期货研究员的三个价值

期货研究员的三个价值最近一段时间，随着期货市场大的政策环境的变化，白银、国债、原油、期权等关系到整个中国经济命脉和大众福祉的大品种的上市或即将上市，很有可能有一大批优秀的期货公司成为上市公司，期货行业也将整体性的亮相于整个中国，将会变得和证券行业一样那么有影响力。也许不是目前一亿股民那么多，但是500-1000万的期民或者是期货基金的基民在未来的五到十年将会成为可能。从06年开始我们中国的期货市场算是进入了大发展的一个年代，经过第一个五年以后，将会纵深走入第二个五年，而且将会是爆炸性的增长，但是我始终有些许的胆怯来迎接这种挑战。我是一个研究所的所长，为什么我会些许的胆怯呢？因为我对期货从业人员的发展，特别是期货研究人员能否真正的迎接这种挑战有一种深深的紧迫感。恰好中国期货市场第六届分析师论坛4月在杭州举行，遇到了不少的期货研究所所长，同时最主要的是我在大会分论坛上面旁听了研究人员如何成长的讨论，我对这个问题非常关注，所以一直在这个分论坛站了一个下午。国内期货研究所在有疑惑的同时又是有主见的，台湾的研究员是如何成长也基本上有所了解，最终的优秀研究员大多数都会到自营部门去工作。中国优秀的研究员则可能到投资公司或者自己开投资公司，亦或是做一个操盘手了。随后，我们又到一家期货研究所进行了访问，该期货公司称得上是国内期货市场中坚力量，创新颇多，他们的研究员也是被高薪聘请的，素质和经验都要比其他一般期货公司好很多，我们一起探讨了一个共同的核心问题，那就是如何实现期货研究员的价值。徽商期货研究所的标语是：徽商研究实战第一。我们要求我们的研究人员必须对行情的研究达到“实用、有效、优秀”这个层次，而且我们研究所内部专门进行模拟比赛，实行研究和实战的结合，而优秀的研究人员则能获得私募基金的账户指导权。可以说，我们的状况是和市场紧密结合的。我发现当我们实行这样的制度以后，研究人员的积极性和整个研究所的氛围都是完全不同的，活力、创造力、专业能力、责任感都有集中体现，更重要的是研究所变得有价值起来。在这个过程中，我一直在思考，研究员的价值是什么？岗位价值是什么？什么样的研究人员是优秀的研究人员。我觉得，研究人员特别是优秀的研究人员，应该在以下三个方面做出精彩表现。第一个价值是对行情的研究，也就是对市场的研究，包括宏观经济数据、产业基本面、技术面、市场的情绪与心理、主力的预期、金融市场的基本情况、国家政策、期货市场基本原理、客户的认识、机构投资者等等。研究人员需要对整个市场有一个全面的掌握和了解，如果能够在一个小时之内写一篇整体商品市场或者是单个品种的行情杂文，切中要害，能够在国内证券市场四大报这种主流媒体上发表，那么基本上他这个工作就到位了。毫无疑问的，我们的研究人员需要对研究什么东西有一个全盘的了解，而且还要对整体数据进行实时的跟踪和掌握。我们经常讲要有数据库，但是很多时候我们的数据库都是不完备的、不科学的，甚至很多期货公司和期货研究人员都是没有数据库的。我们研究所强制要求每一个研究员都要建立自己的品种数据库，而且做成图表于周二周四在公司网站发表。自从有了这个数据库以后，我们的研究人员明白了自己研究的对象是什么，而且在研究过程中会充分发挥自己的聪明才智，并且形成自己的方法。我觉得关键是他把研究的出发点找到了，研究的范畴找到了。比如说研究PTA的研究员，现在非常清楚的知道PTA与涤纶、聚酯切片、PX、开工率、固定资产投资、仓单、宏观经济数据、棉纺进口数据等等有关系，以及这种关系是如何变化的。在每天的数据跟踪中，他会清楚的知道这个行业是如何发展的，各种因素是如何影响市场的，特别是他对趋势的判断不会轻易改变。对冲是一种思路，趋势也是一种思路，实际上对冲的初始目的是为了找出强弱，在强弱中再看整体环境的变化。有了数据库，研究员对于对冲和趋势都有了一个基本的本质上的认识。一个初入行的研究员，基础、悟性、积极性好一点的女孩子，在半年以后基本上已经能够赶上一个在传统研究思路上工作了五年的研究员。为什么呢？关键是我们找到了研究人员的价值所在，她知道自己的工作价值在哪个地方，作为一个研究员，她在研究这些数据这些图表，在写文章，做讲座的时候，她清楚地知道这是她的第一个使命——必须对整个行情有一个清楚的专业的研究，而且需要把研究成果清楚的表达给我们的客户。我们每周二四更新数据库，每周一三五则会让我们的研究员把自己的观点做成PPT，通过视频给我们的客户建议。此外，我们研究的价值很多时候是没有体现的，客户不知道，或者觉得你不够专业，没有什么价值，除了我们自身专业以外我觉得另外一个关键是传播渠道不够。徽商期货研究所上线了手机报彩信，每天早上8点20分之前都会把我们的研究观点免费发给我们的客户，从市场要闻到外盘报价、现货报价、程序化提示、研究人员观点以及经济指标预告，基本上我们能够第一时间把我们的观点传播出去，那么一般的客户接受我们的观点以后，很有可能可以超越很大一部分人，所以我们客户的生命周期将会比其他公司的客户长很多。而只要客户有睿智、坚毅、勇敢、善良、纯真的品质，他们终究会盈利，只是时间长短的问题而已。第二个价值是期货研究人员需要对交易经验和交易知识进行学习和创新进而能够传播出去。研究人员这个工作和学者是很相似的，学者研究特定对象，并且对这些研究对象的书籍阅读理解进而创新和传播。期货研究人员，研究市场行情，并且消化这些研究行情的书籍和方法，当然除了研究方法以外，我们重点关注的还是交易的方法和交易知识。实际上我们的研究人员对这一块是缺乏的，并在中国期货市场即将出现重大飞跃的时候，我把期货研究员的三个价值相对性详细的阐述出来，即认识市场理解市场传播市场、学习总结创新传递交易经验、通过金融市场创造业绩，希望能够对行业的发展有一些基本的贡献。历史潮流浩浩荡荡，顺之者昌，逆之者亡。我们国家取得了长达三十年的高速发展，特别是近十年的发展，成为了世界GDP的第二强国，目前已经到了大力发展科技和金融的时代，其中一个核心就是要让优秀的人才逐步被我们这个社会所重视和尊重，而且要有一个让我们的优秀人才能够通过科技和金融的渠道顺利的取得财富的平台。教育大发展的十年已经过去，我们的人才储备量是全球第一的，我们拥有无与伦比的优势。金融行业优秀人才的发展，一个前提就是我们要把人才的价值定位清楚，期货研究人员当前面临的困局则更需要把这个价值定位清楚，所以我写了这篇文章。也