期货公司审计资料

时间发布时间执行时间备注制定1998-101999-1-1事务所脱钩改制第一次修订2006-122007-1-1新审计准则实施第二次修订2007-122008-1-1新底稿指南发布第三次修订第四次修订第五次修订

期货公司审计（天职国际业规502号）1．总则1.1本规程对业务人员执行相关业务具有指导作用，不具有强制性。但项目负责人在拟订、批准审计计划时应当考虑本规程内容的影响。1.2本规程包括：（1）期货公司业务及流程概述；（2）对XXXX等期货行业特殊风险及其应对的分析，及2007年度行业分析；（3）设计的特殊程序表、测试表等工作底稿。2．期货公司主要业务概述2.1期货公司介绍按《期货交易管理条例》规定，期货公司是依照《中华人民共和国公司法》和本条例规定设立的经营期货业务的金融机构。设立期货公司，应当经国务院期货监督管理机构批准，并在公司登记机关登记注册。我国对期货公司实行审批制,即国家期货监督管理机构对期货公司的设立规定了条件,由期货主管部门进行实质审查后方可予以设立。期货公司业务实行许可制度。期货公司从事的业务仅为期货经纪与咨询业务，不得从事或者变相从事期货自营业务、与期货业务无关的业务;不得为其股东、实际控制人或者其他关联人提供融资，不得对外担保和为关联人提供融资担保业务。设立期货公司必须具备下列条件：（1）注册资本最低限额为人民币3000万元；（2）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格；（3）有符合法律、行政法规规定的公司章程；（4）主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录；（5）有合格的经营场所和业务设施；（6）有健全的风险管理和内部控制制度；（7）国务院期货监督管理机构规定的其他条件。(8)国务院期货监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以提高注册资本最低限额。注册资本应当是实缴资本。股东应当以货币或者期货公司经营必需的非货币财产出资，货币出资比例不得低于85%。2.2常用期货法规目录(1)《期货交易管理条例》(2)《期货公司管理办法》(3)《期货交易所管理办法》(4)《期货投资者保障基金管理暂行办法》(5)《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》(6)《期货从业人员管理办法》(7)《期货公司金融期货结算业务试行办法》(8)《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》(9)《期货公司风险监管指标管理试行办法》(10)《商业银行从事期货保证金存管和期货结算业务管理办法（草案）》(11)《期货经纪公司治理准则》(12)《证监会关于加强期货经纪公司内部控制的指导原则》(13)《关于期货经纪公司执行<企业会计准则>的通知》(14)《关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》（最高人民法院法释【2003】10号）2.3期货公司业务介绍我国期货公司目前业务仅为期货经纪业务和期货分析与咨询业务，在这里介绍基本业务期货经纪业务。期货经纪业务,是指期货公司接受投资者(客户)的委托代投资者(客户)在期货交易所买卖有价期货的行为,是期货经纪公司最基本的一项业务。期货公司从事经纪业务，接受客户委托，以自己的名义为客户进行期货交易，交易结果由客户承担。期货公司从事代理买卖期货业务,是随着集中交易制度实行而产生和发展起来的。由于我国期货交易所实行会员制,只有成为期货交易所会员才能取得交易席位,即进行期货交易的操作资格,一般投资者不能直接进入场内进行交易,只能通过拥有席位的期货公司作为中介来完成交易。2.4期货交易品种和期货交易所目前我国的期货交易所挂牌交易的主要品种包括农产品、有色金属、金融等两大类,具体品种包括小麦、棉花、白糖、天然橡胶、铜、股指期货等，其中股指数期货正在筹备中。现有四个期货交易所：郑州商品交易所、上海期货交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所。期货交易所不以营利为目的，实行自律管理。期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。期货交易所可以实行会员分级结算制度。实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。2.5期货投资者除以下人员不能成为期货经纪公司客户外，其他人员均可参与期货投资交易：（1）国家机关和事业单位；（2）中国证监会及其派出机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员；（3）证券、期货市场禁止进入者；（4）未能提供开户证明文件的单位。2.6期货开户中国证监会规定从事期货交易的单位和个人投资者进行期货买卖之前必须在期货公司开立资金账号。客户必须以真实身份签署期货经纪合同。客户需填写《期货市场投资者开户登记表》、《投资者期货结算账户登记表》；并在期货结算银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和交通银行）开立期货结算账户。法人需提供具备有效年检记录的营业执照复印件、法人单位有效年检的组织代码证复印件、税务登记证复印件（国税和地税）,并加盖法人单位红章（公章）；法定代表人及被授权人身份证原件及复印件；合同涉及人员的身份证复印件。并且当客户已经知道期货交易的风险并在《期货交易风险说明书》上签字确认后，期货经纪公司才能与客户签署期货经纪合同。目前，国内各期货经纪公司制定的《期货交易风险说明书》在内容上基本是相同的。主要内容包括头寸风险、保证金损失和追加的风险、被强行平仓的风险、交易指令不能成交的风险、套期保值面临的风险和不可抗力所导致的风险等。2.7期货交易方式目前期货投资者可以通过书面、电话、网上委托等方式下达交易指令：(1)以书面方式下达交易指令的，投资者应当填写书面交易指令单；(2)以电话方式下达交易指令的，期货公司必须同步录音；(3)以网上委托以及其他方式下达交易指令的，期货公司应当保存能够证明交易指令内容的记录。由于现行的交易方式由于主要采用电脑进行，可能会因计算机系统或通讯传输系统出现一些额外的风险，因而，客户如果选择电子化交易方式，期货经纪公司会要求客户在签署《期货经纪合同书》的同时，签署《电脑自助委托交易补充协议》、《网上期货交易风险揭示书》、《网上期货交易补充协议》等相应的协议。期货经纪公司在客户出入金方面可以提供“银期转账”方式，客户也可以作出是否使用“银期转账”的选择，但是，如果决定使用，那么还要签署《银期实时转账协议书》。2.8期货经纪合同《期货经纪合同书》对合同约定双方的权利和义务作出了明确的约定。由于合同书具有法律效应，受到法律保护，双方必须按照合同书的约定履行自己的权利和义务。合同书通常有下列内容：一、委托；二、保证金；三、强行平仓；四、通知事项；五、指定事项；六、指令的下达；七、报告和确认；八、现货月份平仓和实物交割；九、保证金帐户管理；十、信息、培训和咨询；十一、费用；十二、免责条款；十三、合同生效和修改；十四、帐户的清算；十五、纠纷处理；十六、其他事宜。在这些条款中，投资者应该特别关注三到七的内容。其中三是有关风险度量方法及在什么情况下期货公司可以采取的相应措施；四是双方约定期货公司如何尽通知义务及怎样认定期货经纪公司已经尽了通知义务；五中的指定事项是指“指定指令下达人”、“指定资金调拨人”及“指定联系方式”，注意，如果“指令下达人”和“资金调拨人”不是投资者本人，意味着已经对他人进行了授权，投资者必须对被授权人的行为负责；六中的内容是环绕着指令下达方式展开的，如果交易投资者选择电子化交易方式，还需签署相应的补充协议；七中的内容则是结算报告的确认或发生异议时如何解决的约定。2.9申请交易编码及确认资金账号合同签署完毕后，客户还应该填写“期货交易登记表”，这张表格将由期货公司提交给交易所，为客户申请交易所的专用交易编码。同时期货公司还会向客户分配一个专用的资金账号。打入交易保证金并确认到帐：客户在办齐一切手续之后及交易之前，应按规定缴纳开户保证金。期货公司应将客户所缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中，供客户进行期货交易之用。期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有；期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金，进行交易结算外，严禁挪作他用。现在，期货公司均已经实行客户保证金封闭管理。客户入金应以人民币资金缴纳，如果资金是以转账方式进行的，出票单位应与客户开户名称相符，如不符合则应由出票单位出具书面的资金证明书。期货公司财务部收到客户入金，应出具收据，以转账方式的入金，在确认资金到帐后出具收据。客户资金到帐后，即可进行期货交易。2.10期货公司市场开发目前国内期货公司从事经纪业务主要通过经纪人、品牌建设等方式进行市场开发。客户交易方式不同于证券公司，现场客户很少，大部分客户通过网络交易。3．期货公司主要业务流程3.1期货开户流程图3.2客户资金入出流程图3.3客户交易流程图3.4期货实物交割流程图（一）交割资格认定（一）交割资格认定仓单交割须由会员办理，并以会员名义在交易所进行。仓单交割须由会员办理，并以会员名义在交易所进行。（二）交易保证金（二）交易保证金凡持有交割月份合约的会员，须在进入交割月前一个交易日结算时按%的比例交纳交易保证金。凡持有交割月份合约的会员，须在进入交割月前一个交易日结算时按%的比例交纳交易保证金。（三）集中交割（三）集中交割最后交易日交割配对后，买方把货款、卖方把标准仓单及标准仓单的《期货交割公证检验证书》（以下简称“最后交易日交割配对后，买方把货款、卖方把标准仓单及标准仓单的《期货交割公证检验证书》（以下简称“检验证书”）交交易所，由交易所在最后交割日统一办理交割。（四）配对原则（四）配对原则最后交易日收市后未平仓的该交割月合约，一律视为交割合约。配对原则按照数量取整、时间优先。最后交易日收市后未平仓的该交割月合约，一律视为交割合约。配对原则按照数量取整、时间优先。（五）签领《交割通知单》（五）签领《交割通知单》最后交易日的次一交易日上午九时之前，到交易所结算部领《交割通知最后交易日的次一交易日上午九时之前，到交易所结算部领《交割通知（六）仓单交割（六）仓单交割卖方会员将增值税发票交买方会员，买方会员付款卖方会员将增值税发票交买方会员，买方会员付款3.5仓单质押与抵押流程交易所划转资金4．主要期货业务会计核算交易所划转资金借贷贷借借贷银行存款—A银行应付保证金应收保证金－A交易所手续费收入贷借借贷月度盈亏结算月度盈亏结算客户保证金入出客户保证金入出4.1主要会计科目核算（1）“期货保证金存款”项目，反映期货公司存入期货保证金账户的资金，以及收到客户或分级结算制度下全面结算会员收到非结算会员缴存的货币保证金。本项目应根据“期货保证金存款”科目的期末余额填列。（2）“应收货币保证金”项目，反映期货公司向期货结算机构划出的货币保证金，以及期货业务盈利形成的货币保证金。本项目应根据“应收货币保证金”科目的期末余额填列。（3）“应收质押保证金”项目，反映期货公司代客户向期货交易所办理有价证券充抵保证金业务形成的可用于期货交易的保证金。本项目应根据“应收质押保证金”科目的期末余额填列。（4）“应付货币保证金”项目，反映期货公司收到客户或分级结算制度下全面结算会员收到非结算会员缴存的货币保证金，以及期货业务盈利形成的货币保证金。本项目应根据“应付货币保证金”科目的期末余额填列。（5）“期货风险准备金”，反映期货公司按规定以手续费收入的一定比例提取的期货风险准备金。本项目应根据“期货风险准备金”科目的期末余额填列。4.2主要会计核算账务处理(1)收取客户保证金期货公司收到客户划入的保证金，应按实际划入的款项，借记“银行存款”科目，贷记“应付货币保证金”科目；客户划出的保证金，作相反会计分录。(2)结算盈亏对于期货合约当日结算的盈利，期货公司应根据交易所结算单据列明的盈利金额(包括平仓盈利和浮动盈利)，借记“应收货币保证金”科目，按照同客户结算的平仓盈利金额，贷记“应付货币保证金”科目。对于期货合约当日结算的亏损，期货公司应按照同客户结算的平仓亏损金额，借记“应付货币保证金”科目，根据交易所结算单据列明的亏损金额(包括平仓亏损和浮动亏损)，贷记“应收货币保证金”科目。强制平仓的会计处理与上述规定相同。(3)实物交割对于以实物交割了结的合约，按交割结算价先作对冲平仓处理，按本规定(五)进行处理。代理买方客户进行实物交割的，依据交易所提供的交割单据，按实际划转支付的交割货款金额(含增值税额，下同)，借记“应付保证金”科目，贷记“应收保证金”科目。代理卖方客户进行实物交割的，依据交易所交割单据，按实际划转收到的交割货款，借记“应收保证金”科目，贷记“应付保证金”科目。(4)结算手续费期货公司向客户收取交易手续费、交割手续费时，按实际划转的款项，借记“应付货币保证金”科目，按实际划转的款项中属于经纪公司收入的部分，贷记“手续费收入”科目，属于为交易所代收代付的部分，贷记“应付账款-代收手续费”科目。向交易所支付的手续费，应按结算单据列明的金额，借记“应付账款-代收手续费”科目，贷记“应收保证金”科目。(5)提取和使用期货风险准备期货公司按规定以手续费收入的一定比例提取风险准备时，按实际提取的金额，借记“营业费用-提取期货风险准备”科目，贷记“期货风险准备”科目。错单合约平仓产生的亏损，按结算单据列明的金额，借记“期货风险准备”科目，贷记“应付货币保证金”科目，错单平仓实现的盈利，作相反的会计分录。因期货公司自身原因造成的风险损失，应按照有关规定追究有关当事人的责任。按应由当事人负担的金额，借记“其他应收款”科目，按应由期货公司负担的金额，借记“期货风险准备”科目，按实际向交易所或客户划转的金额，贷记“应收货币保证金”或“应付货币保证金”科目。因客户责任造成的风险损失，需要期货公司代为客户垫付时，按实际向交易所划转的金额，借记“应收风险损失款-客户垫付”科目，贷记“应收货币保证金”科目；向客户收回垫付的风险损失款时，借记“应付货币保证金”科目，贷记“应收风险损失款-客户垫付”科目；按规定对难以收回的风险损失垫付款予以核销时，借记“期货风险准备”科目，贷记“应收风险损失款-客户垫付”科目。5．审计报告及其他相关报告5.1审计报告鉴于目前期货公司财务报表的审计报告一般仅供监管部门监管的需要,并不用于对外公告的目的,注册会计师应视被审计期货公司问题的严重与广泛程度审慎地选择审计报告的形式。如果被审计期货公司存在的问题非常广泛并且严重,简式审计报告难以详尽表述,为能清楚地表达审计意见,减轻审计责任,注册会计师可以考虑请示期货监管部门后出具详式审计报告。详式审计报告没有固定的格式,注册会计师应视被审计期货公司的具体情况考虑详式审计报告的格式与措辞。如果注册会计师对期货公司的财务报表出具了保留意见、无法表示意见或否定意见的审计报告,应向中国证监会作出书面报告,详细说明出具此类审计报告的理由及相关事项对期货公司财务状况和经营成果特别是净资本的影响。5.2内部控制报告根据期货监管部门的要求,注册会计师应在对期货公司年度财务报表出具审计报告的同时,对期货公司的内部控制进行测试和评价,出具内部控制报告。内部控制报告应对期货公司内部控制的有效性进行评价,并提出相应的改进建议,对期货公司内部控制是否存在重大缺陷应有明确的评价意见。注册会计师在出具内部控制报告时,应当明确：(1)了解和测试内部控制的目的是为了合理确定审计程序的性质、时间和范围,而不是为内部控制提供鉴证；(2)披露在审计过程中发现的内部控制缺陷,并提出修改意见；(3)在审计过程中仅对与财务报表相关的内部控制进行了解和测试，如果专门对整个内部控制进行审核,可能会发现其他值得报告的事项；(4)内部控制报告仅供期货公司董事会和期货监管部门使用。如果期货监管部门要求对期货公司内部控制整体或部分进行专项评审,注册会计师可与期货公司另行签订审核业务约定书,并参照中国注册会计师协会发布的《内部控制审核指导意见》对期货公司内部控制实施审核,出具内部控制审核报告。注册会计师为期货公司出具的内部控制报告参考格式如下：内部控制报告ABC期货公司董事会：我们审计了ABC期货公司二OOX年12月31日的资产负债表以及二OOX年度的利润表、所有者权益变动表和现金流量表,并于二OOX年X月X日出具了无保留意见的审计报告。建立健全内部控制是ABC期货公司管理当局的责任,我们在审计过程中了解和测试与财务报表内部控制具有固有限制,存在由于错误或舞弊而导致错报发生而未被发现的可能性。此外,由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当,或降低对控制政策、控制程序的遵循程度,根据内部控制结果推测未来内部控制有效性具有一定的风险。(描述内部控制的重大缺陷及其对实现控制目标的影响。)有效的内部控制能够为及时防止或发现财务报表的重大错报提供合理保证,而上述重大缺陷使ABC期货公司内部控制失去这一功能。根据对内部控制的了解、测试和评价,除上述内部控制的重大缺陷及其对实现控制目标的影响外,我们未发现ABC期货公司截止二OOX年12月31日我们并没有专门对ABC期货公司的内部控制进行审核,而是在审计过程中了解和测试与财务报表相关的内部控制。如果我们专门对ABC期货公司内部控制进行审核,可能会发现其他应向你们报告的事项。本报告仅供贵公司董事会和期货监管部门使用。中国注册会计师(签名盖章)中国北京二OO×年×月×日中国注册会计师(签名盖章)5.3其他专项报告期货监管部门根据监管的需要,会要求期货公司在报送年度报告时,同时报送补充信息,如《净资本监管报表》等,并要求注册会计师对该等补充信息进行审计或审阅,出具专项报告。注册会计师应根据期货监管部门的要求,以及独立审计准则的有关规定,追加适当的审计程序,对期货公司编报的补充信息进行审计或审阅,出具专项审计或审阅报告。注册会计师出具的净资本监管报表报告参考格式如下：专项报告ABC期货公司董事会：我们审计了后附的ABC公司（以下简称贵公司）截止到20XX年12月31日净资本监管报表中经调整净资本计算表（SR-1表）和资产调整值计算表（SR-2表）（以下简称SR-1表和SR-2表）。一、管理层对SR-1表和SR-2表的责任按照企业会计准则、《金融企业会计制度》和净资本监管报表编制规定编制SR-1表和SR-2表报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与SR-1表和SR-2表报表编制相关的内部控制，以使SR-1表和SR-2表报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计；(4)遵守净资本监管报表编制规定。二、注册会计师的责任我们的责任是在实施审计工作的基础上对SR-1表和SR-2表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对SR-1表和SR-2表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关SR-1表和SR-2表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的SR-1表和SR-2表报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与SR-1表和SR-2表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价SR-1表和SR-2表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。三、审计意见我们认为，贵公司SR-1表和SR-2表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》和净资本监管报表编制的规定编制，在所有重大方面进行了公允的列报。中国注册会计师(签名盖章)中国北京二OO×年×月×日中国注册会计师(签名盖章)6．对XXXX等期货行业特殊风险及其应对的分析，及2007年度行业分析略7．设计的特殊程序表、测试表等工作底稿略

各专业财务管理试题一、单项选择题（从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的，并将其序号字母填在题后的括号里。每小题1分，计20分）1、企业财务关系不包括（ ）。 A、股东与经营者之间的关系 B、股东与债权人之间的关系 C、企业员工与社会的关系 D、企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系2、作为企业财务管理目标，每股盈余最大化目标较之利润最大化目标的优点在于（）。 A、考虑了货币时间价格因素 B、考虑了风险价格因素 C、反映了创造利润与投入资本之间的关系 D、能够避免企业的短期行为3、债券到期收益率计算的原理是（ ）。 A、到期收益率是购买债券后一直持有到期的内含报酬率 B、到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的贴现率 C、到期收益率是债券利息收益率与资本利息收益率之和 D、到期收益率的计算要以债券每年未计算并支付利息、到期一次还本为前提4、某公司股票的β系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则该公司股票的期望收益率应为（ ）。 A、4% B、12% C、8% D、10%5、放弃现金折扣的成本大小与（ ）。 A、折扣率的大小呈反方向变化 B、信用期的长短成同向变化C、折扣率的大小、信用期的长短均呈同方向变化D、折扣期的长短成同方向变化6、某公司按8%的年利率向银行借款2000万元，银行要求保留20%作为补偿性余额，则该笔借款的实际利率是（ ）。 A、8% B、10% C、12% D、14%7、下列各项中，不属于融资租特点的是（ ）。 A、租凭期较长 B、租金较高 C、不得任意中止租赁合同 D、出租人与承租人之间未形成债权债务关系8、销售收入净额减去销售变动成本后的差额，称之为（ ）。 A、毛利润 B、息税前利润 C、负献毛益 D、单位边际贡献9、企业为维持一定生产经营能力所必须负担的最低成本是（ ）。 A、变动成本 B、酌量性固定成本 C、约束性固定成本 D、沉没成本10、最佳资本成本是指企业在一定期间内（ ）。 A、企业利润最大时的资本结构 B、企业目标资本结构 C、加权平均资本成本最高时目标资本结构 D、加权平均资本成本最低、企业价值最大时的资本结构11、公司增发的普通股的市价为12元/股，筹资费用率为市价的6%，预期首次发放股利为每股0.60元。如果该股票的资本成本率为11%，则该预期该股票的股利年增长率为（ ）。 A、5% B、5.39% C、5.68% D、10.34%12、某公司资本结构中，权益资本：债务资本为50：50，则其意味着该公司（ ）。 A、只存在经营风险 B、只存在财务风险 C、可以存在经营风险和财务风险 D、经营风险和财务风险可以相互抵消13、投资决策评价方法中，评价互斥项目的基本方法是（ ）。 A、净现值法 B、现值指数法 C、内涵报酬率法 D、回收期法14、某公司当初以100万元购入一块土地，目前市价120万元，若欲在这块土地上兴建厂房，则应（ ）。 A、以100万作为投资分析的机会成本考虑 B、以120万作为投资分析的机会成本考虑 C、以20万作为投资分析的机会成本考虑 D、初始成本100万作为投资分析的沉没成本，不予考虑15、下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券组合予以分散的是（ ）。 A、经济危机 B、通货膨胀 C、利率上升 D、企业经营管理不善16、一般来说，短期证券投资者最关心的是（ ）。 A、发行公司当期可分配的收益 B、证券市场价格的波动 C、公司未来的持续经营 D、公司经营理财状况的变动趋势17、若某一企业的经营状态处于盈亏临界点，则下列说法中错误的是（ ）。 A、此时的销售利润率大于零 B、处于盈亏临界点时，销售收入与总成本相等 C、销售收入线与总成本线的交点即是盈亏临界点 D、在盈亏临界点的基础上，增加销售量，销售收入超过总成本18、公司在实施剩余股利政策，将有利于（ ）。 A、稳定股东分红收益 B、提高利润分配的灵活性 C、综合考虑企业未来投资机会 D、使股东分红与公司收益保持线性关系19、某企业去年的销售净利率为5.73%，资产周转率为2.17%，权益乘数是2；今年的销售净利率为4.88%，资产周转率为2.88%，权益乘数是1.5。若两年的资产负债率相同，今年的总资产利润率比去年的变动趋势是（ ）。A、下降 B、不变 C、上升 D、难以确定20、影响流动比率可信度最主要的因素是（ ）。 A、存货的变动能力 B、短期证券的变现能力 C、产品的变现能力 D、应收帐款的变现能力二、多项选择（在下列每小题的五个选项中，有二至五个是正确的，请选出并将其序号字母填入题后的括号里。多选、少选、错选均不得分。每小题2分，共10分）1、下列各项中，能够影响债券内在价值的因素有（ ）。 A、债券的价格 B、债券的计息方式（单利或复利） C、当前的市场利率 D、票面利率 E、债券的付息方式（分期付息或到期一次付息）2、相对股票投资而言，债券投资的优点有（ ）。 A、本金安全性高 B、收入稳定性强 C、购买力风险低 D、拥有管理权 E、拥有剩余控制权3、下列各项中，属于商业信用特点的有（ ）。 A、持续性信用形式 B、易于取得 C、期限较短 D、限制条件较多 E、期限较长4、下列有关于杠杆的表述，正确的有（ ）。 A、经营杠杆表明销售变动对息税前利润变动的影响 B、财务杠杆表明息税前利润变动对每股利润的影响 C、总杠杆表明销量变动对每股利润的影响 D、总杠杆表明揭示企业所面临的风险对企业投资的影响 E、经营杠杆系数、财务杠杆系数及总杠杆系数恒大于15、对于同一投资方案，下列表述正确的有（ ）。 A、资本成本越高，净现值越高 B、资本成本越低，净现值越高 C、资本成本等于内涵报酬率时，净现值为零 D、资本成本高于内涵报酬率时，净现值小于零 E、资本成本低于内涵报酬率时，净现值大于零三、名词解释（每题3分，共15分）1、财务管理2、股利政策3、名义收益率4、财务分析5、最佳资本结构四、简答（第1题8分，第2题7分，共15分）1、企业筹资管理应遵循的原则是什么？2、如何构建短期偿债能力分析的指标体系？五、综合计算分析题（第1、3题各15分，第2题10分，共40分。小数点后留保两位数）1、某企业2001年资产平均总额为1000万元，总资产报酬率为24%，权益乘数为5，负债的年均利率为10%，全年包括利息费用的固定成本总额为132万元，所得税率为33%。要求：（1）计算该企业2001年息税前利润；（2）计算该企业2001年净资产收益率；（3）计算该企业2001年已获利息倍数（利息偿付比率）；（4）计算该企业2001年经营杠杆系数、财务杠杆系数、复合杠杆系数。2、某公司有A、B两种备选投资项目。A项目设备投资为200万元，有效期为5年，期末无残值，由此产生的年销售收入为200万元，年付现成本为70万元。B项目设备投资为300万元，有效期也为5年，期末残值为20万元，由此而产生的年税后净利分别为：120万元、110万元、100万元、50万元和50万元。该企业采用直线法计提折旧，其资本成本率为10%，企业所得税率为30%。要求：请用投资回收期法对这两个方案进行初步筛选。3、某企业上年末的资产负债表（简表）如下：（单位：百万元）项目期末数项目期末数流动资产合计长期投资净额固定资产合计无形资产及其他资产资产总计24036512320短期借款应付票据应付帐款预提费用流动负债合计长期负债合计股本资本公积留存收益股东权益合计权益合计46182579632903567192320根据历史资料考察，销售收入与流动资产、固定资产、应付票据、应付帐款和预提费用等项目成正比，企业上年度销售收入4000000万元，实现净利10000万元，支付股利6000万元。要求计算并回答以下问题：（1）预计本年度销售收入500000万元，且销售净利率会在上年基础上增加10%，请采用销售百分比法预测本年外部融资额；（2）假设其他条件不变，且预计本年销售净利率与上年持平，董事会提议提高股利支付率10%以稳定股价，在外部融资额只有2000万元的情况下，你认为该股利支付方案是否可行？《财务管理》试题答