2023年《证券投资顾问业务》模拟卷3

1.[单选]

[0.5分]

以下（）为买卖证券产品时机的一般原则【答案】B【解析】买卖证券产品时机的一般原则；（1）注意掌握先机，明白选股不如选时；（2）抓住买进时机与卖出时机.牢记挫落是获利的契机。逢低买进、逢高卖出A.明白选时不如选股B.抓住买进时机与卖出时机C.逢高买进、逢低卖出D.不用注意掌握先机2.[单选]

[0.5分]

若不能匹配到期资产与到期负债的到期日和规模，即形成资产负债的期限错配，于是（）造成流动性风险。【答案】C【解析】若不能匹配到期资产与到期负债的到期日和规模，即形成资产负债的期限错配，于是可能造成流动性风险。A.一定B.不一定C.可能D.不可能3.[单选]

[0.5分]

某一行业有如下特征：行业利润处于一个较高水平，风险因市场结构比较稳定、新企业难以进入而较低。可以判断这一行业最有可能处于生命周期的（）。【答案】B【解析】进入成熟期，行业的利润处于较高的水平，但由于较稳定的市场结构、新企业不易进入，风险较低。A.衰退期B.成熟期C.成长期D.幼稚期4.[单选]

[0.5分]

收益率曲线的类型不包括（）。【答案】D【解析】收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类型:①正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高;②反转收益曲线（或称下降收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低;③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。A.正收益曲线B.反转收益曲线C.水平收益曲线D.垂直收益曲线5.[单选]

[0.5分]

债券投资管理中的免疫法，主要运用了（）。【答案】B【解析】久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的债券。这类策略称为免疫政策。A.流动性偏好理论B.久期的特性C.理论期限结构的特性D.套利原理6.[单选]

[0.5分]

某2年期债券，每年付息一次，到期还本，面值为100元，票面利率为10%，市场利率为10%，则该债券的麦考利久期为（）年。【答案】C【解析】根据市场利率=票面利率，则该债券的现值=面值=100（元），麦考利久期=（10*1/（1+10%）^1+10*2/（1+10%）^2+100*2/（1+10%）^2）/100=1.909A.1.35B.1.73C.1.91D.2.567.[单选]

[0.5分]

在凯恩斯学派的货币政策传导理论中，其传导机制的核心是（）。【答案】C【解析】凯恩斯学派的货币政策传导机制是：通过货币供给的增减影响利率，利率的变化则通过资本边际效益影响投资，而投资的増减而影响总支出和总收入，这一传导机制的主要环节是利率。A.基础货币B.货币乘数C.利率D.货币供应量8.[单选]

[0.5分]

（）是对经济的弹性。【答案】C【解析】三种杠杆：（1）财务杠杆:对利率的弹性;（2）运营杠杆:对经济的弹性;（3）估值杠杆:对剩余流动性的弹性.A.估值杠杆B.利润杠杆C.运营杠杆D.财务杠杆9.[单选]

[0.5分]

以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的投资分析流派称为（）。【答案】C【解析】基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。A.行为分析流派B.技术分析流派C.基本分析流派D.学术分析流派10.[单选]

[0.5分]

反映证券价格变化趋势的直线称为（）。【答案】C【解析】反映证券价格变化趋势的直线称为趋势线。A.渐变线B.走势线C.趋势线D.变化线11.[单选]

[0.5分]

加强的指数化是通过一些（）的但是（）风险的投资策略提高指数化组合的总收益。【答案】A【解析】加强的指数化是通过一些积极的但是低风险的投资策略提高指数化组合的总收益。A.积极；低B.消极；低C.积极；高D.消极；高12.[单选]

[0.5分]

张先生每月的生活支出为5000元，每月还贷支出为2000元，则张先生的紧急预备金最少应该达到（）元。【答案】C【解析】紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备：（1）流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金。（2）利用贷款额度。失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出。最低标准的失业保障月数是三个月。本题中紧急预备金=70003=21000（元）。A.7000B.15000C.21000D.4000013.[单选]

[0.5分]

正态分布等统计分布不具有下列哪项特征（）。【答案】A【解析】正态分布等统计分布具有集中性、对称性、均匀变动性的特征。A.离散性B.对称性C.集中性D.均匀变动性14.[单选]

[0.5分]

在证券投资顾问执业证书的取得方式中，申请人通过所在机构向（）申请执业资格。【答案】C【解析】申请人通过所在机构向协会申请执业资格。A.中国证监会B.中国证监会派出机构C.中国证券业协会D.证券交易所15.[单选]

[0.5分]

某公司去年股东自由现金流量为15000000元，预计今年增长5%。公司现有5000000股普通股发行在外。股东要求的必要收益率为8%，利用股东自由现金贴现模型计算的公司权益价值为（）元。【答案】D【解析】根据股东自由现金贴现模型公司权益价值的计算步骤如下:①确定未来现金流:FCFEO=15000000元，g=5%,FCFE1=15000000*（1+5%）=15750000（元）；②计算公司权益价值:VE=FCFE1/（k-g）=15750000/（8%-5%）=525000000（元）。A.300000000B.9375000C.187500000D.52500000016.[单选]

[0.5分]

面对损失,人们表现为（）。【答案】B【解析】面对损失，人们表现为风险寻求。A.风险厌恶B.风险寻求C.冒险D.避险17.[单选]

[0.5分]

（）指投资者想等到信息发布后再进行决策的倾向。【答案】C【解析】隔离效应指即使某一信息对决策并不重要，或即使他们不考虑所披露信息也能做出相同的决策，但人们依然愿意等待直到信息披露以后再做出决策A.确定性效应B.反射效应C.隔离效应D.框定效应18.[单选]

[0.5分]

交割结算价在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价（）。【答案】C【解析】要进行期转现首先要找到交易对手，找到对方后，双方首先商走平仓价（须在审批日期货价格限制范围内）和现货交收价格，然后再向交易是出申请。A.不受审批日涨跌停板限制B.必须为审批前一交易日的收盘价C.须在审批日期货价格限制范围内D.必须为审批前一交易日的结算价19.[单选]

[0.5分]

资本资产定价理论认为。当引入无风险证券后，有效边界为（）。【答案】B【解析】在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线.A.证券市场线B.资本市场线C.特征线D.无差异曲线20.[单选]

[0.5分]

证券投资顾问服务费用应当以（）收取。【答案】A【解析】证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取。A.公司账户B.证券投资顾问人员个人名义C.投资顾问妻子D.投资顾问父母21.[单选]

[0.5分]

以基础产品所蕴含的使用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于（）。【答案】C【解析】A项，货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具;B项，利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具;D项，股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具。A.货币衍生工具B.利率衍生工具C.信用衍生工具D.股权类产品的衍生工具22.[单选]

[0.5分]

下列关于流动性覆盖率计算公司正确的是（）。【答案】B【解析】流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量100%A.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流入量100%B.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量100%C.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来15天现金净流出量100%D.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来15天现金净流入量100%23.[单选]

[0.5分]

某大豆进口商在5月即将从美囯进口大豆，为了防止价格上涨，2月10日该进口商在CBOT买入40手执行价格为660美分/蒲式耳，5月大豆的看涨期权利金为10美分/蒲式耳，当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分/蒲式耳。当期货价格涨到（）美分/蒲式耳时，该进口商的期权能达到盈亏平衡。【答案】C【解析】买入看涨期权的损益平衡点为：标的物市场价格=执行价格+权利金。本题中，为：660+10=670（美分/蒲式耳）。（期货价格640美分耳，只是干扰项）A.640B.650C.670D.68024.[单选]

[0.5分]

李先生向银行贷款30万元，期限为2年，年利率为4%,则按单利和复利计算，李先生在2年后应归还银行的金额分别是（）万元。【答案】B【解析】PV=30,t=2,r=4%,单利终值=PV（1+tr）=30（1+24%）=32.4（万元），复利终值=PV（l+r）t=30（l+4%）2=32.448≈32.45（万元）A.3234B.32.432.45C.3032.45D.32.434.825.[单选]

[0.5分]

假设王先生有现金100万元，按单利10%计算，5年后可获得（）万元【答案】B【解析】100（1+10%5）=150万元.A.110B.150C.161D.18026.[单选]

[0.5分]

假定张先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年初又追加投资50000元。年要求回报率为10%，那么他在3年内每年年末至少收回（）元才是盈利的。【答案】C【解析】年要求回报率为10%，投资在第三年年末的终值为：100000（1+10%）^3+50000（1+10%）^2=193600（元）。然后题目就转化为一个年金的问题，知道年金终值、期数、回报率，求年金的问题193600l0%/[（1+10%）^3-1]=58489.43（元）A.33339B.43333C.58489D.4438627.[单选]

[0.5分]

下列不属于银行产品的是（）。【答案】B【解析】银行产品包括活期存款、通知存款、一年以内的银行理财产品。货币式基金属于证券基金管理公司产品。A.活期存款B.货币式基金C.通知存款D.一年以内的银行理财产品28.[单选]

[0.5分]

常用的资产价值方法包括重置成本法和清算价值法。关于这两项方法的说法正确的是（）。【答案】B【解析】资产价值是根据企业资产负债表的编制原理，利用权益价值=资产价值-负债价值的关系，评估出三个因素中的两个，计算资产价值的方法.常用方法包括重置成本法和清算价值法，分别适用于可以持续经营的企业和停止经营的企业.A.重置成本法适用于停止经营的企业。B.清算价法适用于停止经营的企业.C.重置成本法和清算价法都适用于可以持续经营的企业D.重置成本法和清算价法都适用于停止经营的企业29.[单选]

[0.5分]

对客户初级信息收集的方法一般是（）。【答案】B【解析】初级信息是指只能通过和客户沟通获得的关于客户个人和财务资料。初级信息的收集方法是交谈与数据调查表相结合。A.税务机关公布B.交谈和数据调查表相结合C.从相关部门获取D.平时收集30.[单选]

[0.5分]

股票投资风格指数是对股票投资风格进行（）的指数。【答案】B【解析】股票投资风格指数就是对股票投资风格进行业绩评价的指数，引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。比如，增长类股票和非增长类股票的基本特点有很大的不同，因而专门投资于增长类或收益类股票的经理业绩很大程度上取决于所选取股票类型的发展趋势。由此引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。A.风险评价B.业绩评价C.资产评价D.负债评价31.[单选]

[0.5分]

下列不能作为政策性金融债的发行人的是（）。【答案】D【解析】政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。A.国家开发银行B.中国农业发展银行C.中国进出口银行D.中国人民银行32.[单选]

[0.5分]

完全垄断市场，产品的需求曲线为:Q=1800-200P,该产品的平均成本始终是1.5,生产者只能实行单一价格，则市场销量为（）。【答案】D【解析】P=1.5,则Q=1800-200*1.5=1500A.750B.350C.1000D.150033.[单选]

[0.5分]

下列关于证券投资顾问的主要职责说法错误的是（）【答案】D【解析】证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等，其主要职责如下;

（1）证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。

（2）证券投资顾问向容户提供的投资建议应依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

（3）证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期。

（4）证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。

（5）证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息.

（6）证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取.

（7）证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或有持有具体证券的投资建议.A.证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议B.证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益依据包括C.证券投资顾问向客户提供的投资建议应包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等D.证券投资顾问服务费用可以以公司账户收取.也可以以证券投资顾问人员个人名义收取34.[单选]

[0.5分]

简单型消极投资策略的优点是（）。【答案】C【解析】简单型消极投资策略优缺点及适用性：

⑴优点：交易成本和管理费用最小化；

⑵缺点：放弃从市场环境变化中获利的可能；

⑶适用性：适用于资本市场环场和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。A.放弃从市场环境变化中获利的可能B.适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大情况C.交易成本和管理费用最小化D.收益的最小化35.[单选]

[0.5分]

人们越不喜欢现在。时间偏好就（）。【答案】A【解析】人们越不喜欢现在，时间偏好就越低。A.越低B.越高C.不确定D.不变36.[单选]

[0.5分]

信用评分模型是分析借款人信用风险的主要方法之一.下列各模型不属于信用评分模型的是（）。【答案】A【解析】目前，应用最广泛的信用评分模型有:线性概率模型（LinearProbabilityModel）、Logit模型、Probitif型和线性辨别模型（LinearDiscriminantModel）。A项，死亡率模型属于违约概率模型。A.死亡率模型B.Logit模型C.线性概率模型D.线性辨别模型37.[单选]

[0.5分]

证券投资顾问业务客户回访机制中证券公司应当统一组织回访客户，对新客户应当在（）个月内完成回访。【答案】A【解析】证券公司应当统一组织回访容户，对新客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上环节客户总数的10%。A.1个月B.2个月C.3个月D.6个月38.[单选]

[0.5分]

根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合是（）的代表。【答案】D【解析】主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益，通常将战胜市场作为基本目标。根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略D.主动型投资策略39.[单选]

[0.5分]

可积累的财产达到巅峰，要逐步降低投资风险的时期属于家庭生命周期的（）阶段。【答案】A【解析】家庭生命周期包括形成期、成长期、成熟期和衰老期四个阶段。其中，家庭成熟期资产达到巅峰，要逐步降低投资风险，保障退休金的安全。A.家庭成熟期B.家庭成长期C.家庭衰老期D.家庭形成期40.[单选]

[0.5分]

以下选项中，哪个不属于人寿保险的分类（）。【答案】D【解析】我国人寿保险的分类有:普通型人寿保险、年金保险、新型人寿保险。A.普通型人寿保险B.年金保险C.新型人寿保险D.医疗保脸41.[多选]

[1分]

市场预期理论的前提假定包括（）。【答案】ABCD【解析】本题考查市场预期理论。市场预期理论的前提假定包括:（1）投资者对债券的期限没有偏好;（2）期限不同的债券是完全可以替代的;（3）投资者的行为取决于预期收益率的变动;（4）完全替代的债券具有相等的预期收益率。

故本题选ABCD选项。A.投资者对债券的期限没有偏好B.期限不同的债券是完全可以替代的C.投资者的行为取决于预期收益率的变动D.完全替代的债券具有相等的预期收益率42.[多选]

[1分]

证券公司、证券咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括（）。【答案】ABCD【解析】本题考查证券投资顾问业务的监管。证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息:（1）公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等;（2）证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码;（3）证券投资顾问服务的内容和方式;（4）投资决策由客户作出，投资风险由客户承担;（5）证券投资顾问不得代客户作出投资决策。

故本题选ABCD选项。A.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等B.证券投资顾问服务的内容和方式C.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担D.证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码43.[多选]

[1分]

净资产收益率的计算公式有（）。【答案】ABD【解析】本题考查净资产收益率的计算公式。净资产收益率是净利润与净资产的百分比，也称净值报酬率或权益报酬率。净资产收益率的计算公式有:（1）净资产收益率=净利润/净资产;（2）净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×财务杠杆（权益乘数）=销售净利率×净资产周转率;（3）净资产收益率=（经营利润率×总资产周转率-利息费用率）×财务杠杆（权益乘数）×（1-税率）。

故本题选ABD选项。A.销售净利率×净资产周转率B.销售净利率×总资产周转率×财务杠杆C.总资产收益率×利息费用率×（1-税率）D.（经营利润率×总资产周转率-利息费用率）×财务杠杆×（1-税率）44.[多选]

[1分]

下列关于不同有效市场的特征说法正确的是（）。【答案】ABC【解析】本题考查有效市场假说。D项表述错误，强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息。ABC表述正确。

故本题选ABC选项。A.在弱式有效市场上，证券的价格充分反映了过去的价格和交易信息，即历史信息B.在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息C.在强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息D.在半强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息45.[多选]

[1分]

在RSI应用法则中投资操作为买入的有（）。【答案】BD【解析】本题考查RSI应用法则。根据RSI应用法则，B项的市场特征为强，投资操作为买人;D项的市场特征为极弱，投资操作为买入。

故本题选BD选项。A.RSI值在80~100B.RSI值在50~80C.RSI值在20~50D.RSI值在0~2046.[多选]

[1分]

证券组合管理的目标包括（）。【答案】AB【解析】本题考查证券组合管理的目的。证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在一定预期收益的前提下投资风险最小化或在控制风险的前提下投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。

故本题选AB选项。A.预定收益的前提下使投资风险最小B.控制风险的前提下使投资收益最大化C.收益风险都最大D.收益风险都最小47.[多选]

[1分]

对于"普通股每股股利/普通股每股股价"这一财务指标可以（）。【答案】BD【解析】本题考查股票获利率的内容。股票获利率是指每股股利与股票市价的比率。股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权。在这种情况下，股东难以出售股票，也没有能力影响股利分配政策，他们持有公司股票的主要动机在于获得稳定的股利收益。

故本题选BD选项。A.称做"股利发放率"B.称做"股票获利率"C.利率反映公司盈利能力状况D.反应非上市公司少数股权的投资收益状况48.[多选]

[1分]

在对冲策略有效性评价方法中，关于主要条款比较法的说法，错误的是（）。【答案】CD【解析】本题考查主要条款比较法。A项说法正确，主要条款比较法，是通过比较对冲工具和被对冲项目的主要条款，以确定对冲是否有效的方法。B项说法正确、D项说法错误，如果对冲工具和被对冲项目的所有主要条款均能准确地匹配，可认定因被对冲风险引起的对冲工具和被对冲项目公允价值或现金流量变动可以相互抵销，对冲有效，因此主要条款需要准确匹配（并非近似）。C项说法错误，对冲工具和被对冲项目的"主要条款"包括:名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等。

故本题选CD选项。A.比较对冲工具和被对冲项目的主要条款B.如果主要条款均能准确地匹配，可认为对冲有效C.主要条款中不包括内含变量、货币单位D.主要条款只需近似不需要准确匹配49.[多选]

[1分]

以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（）。【答案】BC【解析】本题考查信用衍生工具。信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，主要包括信用互换、信用联结票据等。

故本题选BC选项。A.利率互换B.信用联结票据C.信用互换D.保证金互换50.[多选]

[1分]

一个行业内存在的基本竞争力量包括（）。【答案】ABCD【解析】本题考查行业分析。美国学者迈克尔·波特认为在一个行业中，存在着潜在的进入者、购买者、供应者、替代品和行业中现有竞争者五种基本的竞争力量。

故本题选ABCD选项。A.供方B.需方C.潜在入侵者D.替代产品51.[多选]

[1分]

技术分析法的要素包括（）。【答案】ABC【解析】本题考查技术分析的要素。ABC项正确，技术分析是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为可以有多种表现形式，其中证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间是市场行为最基本的表现形式，因此，在证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。D项错误，市场的交易制度不属于技术分析的要素。

故本题选ABC选项。A.市场价格B.交易量C.价格的波动空间D.市场的交易制度52.[多选]

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下列关于对提供证券投资顾问服务的人员的要求，正确的有（）。【答案】BCD【解析】本题考查证券投资顾问业务服务人员的相关规定。BC项表述正确，根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。A项表述错误，D项表述正确，证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

故本题选BCD选项。藏纠63.（多选题）A.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师B.应当符合相关从业条件C.须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问D.证券投资顾问不能同时注册为证券分析师53.[多选]

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通过财务报表分析入手识别信用风险，应特别关注的内容包括（）。【答案】ABCD【解析】本题考查信用风险管理。财务报表分析主要是对资产负债表和损益表进行分析，有助于商业银行深入了解客户的经营状况以及经营过程中存在的问题。财务报表分析应特别关注以下四项内容:识别和评价财务报表风险;识别和评价经营管理状况;识别和评价资产管理状况;识别和评价负债管理状况。

故本题选择ABCD选项。A.识别和评价财务报表风险B.识别和评价资产管理状况C.识别和评价负债管理状况D.识别和评价经营管理状况54.[多选]

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以下指标中，属于对公司的长期偿债能力进行分析的有（）。【答案】CD【解析】本题考查公司长期偿债能力指标。公司长期偿债能力指标包括:资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、利息保障倍数和长期债务与营运资金比率，CD两项符合题意。A项不符合题意，总资产周转率是营运能力分析的指标。B项不符合题意，净资产收益率是盈利能力分析的指标。

故本题选CD选项。A.总资产周转率B.净资产收益率C.资产负债率D.产权比率55.[多选]

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下列关于对冲的经济原理，说法正确的是（）。【答案】AC【解析】本题考查对冲的经济原理。对冲交易又称套期保值，即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。B项说法错误，基差影响套期保值（对冲）的效果。D项说法错误，对冲的主要目的是规避风险，主要受基差（并非价差）的影响，而套利的主要目的是为了获取超额收益，套利效果取决于不同时点的价差变化。AC项说法正确。

故本题选AC选项。A.同品种的期货价格与现货价格走势一致B.基差不影响对冲的效果C.随着合约到期日的临近，期货与现货的价格会趋向一致D.对冲取决于不同时点的价差变化56.[多选]

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关于金融机构风险压力测试，下列说法正确的是（）。【答案】BCD【解析】本题考查压力测试的含义。压力测试是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的（主观想象的）极端市场情况下，测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，看是否能经受得起这种市场的突变。A项错误，压力测试主要用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失，并不需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试。B项正确，可以帮助金融机构确定其风险暴露是否与其风险偏好一致。C项正确，可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提。D项正确，压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响。

故本题选BCD选项。A.可以对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试B.可以帮助金融机构确定其风险暴露是否与其风险偏好一致C.可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提D.压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响57.[多选]

[1分]

证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格和证券投资顾问的姓名与登记编码，方便投资者查询、监督，公示方式包括（）。【答案】ABD【解析】本题考查证券投资顾问业务机构管理的相关规定。根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格以及证券投资顾问的姓名及其登记编码等，方便投资者查询、监督。

故本题选ABD选项。A.营业场所B.中国证券业协会网站C.对外宣传资料D.公司网站58.[多选]

[1分]

公司规模变动特征和扩张潜力一般与其（）密切相关。【答案】ABC【解析】本题考查公司规模变动特征和扩张潜力的影响因素。公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，是从微观方面具体考查公司的成长性。

故本题选ABC选项。A.所处的行业发展阶段B.市场结构C.经营战略D.金融结构59.[多选]

[1分]

证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）撰写的证券研究报告。【答案】AB【解析】本题考查证券投资顾问的主要职责。证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议。

故本题选择AB选项。A.本公司证券分析师B.其他公司证券分析师C.投资顾问本人D.投资顾问小组60.[多选]

[1分]

产业政策的核心包括（）。【答案】AB【解析】本题考查产业政策。一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。

故本题选AB选项。A.产业结构政策B.产业组织政策C.产业技术政策D.产业布局政策61.[多选]

[1分]

证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机构，在公司网站及营业场所显著位置公示（）。【答案】ABC【解析】本题考查证券投资顾问业务的监管。证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于三年。

故本题选ABC选项。A.投诉电话B.投诉传真C.投诉电子信箱D.负责投诉处理的人员姓名62.[多选]

[1分]

在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）。【答案】BCD【解析】本题考查投资组合管理的步骤。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

故本题选择BCD选项。A.威廉指标的适用性B.个别证券的选择C.投资时机的选择D.多元化63.[多选]

[1分]

证券分析中，自上而下的三步估值法包括（）。【答案】ABC【解析】本题考查自上而下估值法。自上而下分析法是指先从经济面和资本市场的分析出发，重视对大环境变量进行考虑，挑选未来前景较好的产业，再从所选的产业中挑出较具有竞争力和绩效不错的公司。其主要步骤为:（1）宏观经济分析;（2）证券市场分析;（3）行业和区域分析;（4）公司分析。D项属于技术分析。

故本题选ABC选项。A.对整体经济和证券市场的分析B.对各个行业的分析C.对具体公司和股票的分析D.对具体股票技术指标的分析64.[多选]

[1分]

证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对（）作出约定。【答案】ABC【解析】本题考查证券投资顾问的机构管理。证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对服务方式、报酬支付、投诉处理等作出约定，明确当事人的权利和义务。

故本题选ABC选项。A.服务方式B.报酬支付C.投诉处理D.服务期限65.[多选]

[1分]

下列关于有效市场说法正确的有（）。【答案】ABCD【解析】本题考查有效市场假说。有效市场假说将资本市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种形式。（1）在弱式有效市场上，证券的价格充分反映了过去的价格和交易信息，即历史信息;（2）在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息;（3）在强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息。

故本题选ABCD选项。A.市场的有效性分为三种形式:弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场B.弱式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的C.半强式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息D.强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等66.[多选]

[1分]

一般而言，投资者进行投资的主要目的包括（）。【答案】ABC【解析】本题考查投资的主要目的。投资规划的重点在于客户需求或理财目标的实现，帮助客户实现资产保值、增值，取得经常性收益。

故本题选ABC选项。A.资金保障B.资产增值C.经常性收益D.评估收益67.[多选]

[1分]

证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，回访内容应当包括但不限于（）。【答案】ABCD【解析】本题考查证券投资顾问业务的监管。回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。

故本题选ABCD选项。A.身份核实B.投资顾问是否违规代客户操作账户C.是否对客户充分揭示风险D.是否存在全权委托行为68.[多选]

[1分]

下列说法中，属于资本资产定价模型假设条件的有（）。【答案】ACD【解析】本题考查资本资产定价模型的假设。资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设:（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。（3）资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着，在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

故本题选择ACD选项。A.投资者厌恶风险B.证券收益由历史收益和标准差刻画C.证券无限可分D.税收和交易费用均忽略不计69.[多选]

[1分]

下列关于股票类型的说法，正确的是（）。【答案】ABD【解析】本题考查股票类型。C项，按公司业绩，股票可分为蓝筹股、绩优股、垃圾股和ST股。

故本题选ABD选项。A.按股东享有权利不同，可分为普通股票和优先股票B.按是否记载股东姓名，可分为记名股票和无记名股票C.按公司性质的不同，可分为蓝筹股票和普通股票D.按是否在股票票面上表明金额，可分为有面额股票和无面额股票70.[多选]

[1分]

下列属于有效边界FT上的切点证券组合T具有的特征的有（）。【答案】BCD【解析】本题考查有效边界的含义。A项，由于一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定，并假定所有投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。因此，同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。切点证券组合T的确定过程与投资者的偏好无关。

故本题选BCD选项。A.切点证券组合T与投资者的偏好相关B.T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合C.有效边界FT之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合D.切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关71.[多选]

[1分]

对于预测客户未来收入，下列说法正确的有（）。【答案】BCD【解析】本题考查对客户未来收入的预测。A项错误，由于客户的工作种类各不相同，有些客户的未来收入并不具有稳定性，因此无法找出适当的增长率合理预测客户未来收入区间。BCD项正确，由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，从业人员应该进行两种不同的收入预测:（1）估计客户收入最低情况下的收入。主要了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量，以及相应的保障措施。（2）客户正常情况下的收入。客户正常情况下的收入主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。

故本题选BCD选项。A.客户未来收入具有稳定性，因此可根据适当的增长率合理预测未来收入区间B.客户收入最低情况下的收入一定要纳入未来收入预测的考量当中C.客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性D.客户未来变化的合理估计是根据以往收入和宏观经济状况下的合理预测72.[多选]

[1分]

无风险资产的基本特点有（）。【答案】BCD【解析】本题考查证券投资组合理论。在预期收益率--标准差平面上，无风险资产是纵轴上的一点，即资本市场线与纵轴相交的点，这一点所对应的收益率为一常数，标准差为0，与风险资产的相关系数也为0。

故本题选BCD选项。A.在风险资产组合的有效边界上，无风险资产位于最小标准差的位置B.收益率的标准差为零C.收益率为常数D.与风险资产的相关系数为零73.[多选]

[1分]

证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行为中违背上述原则的有（）。【答案】AC【解析】本题考查证券投资顾问业务的监管。证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，不得对服务能力和过往业绩进行夸大宣传;不得提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖。

故本题选择AC选项。A.在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宜传B.在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩C.提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖D.基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险74.[多选]

[1分]

根据行业的运行状态与经济周期的相关度，行业可归类为（）。【答案】ABC【解析】本题考查行业分析。根据行业的运行状态与经济周期的相关度，行业可归类为:（1）增长型行业:与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关甚至无关;（2）周期型行业:与经济周期直接相关;（3）防守型行业（非周期性行业）:受经济衰退期的影响较小。

故本题选ABC选项。A.非周期性行业B.增长型行业C.周期型行业D.消费型行业75.[多选]

[1分]

产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件，产业一般具有（）特点。【答案】BCD【解析】本题考查产业的特点。产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件。产业一般具有三个特点:（1）规模性，即产业的企业数量、产品或服务的产出量达到一定的规模;（2）职业化，即形成了专门从事这一产业活动的职业人员;（3）社会功能性，即这一产业在社会经济活动中承担一定的角色，而且是不可缺少的。

故本题选BCD选项。A.单一性B.规模性C.职业化D.社会功能性76.[多选]

[1分]

了解客户的基本信息是提供针对性投资理财建议的基础和保证，以下属于客户基本信息的有（）。【答案】ABC【解析】本题考查客户基本信息的范围。ABC项符合题意，客户的基本信息大体包括客户的姓名、年龄、联系方式、工作单位与职务、国籍、婚姻状况、健康状况，以及重要的家庭、社会关系信息（包括需要供养父母、子女信息）。D项不符合题意，个人兴趣爱好和志向属于客户的个人兴趣及人生规划和目标方面的信息。

故本题选ABC选项。A.婚姻状况B.重要的家庭和社会关系C.工作单位与职务D.个人兴趣爱好和志向77.[多选]

[1分]

每年4月底前，证券公司与证券公司营业部汇总上一年度投诉与处理情况，报（）备案。【答案】AB【解析】本题考查关于加强证券经纪业务管理的规定。根据《关于加强证券经纪业务管理的规定》第三条第五款，每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务投诉及处理情况，分别报证券公司住所地及证券营业部所在地证监局备案。

故本题选AB选项。A.公司住所地证监局B.证券营业部所在地证监局C.中国证监会D.中国证券业协会78.[多选]

[1分]

证券公司正在探索形成的证券投资顾问服务收费模式有（）。【答案】ABD【解析】本题考查证券投资顾问业务的监管。根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

故本题选择ABD选项。A.按照服务期限收取固定顾问服务费用B.在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用C.在服务期内按客户资产增值的部分提取一定比例的业绩报酬D.以差别佣金方式收取顾问服务费用79.[多选]

[1分]

下列会引起货币供应量减少的现象包括（）。【答案】BD【解析】本题考查宏观经济分析。A项不符合题意，财政收支平衡不会引起货币供应量的增加或减少;BD两项符合题意，财政结余和国际收支逆差会导致货币供应量减少;C项不符合题意，中央银行认购政府债券、财政向中央银行透支会导致货币供应量增加。

故本题选BD选项。A.财政收支平衡B.财政结余C.中央银行认购政府债券D.国际收支逆差80.[多选]

[1分]

消费是评价宏观经济形势的重要指标，通常可以从（）方面考察消费状况。【答案】BCD【解析】本题考查消费指标。常见的消费指标包括:（1）社会消费品零售总额，是指国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民和社会集团供应的消费品总额;（2）城乡居民储蓄存款余额，是指某一时点城乡居民存入银行及农村信用社的储蓄金额;（3）居民可支配收入，是居民家庭在一定时期内获得并且可以用来自由支配的收入。

故本题选BCD选项。A.企业投资B.社会消费品零售总额C.城镇居民储蓄存款余额D.居民可支配收入81.[判断]

[1分]

风险偏好往往取决于其个人的知识水平和生活经验。【答案】错【解析】人们对风险的认知度往往取决于其个人的知识水平和生活经验。82.[判断]

[1分]

信用风险控制是指以某种手段，如运用合格的抵（质）押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。。【答案】错【解析】信用风险缓释是指以某种手段，如运用合格的抵（质）押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。83.[判断]

[1分]

证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。【答案】对【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。84.[判断]

[1分]

信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。【答案】对【解析】信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。85.[判断]

[1分]

证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的职业操守、合规意识和专业服务能力。【答案】对【解析】《证券投资顾问业务暂行规定》第29条：证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的职业操守、合规意识和专业服务能力。86.[判断]

[1分]

成长型投资者往往选择适合长期持有，既可以有较高收益、风险也不太高的产品，如开放式股票基金、大型蓝筹股票等高风险理财产品外的理财产品和投资工具【答案】对【解析】成长型投资者追求投资的长期增值，敢于冒风险但又不过度冒险。这类投资者一般拥有一定的资产规模、较高的知识水平、不错的风险承受能力，他们愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但是不会过度冒险投资那些具有高度风险的投资工具。他们往往选择适合长期持有，既可以有较高收益、风险也不太高的产品，如开放式股票基金、大型蓝筹股票等高风险理财产品外的理财产品和投资工具。87.[判断]

[1分]

证券公司未按要求履行从业人员业务培训管理职责的，协会可以视情节轻重对证券公司及相关责任人员采取监督管理措施。【答案】错【解析】证券公司未按要求履行从业人员业务培训管理职责的，协会可以视情节轻重对证券公司及相关责任人员采取自律管理措施。88.[判断]

[1分]

家庭成熟期的资产配置为：股票60%、债券30%、货币10%。【答案】错【解析】家庭成长期的核心资产配置为：股票60%、债券30%、货币10%。家庭成熟期的核心资产配置为：股票50%、债券40%、货币10%。89.[判断]

[1分]

证券研究报告一般向特定机构客户同时发布，对证券价格不会产生较大影响。【答案】错【解析】证券研究报告向多个机构客户同时发布，对证券价格可能产生较大影响。90.[判断]

[1分]

对公司合规管理有效性的全面评估，每年不得少于2次【答案】错【解析】对公司合规管理有效性的全面评估，每年不得少于一次。91.[判断]

[1分]

无论从长期还是从短期看，宏观经济环境是影响公司生存、发展的最基本因素。【答案】对【解析】无论从长期还是从短期看，宏观经济环境是影响公司生存、发展的最基本因素。92.[判断]

[1分]

从短期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是相吻合的。【答案】错【解析】从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是相吻合的。93.[判断]

[1分]

一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降。。【答案】对【解析】一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降。94.[判断]

[1分]

道?琼斯分类法将大多数股票分为工业、运输业和农业三类，然后选取有代表性的股票。【答案】错【解析】道?琼斯分类法将大多数股票分为工业、运输业和公用事业三类，然后选取有代表性的股票。95.[判断]

[1分]

历史资料研究法通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程；同时通过对当前状况的揭示，按照一般规律对未来进行预测。【答案】对【解析】历史资料研究法通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程；同时通过对当前状况的揭示，按照一般规律对未来进行预测。96.[判断]

[1分]

调查研究法的优点是省时、省力并节省费用。【答案】错【解析】历史资料研究法的优点是省时、省力并节省费用。调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对相对复杂的问题进行研究时采用。97.[判断]

[1分]

垄断竞争市场得以形成的根本因素在于企业产品的无差异，所有的企业都无法控制产品的市场价格。。【答案】错【解析】完全竞争是一个理论上的假设，该市场结构得以形成的根本因素在于企业产品的无差异，所有的企业都无法控制产品的市场价格。98.[判断]

[1分]

寡头垄断型是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构。。【答案】对【解析】寡头垄断型是相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构。99.[判断]

[1分]

股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。【答案】对【解析】股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。100.[判断]

[1分]

利率的期限结构是指具有相同的到期期限但是具有不同违约风险、流动性和税收条件的金融工具收益率之间的相互关系，多数情况下具有较低的流动性。【答案】错【解析】利率的风险结构是指具有相同的到期期限但是具有不同违约风险、流动性和税收条件的金融工具收益率之间的相互关系，多数情况下具有较低的流动性。101.[多选]

[1分]

假设金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为800亿元，加权平均久期为4年，则该机构的资产负债久期缺口为（）。【答案】D【解析】本题考查久期缺口的计算。久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额，即久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）×负债加权平均久期。本题中久期缺口=6-（800/1000）×4=2.8。

故本题选D选项。A.-2B.-2.8C.74D.2.8102.[多选]

[1分]

假定有一款固定收益类的理财产品，理财期限为6个月，理财期间固定收益率为3%，客户小王用30000元购买该产品，则6个月后，小王连本带利共可获得（）元。【答案】D【解析】本题考查单利终值的计算。单利终值的计算公式:FV=PV×（1+r×t），式中，PV表示现值，FV表示终值，r表示利率，t表示时间。计算可得，FV=30000×[1+3%×（6/12）]=30450。

故本题选D选项。A.30000B.30180C.30225D.30450103.[多选]

[1分]

某公司某年末的资产总额5000万元，负债总额2000万元，则其产权比率为（）。【答案】A【解析】本题考查公司分析。根据计算公式，可知该公司的产权比率=负债总额/股东权益×100%=2000/（5000-2000）×100%=66.67%。

故本题选A选项。A.66.67%B.60%C.40%D.71.43%104.[多选]

[1分]

某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，每股市场价格为10元，在不考虑所得税的前提下股票获利率为（）。【答案】C【解析】本题考查股票获利率的计算。股票获利率是指每股股利与股票市价的比率，股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权。本题中，每股股利为0.4元，每股市场价格为10元，则其股票获利率=0.4/10=0.04。

故本题选C选项。A.0.4B.0.1C.0.04D.0.06105.[多选]

[1分]

某公司2015年第一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克/件，期初材料库存量800千克，第一季度还要根据第二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计第二季度生产耗用6000千克材料。材料采购价格计为12元/千克，则该企业第一季度材料采购的金额为（）元。【答案】D【解析】本题考查公司分析。该企业第一季度材料采购的金额为:（1200×3+6000×10%-800）×12=40800（元）。

故本题选D选项。A.26400B.60000C.45600D.40800106.[多选]

[1分]

根据期限效用理论，下列说法正确的有（）。【答案】ACD【解析】本题考查效用理论。A项、D项表述正确，在一定的风险水平上，投资者越是厌恶风险越会要求更高的风险溢价，因此越是风险厌恶的投资者无差异曲线越陡峭。B项表述错误，C项表述正确，同一条无差异曲线上，所有投资组合带来的效用水平是相等的。

故本题选ACD选项。A.越是风险厌恶的投资者无差异曲线越陡峭B.无差异曲线越靠近右上角，效用水平越高C.同一无差异曲线上的两个组合给投资者带来同样的效用水平D.在一定的风险水平上，投资者越是厌恶风险越会要求更高的风险溢价107.[多选]

[1分]

证券X的期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（）。【答案】C【解析】本题考查资本资产定价模型。根据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5×（0.09-0.05）=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。

故本题选C选项。A.被低估B.被高估C.定价公平D.价格无法判断108.[多选]

[1分]

当通货膨胀严重时，政府通常采取的措施是（）。【答案】B【解析】本题考查宏观经济分析。通货膨胀是指一般物价水平持续、普遍、明显的上涨。本题中只有提高利率能抑制通货膨胀。

故本题选B选项。A.财政扩张B.提高利率C.减税D.降低利率109.[多选]

[1分]

根据资本资产定价模型，下列说法正确的是（）。【答案】BCD【解析】本题考查资本资产定价模型。A项说法错误，根据资本资产定价模型的计算公式:E（rp）=rF+[E（rM）-rF]βp，变形可得:E（rp）=rF（1-βp）+E（rM）×βp，所以，当时βp>1时，1-βp是负数，无风险利率rF降低，E（rp）单个证券的收益率将增加。B项说法正确，由上述公式可知，单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比。C项说法正确，阿尔法衡量的是"非正常回报"。如果证券价格为公平市价，非正常回报就是零。D项说法正确，当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上。

故本题选BCD选项。A.如果无风险利率降低，单个证券的收益率将成正比降低B.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比C.当一个证券的价格为公平市价时，阿尔法为零D.均衡时，所有证券都在证券市场线上110.[多选]

[1分]

张某今年40岁，事业稳定，有一名子女，需要对自己的未来支出有一定的规划，证券投资顾问在估计客户的未来支出时，要了解客户（）。【答案】AD【解析】本题考查预测客户未来支出的方法。在估计客户的未来支出时，从业人员需要了解两种不同状态下的客户支出:（1）满足客户基本生活的支出，A项正确。（2）客户期望实现的支出水平，D项正确。

故本题选AD选项。A.满足基本生活的支出B.仅实现基本生存状态的生活水平支出C.保证正常生活水平不变，不考虑通货膨胀的支出D.期望实现的支出水平111.[多选]

[1分]

张某作为一名投资者，有较高的收益追求目标的同时对风险也有清醒的认识，通常不会采取大胆的办法达到目的，而总是在事情的两极之间找到相对妥协、均衡的方法，从投资者偏好分类的角度看，张某应该属于（）型投资者。【答案】A【解析】本题考查投资者偏好类型。A选项符合题意，平衡型投资者既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险。B选项不符合题意，保守型投资者以资产保本增值为主要目标，风格上比较保守，变动幅度小，风险也低。其投资目的在于取得比较稳定的经常性收入。C选项不符合题意，稳健型投资者为风险中性投资者，该类投资者具有一定的风险承受能力，希望可以获得较为稳健的投资回报，对投资本金的安全性给予适当关注。D选项不符合题意，积极型投资者会选择投资在小型公司股票、认股权证、期指等风险较高的金融商品上。因承担的风险大，收益也较高，可使投资者的资金获得大幅度增值。

故本题选A选项。A.平衡B.保守C.稳健D.积极112.[多选]

[1分]

下列关于现金流量指标的说法，正确的是（）。【答案】BCD【解析】本题考查