2022年8月21证券从业资格考试《金融市场基础知识》真题及答案

2022年8月21证券从业资格考试《金融市场基础知识》真题及答案

1.【单选题】（江南博哥）根据有关国际组织、机构的规定和要求，投资者适当

性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，经营机构应当履行的适

当性义务不包括（）

A.以“将适当的产品销售给话当投资者”为目标的销售匹配义务

B.以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务

C.以实行充分风险揭示和警示为目标的投资者教育义务

D.以判断产品风险等级为目标的产品分级义务

2.【单选题】关于全球金融市场的说法，错误的是（）

A.伦敦外汇市场以非居民交易为主,反映出伦敦外汇市场的高度国际化

B.纽约联邦储备银行每日计算和发布成交额加权的有效联邦基金利率

C.2007年,全美证券交易商协会与纽约证券交易所监管委员会合并成了金融业

监管局，是证券业非自律性组织

D.目前，伦敦证券交易所集团业务涵盖伦敦证交所、意大利证交所、加拿大蒙

特利尔证交所以及泛欧股票和衍生品平台Turquoise

正确答案：C

参考解析：2007年，全美证券交易商协会（NASD）与纽约证券交易所监管委员会

合并，成立金融业监管局，是证券业自律性组织，负责监管经纪商、交易商与投

资大众之间的业务。

3.【单选题】按交割方式,金融市场可分为（）

A.交易所市场和场外交易市场

B.货币市场和资本市场

C.债务市场和权益市场

D.现货市场和衍生品市场

正确答案：D

参考解析：金融市场的分类：

（一）按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场；

（二）接交易工具分为债权市场和权益市场；

（三）接发行流通性质分为一级市场和二级市场；

（四）按组织方式分为交易所市场和场外交易市场；

（五）按交割方式分为现货市场和衍生品市场。

4.【单选题】下列关于我国首次公开发行股票发行制度的说法，错误的是（）

A.股票发行方式（配售制度）不仅直接影响有关参与各方的利益分配，也间接影

响到发行定价

B.在沪、深证券交易所成立以后，新股发行经历了“定价-竞价-定价”的反复演

变过程

C,发行定价机制，是指关于获准首次公开发行股票资格的上市公司与其承销商

在事前确定股票发行价格并出售给投资者的一种制度安排

D.在沪、深证券交易所成立以前，定价没有制度可循，发行价格大部分由发行人

自行定价

正确答案：D

参考解析：在沪、深证券交易所成立以前，发行价格大部分按面值进行，定价

没有制度可循。

5.【单选题】机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展

的基础是（）o

A.基金分级制的养老制度

B.现收现付的公共养老制度

C.将养老金投资于期货产品

D.以企业年金为主的企业补充养老金在内的多层次养老保障体系的构建

正确答案：D

参考解析：机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。对

现收现付的公共养老制度进行改革，建立起以包括企业年金为主的企业补充养老

金和个人自愿储蓄性养老金在内的多层次养老保障体系，是我国社会保障体系改

革的方向。

6.【单选题】做市商交易的基本特征是（）

A.以买卖双向价格为基准进行撮合

B.投资者买卖证券的对手是其他投资者

C.成交时点是不连续的

D.证券交易的买价和卖价都由做市商给出

正确答案：D

参考解析：在这一市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将根

据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。

7.【单选题】“金融加速器”理论认为（）

A.未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币

能影响实体经济

B.货币供应量的变化影响名义变量而不影响实际变量，货币经济只是覆盖于实

体经济上的一层面纱

C.金融市场只是被动地反映实体经济活动的运行状况

D.金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩

擦，这些摩擦及其落后产生的效应会放大对实体经济产出的动态影响

正确答案：D

参考解析：20世纪90年代，伯南克和格特勒提出了“金融加速器”理论，揭

示了经济周期和金融周期两者之间反馈循环的微观机制。该理论认为，金融市

场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些

摩擦会产生“加速器”效应并放大对实体经济产出的动态影响。

8.【单选题】下列属于境内上市外资股的是（）

A.H股

B.S股

C.L股

D.B股

正确答案：D

参考解析：境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境

内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、

澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民等。这类

股票被称为B股OB股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购、

买卖，在境内证券交易所上市交易。但从2001年2月对境内居民个人开放B股

市场后，境内投资者逐渐成为B股市场的重要投资主体，B股的外资股性质发生

了变化。

9.【单选题】关于存款准备金与货币乘数，下列说法错误的是（）

A.存款准备金的比率越高，银行的存款派生能力越强

B.货币乘数是基础货币和货币供给之间的倍数关系

C.法定存款准备金率是以法律的形式确定的商业银行缴存中央银行的存款占其

吸收存款的比例

D.货币乘数大小决定了货币供给扩张能力大小

正确答案：A

参考解析：存款准备金制度是银行创造信用货币的基本前提条件。对于一定数量

的存款来说，准备金的比例越高，银行可用于贷款的资金就越少，存款派生的能

力就越低；反之，准备金的比例越低，银行的存款派生能力就越强。

10.【单选题】1999年7月1日《证券法》正式实施后，在中国证监会的领导下，

中国证券业协会立即着手依法调整和改组原有的协会组织，并于当年12月召开

第二次会员大会，选举产生了新的领导机构，通过了新的章程，进一步明确将（）

作为协会工作的首要任务。

A.行业自律

B.行业传导

C.行业规范

D.行业服务

正确答案：A

参考解析：1999年7月1日《证券法》正式实施后，在中国证监会的领导下，中

国证券业协会立即着手依法调整和改组原有的协会组织，并于当年12月召开第

二次会员大会，选举产生了新的领导机构，通过了新的章程，进一步明确将行业

自律作为协会工作的首要任务。

11.【单选题】在我国证券市场，客户交易结算资金采用()模式。

A.第三方存管

B.证券公司存管

C.中央集中存管

D.中国结算公司存管

正确答案：A

参考解析：2002年《客户交易结算资金管理办法》正式施行，明确了客户交易

结算资金必须由第三方存管，为证券公司控制客户交易结算资金被挪用的风险提

供了解决机制。信息技术系统自身软硬件的故障、信息系统的权限管理不规范

等信息技术的风险，则更多地靠信息技术部门自身的能力和意识来管控。

12.【单选题】历史上我国曾按投资主体的不同性质对股票进行了分类。下列各

项中，不属于我国按投资主体性质划分的股票类型是()

A.国家股

B.流通股

C.社会公众股

D.法人股

正确答案：B

参考解析：在我国，按投资主体的不同性质，可以将股票划分为国家股、法人

股、社会公众股和外资股等不同类型。

13.【单选题】使用市盈率倍数法估值需要关注使用盈利数据。对于该盈利数据，

()最不常用。

A.最近一个完整会计年度的历史数据

B.预测年度的盈利数据

C.最近12个月的数据

D.最近三个完整会计年度的历史数据平均值

正确答案：D

参考解析：使用市盈率倍数法估值时，一个需要注意的问题是，使用哪一时期的

盈利数据。对于盈利数据，通常我们会面临三种选择：一是最近一个完整会计

年度的历史数据；二是最近12个月的数据；三是预测年度的盈利数据。

14.【单选题】证券监督管理机构的监管对象不包括0

A.上市公司

B.证券公司

C.财务公司

D.证券交易所

正确答案：C

参考解析：证券监督管理机构依法对证券发行人、证券公司、证券服务机构、

证券交易场所、证券登记结算机构的证券业务活动，进行监督管理。

15.【单选题】科创板的制度规则体系可以总结为“1+2+6+N"，其中'T是指

()

A.《科创板上市公司持续监管办法(试行)》

B.《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》

C.《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》

D.《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》

正确答案：C

参考解析：记住关键词，1—实施意见；2—试行；N—指引、暂行、规范、细则；

6—其他

16.【单选题】下列关于证券委托的说法，错误的是()o

A.非柜台委托包括人工电话委托或传真委托、自助和电话委托、网上委托等形

式

B.柜台委托必须由委托人亲自到证券营业部交易柜台填写委托单

C.投资者在证券交易所买卖证券，是通过委托证券经纪商来进行的

D.证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托两大类

正确答案：B

参考解析：柜台委托是指委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根

据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章

的形式。

17.【单选题】下列与主板市场相关的说法中，错误的是()o

A.主板市场对发行人的营业期限、股本大小，盈利水平、最低市值等方面的要

求标准较高

B.相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分

C.主板市场很大程度上反映国家或地区的经济发展状况，有“宏观经济晴雨表”

之称

D.上海证券交易所在主板市场内设立中小企业板块

正确答案：D

参考解析：2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在

主板市场内设立中小企业板块。

18.【单选题】下列不属于企业直接融资活动的是()o

A.定向增发

B.发行公司债券

C.向银行借款

D.配股

正确答案：C

参考解析：常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、

商业信用融资、民间借贷等。证券市场融资属于典型的直接融资。

常见的间接融资方式包括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。选项A、

D都属于股票融资，选项B属于债券融资，都是直接融资，故本题选C,银行借

款属间接融资。

19.【单选题】关于保荐制度的说法，错误的是()。

A.保荐人的保荐责任期为发行上市公司全过程

B.保荐制度的重点是明确保荐机构和保荐代表人的责任，并建立责任追究制度

C.保荐制度主要内容包括：建立保荐机构资格核准和保荐代表人的登记管理制

度

D.保荐制度是指有资格的证券公司推荐符合条件的公司公开发行股票和上市，

对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。

正确答案：A

参考解析：保荐人的保荐责任期包括发行上市全过程以及上市后的一段时期。

20.【单选题】2019年1月首次获准进入中国信用评级市场的外贸公司是()o

A.标普公司

B.穆迪公司

C.惠誉公司

D.大公国际

正确答案：A

参考解析：2019年1月28日，美国标普公司作为首家外资公司获准进入中国信

用评级市场。

21.【单选题】下列关于记名股票的说法，正确的是()o

A.记名股票的股东不得委托授权其他人行使股东权

B.不得转让

C.股东可以分次缴纳出资

D.股东必须在认购时一次缴足股款

正确答案：C

参考解析：记名股票有如下特点：

第一，股东权利归属于记名股东。

第二，可以一次或分次缴纳出资。

第三，转让相对复杂或受限制。

第四，便于挂失，相对安全。

22.【单选题】按照《证券投资者保护基金管理办法》，证券投资者保护基金公

司履行相关职责，其中不包括()o

A.证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性

监管措施时，按照国家政策规定对债权人予以偿付

B.管理和处分受偿资产，维护基金权益

C.发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风

险时，按照有关规定提出处置方案并予以处置

D.监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作

正确答案：c

参考解析：证券投资者保护基金公司履行以下职责：

(1)筹集、管理和运作基金。

(2)监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作。

(3)证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性

监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。

(4)组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作。

(5)管理和处分受偿资产，维护基金权益。

(6)发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大

风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险

隐患会同有关部门建立纠正机制。

(7)国务院批准的其他职责

23.【单选题】下列关于注册制改革后创业板定位的说法，错误的是()o

A.支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合

B.主要服务科技创新企业

C.深入贯彻创新驱动发展战略

D.适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势

正确答案：B

参考解析：改革后创业板将定位为，深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更

多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传

统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。

24.【单选题】证券公司向客户融资融券，应当向客户收取一定比例的保证金,

实际操作过程中，保证金可以()充抵。

A.国债

B,收益凭证

C.证券

D.外汇

正确答案：C

参考解析：证券公司向客户融资融券，应当向客户收取一定比例的保证金，保证

金可以证券充抵。

25.【单选题】从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员可以为客户提供

多种形式的证券投资咨询服务，其中服务形式不包括()o

A.举办有关证券投资的讲座、报告会、分析会

B.接受投资人或者客户委托，代理委托人从事证券投资

C.通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务

D.在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等

公众媒体提供证券投资咨询服务

正确答案：B

参考解析：证券投资咨询包括以下形式：接受投资人或者客户委托，提供证券投

资咨询服务；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上

发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播

媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提

供证券投资咨询服务；中国证监会认定的其他形式。

26.【单选题】下列关于上证50ETF期权合约的说法，错误的是()o

A.标的为上证50交易型开放式指数证券投资基金

B.行权方式为到期日行权，采用现金交期方式

C.包括认购期权和认沽期权两种合约的类型

D.到期月份分别为当月、下月及随后两个季月

正确答案：B

参考解析：上证50ETF的行权方式为到期日行权，采用实物交割方式。

27.【单选题】资本杠杆率是证券公司核心风控指标，它是证券公司持有的符合

规定的核心净资本与()之间的比率。

A.表内外资产总额

B.表内资产总额

C.表内外负债总额

D.表内负债总额

正确答案：A

参考解析：资本杠杆率是证券公司持有的符合规定的核心净资本与表内外资产总

额之间的比率。

28.【单选题】流动性风险通常被分为()o

A.融资流动性风险和资产流动性风险

B.资产流动性风险和投资流动性风险

C.资产流动性风险和现金流动性风险

D.融资流动性风险和投资流动性风险

正确答案：A

参考解析：流动性风险，是指金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金,

以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险，通

常被分为融资流动性风险和资产流动性风险。

29.【单选题】下列关于基金资产估值需考虑的估值频率、估值方法的一致性及

公开性等因素正确的是

A.封闭式基金每周估值一次，且每周披露一次基金份额净值

B.基金一般都不是按照固定的时间间隔对基金资产进行估值

C.基金的估值方法不需要在法定募集文件中公开披露

D.开放式基金于每个交易日估值，并不晚于下一交易日公告份额净值

正确答案：D

参考解析：基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常相关法规

会规定一个最小的估值频率。(B错误)

封闭式基金和定期开放式基金的封闭期每个交易日都进行估值，但每周披露一次

基金份额净值。(A错误)

估值方法的公开性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。若

基金变更了估值方法，必须及时进行披露。(C错误)

30.【单选题】证券公司波动性分析中，VaR是指在正常的市场条件和给定的置

信水平下，某一投资组合在给定的并持有期间内可能发生的()

A.或有损失

B.期望损失

C.最大损失

D.最小损失

正确答案：c

参考解析：VaR,是指在正常的市场条件和给定的置信水平下，某一投资组合在

给定的持有期间内可能发生的最大损失。

31.【单选题】下列关于债券登记、托管、兑付及付息的说法。错误的是()

A.债券登记时确定或变更债券持有人及其权利的法律行为，是保障投资者合法

权益的重要措施

B.债券兑付统一采用到期兑付方式

C.债券托管量等于已经发行但类未到期的债券总量

D.债券兑付是偿还本金，债券付息是支付利息

正确答案：B

参考解析：一般情况下，债券有五种兑付方式：到期兑付、提前兑付、债券替换、

分期兑付和转换为普通股兑付。

32.【单选题】下列关于现代金融风险管理的内涵的说法，正确的有()

A.现代金融风险管理主要是积极的事后管理

B.现代金融风险管理是一种全面的风险管理

C.现代金融风险管理的本质特征是损失管理

D.现代金融风险管理主要是积极的事中管理

正确答案：B

参考解析：风险管理不等于损失管理，其本质特征是事前管理。现代风险管理是

一种全面的风险管理。

33.【单选题】下列关于零息债券、附息债券、累息债券的说法。错误的是()

A.零息债券不计利息、，折价发行，到期还本

B.累息债券可视为面值等于到期还本付息额的零息债券

C.附息债券可以视为一组零息债券的组合

D.通常3年期以内的债券为零息债券

正确答案：D

参考解析：零息债券不计利息，折价发行，到期还本，通常1年期以内的债券为

零息债券。

34.【单选题】下列关于资产证券化运作程序的说法。错误的是()

A.承销商负责向投资者销售资产支持证券，方式包括包销和代销两种

B.特殊目的机构除开展资产证券化业务之外，还可以通过其他业务获得收入

C.特设信托机构在对证券化资产进行风险分析后，对一定的资产集合进行风险

结构的重组

D.原始权益人根据自身的资产证券化融资要求，确定资产证券化目标

正确答案：B

参考解析：特殊目的机构是一个以资产证券化为唯一目的、独立的信托实体，有

时也可以由发起人设立。注册后的特殊目的机构的活动受法律的严格限制，其资

本化程度很低，资金全部来源于发行证券的收入。

35.【单选题】《证券公司全面风险管理规范》要求证券公司建立健全与公司自

身发展战略相适应的全面风险管理体系，该体系应覆盖的内容不包括()

A.各业务条线

B.各风险类型

C.各个部门、分支机构及子公司

D.各收益来源

正确答案：D

参考解析：《证券公司全面风险管理规范》要求证券公司建立健全与公司自身发

展战略相适应的全面风险管理体系，包括建立与业务复杂程度和风险指标体系相

适应的风险管理信息技术系统，覆盖各风险类型、业务条线、各个部门、分支机

构及子公司，对风险进行计量、汇总、预警和监控。

36.【单选题】下列不属于开放式基金认购步理的是()

A.开户

B.确认

C.认购

D.交易

正确答案：D

参考解析：开放式基金认购一般分为开户、认购与确认三个步骤。

37.【单选题】按照()划分，金融期权可以分为看涨期权与看跌期权。

A.基础资产的性质不同

B.选择权的性质

C.履约时间的不同

D.功能不同

正确答案：B

参考解析：按照选择权的性质划分，金融期权可以分为认购期权和认沽期权。

38.【单选题】下列关于中小企业集合债券的说法，错误的是（）

A,由当地政府国资部门作为牵头人组织

B.使用统一的债券名称

C.多个中小企业构成联合发行主体

D.由当地政府职能部门确定各个企业的发行额度

正确答案：D

参考解析‘：市小企业集合债券是指同一区域内由当地政府国资部门（或发改委、

金融办、中小企业服务局）等政府职能部门作为牵头人组织、以多个中小企业

构成联合发行主体，若干个中小企业各自确定债券发行额度，采用集合债券

的形式，使用统一的债券名称，形成一个总发行额度而发行的约定到期还本付息

的一种企业债券。

39.【单选题】下列关于存托凭证的说法,错误的是（）

A.目前我国香港特别行政区推出的存托凭证被称为HDR

B.存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证

C.存托凭证一般代表外国公司债券

D.存托凭证也被称为预托凭证

正确答案：C

参考解析：存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让

凭证。存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。存托凭证也被称

为预托凭证。目前我国香港特别行政区和台湾地区推出的存托凭证分别被称为

HDR和TDR0

40.【单选题】根据基全信息披露禁止性规定，下列说法正确的是（）o

A.某基金在披露文件中可承诺收益

B.某基金在披露文件中可披露其证券投资业绩预测

C.某基金在披露文件中可披露著名学者祝贺基金成立的贺信

D.某基金在披露文件中可同时披露了基金合同、招募说明书和托管协议

正确答案：D

参考解析：蠢金信息披露的禁止性规定：

1.禁止进行虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

2.禁止对基金的证券投资业绩进行预测；（B错误）

3.禁止违规承诺收益或者承担损失；（A错误）

4.禁止诋毁其他基金管理人、托管人或者基金销售机构；

5.禁止登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文

字。（C错误）

41.【单选题】下列反映信托关系的金融工具是（）o

A.股票

B.基金

C.优先股

D.债券

正确答案：B

参考解析：股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映

的则是信托关系。

42.【单选题】关于混合基金，下列说法错误的是()

A.灵活配置型基金在股票与债券配置上的比例可以根据市场情况确定

B.虽然资产配置比例不同，但是风险收益差异较小

C.偏股型基金和编债型基金均属于混合型基金

D.同时投资于股票、债券和货币市场的基金

正确答案：B

参考解析：混合基金是指同时投资于股票与债券的基金，该类基金由于资产配置

比例不同，风险收益差异较大。一般可以根据资产配置的不同，可以将混合基

金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。

灵活配置型基金在股票、债券上的配置比例则会根据市场情况进行灵活调整，有

时股票配置的比例较高，有时债券的配置比例较高。

43.【单选题】下列关于证券公司次级债券的发行条件的说法，错误的是()o

A.次级债应以现金成中国证监会认可的其他形式借入或融入

B.借入或募集资金有合理用途

C.净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警

标准

D.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净

资本数额)的30%

正确答案：D

参考解析：借入或发行次级债数额应符合相关规定：长期次级债计入净资本的数

额不得超过净资本(不含长期次级债累计计人净资本的数额)的50%；净资本与负

债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准。

44.【单选题】下列属于声誉风险管理方法的是()

A.业务持续计划

B.事前识别和评估

C.融资策略管理

D.日间流动性管理

正确答案：B

参考解析：声誉风险管理方法：L事前识别与评估2.应急机制3.媒体沟

通和信息披露4.舆情监测分析

45.【单选题】两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定

期交换现金流的金融交易是()o

A.金融远期合约

B.金融互换

C.金融期权

D.金融期货

正确答案：B

参考解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的

时间内定期交换现金流的金融交易。

46.【单选题】下列关于私募基金募集的说法，错误的是()o

A.在向投资者推介私募基金之前,对投资者风险识别能力和风险承担能力进行

评估

B.在向投资者推介私募基金之前，履行特定对象确定程序。

C.投资者应当以口头形式承诺其符合合格投资者标准

D.投资者的评估结果有效期最长不得超过3年

正确答案：C

参考解析：投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。

47.【单选题】我国银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为()o

A.四等九级

B.三等六级

C.三等九级

D.四等六级

正确答案：C

参考解析：银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为三等九级，符号表示

为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C,

48.【单选题】在基金投资运作中，基金可以通过()来降低非系统性风险。

A.基金治理水平的改善

B.监管机构加强监管

C.在一定范围内分散投资

D.基金管理人的合规风控

正确答案：c

参考解析：星投资运作中，基金可以通过在一定范围内分散投资来降低非系统性

风险，但系统性风险不能通过分散投资来降低。

49.【单选题】下列关于商业银行混合资本债券发行的说法，正确的是()

A.只能公开发行

B.必须进行信用评级

C.必须进行增信

D.只能定向发行

正确答案：B

参考解析：混合资本债券可以公开发行，也可以定向发行。但无论是公开发行还

是定向发行，均应进行信用评级。

50.【单选题】下列关于申请募集基金时基金招募说明书和投资者适当性管理制

度的说法，错误的是()

A.招募说明书语言要详尽，不需要简明，但要易懂、实用，符合投资者的理解

能力

B.有明确的对基金投资者的定位、识别和评估的方法

C.有符合投资者特征的投资者适当性管理制度

D.招募说明书要真实、准确、完整地披露投资者作出投资决策所需要的重要信

息

正确答案：A

参考解析：)请募集基金，拟募集的基金应当具备下列条件：有明确、合法的

投资方向；有明确的基金运作方式；符合中国证监会关于基金品种的规定；基

金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规

定；基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利

益，欺诈、误导投资者，或者其他侵犯他人合法权益的内容；招募说明书真实、

准确、完整地披露了投资者作出投资决策所需的重要信息，不存在虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏，语言简明、易懂、实用，符合投资者的理解能力；

有符合基金特征的投资者适当性管理制度，有明确的投资者定位、识别和评估等

落实投资者适当性安排的方法，有清晰的风险警示内容等。

51.【组合型选择题】一般性货币政策工具主要包括()

I存款准备金制度

n证券市场信用控制

in再贴现政策

IV公开市场业务

A.I、III

B.II、IV

C.I、II、III、IV

D.I、HI、IV

正确答案：D

参考解析：一般性货币政策工具是指中央银行普遍或常规运用的货币政策工具,

其实施对象是整体经济和金融活动，主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公

开市场业务三大工具。

52.【组合型选择题】下列关于证券市场监管的说法，正确的有()

I国际证监会组织于1998年公布的证券市场监管的目标之一是降低系统性风险

II公开市场业务也是对证券市场进行干预的经济手段之一

III证券市场监管手段包括法律手段、经济手段和行政手段

IV经济手段包括利率政策、信贷政策、税收政策等，是证券市场监管部门的主要

手段

A.I、II、III

B.II、HI、IV

C.I、II

D.I、IV

正确答案：A

参考解析：国际证监会组织于1998年制定的《证券监管目标和原则》公布了证

券监管的三个目标：一是保护投资者利益；二是保证证券市场的公平、效率和透

明；三是降低系统性风险。

证券市场监管手段包括法律手段、经济手段、行政手段。经济手段是通过运用利

率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等，对证券市场进行干预。法律手

段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场

监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。

53.【组合型选择题】我国保险机构类型包括()

I财产保险公司

II人寿保险公司

HI再保险公司

IV保险集团公司

A.I、H、HI、IV

B.I、n、iv

c.I、n、in

D.in、IV

正确答案：c

参考解析：我国拥有人寿保险公司、财产保险公司、再保险公司以及提供多种多

样保险服务的保险中介体系。

54.【组合型选择题】下列关于新中国成立以来金融市场发展中一些事件的说法,

正确的有()

I我国的《证券法》最初颁布于1998年，进一步明确了金融机构分业经营原则

II中国证监会成立于1993年，标志着中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管

框架

III中国银监会的成立标志着我国“分业经营、分业监管”的金融体系得以确立

IV国家开发银行等三家政策性银行实现了政策性金融和商业性金融相结合

A.I、III

B.II、III

C.I、HI、IV

D.I、IV

正确答案：A

参考解析：1998年颁布了《证券法》，进一步明确了金融机构分业经营原则。

1992年10月，国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会成立，标志着中国

资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，全国性市场由此形成并初步发展。

2003年4月，中国银行业监督管理委员会成立，标志着我国“分业经营、分业

监管”的金融体系得以确立。

相继成立了国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三家政策性银

行，专门承担政策性金融业务，实现了政策性金融和商业性金融相分离。

55.1组合型选择题】普通股的红利是不固定的，它取决于股份公司的()o

I股票面值

口经营状况

HI股票市值

IV盈利水平

A.I、III

B.H、HI、IV

C.H、IV

D.I、IKIII

正确答案：C

参考解析：股票的收益来源可分成两类：一是来自股份公司。认购股票后，持

有者即对发行公司享有经济权益，其实现形式是公司派发的股息、红利，数

量多少决于股份公司的经营状况和盈利水平。二是来自股票流通。

56.［组合型选择题】合格境外机构投资者经批准可以投资()

I证券交易所挂牌交易的股票

II在银行间债券市场交易的固定收益产品

III证券投资基金

IV股指期货

A.II、W

B.I、II、III、IV

c.I、in

D.I、II、W

正确答案：B

参考解析：合格境外投资者可以投资于下列金融工具：

(1)在证券交易所交易或转让的股票、存托凭证、债券、债券回购、资产支持证

券；

⑵在全国中小企业股份转让系统转让的股票等证券；

(3)中国人民银行允许合格境外投资者投资的在银行间债券市场交易的产品以及

债券类、利率类、外汇类衍生品；

⑷公募证券投资基金；

⑸在中国金融期货交易所上市交易的金融期货合约；

(6)中国证监会批准设立的期货交易场所上市交易的商品期货合约；

(7)在国务院或中国证监会批准设立的交易场所上市交易的期权；

(8)国家外汇管理局允许合格境外投资者交易基于套期保值目的的外汇衍生品；

(9)中国证监会允许的其他金融工具。

57.【组合型选择题】科创板重点支持的产业包括

I新金融

II新能源

III生物医药

W新一代信息技术

A.I、III

B.II>IV

C.I、II、III

D.II、III、W

正确答案：D

参考解析：在上海证券交易所新设科创板，坚持面向世界科技前沿、面向经济主

战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场

认可度高的科技创新企业。重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能

源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大

数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费，推动质量变革、

效率变革、动力变革。

58.【组合型选择题】下列关于金融市场运行的主要因素的说法中，正确是有()

I国际资本以证券投资形式流入国内，会引起证券价格上升

II政府增加公共开支，社会总需求扩大，投资者对企业盈利预期降低

III市场参与者的心理和行为可以加剧金融风险

IV低于预期的通货膨胀会提高利率，导致债券和股票价格下降

A.I、III

B.II、W

c.i、ii、in

D.i、in、iv

正确答案：A

参考解析：本题主要考察影响我国金融市场运行的主要因素。i选项为经济因素-

宏观经济运行对金融市场的影响-汇率和国际资本流动。

iii选项为心理因素。

ii选项为经济因素-宏观经济政策-财政政策。从公共支出政策来看，政府增加公

共开支，社会总需求扩大，金融市场上的投资者对企业盈利预期提高，就会引起

资产价格上升；反之，资产价格则会下降。

iv选项为经济因素-宏观经济运行对金融市场的影响-通货膨胀与利率。通货膨胀

速度对金融市场投融资产生重要影响。一般而言，低于预期的通货膨胀会降低

率，促进债券和股票价格的上升；高于预期的通货膨胀会提高利率，从而导致债

券和股票价格下降。

59.【组合型选择题】关于证券金融公司应当遵守有关风险控制指标的规定，下

列说法正确的有()o

I净资本与各项风险资本准备之和的比例不低于80%

II对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50%

III融出的每中证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10%

W冲抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的10%

A.II>III

B.I、W

c.I、n、IILiv

D.II、III、W

正确答案：A

参考解析：证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定：①净资本与各项风险

资本准备之和的比例不得低于100%；②对单一证券公司转融通的余额，不得超过

证券金融公司净资本的50%;③融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通

市值的10%；④充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%o

60.【组合型选择题】对投资者而言，优先股是一种比较安全的投资对象，这是

因为OO

I股息收益稳定

II在公司财产清偿时优先于普通股票

m优先股股息收益不确定性小于债券

w风险相对普通股而言较小

A.I、II

B.I、II、IV

C.III、IV

D.I、III、IV

正确答案：B

参考解析：由于优先股优先于普通股分配公司利润和剩余财产，投资风险相对较

小，不失为一种较安全的投资对象。优先股因收入稳定，二级市场价格波动小，

风险较低，适宜中长线投资。构投资者所持有。

61.【组合型选择题】下列关于证券服务机构的说法，正确的有()o

I证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，包括会计事务所、

律师事务所以及从事资产评估资产评级、财务顾问、信息技术系统服务的证券服

务机构

II根据我国有关法规的规定，证券服务机构的设立需要按照工商管理法规的要求

办理注册

in新《证券法》规定从事证券投资咨询服务业务，应当经中国证券业协会核准

IV从事信息技术系统服务的证券服务机构应按照中国证监会《证券服务机构从事

证券服务业务备案管理规定》向中国证监会备案

A.i、in

B.i、n、w

c.i、n

D.11、in、iv

正确答案：B

参考解析：证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，包

括会计师事务所、律师事务所以及从事资产评估、资信评级、财务顾问、信息

技术系统服务的证券服务机构。根据我国有关法规的规定，证券服务机构的设立

需要按照工商管理法规的要求办理注册，并且，从事证券服务业务，应当报国

务院证券监督管理机构和国务院有关主管部门备案。

62.【组合型选择题】下列关于增发的说法。正确的有oo

I增发之后，若会计期内增量资本未能产生相应效益，将导致每股收益下降，则

被称为稀释效应，会促成股份下跌

n若增发价格低于增发前每投净资产，则增发后可能会导致公司每股净资产提升,

有利于股价上升

in增发总体上增加了发行在外的股票总量，短期内增加了股票供给，若无相应

需求增长，股价可能下跌

w增发之后，公司注册资本和股份相应增加

A.I、n

B.III、IV

C.I、III、w

D.I、II、IILIV

正确答案：C

参考解析：n错误，若增发价格高于增发前每投净资产，则增发后可能会导致公

司每股净资产提升，有利于股价上升

63.【组合型选择题】依照我国现行的规定，事业法人可用()进行证券投资。

I受托资金

II自有资金

III有权g行支配的预算外资金

w暂时不用的闲置资金

A.II、III

B.I、n、w

c.I、n、in、w

D.I、III、IV

正确答案：A

参考解析：事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。

64.【组合型选择题】场外交易市场的特征有()o

I挂牌标准相对较低

n监管较为严格

in交易制度通常采用做市商制度

w信息披露要求较低

A.I、n、in、IV

B.I、W

C.I、III、IV

D.II>III

正确答案：C

参考解析：场外交易市场的特征：挂牌标准相对较低，通常不对企业规模和盈

利情况等进行要求；信息披露要求较低，监管较为宽松；交易制度通常采用做

市商制度.

65.【组合型选择题】下列关于上市公司增发的说法中，正确的有()

I上市公司增发，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发

行公告中披露

II上市公司增发，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同

类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的

比例进行配售

III主承销商应当在发行公告中明确机构投资者的分类标准

W主承销商未对机构投资者进行分类的，不得在网下配售和网上发行之间建立回

拨机制

A.IILIV

B.I、II、III

C.II、III、IV

D.I、II

正确答案：B

参考解析：上市公司增发，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例

应当在发行公告中披露。上市公司增发，主承销商可以对参与网下配售的机构

投资者进行分类，不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机

构投资者应当按相同的比例进行配售。主承销商应当在发行公告中明确机构投资

者的分类标准。主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上

发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。

66.【组合型选择题】投服中心的维权服务业务包括()等业务。

I证券支持诉讼

II股东诉讼

III证券代表人诉讼

W损失核算

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

c.n、in、iv

D.i、n

正确答案：A

参考解析：维权服务主要包括证券支持诉讼、股东诉讼、证券代表人诉讼和损失

核算业务。

67.【组合型选择题】下列关于上市公司可以主动退市的情形的说法，正确的有

()O

I上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该

交易所交易

II上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在其

他交易场所交易或转让

in上市公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、

股权分布等发生变化，不再具备上市条件

IV上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公

司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件

A.II、III、IV

B.I、II、III

C.I>IV

D.I、II、III、IV

正确答案：D

参考解析：上市公司出现下列情形之一的，可以向证券交易所申请主动退市：

(1)上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在

该交易所交易；

(2)上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在

其他交易场所交易或转让；

(3)上市公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本

总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；

(4)上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致

公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；

(5)除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或部分股份

的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；

(6)上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销；

(7)上市公司股东大会决议公司解散。

(8)中国证监会和证券交易所认可的其他主动终止上市情形。

68.【组合型选择题】根据IMF的《金融稳健指标编制指南》，下列说法错误的

有0。

I广义政府包括财政部、中央银行等单位

II公共公司定义为受政府部门控制的非金融公司，不包括金融公司

m非金融公司的主要业务是按有社会意义的价格提供产品成非金融服务

w住户被定义为由个人组成的小集团，单独生活的个体也被视为住户

A.I、w

B.I、II、in

c.n、in

D.i、m、IV

正确答案：B

参考解析：广义政府，是指在一个特定的区域内对其他机构单位行使立法权、

司法权和行政权的单位。

公共公司定义为受政府部门控制的非金融或金融公司。

非金融公司是指这样一类机构实体：其主要业务是按有经济意义的价格提供产品

或非金融服务。

69.【组合型选择题】科创板股票的具体交易方式包括（）。

I竞价交易

II盘后固定价格交易

III大宗交易

IV询价交易

A.I、II

B.III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

正确答案：D

参考解析：科创板股票具体交易方式包括竞价交易、盘后固定价格交易和大宗

交易。

70.【组合型选择题】下列关于沪港通的说法，正确的有（）

I沪股通是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递）,

买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票

II沪股通是指投资者委托内地证券公司。向香港联合交易所进行申报（买卖盘传

递）买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票

IH沪港通下的港股通，是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申

报（买卖盘传递），买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票

IV沪港通下的港股通，是指投资者委托内地证券公司。向香港联合交易所进行申

报（买卖盘传递），买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票

A.H、IV

B.H、III

C.I、IV

D.I、III

正确答案：c

参考解析：沪股通，是指投资者委托香港联合交易所参与者，经由香港联合交

易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖沪港通

规定范围内的上海证券交易所上市的股票。

沪港通下的港股通，是指投资者委托上海证券交易所会员，经由上海证券交易所

在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖沪港通规定

范围内的香港联合交易所上市的股票。

71.【组合型选择题】下列关于直接融资和间接融资的说法。正确的有()

I直接融资通过市场主体充分博弈直接进行交易。有利于合理引导资源配置

II提高直接融资比重，有利于分散过度集中于银行的金融风险

in发展多种股权融资方式有利于提高实体经济的健康稳定发展

IV相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度低，风险也相对较大

A.H、IV

B.I、III

C.I、II、III

D.I、II、III、IV

正确答案：C

参考解析：4.直接融资对金融市场的影响

第一，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。提高直

接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，

有利于金融和经济的平稳运行。

第二，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经

济相匹配。我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个

过程中提高直接融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不

足，也有利于促进实体经济的健康稳定发展。

第三，通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发

挥市场筛选作用。

72.【组合型选择题】根据《证券法》，证券登记结算公司履行的主要职能包括

I证券账户、结算账户的设立

H证券的存管和过户

in证券交易的清算和交收

IV受证券持有人委托派发证券权益

A.I、HI、IV

B.I、II、III

C.I、II

D.H、III

正确答案：B

参考解析：根据《证券法》，证券登记结算公司应履行以下职能：1.证券账

户、结算账户的设立2.证券的存管和过户3.证券持有人名册登记4.证

券交易的清算和交收5.受发行人的委托派发证券权益6.办理与上述业务

有关的查询、信息服务7.国务院证券监督管理机构批准的其他业务

73.【组合型选择题】股票价格指数的编制步骤包括()

I选择样本股

II选定基期并以一定方法计算基期平均股价或市值

III计算计算期平均股价或市值且不可作任何修正

IV指数化

A.I、II、IV

B.HI、IV

C.H、III

D.i、n、in、iv

正确答案：A

参考解析：股票价格指数的编制分为四步：第一步，选择样本股。第二步，选

定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值。第三步，计算计算期平均

股价或市值，并作必要的修正。第四步，指数化。

74.【组合型选择题】下列关于基金类投资者的说法，错误的有()

I我国的证券投资基金可投资于上市交易的股票、债券，不得投资于衍生品

II企业年金是社保基金的一种形式，是指企业及其职工在依法参加基本养老保

险的基础上，强制建立的补充养老保险基金

in社会保障基金的投资采取杜保基金理事会直接运作与委托投资管理人运作结

合的方式、风险小的投资由社保基金理事会直接运作，风险较高的投资则委托专

业性投资管理机构进行投资运作

IV社保基金理事会直接运作的社保基金投资范围限于银行存款、国债、信用等级

在投资级以上的企业债和金融债

A.艮1IV

CIII

I、IIIV

D.

正确答案：A

参考解析：I错误，我国证券投资基金也可以通过衍生品进行套期保值。

H错误，企业年金，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿

建立的补充养老保险基金。

III正确，社会保障基金的投资采取社保基金理事会直接运作与委托投资管理人

运作相结合的方式，风险小的投资由社保基金理事会直接运作，风险较高的投资

则委托专业性投资管理机构进行投资运作。

我国的证券投资基金可投资于上市交易的股票、债券和国务院证券监督管理机构

规定的其他证券及其衍生品种。

IV错误，理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买

国债。

75.【组合型选择题】下列关于证券市场融资基本形式的说法，正确的有

I资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募得资金

II资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债

权

III证券持有者要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者

IV证券可以不断地转让流通，使投资者的资金得以灵活周转

A.I、H、HI、IV

B.I、II

C.HI、IV

D.I、IKIII

正确答案：A

参考解析：证券市场融资的基本形式是：资金赤字单位在市场上向资金盈余单位

发售有价证券，募得资金，资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表

的财产所有权、收益权或债权。证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证

券转让给其他投资者。证券可以不断地转让流通，使投资者的资金得以灵活周

转。

76.【组合型选择题】债券远期交易和期货交易的区别主要表现在()

I履约责任不同

II交易场所不同

III交易风险不同

IV保证金制度不同

A.II、III

B.I>II>IV

c.I、in、iv

D.I、II、III、IV

正确答案：D

参考解析：远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面：

(1)交易场所不同。

(2)合约的规范性不同。

(3)交易风险不同。

(4)保证金制度不同。

(5)履约责任不同。

77.【组合型选择题】下列关于交易所交易基金(ETF)的说法，正确的有()o

IETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的基金

IIETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点

in基金份额可以在交易所二级市场买卖

w基金份额可以现金进行申购、赎回

A.I、w

B.I、II、in

c.I、II、III、w

D.n、m、iv

正确答案：B

参考解析：ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的基金。ETF结合

了封闭式基金与开放式基金的运作特点，一方面，基金份额可以像封闭式基金

一样在交易所二级市场进行买卖；另一方面，又可以像开放式基金一样申购、赎

回。

78.【组合型选择题】证券融资交易类交易对手信用风险主要来自（）。

I回购

n逆回购

in场外衍生品

IV证券借贷

A.II、III

B.I、II、W

c.I、in、iv

D.i、n

正确答案：B

参考解析：交易对手信用风险主要来自两类金融产品：一是场外衍生品，比如利

率互换、汇率远期、信用违约互换；二是证券融资交易，比如回购和逆回购、证

券借贷，其中场外衍生品规模更大。

79.【组合型选择题】关于2012年底中国证券业协会启动的股票收益互换业务

试点工作,下列说法

I股票收益互换为未来某一期限内针对某个特定的股票的收益表现与固定利率

进行现金流交换的协议

II客户可利用股票收益互换交易来实现杠杆融资买卖股票的目的

III在实际操作中，通常是由证券公司向客户支付浮动利息，客户向证券公司支付

指定的股票收益

IV在实际操作中，通常是由客户向证券公司支付固定利息，证券公司向客户支付

指定的股票收益

A.I、II、IV

B.II、in

c.I、n、in

D.i、w

正确答案：A

参考解析：股票收益互换，是指证券公司与客户根据协议约定，在未来某一期限

内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换，是一种重要的权益衍生

工具交易形式。在实际操作中，股票收益互换通常是由客户向证券公司支付固

定利息、，证券公司向客户支付指定的股票收益，以此进行互换，之后逐渐演变为

客户杠杆融资买卖股票的行为，存在一定风险。

80.【组合型选择题】下列方法中，可用用于度量市场风险的有()

I敏感性分析

IIVaR

m方差

W流动性覆盖率

A.II、IV

B.I、II、III

C.I、III、IV

D.n、in

正确答案：B

参考解析：市场风险衡量的指标包括：

(-)敏感性分析

(二)波动性分析，主要包括：波动率和方差、VaR、期望尾损失。

81.【组合型选择题】下列关于开放式基金申购费用的说法，正确的有()

I投资者在办理开放式基金申购时，一般需要交纳申购费

II对于持有期限低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用

III基金管理人可以对选择前端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的前

端申购费率标准

IV基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的后

端申购费用率标准

A.I>II>IV

B.II>III

C.II、IV

D.I>IV

正确答案：A

参考解析：投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费。和认购费

一样，申购费可以采用在基金份额申购时收取的前端收费方式，也可以采用在赎

回时从赎回金额中扣除的后端收费方式。基金管理人可以对选择前端收费方式的

投资人根据其申购金额的数量适用不同的前端申购费率标准。基金管理人可以对

选择后端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的后端申购费率标准。对

于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。

82.【组合型选择题】基金投资收益具体包括()。

I衍生工具收益

n手续费返还

IIIETF替代损益

W股利收益

A.I、IV

B.II、III

C.I、II、IILIV

D.I、II

正确答案：A

参考解析：基金收入主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。

利息收入是指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结

算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包

括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收

入等。

投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现

的差价收益，具体可分为股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、

基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。

其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的

余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失

而支付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认，占比

较少。

83.【组合型选择题】基金份额净值是计算投资者()的基础，也是评价基金投

资业绩的基础指标之一

I申购基金份额

II赎回资金金额

in基金总份额

IV基金资产净值

A.I、w

B.I、II

C.I、m、w

D.II、III

正确答案：B

参考解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，

也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

84.【组合型选择题】我国大部分基金公司的基金投资管理都实行投资决策委员

会领导下的基金经理负责制，投资决策委员会负责决定所管理基金的()

I投资目标

II投资策略

HI投资权限

IV资产配置

A.II、HI、IV

B.I、II、II