2023年《发布证券研究报告业务》核心备考题库（含典型题、重点题）

重点题)C、I、IV3.一般而言，当()时，股价形态不构成反转形态。4.中国某大豆进口商，在5月份即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分/蒲式耳的5月大豆的看涨期权，权利金为10美分/蒲式耳。当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分/蒲式耳。当期货价格涨到()美分/蒲式耳时，该进口商的期权能够达到损益平衡解析：买进看涨期权的损益平衡点=执行价格+权利金=660+10=670(美分/蒲式耳)。5.有形资产净值是指()。6.进行货币互换的主要目的是()。A、规避汇率风险见底的情况下Ⅱ.平仓损失=权利金卖出价一权利金买入价Ⅲ.期权被要求履约风险=执行价格+标的物平仓买入价格一权利金IV.不需要缴纳保证金要求履约风险=执行价格一标的物平仓买入价格+权利金；IV项，期权卖方8.下列各项中，能够反映行业增长性的指标是所有考察年份的()。A、借贷利率9.某投资组合的平均报酬率为16%,报酬率的标准差为24%,贝塔值为1.1,若无风险利率为6%,其特雷诺比率为()解析：特雷诺比率的计算公式为：10.如果当前的证券价格反映了历史价格信息和所有公开的价格信息，则该市场A、弱式有效市场B、半弱式有效市场C、强式有效市场D、半强式有效市场解析：半强式有效市场假说是指当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所有有关证券的能公开获得的信息。11.如果当前的证券价格反映了历史价格信息和所有公开的价格信息，则该市场A、弱式有效市场B、半弱式有效市场C、强式有效市场D、半强式有效市场13.股票未来收益的现值是股票的()。列现象中属于通货膨胀表现形式的有()。A、1、11、I1IB、I、IV、V解析：Ⅱ,银行储蓄存款会减少。Ⅲ,货币供应量增加。B、不确定C、无区别D、中位数属于()。行业名称行业主要类别能源能源设备与服务，石油、天然气与消费用燃料原材料化学制品、建筑材料、容器与包装、金属与采矿、纸类与林业产品工业航空航天与国防、建筑产品、建筑与工程、电气设备、工业集团企公司与经销商、商业服务与商业用品、航空货运与物流、航空公司、交通基本设施家一般采取的调控方法是()。21.下列关于沪深300股指期货合约的正确表述是()。A、最小变动价位是0.1点B、合约最低交易保证金是合约价值的10%D、合约乘数为每点500元解析：A项，沪深300股指期货合约的最小变动价位是0.2点；B项，合约最低交易保证金是合约价值的8%;D项，沪深300股指期货合约的合约乘数是每点300元。22.关于圆弧形态，下列各项中表述正确的是()。23.下列关于速动比率的说法，错误的是()。B、低于1的速动比率是不正常的D、应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1解析：通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率被认为是短期偿债能力如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低24.下列属于美式期权的是()。的28.净资产收益率高，反映了()。29.下列关于量化分析法的说法，不正确的是()。B、圆弧顶(底)形态C、双重顶(底)形态D、V形反转形态解析：反转突破形态主要有头肩形态、双重顶(底)形态、圆弧顶(底)形态、并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的()。35.某债券的面值为1000元，票而利率为A、按复利计算的该债券的当前合理价格为995元B、按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元C、按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元D、按复利计算的该债券8年后的合理价格为998.5元恒为1000元。36.下列关于信息比率与夏普比率的说法有误的是()。A、夏普比率是对绝对收益率进行风险调整的分析指标B、信息比率引入了业绩比较基准的因素C、信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标D、信息比率=(基金投资组合收益一业绩比较基准收益)/投资组合标准差解析：信息比率的计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。用公式可以表示为：者之差即为超额收益；αp-b表示跟踪误差。37.某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务解析：根据有形资产净值债务率的公式，可得38.()对期权价格高低起决定作用。A、执行价格与期权合约标的物的市场价格39.关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是()。线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步下列各项描述正确的是()。41.看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方()一定数量的标45.家庭消费支出一般用()方法来计算。46.我国交易所市场对付息债券的计息规定是，全年天数统一按()天计算，利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。解析：我国交易所市场对付息债券的计息规定是，全年天数统一47.某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1,卖出1单位C2)具体信息如下表资产类型到期日市场利率(年)资产波动率6个月6个月若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10基点，则该组合的理论价值变动时多少?A、0.073组合的Rho=12.60-11.87=0.73,表明组合的利率风险暴露为0.73,因此组合的利率是4%,即0.04,市场利率向上波动10个基点，一个基点为0.01%,所以波动以后的市场利率就变为0.041)。48.关于利率，下面说法正确的是()。1.经济持续繁荣增长时，利率会下降Ⅱ.利率是债务人使用资金的代价，债权人出让资金的报利率，国债利率，回购利率，同业拆借利率IV.利率会消费行为解析：经济持续繁荣增长时，利率会上升。49.根据CAPM模型，下列说法错误的是()。A、如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低B、单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比C、当证券定价合理时，阿尔法值为零D、当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上如果βl>1,无风险利率RF与单个证券收益成负相关；若β|<1,无风险利率RF与单个证券收益成正相关。无风险利率与单个证券的收益还要看β的大小。50.下列关于上市公司调研的说法，正确的有()。I调研之前要先做好该上市公司的案头分析工作Ⅱ调研之前要先跟上市公司联系预约，有时还要提交调研提纲Ⅲ既然是调研，当然包括打探和套取上市公司的内幕敏感信息IV调研之后撰写正式报告之前，可以先出具调研提纲发送给投资者，保证公平对待所有投资者客户51.关于完全垄断市场，下列说法错误的是()。52.()侧重于反映报告期中公司各种权益要素的综合收益水平。股票的投资价值为()元。56.当前股票价格为6400港币，该股票看涨期权的执行价格为6750港币，则该期权的内涵价值为()港币。内涵价值为0。题中，由于股票看涨期权标的资产价格6400港币<执行价格6750港币，因而期权的内涵价值为0。应收账款流动的速度Ⅱ.应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比率为1.6,营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转次数A、1.60次B、2.5次60.行业分析法中，调查研究法的优点是其()。率互换中()的存在。互换协议，原来合约中的信用风险情况并没有改变；通过解除原有的互换协议结清头寸时，原有的信用风险不存在了，也不会产生新的信用风险。62.对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是()。A、中国证券业协会B、国务院院证券监督管理机构分支机构D、证券交易所解析：根据《发布证券研究报告暂行规定》第四条，中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和本规定，制定相应的执业规范和行为准则。63.按照行权期限的不同，期权可以分为()。A、欧式期权和美式期权B、商品期权和金融期权C、看涨期权和看跌期权D、现货期权和期货期权解析：按照买方执行期权时对行权时间规定的不同，可以将期权分为美式期权和欧式期权。美式期权是指期权买方在期权有效期内的任何交易日都可以行使权利的期权；欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。的金融交易，称之为()。66.关于上市公司所处的行业与其投资价值的关系，下列说法错误的是()。长，不应该采取的措施是()。68.支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是由于()。D、证券市场的内在运行规律69.股指期货合约的理论价格的计算公式为()。70.模型中，根据拟合优度R2与F统计量的关系可知，当R2=0时，有()。A、F=-1-k-1)当R2=0时，ESS=0,所以有F=0。变量X和Y之间协方差为0.0031,方差分别为0.04和0.09,据此可以判断X和Y之间是()。可视为高度相关；当0.5≤Ir|72.下列说法错误的是()。C、营业净利率反映每1元营业收入带来的净利润，表示营业收入的收益水平73.完全垄断型市场是指()家企业生产某种()产品的情形。76.关于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的是()。77.下列关于资本资产定价模型(CAPM)的说法不正确的是()。来78.根据CAPM模型，下列说法错误的是()。 根据CAPM模型R-Rp+β(RM-Rp):,可整理为R=Rp(1-β+)+βRw;;如果Ⅱ>1,RF的降低反79.某一个交易日某只股票的开盘价为10元，最高价为10元，最低价为9元，收盘价为9.5元，则当日的K线应为()。A、光脚阴线C、十字星80.关于金融衍生工具的特征，下列说法错误的是()。解析：美式期权，是指期权买方在期权到期日前(含到期日)的任何交易日都可83.3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月购买大豆，为防止价格上涨，以105美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲期货价格上涨至850美分/蒲式耳，且该看涨期权价格也升至300美分/蒲式耳。该经销商将期权平仓并买进大豆现货，则实际采购大豆的成本为()美分/蒲式解析：将该看涨期权平仓，即以300美分/蒲式耳的价格卖出一张7月份大豆看涨期权，由此获得权利金的价差收益=300—105=195(美分/蒲式耳),则实际采购大豆的成本=820—195=625(美分/蒲式耳)。84.财政赤字会不会引起通货膨胀，取决于()。85.关于证券市场线，下列说法错误的是()。86.当到期时标的物价格等于()时，该点为卖出看涨期权的损益平衡点。87.若流动比率大于1,则下列成立的是()。A、速动比率大于1而错误地加以拒绝；第二类错误(概率)即原假设不成立，而错误地接受它。90.某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是()。平面坐标系中的直线被称为()。解析：将该看涨期权平仓，即以300美分/蒲式耳的价格卖出一张7月份大豆看涨期权，由此获得权利金的价差收益=300-105=195(美分/蒲式耳),则实际采购大豆的成本=820-195=625(美分/蒲式耳)。于1,甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值IV.通常，价值型股票的PEG都会低于1,以反映低业绩增长的预期来业绩的成长性；如果PEG大于1,则这只股票的价值就可能被高估，或市场认94.关于行业集中度，下列说法错误的是()。95.基差交易的利润来源包括()。1.期货价格的变化Ⅱ.利息收入Ⅲ.基差A、I、Ⅱ97.我国外汇汇率采用的是()。98.以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是()。99.反映公司本期(年度或中期)内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的解析：反映公司本期(年度或中期)内截至期末所有者权益各组成部分变动情况100.市售率等于股票价格与()的比值。=股票价格/每股销售收入。市售率定价通过待估值股票的每股销售收入乘以可101.在资产定价模型中，β值为1的证券被称为具有()。它们的收益率趋向于放大全市场的收益率；β值低(小于1)的证券被称为“防卫型”的；市场组合的β为1,而β为1的证券被称为具有“平均风险”。102.设随机变量x的概率密度为解析：设则由x的概率密度可知x的数学期望μ=3,方差α2,则103.下列会计要素项目中，不属于商业银行所有者权益的有()。1.未分配利润Ⅱ.长期投资Ⅲ.现金IV.土地使用权107.在()中，投资者无法凭借可公开获得的信息获取超额收益。108.投资者甲持有某三年期债券，面额为100元，票面利率10%,2012年12月31日到期，到期一次还本付息。2011年6月30日，投资者甲将该债券卖给乙。若乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为()元。(按单利计息，复利贴109.以下关于买进看涨期权的说法，正确的是()D、如果已持有期货空头头寸，可买进看涨期权加以110.某投资者在3月份以5美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权.又以6美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权，再以市场价格801美元/盎司卖出1份8月份黄金期货台约.则该投资者的最大获利是()美元/盎司。何变化，该投资者总会在期权市场上以800美元/盎司的价格买进，并在期货市投资者的最大获利是2美元/盎司。率务交易行为Ⅲ.债权关系IV.债务关系116.以下关于我国国债期货交易的说法，正确的有()。1.交易合约标的为3年期名义标准国债Ⅱ.采用百元净价报价Ⅲ.交割品种为剩余期限5年的国债解析：我国5年期国债期货合约标的面值为100万元人民币、票面利率为3%的附息国债。2015年3月20日，我国推出10年期国债期货交易，合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债，可交割国债为合约到期117.关于圆弧形态，下列各项中表述正确的是()。119.风险控制部门或投资者对证券投资进行风险控制时，通常会控制()证券的解析：风险控制部门或投资者通常会利用β系数对证券投资进行风险控制，控制β系数过高的证券投资比例。另外，针对衍生证券的对冲交易，通常会利用β系数控制对冲的衍生证券头寸。120.下列因素中，增加企业变现能力的因素有()。I.准备很快变现的长期资产Ⅱ.可动用的银行贷款指标Ⅲ.偿债能力的声誉IV.未作记录的或有负债121.以纵轴代表价格、横轴代表产量绘制某种农产品的需求曲线和供给曲线，假设其他条件不变，当生产成本上升时，在坐标图上就表现为这种农产品的()A、需求曲线将向左移动B、供给曲线将向左移动C、需求曲线将向右移动D、供给曲线将向右移动解析：如图2-18所示的均衡价格模型中，纵轴表示价格，横轴表示需求量和供给量。需求曲线D与供给曲线S相交于E点。在其他条件不变时，如果生产成本上升，利润下降，供给就会减少，供给曲线S向左移动到S.{图}亏状况为()元。大豆期货合约为每手10吨。125.道氏理论认为股价的波动趋势包括()。I.主要趋势Ⅱ.微小趋势Ⅲ.次126.移动平均线指标的特点有()。1.追踪趋势Ⅱ.滞后性Ⅲ.被动性IV.助128.关于总供给的描述，下列说法错误的是()。致按照()来进行。132.可以对经济起“自动稳定器”作用的是()。133.某债券面值100元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年，若一投资者在该债券发行时以108.53元购得，其实际的年收益率是()。A、5.88%解析：半年收益率计算公式为：则实际年收益率=(1+r)2-1=6.09%。134.关于沪深300股指期货的结算价，下列说法正确的有()。I交割结算价为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格ⅡⅡ交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价Ⅲ当日结算价为计算当日浮动盈亏的价格IV当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价通货膨胀称为()通货膨胀。136.下列关于分形理论的说法中，不正确的是()。序138.下列属于美式期权的是()。公式中的符号x代表()。付的费用是()。152.相比之下，能够比较准确地解释轨道线被突破后的股价走势的是()。153.反向大豆提油套利的做法是()。家一般采取的调控方法是()。155.按汇率变动的幅度来划分，汇率制度可分为()固定汇率制和浮动汇率制。从历史发展上看，19世纪末~20世纪初和1156.依据内涵价值计算结果的不同，期权可分为()。A、看涨期权和看跌期权B、商品期权和金融期权C、实值期权、虚值期权和平值期权D、现货期权和期货期权解析：依据内涵价值计算结果的不同，可将期权分为实值期权、虚值期权和平值期权。实值期权的内涵价值大于0,而虚值期权、平值期权的内涵价值均为0。157.某人借款1000元，如果月利率8‰,借款期限为10个月，到期时若按单利计算，则借款人连本带息应支付()元。A、80解析：借款人连本带息应支付额为：1000×8‰×10+1000=1080(元)。158.证券或组合的收益与市场指数收益()。D、具有三次函数关系产为7500万元，年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元，该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%,总资产收益率为50%。根据上述数据，该公司的流动资产周转率为()次。A、1.88解析：该公司的营业收入=营业成本÷(1-营业毛利率)=20000(万元),再根160.某投资者以700元的价格买入某企业发行面额为1000元的5年期贴现债券，持有3年后试图以8%的持有期收益率将其卖出，则卖出价格应高于()元。解析：根据公式，该债券的终值FV(即最低卖出价格)=700×(1+8%)3≈881.80(元)。A、I、Ⅱ这体现了金融衍生工具的()。164.中央银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响(),从而影响货币供应165.当前股价为15元，一年后股价为20元或10元，无风险利率为6%,计算剩余期限为1年的看跌期权的价格所用的无风险中性概率为()。(参考公式166.按照关联交易的性质划分，关联交易一般可分为()。I.进出口贸易中的关联交易Ⅱ.资产重组中的关联交易Ⅲ.经营活动中的关联交易IV.增资或减资型关联交易D、I、IV()。1.缩小政府预算支出规摸Ⅱ.鼓励企业和个人扩大投资Ⅲ.减少税收优A、I、Ⅱ171.一年欺国债利率3.8%,票面金额为100,则债券利息为()。A、2.8型参数估计值非有效Ⅱ.参数估计量的方差变大Ⅲ.参数估计量的经济含义不合增大，因此实际的t统计量变小，从而接受原假设βi=0的可能性增大，检验就失去意义，采用其他检验也是如此；③模型的预测失效。173.关于垄断竞争市场特征和生产者行为的说法，正确的有()。1.单个企业的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线Ⅱ.行业的需求曲线和个别企业的需求曲线是相同的Ⅲ.垄断竞争市场的产量一般低于完全竞争市场的产量IV.企业能在一定程度上控制价格解析：Ⅱ项，对于垄断竞争企业而言，因为行业中还存在其他生产者，因此行业的需求曲线和个别企业的需求曲线并不相同。174.收益质量分析指()。I分析收益与股价之间的关系Ⅱ分析会计收益与现金净流量的比率关系Ⅲ分析收益是否真实IV分析收益与公司业绩之间的关系A、I、Ⅲ出5手11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元/吨和28550元/吨。9475元/吨，则该套利者()元。天然橡胶期货合约为每手10吨。解析：该套利者进行的是牛市套利，建仓时价差=28550—28175=375仓时价差=29475-29250=225(元/吨),价差缩小，套利者有盈利=(375-225)×5解析：为避免增加自变量而高估R2,统计学家提出用样本量与自变量的个数去调整R2,该法称为修正的R2,有时称为调整的R2,其计算公式为：178.按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为()。I信用衍生工具Ⅱ股权类C、双重顶(底)D、三重顶(底)186.若本金为P,年利率为r,每年的计息次数为m,则n年末该投资的终值计算公式为()A、FVn=P(1+r)n票达到相关上市公司已发行股份()以上的，应当在证券研究报告中向客户披露市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为()期权。A、I、Ⅱ193.关于多元线性回归模型的说法，正确的是()。A、如果模型的R很接近1,可以认为此模型的质量较好B、如果模型的R很接近0,可以认为此模型的质量较好C、R的取值范围为R>1D、调整后的R测度多元线性回归模型的解释能力没有R好住居民”指的是()。0,当前对应的每股股价为44.5元，则该可转换债券当前的底线价值为()元。C、特雷诺比率D、平均收益率解析：ABD三项，都属于基金净值收益率的计算方法。200.市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的()。A、加权平均值B、调和平均值C、算术平均值D、几何平均值解析：市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的加权平均值，权重是单一证券(或组合)的投资比例。201.股指期货合约的理论价格的计算公式为()。202.金融期货主要包括()。I货币期货Ⅱ利率期货Ⅲ股票期货IV股票指数期货解析：金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易，主要包括203.弧弹性适用于()的场合。204.下列属于金融远期合约的有()。A、远期货币期货期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)205.财政投资主要通过()的手段影响社会供求总量。206.某人按10%的年利率将1000元存入银行账户，若每年计算2次复利(即每年付息2次),则两年后其账户的余额为()。207.以下构成跨期套利的是()。A、买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出A交易所7月铜期货合约B、买入A交易所5月铜期货合约，同时买入B交易所5月铜期货合约C、买入A交易所5月铜期货合约，同时买入A交易所7月铜期货合约D、买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出B交易所5月铜期货合约解析：跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入或卖出同一期货品种的不同209.在利率互换市场中，下列说法正确的有()。1利率互换交易中固定利率的212.需求价格点弹性适用于()。部分是中央银行的()。215.中国进出口银行的主要任务不包括()。则该模型中存在()。角形形态Ⅲ.双重顶(底)形态IV.头肩顶(底)形态双重顶(底)形态、圆弧顶(底)形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。分由()来具体执行。222.李先生将1000元存人银行，银行的年利率是5%,按照单利计算，5年后李解析：5年后李先生能取到的总额为：223.下列关于中国金融期货交易所的当日结算价的说法，错误的是()。A、合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价B、若合约最后一小时的前一小时仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推C、合约当日最后两笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价D、当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价解析：C项，合约当日最后一笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价。224.复利终值的计算公式为()。225.关于垄断竞争市场的说法，正确的有()。I企业的需求曲线就是行业的需求曲线Ⅱ不同企业生产的产品存在差别Ⅲ企业不是完全的价格接受者IV进入或退出市场比较容易解析：垄断竞争市场的主要特征包括：①具有很多的生产者和消费者；②产品具有差异性，生产者不再是完全的价格接受者；③进入或退出市场比较容易，不存在任何进入障碍。1项，完全垄断企业的需求曲线就是行业的需求曲线。考试精准押题，软件考前更新，226.外国企业在中国投资所取得的收入，应计入()。1.中国的GNPⅡ.中国的GDPⅢ.投资国的GNPIV.投资国的GDP解析：GDP是指一定时期内(一个季度或一年),一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和提供劳务的市场价值的总值；GNP是指一个国家(或地区)228.11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期货合约价格分别为2355元/吨、2373元/吨和2425元/吨，套利者预期3月份与5月份合约的价差、3月份229.以下属于跨期套利的是()。A、卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约B、卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入AC、买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货A、20.88量是()台。00(美元)。售量=1000×(1+5%)=1050(台)。解析：1个基点是指数的1%,即0.01,代表的合约价值为1000000×0.01%×3/12=25(美元)。因此该投资者盈利30×(97.800-97.300)×100×25=375235.当沪深300指数从4920点跌到4910点时，沪深300指数期货合约的乘数为每点300元，沪深300指数期货合约的实际价格波动为()元。解析：沪深300指数期货合约的乘数为每点300元，当沪深300指数下跌10点时，其实际价格波动=合约乘数×指数波动=10×300=3000(元)。236.经济萧条时期宏观经济的表现有()。1.从业率增大Ⅱ.出现大量企业倒闭Ⅲ.价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩IV.需求严重不足，生产相对严重过剩价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩，出现大量破产倒闭，失业率增大。237.()是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变化的百分比除以价格变化A、供给弹性238.在理论上，可以用来调节国际收支逆差的宏观经济政策是()。239.一般而言，当()时，股价形态不构成反转形态。B、股价完成旗形形态240.如果中央银行倾向于降低无风险收益率，那么我们可以预测公司的平均资金A、无法确定C、上升央银行倾向于降低无风险收益率，因此，公司的负债成本如下降，公司的平均资金成本随之下降。241.某公司上年年末支付每股股息为2元，预期回报率为15%,未来3年中股息的超常态增长率为20%,随后的增长率为8%,则股票的价值为()元。解析：由二元可变增长模型得：242.拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限()。A、相关度低率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比IV利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较解析：I项是市场预期理论的观点；Ⅱ项是流动性偏好理论的观点。245.对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差为()。A.解析：国债期货的基差是指经过转换因子调整之后的期货价格与其现货价格之间的差额。对于任一只可交割券，其基差为B=P-(F×C)。246.某些农产品如小麦、玉米等的市场属于近似的()。A、完全垄断市场B、垄断竞争市场C、完全竞争市场D、寡头垄断市场价格上涨时，其操作方式应为()。250.股票未来收益的现值是股票的()。254.某人借款1000元，如果月利率8‰,借款期限为10个月，到期时若按单利计算，则借款人连本带息应支付()元。解析：借款人连本带息应支付额为：1000×8%×10+1000=1080(元)。体现的是期货价格形成中的()。256.下列各项属于交易所交易的衍生工具的是()。A、I、Ⅲ260.财政政策的主要工具包括财政收入政策、财政支出政策和()A、公开市场业务B、公债政策C、保护性贸易政策D、通过借款向外汇市场提供外汇261.假定某公司普通股股票当期市场价格为25元，那么该公司转换比例为40的可转换债券的转换价值为()元。A、0.5解析：转换价值=标的股票市场价格X转换比例=25×40=1000(元)。262.在下列关于双重顶形态的陈述中，正确的有()。I双重顶的两个高点不一定在同一水平Ⅱ向下突破颈线时不一定有大成交量伴随Ⅲ双重顶形态完成后的最小跌幅度量度方法是由颈线开始IV双重顶的两个高点相差少于5%不会影响形态的分析意义的是()。265.一般情况下，利率互换交换的是()。元269.下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是()。C、证券市场线反映了均衡条件下，任意单一270.股东自由现金流贴现模型计算的现值是()。A、现金净流量271.()在1979年发表的论文中最先提到二叉树期权定价模型理论的要点。IA、I、II272.根据《上市公司行业分类指引》,食品、饮料行业属于()。273.关于技术分析方法中的楔形形态，正确的表述是()。275.研究报告撰写完成后，研究部门的质量审核人员对()等进行审核，控制报告质量。1.分析前提Ⅱ.分析逻辑Ⅲ.使用工具IV.方法276.下列违背证券分析师执业行为准则的是()。277.关于完全垄断市场，下列说法错误的是()。B、有且仅有一个厂商278.某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换平价为()。解析：转换比例=可转换证券面额/转换价格=1000/10=100(股),转化平价=可转换证券的市场价格/转换比例=990/100=9.9(元)。279.生产者众多，各种生产资料可以完全流动属于()特点。日起不少于()年。A、I、Ⅱ的是()。A、1、I解析：分析财务报表要坚持全面原则，将多个指标、比率综合在一起得出对公司全面客观的评价。同时，要坚持考虑个性原则，在对公司进行财务分析时，要考虑公司的特殊性，不能简单地与同行业公司直接比较。287.通过对财务报表分析，投资者可以()。1.得到反映公司发展趋势方面的信息Ⅱ.计算投资收益率Ⅲ.准确预测公司股票价格IV.评价公司风险解析：通过对财务报表分析，不可能准确预测公司股票价格，其余选项内容都正288.下列关于证券研究报告的销售服务要求的表述，不正确的是()。I发布证券研究报告相关人员的薪酬标准必须与外部媒体评价单一指标直接挂钩Ⅱ与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核Ⅲ证券公司就尚未覆盖的具体股票提供投资分析意见的，自提供之日起3个月内不得就该股票发布证券研究报告IV证券公司、证券投资咨询机构应当设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准值的方向应该是()。解析：增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。291.利用国债期货进行风险管理时，确定利率期货套期保值比率比较典型的方法解析：套期保值比率是用于套期保值的期货合约头寸与被套期保值的资产头寸的比例。在国债期货套期保值方案设计中，确定合适的套期保值合约数量，即确定对冲的标的物数量是有效对冲现货债券或债券组合利率风险，达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。292.显著性检验方法中的t检验方法，其原假设和备择假设分别是()。293.宏观经济学的总量分析方法是()的分析方法。294.下列指标中反映公司短期偿债能力最强的是()。A、公司流动比率大于1B、公司酸性测试比例大于2C、公司速动比率大于1D、公司流动资金与流动负债之比大于1债=速动资产/流动负债。所以当流动比率和速动比率都大示的流动性较好；酸性测试比例和速动比率显示内容类似，当酸性测试比例为2,速动比率为1时，前者所显示的短期偿债能力要强。295.下列关于利润表的说法，错误的有()。I利润总额在主营业务利润的基础上，加减投资收益、补贴收入和营业外收支等后得出Ⅱ利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润III净利润在利润总额的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出IV营业利润在主营业务利润的基础上，减营业费用、管理费用和财务费用后得出解析：1项，利润总额(或亏损总额)在营业利润的基础上加营业外收入，减营营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润。296.某投资者用10000元进行为期一年的投资，假定市场年利率为6%,利息按半年复利计算，该投资者投资的期末价值为()元。297.某债券面值100元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年，若一投资者在该债券发行时以108.53元购得，其实际的年收益率是()。A、5.88%解析：半年收益率计算公式为：298.切线理论利用()来区分短期、中期还是长期趋势的转变是最为简单和有效的方法之一。A、切线B、趋势线D、压力线299.下列属于金融远期合约的有()。304.以下政策可以扩大社会总需求的是()。305.在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由()所决定306.实践中，通常采用()来确定不同债券的违约风险大小。307.下列关于每股收益的说法，正确的是()。为10%,β系数为1.1;B证券的期望收益率为17%,β系数为1.2,那么投资B、B证券C、A证券或B证券D、A证券和B证券解析：根据CAPM模型，A证券：5%+(12%—5%)×1.1=12.7%,因为12.7%>10%,所以A证券价格被高估，应卖出；B证券：5%+(12%-5%)×1.2=13.4%,因为13.4%<17%,所以B证券价格被低估，应买进。310.与突破趋势线不同，对通道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势()312.股权类产品的衍生工具不包括()。不定项选择(总共200题)1.经济处于复苏阶段时，将会出现()。1.产出增加Ⅱ.价格上C、1.I.IV解析：根据《国有资产评估管理办法》(中华人民共和国国务院令第91号),我管理主管行政部门规定的其他评估方法。4.在金融工具四个性质之间，存在反比关系的是().1.期限性与收益性Ⅱ.期限性与流动性Ⅲ.流动性与风险性IV.收益性与风险性V.期限性与风险性越容易在金融市场上迅速变现，所要求的风险溢价就越小，其收益水平往往也越低；③收益性与风险性成正比，高收益的金融工具往往具有高风险，反之亦然。5.依据股票基金所持有的相关指标，可以对股票基金的投资风格进行分析.这些指标包括()。1.平均市值Ⅱ.平均市净率Ⅲ.平均市盈率IV.净值收益率C、1.II.IV似于R解析：为避免增加自变量而高估R,统计学家提出用样本量与自变量的个数去调整R,该法称为修正的R,有时称为调整的R其计算公式为：销售服务。I.公司地址Ⅱ.组织设置ⅢIV12.可转换证券的价值分为()。1.投资价值Ⅱ.IV13.在期货期权交易中，以下说法正确的是()。1.看涨期权的卖方履行义务后权卖方履约时，按照执行价格将标的期货合约卖给对手，成为期货空头；看跌期权卖方履约时，按照执行价格从对手手中买入标的期货合约，成为期货多头。14.()属于股票收益互换的典型特征。1.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数Ⅱ.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于多个股票的价格或者多个股票价格指数Ⅲ.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个固定或浮动的利率IV.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于另外一个股票或股指的价格解析：股票收益互换合约所交换的两系列现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数，而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格，这是股票收益互换的典型特征。15.在进行获取现金能力分析时，所使用的比率包括()。1.营业现金比率Ⅱ.每股营业现金净流量Ⅲ.现金股利保障倍数IV.全部资产现金回收率16.垄断竞争市场的特点是()。1.生产者对市场情况非常了解，并可自由进出17.道氏理论的主要原理有()。1.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大Ⅱ.增加税收Ⅲ.增发货币IV.向银行借款C、II.I.IVC、1.Ⅲ.IV25.为了进一步推进我国利率市场化改革，需要培育的条件有()1.营造一个公27.在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括()。1.假设Ⅱ.寻找模式Ⅲ.C、1.I.IV28.证券分析师进行证券投资分析的信息来源渠道可以有()。1.市场传言Ⅱ.A、I.II.IV解析：零售物价指数又称“消费物价指数(CPI)”或“生活费用指数”,反30.以下关于美式期权和欧式期权的说法，正确的是()。1.美式期权的买方只C、1.II.IV31.下面几个关于样本均值分布的陈述中，正确的是()。1.当总体服从正态分布时，样本均值一定服从正态分布Ⅱ.当总体服从正态分布时，只要样本容量足够大，样本均值就服从正态分布Ⅲ.当总体不服从正态分布时，样本均值一定服从正态分布IV.当总体不服从正态分布时，无论样本容量多大，样本均值都不会近似服从正态分布V.当总体不服从正态分布时，在小样本情况下，样本均值不服从正态分布解析：32.产业政策可以包括()。1.产业组织政策Ⅱ.产业结构政策Ⅲ.产业布局政策IV.产业技术政策解析：一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核33.证券公司、证券投资咨询机构及其人员违反法律、行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取的措施有()。1.纪律处分ⅡⅡ.监管谈话Ⅲ.出具警示函IV.责令改正解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员违反法律、行政法规和《发布证券出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令暂停发布证行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。34.标的资产价格的波动率是用来衡量标的资产未来价格变动不确定性的指标，Ⅱ.预测波动率Ⅲ.平均波动率IV.隐含波动率35.下列关于β系数的表述，正确的是()。1.β系数是一种评估证券系统风险β系数大于1,则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性1.企业经济效益Ⅱ.居民收入水平Ⅲ.投资者对股价的预期IV.资金成本解析：宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在以下几个方面：(1)企业经济效益。(2)居民收入水平。(3)投资者对股价的预期。(4)资金成本。37.完全垄断型市场结构的特点有()。1.垄断者根据市场情况制定理想的价格和会受到政府的约束IV.市场被独家企业所控制解析：完全垄断型市场结构的特点有：①市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业；②产品没有或缺少相近的替代品；③垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以40.经济基本面的评价因素有哪些()。1.经营业绩Ⅱ.盈利能力Ⅲ.成长性IV.Ⅲ.保证金管理IV.冲击成本解析：股指期货套利的研究主要包括现货构建、套利定价、保证金管理、冲击成本、成分股调整等内容。42.切线类技术分析方法中，常见的切线有()。1.压力线ⅡⅡ.支撑线Ⅲ.趋势线V.移动平均线解析：切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称切线。常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线MA是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。43.以下选项中，属于被动管理方法特点的有()。1.采用此种方法的管理者认为，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益ⅡⅡ.法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略Ⅲ.采用此种方法的管理者通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合IV.采用此种方法的管理者认为，证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均己在当前证券价格中得到反映解析：A项为采用主动管理方法的管理者的态度。Ⅲ.公司权益负债比率下降IV.公司负债总额发生变化A、II.I.IV45.关于套利的定义，下列说法错误的有()。1.套利的潜在利润基于价格的上46.银行资产负债表根据资产与负债的流动性可分为()。1.资产项目Ⅱ.资本项目Ⅲ.收益项目IV.负债项目V.所有者权益项目C、1.Ⅲ.IV49.现货商为规避成交价格下跌风险所采取的行为有()。1.多头套期保值Ⅱ.Ⅱ.品种相同原则Ⅲ.数量相等原则IV.月份相同或相近原则争的市场类型是少见的，初级产品(如农产品)的市场类型较类似于完全竞争。Ⅱ.风险追求者Ⅲ.风险中立者IV.无视风险者解析：根据投资者对风险的偏好将其分为风险回避者、风险追55.与证券投资相关的所有风险被称为总风险，总风险可分为()。Ⅲ.政治风险IV.非系统风险解析：与证券投资相关的所有风险被称为总风险，总风险可分为系统风险和非系56.对上市公司调研活动管理的规范要求有()。I.事后履行所在证券公司、证券投资咨询机构的审批程序Ⅱ.不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息Ⅲ.被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密IV.在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据解析：证券公司、证券投资咨询机构应当建立调研活动的管理制度，加强对调研活动的管理。发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求之一为：事先履行所在证券公司、证券投资咨询机构的审批程序。I.指数模型Ⅱ.林特纳模型Ⅲ.夏普模型IV.费雪模型“因素模型”也被称为指数模型或夏普模型。58.就某些因素而言，它们虽未在财务报表资料中反映出来，但也会影响企业的短期偿债能力.这些因素包括下列中的()。1.担保责任引起的负债Ⅱ.未作记录的或有负债Ⅲ.偿债能力的声誉IV.可动用的银行贷款指标解析：I和Ⅱ会减弱公司的变现能力；Ⅲ和IV会增强公司的变现能力。59.下面关于卖出看涨期权的损益(不计交易费用)的说法，正确的是()。1.价Ⅲ.最大收益=权利金IV.平仓收益=期权卖出价一期权买入价解析：卖出一定执行价格的看涨期权，可以得到权利金收入。如果标的物价格低于执行价格，则买方不会行权，卖方可获得全部权利金。如果标的物价格在执行价格与损益平衡点之间，则可以获取一部分权利金收入。如果标的物价格大于损益平衡点，则卖方将面临标的物价格上涨的风险。A项，行权收益=执行价格一标的物价格+权利金。60.某股票当前价格为64.00港元，以下该股票看涨期权中，内涵价值大于零的有()。1.执行价格和权利金分别为62.50港元和2.75港元Ⅱ.执行价格和权利金分别为67.50港元和0.80港元Ⅲ.执行价格和权利金分别为60.00港元和4.50港元IV.执行价格和权利金分别为70.00港元和0.30港元解析：看涨期权的内涵价值二标的资产价格一执行价格，如果计算结果小于0,即市盈率对公司利润增长率的倍数Ⅱ.当PEG大于1时，表明市场赋予这只股票1,甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值IV.通常，价值型股票的PEG都会低于1,以反映低业绩增长的预期业绩的成长性。如果PEG大于1,则这只股票的价值就可能被高估，或市62.证券的绝对估计值法包括()。1.市盈率法Ⅱ.现金流贴现模型Ⅲ.经济利润C、1.II.IVD、1.Ⅲ.IV64.下列关于发布研究报告的业务管理制度的说法中，正确的有()。I.发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司Ⅱ.应建立健全业务管理制度Ⅲ.从事发布证券研究报告业务的相关人员可以同时从事证券自营业务IV.对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理解析：发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。从事发布证券研究报告业务的相关人员，不得同时从事证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务。65.关于β系数的含义，下列说法中正确的有()。I.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱Ⅱ.β系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关Ⅲ.β系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关IV.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强C、I1.IIl.IV解析：证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。66.下面几个关于样本均值分布的陈述中，正确的是()。1.当总体服从正态分布时，样本均值一定服从正态分布Ⅱ.当总体服从正态分布时，只要样本容量足够大，样本均值就服从正态分布Ⅲ.当总体不服从正态分布时，无论样本容量多大，样本均值都不会近似服从正态分布IV.当总体不服从正态分布时，在小样本情况下，样本均值不服从正态分布C、1.II.IV解析：67.技术分析的要素包括()。1.价格Ⅱ.成交量Ⅲ.时间IV.空间和12%,β系数分别为0.6和1.2,无风险借贷利率为3%,那么根据资本资产定C、1.Ⅲ.IV解析：根据证券市场线，证券A的单位系统风险补偿为证券B的单位系统风险补偿为当市场均衡时，单位系统风险补偿应该相同。映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支是个增量概念，为期末、期初余额的差额Ⅲ.各项指标统计，均采用发行价或账社会融资总量各项指标统计，均采用发行价或账面价值进行计值，以避免股票、债券及保险公司投资性房地产等金融资产的市场价格波动扭曲实体经济的真实筹资。社会融资总量中以外币标值的资产折算成人民币单位，折算的汇率为所有权转移日的汇率买卖中间价。71.以下行业属于接近完全垄断的市场类型()1.公用事业ⅡⅡ.资本高度密集型Ⅲ.技术密集型IV.稀有金属矿藏开采解析：公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。Ⅲ项技术密集型是属于寡头垄断72.分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的内容包括()。1.从业人员工资福利水平Ⅱ.行业股价表现Ⅲ.开工率IV.资本进退状况A、1.II.IV究报告暂行规定》Ⅱ.遵循独立、客观、公平、审慎原则Ⅲ.有效防范利益冲突77.()假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自解析：本题中选项均是对社会总需求的正确描述。80.期权交易的基本策略包括()。1.买进看涨期权ⅡⅡ.卖出看涨期权Ⅲ.买进看跌期权IV.卖出看跌期权解析：期权交易的基本策略有四种：买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权，其他所有的交易策略都因此而派生。81.证券市场线可以表示为()。A、1.II.IV解析：D项衡量的是证券或组合的风险。A、1.IC、1.II.IV(比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等)影响。(2)市场价格基本上是围86.利率期货的买入套期保值者，买入利率期货合约是因为保值者估计()所引B、1.II.IVC、1.IV87.资产重组时，按市场法评估资产的优点有()。1.是从统计的角度总结出相88.贴现现金流量法的计算步骤有()。1.预测公司的未来现金流量Ⅱ.预测公解析：贴现现金流量法的计算步骤如上89.下列关于金融衍生工具的叙述错误的有()。1.金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格Ⅱ.金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念Ⅲ.金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格(或数值)变动的派生金融产品IV.金融衍生工具的基础产品不能是金融衍生工具解析：A项，金融衍生产品的价格取决于基础金融产品价格(或数值)的变动；D项，基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等),也包括金融衍生工具。90.下列属于场外期权条款的项目的有()。1.合约到期日Ⅱ.合约基准日Ⅲ.合约乘数IV.合约标的91.在正向市场上，如果投资者预期近期合约价格的(),适合进行熊市套利。 解析：货币市场利率包括同业拆借利率、商业票据利率、国债回购利率、国债现货利率、外汇比价等。93.下列对t检验说法正确的是()。1.t值的正负取决于回归系数β0Ⅱ.样本点的x值区间越窄，t值越小Ⅲ.t值变小，回归系数估计的可靠性就降低IV.t值的正负取决于回归系数β1解析：进行t检验时需注意下面三点：①t值的正负取决于回归系数β1,如果X和Y的关系相反，t将是负数。在检验回归系数β1的显著性时，t的正负并不重要，关注t的绝对值②中的s项会确保t值随着偏差平方和的增加而减小；③样本点的x值区间越窄，t值越小。由于t值变小，所以回归系数估计的可靠性就降低。94.下面行业属于主命周期成长期的是()。1.遗传工程ⅡⅡ.主物医药Ⅲ.规模计解析：遗传工程处于主命周期的幼稚期，电力处于成熟期95.影响长期偿债能力的其他因素包括()。I.长期租赁Ⅱ.担保责任Ⅲ.或有项目IV.经济波动解析：影响长期偿债能力的其他因素包括长期租赁、担保责任和或有项目。96.量化投资技术包括()。I.量化选股Ⅱ.量化择时Ⅲ.股指期货套利IV.统计套利解析：量化投资技术几乎覆盖了投资的全过程，包括量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易、资产配置、风险控制等。97.信用评级主要从()方面进行分析。1.公司发展前景Ⅱ.公司的财务状况Ⅲ.公司债券的约定条件IV.公司股东组成解析：信用评级主要从以下几个方面进行分析：(1)公司发展前景。(2)公司的财务状况。(3)公司债券的约定条件。98.下列属于看涨期权的有()。1.认购期权Ⅱ.卖出期权Ⅲ.认沽期权IV.买入A、1.IIC、I.IV认购期权。看跌期权的买方享有选择出售标的资产的权利，所以看跌期权也称为99.己知某公司某年的财务数据如下：应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元，根据以上数据可以计算出()。1.速动比率为0.85Ⅱ.流动比率为1.30Ⅲ.存货周转率4.42次IV.应收账款周转率5.26次解析：速动比率=(流动资产-存货)流动负债=((860000-300000)660000=0.85;流动比率=流动资产流动负债=860000660000=1.30;存货周转率=营业成本平均存货，应收账款周转率=营业收入平均应收账款，但题目中没有给出营业成本及营业收入金额，因此无法计算存货周转率及应收账款周转率指标。100.我国交易所市场对附息债券的计息以及利息累积天数的规定有()。I.全年天数统一按365天计算Ⅱ.全年天数统一按360天计算Ⅲ.闰年2月29日不计息IV.按实际天数计算解析：我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算；利息累积天数规则是按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息。明证券研究报告的发布人、发布日期IV.应当断市场的有()。1.小麦Ⅱ.铁路Ⅲ.邮政IV.钢铁V.啤酒解析：在我国，铁路、邮政属于政府垄断：小麦等农产品市场接近于完全竞争市者较多，接近于垄断竞争市场。103.关于社会消费品总额指标，下列说法正确的有()。1.社会消费品零售总额包括批发零售贸易业售给城乡居民和社会集团的消费零售额Ⅱ.农民售给非农业居民和社会集团的消费品零售额是社会消费品零售总额的构成之一Ⅲ.社会消费品零售总额按销售对象分为对居民消费品总额和对农民消费品总额IV.社会消费品需求是国内总需求的重要组成部分解析：社会消费品零售总额是指国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居制造业和其他行业售给城乡居民和社会集团的消费品零售额，以及农民售给非农业居民和社会集团的消费品零售额。社会消费品零售总额按销售对象划分为两大部分，即对居民的消费品零售额和对社会集团的消费品零售额。社会消费品需求是国内需求的重要组成部分，对一国经济增长具有巨大促进作用。104.常见的股票现金流贴现模型包括()。1.零增长模型Ⅱ.可变增长模型Ⅲ.C、1.Ⅲ.IVⅡ.同业拆借利率Ⅲ.商业票据利率IV.国债回购利率106.下列关于央行票据的说法不正确的是()。1.中央银行票据的期限一般在Ⅲ.投机需求IV.货币供给投资者、管理层须保持关注。1.长期债务与营运资金比率远远大于1Ⅱ.利息支A、I1.II.IV是营运指数。营运指数小于1,说明收益质量不够好。C、I1.II.IV115.下列()情况时，该期权为实值期权。1.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时Ⅱ.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时Ⅲ.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时IV.当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时C、1.Ⅲ.IV解析：执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权为实值期权；执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权为虚值期权。116.根据技术分析的形态理论，股价形态包括()。1.四边形形态ⅡⅡ.直角三角形形态Ⅲ.双重顶(底)形态IV.头肩顶(底)形态解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶(底)形态、圆弧顶(底)形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。118.下列属于结构分析法的是()。1.国民主产总值中三种产业的结构分析Ⅱ.C、1.I司不仅获得公司的产权与相应的法人财产，也是所有因契约而产生的权利和义务的转让；D项，控制权变更型重组是我国证券市场最常见的资产重组类型之一，将导致公司控制权的转移。C项属于上市公司资产重组的手段和方法之一，不属124.下列关于风险溢价影响因素的说法中，正确的有()。Ⅱ.一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高Ⅱ.一般来说，国债、企业债、股票所要求的风险溢价越来越低Ⅲ.债券的流动性越强，风险溢价越低IV.到期日越长的债券，风险溢价越高解析：一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，125.下列关于垄断竞争市场特征的说法中，正确的有()。1.市场中存在着较多数目的厂商Ⅱ.厂商所生产的产品是有差别的Ⅲ.市场中厂商之间竞争不激烈IV.,厂商进入或退出该行业都比较容易A、Il.IV解析：运用零增长模型，可知该公司股票的价值为90元(910%);而当前股票价格为70元，.jinkadian.每股股票净现值为20元(90-70),这说明该股股票被低估20元。130.下列选项属于主要量化对冲策略的是()。1.阿尔法套利Ⅱ.股指期货套利131.下列情况中，可能存在多重共线性的有()济环境的影响，存在共同的变化趋势，他们之间大多存在一定的相关性，这种相关因素是造成多重共线性的主要根源。另外，当模型中存在自变量的滞后项时也容易引起多重共线性。132.资本市场线(CML)以预期收益和标准差为坐标轴的平面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中的参数是()。1.市场组合的期望收益率Ⅱ.无风险利率Ⅲ.市场组合的标准差IV.风险资产之间的协方差E(rP)为有效组合P的期望收益率；σP为有效组合P的标准差；E(rM)为市场组合M的期望收益率；σM为市场组合M的标准差；rF为无风险证券收益率。133.根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为()。I.贴现债券Ⅱ.附息债券Ⅲ.保证债券IV.息票累积债券解析：根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券、息票累积债券三类。134.在形态理论中，属于持续整理形态的是()。1.菱形Ⅱ.钻石形Ⅲ.旗形IV.解析：重要的持续整理形态主要有三角形、菱形(又叫“钻石形”)、旗形、楔形和矩形。135.下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标是()。1.主营业务现金比率Ⅱ.现金满足投资比率Ⅲ.现金股利保障倍数IV.全部资产现金回收率136.影响期权价格的主要因素有()。1.标的资产价格及执行价格Ⅱ.标的资产C、1.Ⅲ.IV的显著性检验中，当存在序列相关时，参数的OLS估计量的方差增大，标准差也增大，因此实际的t统计量变小，从而接受原假设βi=0的可能性增大，检验就138.下列关于B—S一M定价模型基本假设的内容中正确的有()。1.期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金Ⅱ.标的资产的价格波动率为常数Ⅲ.无套利市场IV.标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空A、I1.II.IV解析：B一S一M定价模型有以下6个基本假设：①标的资产价格服从几何布朗运动；②标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；⑤标的资产的价格波动率为常数；⑥无套利市场139.公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的()密切相关，它是从微观方而具体考察公司的成长性。1.行业发展阶段Ⅱ.品牌战略Ⅲ.市场结构IV.经营战略142.一般而言，进行套利操作时应遵循的基本原则包括()。1.买卖方向对应143.按付息方式不同，债券的定价可分为()。1.零息债券定价Ⅱ.附息债券Ⅲ.A、1.II.IV影响146.国际收支顺差的主要原因是()。1.对外投资的增加Ⅱ.对外贸易逆差Ⅲ.外资流入的增加IV.对外贸易顺差V.外资流出的增加解析：国际收支顺差，主要是对外贸易顺差和外资流入的结果：前者意味着商品出口大于进口，一方而减少了国内市场商品供应量，另一方面国家又要通过信贷途径投放本币增加外汇储备，扩大了国内本币供应量，形成国内货币购买力大于商品供应的矛盾，这将会导致通货膨胀；后者外资流入的增加，如果不能及时用来引进国内生产所需技术、设备或材料，也必然增加国内外汇储备，由此增加国内没有相应物资的货币供应量。147..信用衍生工具包括()。I.信用互换Ⅱ.股票期权Ⅲ.股票期货IV.信用联结票据解析：信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等。148.消除序列相关性影响的方法包括()。1.岭回归法ⅡⅡ.一阶差分法Ⅲ.德宾两步法IV.增加样本容量克伦一奥克特迭代法和德宾两步法等方法估计模型。I、IV两项属于消线性影响的方法。149.广义公司法人治理结构所涉及的方面包括()。1.公司的财务制度Ⅱ.公司的收益分配和激励制度Ⅲ.公司的内部制度和管理IV.公司人力资源管理解析：公司法人治理结构有狭义和广义之分：前者是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的制度安排；后者是指有关企业控制权和剩余索取权分些指标包括()。1.平均市值Ⅱ.平均市净率Ⅲ.平均市盈率IV.净值收益率152.可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现()等情况时，对转换A、I、ⅢC、II.II.IVC、1.I.IV156.关于利率的