关于资金时间价值的理论探讨

关于资金时间价值的理论探讨

近年来，随着个人金融交易活动的快速增加，资金时间价值理论不仅是企业财务管理的基本概念，也是个人金融交易活动不可或缺的一部分。一、银行的10.资金时间价值是指一定量的货币资金在不同时点上的价值量的差额,也称为货币的时间价值。也就是说数量一样的资金,如果存在的时间点不一样,那么它们的价值量就不相等。大家都有过这样的经历:将1000元存入银行,一年以后你就可以得到1020元(假设年利率为2%,不考虑利息税)。这告诉我们今年的1000元和明年的1000元不是等值的,而和明年的1020元是等值的。在这里多出的20元就是1000元钱经过1年时间产生的资金的时间价值。那多出来的着20元钱有是从哪里来的呢?大家都知道:把钱存在银行,钱如果就在银行睡大觉是不会生出钱来的。那是银行将资金通过借贷行为将贷放出去,资金使用者将资金投入使用后会实现资金的增值,他会将增值的一部分作为回报支付给银行,而这20元钱就是这报酬的一部分,因此,资金时间价值产生的根源是资金投入到生产经营中去所获得的资金增值。二、日金支出价值和定金全量的计算从资金时间价值含义中我们知道不同时间点上的资金不能进行对比,必须折算到同一时间点上,这样就涉及到资金时间价值的计算中两个重要概念,现值和终值。现值又称本金,是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在的价值;终值又称本利和值,是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。现值和终值的计算又分为两种情形:复利的现值和终值的计算和年金的现值和终值的计算。(本文终值用F、现值用P、年金用A、时间用n、利息率用i来表示)(一)利息加入本算复利就是常说的“利滚利”,即每经过一个计息期要将所生利息加入本金再计算利息,逐期滚算。1、复利的现值P=F×(1+i)-n=F×P/F,i,n2、复利的终值F=P×(1+i)n=P×F/P,i,n(二)计算年度基金的平均值和最终值年金是指一定时期内,每隔相同的时间,收入或支出相等金额的系列款项。年金又可分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。1、普通年金是指在每个月的结束期，为了弥补相同时期的相同收入和费用，发生的一系列资金2、预算年金，即每季度的相同收入和费用，将在每个季度的初始阶段发生3、延长年金是不发生在顶部m期的年金。这是普通年金的一种特殊形式4、永久性基金是指在不限期内未用于收入和支出的年金。永久年度金没有最终价值，只有当前价值三、基金的时间价值在个人金融计划中的应用现代社会,个人理财活动涉及领域极为广泛,人们理财活动中对资金时间价值的应用也随之增加。(一)日常存款成本和计算例1某人现在将50000元存入银行,银行年利率为4%,问到第五年末此人的本利和是多少?即五年后连本带利共60835元。(二)免贷贷款额计算例2某人欲购一套商品房,需要向银行按揭贷款100万元准备10年内于进行偿还,银行贷款年利率为6%,此人每年等额还款金额是多少?如果按月等额进行偿还每个月需要还款的金额又是多少?首先是按年等额进行偿还,并且偿还时间假设是每年年末,则每年末还款金额为:其次是每月进行等额偿还,并且偿还时间假设是每月月末,这时给出的6%是名义利率,每月实际利率是6%/12即5‰,则每月还款金额是:(三)投资期限10年,收益没有超过65.例3某人欲投资于一项目,预从第五年开始每年年末会取得20万元的收益,投资期限为10年,假定年利率5%,问:此人目前最多投资多少元才有利?因此,此人现在投资额只要不超过83.52万元,就会盈利,否则就会亏本。(四)年度法律中是否有理念上的银行?例4某人欲积累10万元以备5年后孩子读书使用,在年利率是5%的情况下,此人每年应存入银行多少钱?在这里此人每年存钱的时间可以有两种情况,一是在每年的年初,一是在每年的年末,即一个是先付年金,一个是普通年金。如果发生在每年的年初,每年应存入银行的钱数是:如果发生在每年的年初,每年应存入银行的钱数是:(五)购买租赁方式例5某人需用一店面,预计使用时间为5年,有两种方式:一是租赁,每月费用是8000元;一是购买,目前该店面价值为200万元,并预测10年后价值仍为200万