财务管理课程设计-北信学院B120511杨政强

《中级财务管理》课程设计报告《中级财务管理》课程设计专业：财务管理班级：B120511学生：史作栋杨政强学号：B12051105B12051108指导教师：杜欣目录设计目的…………………3设计要求…………………..3设计内容………………….33.1货币时间价值应用………..……..33.2资金运动过程的应用…….…………..…...33.2,1公司简介………….……43.2.2筹资活动……..….………43.2.3投资活动…………………..……………53.2.4营运活动……..…………73.2.5分配活动……………...…..10总结…………….………..10主要参考文献…………….11设计目的巩固和加深所学课程的基本理论知识，培养学生综合运用所学知识和技能分析与解决实际问题的能力和创新意识，树立严肃认真的科学态度和严谨求实的工作作风。设计要求通过本次财务管理课程设计，对于论文的书写有一个全面系统地了解。增强了组员之间的协调配合能力。对企业的筹资，投资，以及运营乃至利润分配有一个充分的了解和参与。为参加工作，做好了铺垫。设计内容3.1货币时间价值应用实训一：实践货币时间价值的应用一、实训目的：通过分析实训资料，熟悉财务管理活动，掌握货币时间价值的运用。二、实训资料：资料一：某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：从现在起，每年年初支付200万元，连续付10次，共2000万元。从第5年开始，每年年初支付250万元，连续付10次，共2500万元。假设该公司的资本成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司选择哪个方案?1.P0=200*（P/A,10%,10）=200*(5.759+1)=200*6.759=1351.82.现值=【250*(P/A,10%,9)+250】*(P/F,10%,4)=168.975*0.6830=1154.1所以，应该选方案二资料二：资金时间价值在房贷还款金额计算中的应用

。某人欲购一套商品房，需要向银行按揭贷款100万元，准备l0年内进行偿还，银行贷款年利率为6％。计算此人每年等额还款金额是多少?如果按月等额进行偿还每个月需要还款的金额又是多少?

首先按年等额进行偿还，并且偿还时间假设是每年年末，则每年年末还款金额为：A=P/{[(1+6%)10-1]/[6%(1+6%)n]}=100/{[(1+6%)10-1]/[6%(1+6%)10]=100/7.3601=13.5868(万元)其次是每月进行等额偿还，并且偿还时间假设是每月月末，这时给出的6%是名义利率，每月实际利率是6%/12即5‰，则每月还款金额是：A=P/{[(1+i)n-1]/[i(1+i)n]}=100/{[(1+5‰)120-1]/【5‰（1+5‰）120】}=100/90.07333.2资金运动过程的应用3.2,1公司简介M股份有限公司是注册于成都的全国性大型民营企业和中国中西部最大的饲料生产商之一。2008年3月11日在深圳证券易所正式上市交易。公司立足农业、稳步发展，业已形成以农业产业为主、适度多元化经营的产业格局。目前，公司主营业务涉及饲料、乳制品、肉食品、化工行业及金融投资。此外，公司经营的兽药、酒店、生物肥料等项目，也取得了良好的经营业绩，成为公司效益的有益补充。产业分布于全国部份省、市，辐射东南亚。3.2.2筹资活动M股份有限公司资本构成图：M公司准备购入设备一台，有甲，乙两种方案。甲方案需投资10000元，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，五年后设备无残值，五年中每年收入6000元，每年付现成本2000元。乙方案，投资12000元，采用直线法计提折旧，使用寿命5年，五年后残值2000元，年收入8000元，付现成本第一年3000元，以后修理费逐年增加400元，另需垫支3000元，所得税率25%,激素前两种方案的现金流量。甲方案每年折旧额=10000/5=2000(元)乙方案每年折旧额=（12000-2000）/5=2000（元）资本种类资本价值（万元）资本比例（%）个别资本成长率（%）综合资本成长率（%）长期借款20002040.80长期债券35002562.10优先股100010101.00普通股300030144.20留用利润5005130.65合计10000100—8.753.2.3投资活动企业投资；企业投资的意义：企业投资是实现财务管理目标的基本前提。是公司发展的必要手段。（3）是公司降低风险的重要方法。企业投资的过程分析：（1）投资项目的决策（2）投资项目的实施与监控（3）投资项目的事后审计与评价表一项目第一年第二年第三年第四年第五年甲方案：销售方案60006000600060006000付现成本20002000200020002000折旧20002000200020002000税前利润20002000200020002000所得税500500500500500税后净利15001500150015001500营业净现金流量35003500350035003500乙方案：销售收入80008000800080008000付现成本30003400380042004600折旧20002000200020002000税前利润30002600220018001400所得税750650550450350税后净利22501950165013501050营业净现金流量42503950365033503050表二项目第0年第1年第2年第3年第4年第5年甲方案：固定资产投资-10000营业净现金流量35003500350035003500现金流量合计-1000035003500350035003500乙方案：固定资产投资-12000营运资本垫支-3000营业净现金流量42503950365033503050固定资产残值2000营运资本回收3000现金流量合计-15000425039503650335080503.2.4营运活动企业在日常生产经营活动中，会发生一系列的资金收付行为。首先，企业需要采购材料或商品，从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金；最后，如果资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金。因企业日常经营而引起的财务活动，也称为资金营运动。财务比率表货币单位：元财务比率数据表行业平均客户名称M公司环保行业财务指标指标值指标值绝对数相对数资产负债率63.65%0.9007-0.26420.70667258799股东权益负债率163.95%0.70840.93112.3143704122净现金流量对负债率11.78%-0.07170.1895-1.6429567643产权比率163.95%0.70840.93112.3143704122流动比率96.24%1.163-0.827017270.20137249速动比率78.56%1.0334-0.24780.76020901877企业血压21.43%-0.03340.2477-6.4161676647货币资金比率24.43%0.4771-0.23280.51205198072营运资金与流动负债比率-121.48%-1.1808-0.0341.0287940379即付比率20.65%0.4189-0.21240.49295774648有形净值债务率175.5%3.4946-1.73960.50220339953固定资产权益比率36.43%0.3711-0.00680.98167609809利息保障倍数-32072.91%-28.0601-292.66911.430076871现金流量比率13.16%-0.10690.2385-1.2310570627易变现率116.36%-0.86282.0264-1.3486323598简化财务杠杆系数99.61%1.0737-0.07760.92772655304负债经营可行性系数106.88%1.512-0.7065044949880.444付息负债比率2.65%0.4947-0.46820.05356781888从长期偿债能力看，2011年底企业的资产负债比率低于同行业26.42%，同行业的为0.9007，说明企业的长期偿债能力高于同行业平均水平；权益乘数企业低于同行业6.9%，产权比率中，企业高于同行业平均水平93.11%，说明同行业平均水平中负债占有的比率低，所有者权益占有的比率高，偿债能力高于于M公司。从短期偿债能力看，流动比率企业的要低于于同行业的20.13%，说明企业的短期偿债能力要高于同行业平均水平；速动比率中，企业的要低于同行业平均水平20.13%，说明同行业清偿短期债务的能力低于M公司，企业应该保持这一优势，合理地进行资本结构配置，同时企业应该适当的增加负债，充分利用负债经营，发挥财务杠杆的作用。运营能力指标分析财务比率表货币单位：元存货周转率967.75%1083.39%1.15641.1194936709应收账款周转率352.02%358.47%0.06451.0183228226现金比率17.95%20.51%0.02561.1426183844流动资产占用率38.89%45.66%0.06771.1740807406商品存货变现能力能力1209.9%1312.29%1.02391.0846268287固定资产更新率新率-5.51%136.99%1.425-24.862068966固定资产周转率_次数777.61%891.77%1.14161.1468088116总资产周转率126.52%120.42%-0.0610.95178627885销售资金率54.07%50.12%-0.03950.92694655077盈余现金费用率9.98%4.72%-0.05260.47294589178现金周转率991.36%842.33%-1.49030.84967115881盈余现金保障倍数268.23%134.36%-1.33870.50091339522总资产的营运能力可以通过总资产周转率来反映：2012年底企业总资产周转率比2011年底低6.1%，说明企业2012年资产的周转次数减少，周转速度变慢，企业的销售能力减弱，资产利用效率减弱。企业流动资产的周转速度可以通过应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率固定资产周转率来进行分析。2012年底应收账款周转率比2011年高6.45%，说明应收账款平均收现期变短，应收账款周转变快，应收账款变现速度变快；同时，说明资产流动性变强，短期偿债能力强。存货周转率企业2011年底高出2010年102.39%，说明企业2012年的存货周转速度变快，存货占用水平低，流动性强，存货转换为应收账款或现金的速度加快。企业2012年底固定资产周转率高于2011年的114.16%，说明企业进一步提高了厂房、设备等固定资产的利用效率。3.2.5分配活动是将企业实现的净利润，按照国家财务制度规定的分配形式和分配顺序，在企业和投资者之间进行的分配。利润分配的过程与结果，是关系到所有者的合法权益能否得到保护，企业能否长期、稳定发展的重要问题，为此，企业必须加强利润分配的管理和核算。企业利润分配的主体是投资者和企业，利润分配的对象是企业实现的净利润；利润分配的时间即确认利润分配的时间是利润分配义务发生的时间和企业作出决定向内向外分配利润的时间总结（感想和心得等）期待了很久的课程设计终于来了，却远远没有想象中的那般轻松。几千字的课程设计报告对于我们来说是第一次接触，老师说其实很简单，但真正轮到了我们自己动手，还是有很多困难接踵而至。从研究对象的选择，到研究数据