外贸格局演变系列报告之一：进出口依赖度视角下的出口动能研究

——外贸格局演变系列报告之一《城中村改造稳步推进—宏观周报》——外贸格局演变系列报告之一《城中村改造稳步推进—宏观周报》《出口同比延续回升——9月进出口2023年10月18日进出口依赖度视角下的出口动能研究观察框架构建：国别、产品分类与进出口依赖度1、按出口国别分为发达经济体与发展中经济体2、按出口产品种类分为劳密型产品、原材料等初级工业品、生产与消费类机械3、观察指标：海外经济体进口依赖度与我国出口依赖度从海外进口与我国出口两个视角出发，按照总量与1、总量：发达经济体各有分化，发展中经济济体对我国进口依赖度的长期上升趋势未发生改变2、发达经济体产品依赖度：美国普降，欧盟日韩澳加生产类机械维持上升1、总量：对美国、日韩澳加出口份额降低，欧盟与发展中经济体份额上升全球贸易回归景气周期时出口或将回暖，看好生产资料产品出口1、分出口对象看，发展中经济体对美日韩形成对冲，欧盟地位关键盟进口额远超其他经济体，与欧盟的贸易关系或是未来我国出口走向的关键。（2）我国制造业升级提升生产类机械出口竞争力：为顺应海外需求结（3）欧盟等地区能源转型需求与我国新能源产业优势相契合：欧盟、日 宏观经济专题2/292/291、观察框架构建：国别、产品分类与进出口依赖度 41.1、按出口国别分为发达经济体与发展中经济体 41.2、出口产品种类分为劳动密集型产品、原材料等初级工业品、生产与消费类机械 41.3、观察指标：海外经济体进口依赖度与我国出口依赖度 52、进口依赖度：欧美日韩新能源等电气设备需求具有一定粘性，发展中经济体生产类机械上升较快 72.1、总量进口依赖度：发达经济体各有分化，发展中经济体多数上升 72.2、发达经济体各产品进口依赖度：美国普遍下行，欧盟日韩澳加生产类机械维持上升 92.3、发展中经济体各产品进口依赖度：生产类机械上升快于消费类机械 3、出口依赖度：发达经济体份额仍占主导但发展中经济体不断提升 3.1、总量：对美国、日韩澳加出口份额降低，欧盟与发展中经济体份额上升 3.2、生产类机械：欧盟28国与发展中经济体为主要去向且占比持续提升 3.3、消费类机械：欧美仍为主要去向，但发展中经济体份额持续提高 3.4、原材料等初级工业品：发展中经济体为主要去向且份额持续扩大 204、欧盟或将成为出口关键变量，看好生产资料产品出口 214.1、总量方面，发展中经济体对美日韩形成对冲，欧盟地位关键 214.2、结构方面，看好生产资料产品出口 23风险提示 27图1：所选主要对象约占我国2023年H1出口总额的75.6% 4图2：2021年以来美国对我国进口依赖度加速下行 7图3：美国对墨西哥、东南亚、欧洲等地进口依赖度上升 7图4：较疫情前，欧盟对我国进口依赖度中枢整体上升 8图5：较疫情前，日韩澳加对我国进口依赖度涨跌分化 8图6：美国对墨西哥、东盟进口依赖度持续提高 8图7：墨西哥、东盟对我国进口依赖度持续提高 8图8：较疫情前，印尼、泰国、巴西、土耳其对我国进口依赖度均上升 9图9：2017年以来，印度对我国进口依赖度整体呈下行趋势 9图10：美国对我国各类产品进口依赖度普遍下降（单位：%） 9图11：欧盟28国对我国生产类机械进口依赖度呈上升趋势（单位：%） 图12：日本对我国生产类机械进口依赖度呈上升趋势（单位：%） 图13：韩国对我国生产类机械进口依赖度呈上升趋势（单位：%） 图14：澳大利亚对我国机械类产品进口依赖度呈上升趋势（单位：%） 图15：加拿大对我国生产类机械进口依赖度呈上升趋势（单位：%） 图16：东盟对我国各产品进口依赖度普遍上升（单位：%） 图17：墨西哥对我国生产类机械进口依赖度上升最为显著（单位：%） 图18：巴西对我国新能源等电气设备产品进口依赖度上升最为显著（单位：%） 图19：土耳其对我国新能源等电气设备产品进口依赖度上升最为显著（单位：%） 图20：印度对我国通用专用机械设备进口依赖度上升最为显著（单位：%） 图21：2018年以来，我国出口欧盟28国占比整体上升 图22：2018年以来，我国出口主要发展中经济体出口占比普遍上升 3/3/29图23：我国生产类机械出口欧盟28国与发展中经济体份额上升较快（单位：%） 图24：我国消费类机械出口发展中经济体份额上升较快（单位：%） 图25：我国原材料等初级工业品出口发展中经济体份额上升较快（单位：%） 20图26：2018年以来，生产型机械设备出口金额占比不断提高，消费型机械设备出口金额占比不断降低 21图27：世界贸易较为景气时，发展中经济体进口需求增长往往高于发达经济体；世界贸易衰退时，发展中经济体进口需求衰退也快于发达经济体 22图28：发展中经济体对世界进口拉动不弱于美国日韩澳加，欧盟为重要需求地 23图29：除疫情影响阶段，2019年以来美国对我国机械产品增速明显低于进口世界增速 24图30：2022年以来墨西哥制造业发展较快 24图31：2018年以来墨西哥进口我国进口生产类机械增速多数时间高于进口世界增速；消费类机械相反 24图32：东盟、墨西哥进口我国原材料等初级工业品增速多数时间高于进口世界增速 24图33：东盟外商制造业直接投资近年来处于高位 25图34：2018年以来东盟三国进口我国生产类机械增速多数时间高于进口世界增速；消费类机械相反 25图35：欧盟28国、日韩对我国消费类机械进口依赖度随全球供应链恢复迅速下降 26图36：2019年以来欧盟28国、日韩对我国新能源等电气设备进口增速始终高于进口世界增速 26表1：机械设备产品占我国2023年H1出口总额的50%以上 5 宏观经济专题4/294/29生，我国出口贸易格局正不断改变。本文以海外经济体进口依赖度与我国出口依赖进口份额的变化情况，从外需角度审视我国产品的海外竞争力。但海外经济体进口依赖度无法直接反映我国出口结构的变动，因此需再通过出口依赖度对我国总量及局总体及结构演变特征。最后对两大指标所呈现的共同现象进行总结，并试图找到驱动这些现象的主要动能，结合历史表现对未来出口走向特与土耳其。以上经济体约占我国2023年上半年出口总额的75.6%，代表性较强。伴随着近些年来的贸易摩擦与产业迁移，我国对位于全球价值链不同位置的经 宏观经济专题5/5/29济体出口产品类型正发生趋势性变化。经验判断来看，欧美等发达经济体需求以终劳动密集型产品主要包含加工食饮、塑料橡胶、皮革鞋靴、玩具家具等产品，原材料等初级工业品主要包含油品等燃料、化学品、纺织原料、钢铁铜铝等金消费类机械设备所含产品以最终消费为导向的机械设备与零部件为主，可进一步拆分为计算机通信电子设备、家电与乘用车，精密仪器仪表与乐器，以上两类产出口产品品类2023年H1出口占比(%)产品所在HS章节所含主要产品劳密型产品28.221-24章,39-42章,48-49章,57-71章,94-98章,B2B商品加工食品饮料、塑料橡胶、皮革鞋靴、雨伞、服饰、玩具家具、低货值商品原材料等初级工业品25-38章,43-47章,50-56章,72-83章矿物及矿物油、化学品、药品、肥料、纺织原料、软木及木制品、动植物与化学纤维、钢铁、铜铝镍等金属生产型机械设备84-85章部分产品通用专用机械设备锅炉、内燃机、水轮机、车床等通用生产机械；叉车、推土机、升降机、钻探机等专用生产设备；模具、轴承、阀门等机械零部件5.087章部分产品,86章,88-89章商用车、铁路列车、船舶与航天器客车、货车、牵引车等商用车；火车电车及火车电车轨道；船舶与浮动结构体；航天航空器9.985章部分产品新能源等电气设备光伏电池、线缆、变流器、变压器、逆变器、原电池、蓄电池、电路开关及其他辅材消费型机械设备23.584-85章部分产品,87章部分产品计算机通信电子设备、家电与乘用车二极管、晶体管、集成电路、电子原件、手机电脑、办公设备、家用电器、乘用车2.390-92章精密仪器仪表乐器等光学设备、精密仪器、钟表、乐器等外进口我国以及我国出口海外两个视角出发，按照总量与产品 宏观经济专题6/6/29金额金额 宏观经济专题7/297/29加拿大加拿大性，发展中经济体生产类机械上升较快美国依赖度下行，欧盟整体稳定，日韩澳加各国进口依赖度的变化与美国有所类似，均在2020年与阶段性因素叠加，我国生产端的相对优势有所下降，进口依赖度的下降更多属于不明显，而欧盟对我国进口依赖度仍明显高于疫情前。%%4美国2023H1相较于2018H1进口依赖度变化0 宏观经济专题8/8/29%9876%%加拿大对我国进口依赖度发展中经济体中，除印度外，多数发展中经济体对我国进口依赖度上升趋势未东盟等发展中地区进口依赖度持续提升，而东盟与墨西哥等发展中地区对我国进口2021年以来相较于2020年高点略有回落但整体仍明显高赖度的上升趋势尚未发生改变。%864 宏观经济专题9/9/29依赖度均上升%%8图9：2017年以来，印度对我国进口依赖度整体呈下行以来下滑最快的消费类机械依赖度由2018年Q2的31.7%下降至2023年Q2的20.3%。2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2总额20.820.422.622.418.018.019.418.013.521.020.520.718.317.118.619.718.316.518.115.313.613.6劳密型产品28.927.432.631.026.425.929.928.327.224.922.926.526.724.523.126.921.219.519.3原材料等初级工业品9.38.08.05.9生产类机械18.418.417.817.915.615.014.713.312.118.815.314.915.314.815.615.716.315.215.413.512.512.8通用专用机械设备商用车、火车动车、船舶与航天器9.09.39.0新能源等电气设备26.326.626.726.523.120.620.420.1消费类机械计算机通信电子设备、家电与乘用车精密仪器仪表乐器等31.331.734.533.025.227.627.728.419.634.128.530.727.426.928.630.527.125.026.424.320.620.334.534.938.136.327.730.730.731.521.737.531.133.630.229.931.833.629.827.629.026.923.022.62023Q2相较2018Q2变化-6.7-8.0-2.3-5.6-6.3-3.0-9.1-11.4-12.3-4.7 宏观经济专题因素影响，对我国劳密型产品、原材料等初级工业品以及消费类机械进口依赖度有总额劳密型产品原材料等初级工业品生产类机械通用专用机械设备商用车、火车动车、船舶与航天器新能源等电气设备消费类机械计算机通信电子设备、家电与乘用车精密仪器仪表乐器等2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q28.09.08.111.410.510.310.19.310.510.710.59.910.711.79.713.412.111.610.612.811.210.816.114.312.712.510.313.514.013.311.714.63.13.04.03.97.67.38.07.48.18.48.88.08.411.610.19.210.610.712.612.213.213.715.514.212.817.116.119.720.617.116.418.620.516.824.220.522.121.320.623.724.923.622.023.923.319.918.82023Q2相较2018Q2变化2.30.92.73.21.5日韩澳加对我国生产类机械进口依赖度整体呈上升趋势。日本、韩国对我国通升趋势，其中日本对我国新能源等电气设备进口依赖度已接近50%；韩国对我国新能源等电气设备进口依赖度已超过50%；澳大利亚对我国新能源等电气设备进口依欧盟、日韩澳加对我国生产类机械进口依赖度仍呈上升趋势，这与我国在新能源制--总额劳密型产品原材料等初级工业品生产类机械通用专用机械设备商用车、火车动车、船舶与航天器新能源等电气设备消费类机械计算机通信电子设备、家电与乘用车精密仪器仪表乐器等2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q222.822.823.022.923.923.423.023.023.623.821.028.526.826.827.525.524.623.323.322.022.020.421.020.821.422.036.836.837.636.731.542.435.233.335.733.536.535.835.834.58.08.08.68.07.37.033.434.533.532.634.134.733.432.131.639.937.135.637.038.538.636.638.038.540.438.038.039.441.637.640.443.742.638.439.842.738.845.542.541.643.342.640.734.82023Q2相较2018Q2变化----总额劳密型产品原材料等初级工业品生产类机械通用专用机械设备商用车、火车动车、船舶与航天器新能源等电气设备消费类机械计算机通信电子设备、家电与乘用车精密仪器仪表乐器等2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q219.019.020.119.421.020.822.020.721.619.719.725.423.323.324.922.522.722.122.920.422.320.821.021.522.522.530.730.733.432.132.530.630.633.035.631.531.532.629.529.532.132.633.633.631.032.733.533.533.732.634.634.610.511.311.410.810.910.514.412.313.713.014.112.411.110.513.411.811.713.414.720.824.625.525.526.528.728.227.524.029.530.429.426.927.429.430.329.831.933.230.533.232.433.133.032.938.635.437.932.835.436.234.833.535.440.836.235.932.332.331.229.32023Q2相较2018Q2变化3.63.1总额劳密型产品原材料等初级工业品生产类机械通用专用机械设备商用车、火车动车、船舶与航天器新能源等电气设备消费类机械计算机通信电子设备、家电与乘用车精密仪器仪表乐器等2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q222.123.024.726.824.722.531.928.630.927.125.326.529.927.523.926.828.225.723.633.833.833.237.437.035.335.334.834.937.531.139.740.541.537.035.335.339.139.636.937.435.734.314.614.614.715.415.917.315.816.817.716.122.319.023.314.917.519.913.014.119.417.112.712.719.821.421.923.623.722.022.725.521.629.124.824.123.822.124.828.226.525.327.926.524.623.427.929.636.628.329.731.036.527.042.533.038.432.230.433.142.335.038.533.631.82023Q2相较2018Q2变化3.9总额劳密型产品原材料等初级工业品生产类机械通用专用机械设备商用车、火车动车、船舶与航天器新能源等电气设备消费类机械计算机通信电子设备、家电与乘用车精密仪器仪表乐器等2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q212.011.313.514.012.211.613.113.010.415.914.715.613.613.014.414.913.512.814.513.411.811.219.017.821.320.119.517.720.817.716.020.617.316.620.317.415.87.98.09.78.07.411.89.011.010.711.011.411.710.510.79.722.020.826.128.621.521.124.528.119.033.926.829.823.723.127.531.624.422.625.726.119.919.92023Q2相较2018Q2变化599225599 宏观经济专题总额劳密型产品原材料等初级工业品生产类机械通用专用机械设备商用车、火车动车、船舶与航天器新能源等电气设备消费类机械计算机通精密仪信电子设乐器等计算机通精密仪信电子设乐器等与乘用车201013.313.09.715.318.2201113.521.2201214.515.09.417.122.9201315.814.810.619.024.7201417.117.012.320.625.0201520.120.316.322.825.1201620.821.818.822.523.9201720.220.816.822.624.8201820.521.216.823.525.1201921.923.418.225.025.9202023.525.218.828.726.7202123.824.719.031.427.4202224.429.618.532.226.42022相较于2018变化9.00.93.0总额劳密型产品原材料等初级工业品生产类机械通用专用机械设备商用车、火车动车、船舶与航天器新能源等电气设备消费类机械计算机通信电子设备、家电与乘用车精密仪器仪表乐器等20102011201220132014201520162017201820192020202120215.416.116.617.718.018.017.618.018.04.711.411.712.513.313.914.414.716.116.718.521.034.735.836.737.438.037.438.338.138.736.636.038.936.12022相较于2018变化4.04.03.33.3--4.6巴西、土耳其等国同样具有对我国的生产类机械进口依赖度上行较快的特点。2为避免篇幅过长，东盟中泰国、新加坡、菲律宾等国对我国2018-2023年的进口依赖度季频数据不在 宏观经济专题我国原材料等初级工业品以及三类生产类机械产品依赖度上行相对较快，即使是在总体来看，除印度外，随着东盟、拉美、中东地区国家等发展中经济体与我国政治经济联系的加深，对我国多数产品依赖度处于上升趋势，且这些国家制造业的发展驱动其对我国生产类机械依赖度较快上升，超总额劳密型产品原材料等初级工业品生产类机械通用专用机械设备商用车、火车动车、船舶与航天器新能源等电气设备消费类机械计算机通信电子设备、家电与乘用车精密仪器仪表乐器等2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q218.318.317.422.917.324.318.617.419.722.419.422.721.122.920.621.721.824.322.720.821.528.328.323.426.426.328.426.425.726.626.326.326.822.622.626.028.330.223.723.729.029.529.529.211.411.410.910.911.612.711.711.011.010.912.914.715.414.513.716.214.916.713.417.817.815.813.514.914.9 39.022.247.142.1 17.321.74.944 40.123.052.3 18.122.34.145 37.037.137.037.134.635.734.934.745.545.543.045.243.640.039.640.840.137.038.636.835.735.52023Q2相较2018Q2变化2.82.50.9总额劳密型产品原材料等初级工业品生产类机械通用专用机械设备商用车、火车动车、船舶与航天器新能源等电气设备消费类机械计算机通信电子设备、家电与乘用车精密仪器仪表乐器等2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q12.410.510.511.912.112.511.211.411.212.410.410.95.87.910.211.45.08.914.913.914.311.512.112.913.113.413.921.117.614.918.818.720.920.721.720.022.519.421.421.84.04.128.724.527.125.631.528.631.532.528.536.331.828.234.732.036.135.735.031.733.230.831.828.72023Q2相较2018Q2变化4.03.58.06.62.516.44.33.24.4总额劳密型产品原材料等初级工业品生产类机械通用专用机械设备商用车、火车动车、船舶与航天器新能源等电气设备消费类机械计算机通信电子设备、家电与乘用车精密仪器仪表乐器等2017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q114.916.018.215.816.413.714.513.613.613.316.113.512.118.018.014.715.215.512.814.58.39.59.113.410.410.317.010.010.711.310.88.36.912.511.410.79.47.57.433.933.733.028.635.727.528.426.227.525.226.421.621.229.927.829.131.832.232.434.142.932.735.229.032.44.839.239.239.348.550.757.755.652.836.336.937.132.434.938.635.632.039.942.744.242.740.740.736.332.32023Q1相较2018Q1变化-2.7-0.14.2-15.4-15.4-9.2-20.5-20.5-25.3-25.3-0.8 宏观经济专题从我国出口统计口径端出发，直接观察我国对海外主要经济体的总量及各类产3.1、总量：对美国、日韩澳加出口份额降低，欧盟与发展中经济体份额48.9%下降至2023年H1的45.7%，而所选发展中经济体占我国%%86655566555发达经济体发展中经济体美国欧盟澳大利亚加拿大2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2 2023Q2相较2018Q2变化73为避免篇幅过长，我国劳密型产品以及生产类机械与消 宏观经济专题发达经济体发展中经济体欧盟澳大利亚加拿大2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q2相较2018Q2变化186211 0 20/2920/29从当前绝对占比来看，发展中经济体已成为我国原材料等初级工业品出口的主趋势来看，我国原材料等初级工业品对多数发展中经济体的出口依赖度仍在持续提发达经济体发展中经济体美国欧盟澳大利亚加拿大东盟巴西印度沙特2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2 2023Q2相较2018Q2变化56总体来看，劳密型产品与消费类机械方面，发达经济体仍然占据着我国较大出墨西哥、俄罗斯等发展中经济体已占据较大份额且仍在上行，发达经济体的欧盟与