2022-2023年光伏硅片行业洞察报告

2022・2023年光伏硅片彳亍

业洞察报告

汇报人：方美君

20XX年2022-10-17

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行业发展概述

行业环境分析

色行业现状分析

行业格局及发展趋势

摘要页

市场进一步向国内集中

近年来，国家层面出台了一系列鼓励光伏硅片产业发展的政策。

工信部等五部门联合发布的《智能光伏产业创新发展行动计划》

鼓励企业结合市场需求,加快技术研发和智能创新升级。支持企

，・.『'W'•''--■一业创新应用新一代信息技术，构建硅料、硅片等供应链大数据平

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粕■内.单容内外播台，推广应用公平化、透明化在线采购，车货匹配，云仓储等新

产的辍啦£2019"mNffiK0GW,服务，提高供应链整体应变及协同能力。

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第一章行业发展概述

画行业定义

硅片是光伏、半导体行业广泛使用的基底材料，而光伏硅片是指用于

光伏领域的硅片。和半导体硅片相比，光伏硅片的对于硅料纯度要求

光伏硅片行业定义较低，仅需达到6个9及以上(>99.9999%),而半导体硅片需达9个

9及以上(>99.9999999%)o根据原材料的不同，光伏硅片可分为

多晶硅片和单晶硅片两种。

画行业发展历程

2007年

中国厂商在全球太阳能电池市场份额达到35%,反超日本成为

全球第一。第一轮行业洗牌源于欧美对国内光伏行业加征巨额

反倾销税，大量知名企业倒闭，该轮洗牌在2013年左右完成。

2013年

行业洗牌由隆基股份推动更高效的"单晶硅片"替代侈晶硅片"

所引发，大量多晶硅片企业逐渐被替代，最终形成隆基、中环双寡

头的行业格局。

画产业链上游

光伏硅片行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高

额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。止的卜，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以

及中国市场参与者技术水平的提高，光伏硅片行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化

的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。

画产业链上游

光伏硅片行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，

对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供

应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于光伏硅片企

业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。

画产业链上游

光伏硅片行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等

特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进

一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。

第二章行业环境分析

画行业政策环境1

《关于做好2022年全面推迸乡材振兴重点工

作的意见》

《关于印发"十四五”全国城市基

础设施建设规划的通知》

8mMMSWCtJttmMWe3t^ttslsiB\Rlf

《关于印发加快农村能源转型发展助力乡村振兴的实施意见的通知》

顶，布式丽选伏

画行业政治环境

《"十四五”东西部科技合《"十四五"现代能源体系《关于推进以县城为重要《关于促进新时代新能源高

作实施方案》规划》载体的城镇化建设的意见》质量发展的实施方案》

建设滇中清洁能源创新高地。建设特色产力增强能源供应能力。做好增量，把

推进生产生活低碳化。推动能源清洁低创新新能源开发利用模式，到2025年，公共机

业创新发展集聚区，支撑云南打造"世界光风、光、水、核等清洁能源供应体系

碳安全高效利用，引导非化石能源消费构新建建筑犀顶光伏覆盖率力争达到50%;加快

伏之都"二建设好，加快实施可再生能源替代行

和分布式能源发展，在有条件的地区推构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统;

动。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地进犀顶分布式光伏发电。深化新能源领域“放管服"改革;完善支持新能源

区为重点的大型风电光伏基地项目建发展的财政金融政策。

设。以京津冀及周边地区、长三角等

为重点，加快发展分布式新能源。

画行业政策支持

院发荷煤十四五燃II、政府报告、的蹄话一谢光伏硅片行业做了Tffl

领性的聘，合理的解雌第为光伏硅片即打播如的孔

画行业社会环境

中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机

遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放

以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济

体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体

上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华

夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。

改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成

为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其

中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革

开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、

失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公

平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生

规划也是人生发展的重中之重。

画行业社会环境

“十四五”装机目标大幅提升。在已经公布具体装机规划的省份中，广东、宁夏、

西藏等地“十四五”期间的风电、光伏装机目标较“十三五"期间大幅提升，同

比增长幅度分别为227%、79%、685%,未来各省的新能源投资将明显加速。而

五大发电集团有望成为引领者，目前五大发电集团装机总量中火电的占比仍接近

70%,“十四五”期间大型电力央企面临较大的能源转型压力，新能源投资力度

有望明显加大。

画行业社会环境

第三章行业发展现状

画行业现状

随着近年来全球光伏产业的快速发展，市场对光伏硅片的需求量也随之不断增加,

推动了光伏硅片产业规模的迅速扩张。据资料显示，2021年全球光伏硅片产能

达415.1GW,同比增长67.8%;产量达239GW,同比增长38.9%。从产能地区

分布情况来看，我国是全球最大的光伏硅片生产国，随着近年来我国光伏硅片企

业的产业布局进程不断加快，我国光伏硅片在全球市场占比也随之不断提升。据

资料显示，2021年全球光伏硅片产能中，我国占比达98.1%,占据绝对领先的

地位。

画行业现状

随着近年来我国光伏产业的快速发展，光伏发电新增装机量不断增长，拉动了包

括光伏硅片在内的原材料需求的增长，推动了我国光伏硅片行业的快速发展。据

资料显示，2021年我国光伏硅片产量达226.6GW,同比增长40.5%。从产能情

况来看，近年来，我国光伏硅片产能整体呈上升趋势。据资料显示，2021年我

国光伏硅片产能达407.2GW,同比增长69.7%。相对于多晶硅片，单晶硅片性

能更加优良，同等条件下发电量更高，长期使用过程中功率衰减更少，弱光响应

更强。特别是在金刚线切割技术革命之后，单多晶硅片在生产成本上的差距大幅

缩小，使之度电成本与发电效率相对于多晶硅片具备明显的竞争优势，使得单晶

硅片渗透率不断提升。据资料显示，到2021年我国单晶硅片（N型+P型）市场

占比增长至95%,多晶硅片占比下降至5.2%。从出口情况来看，2020年之前，

我国光伏硅片出口金额整体呈下降趋势，主要原因是国内光伏硅片市场长期处于

供需失衡状态。随着国内产能不断扩张，出口金额下降趋势不断放缓。到2021

年我国光伏硅片出口金额达25亿美元，同比增长38.4%。

画行业现状

双寡头格局恐遭打破。近年来单晶硅片快速替代多晶硅片，导致产品供不应求，

业内企业获利颇丰，特别是双寡头隆基与中环。高企的利润也吸引了大量新进者

入局，据不完全统计，二、三线硅片企业计划扩产产能已逼近隆基股份和中环股

份的现有产能，以隆基、中环为首的硅片行业双寡头格局或面临严峻挑战。尺寸

之争或加速行业洗牌。关于未来应有182mm还是210mm尺寸的硅片，行业分

化为隆基与中环各自领衔的两大阵营。210mm的大尺寸硅片更为高效，面临产

业链升级成本过高的问题，但高效替代低效是行业发展的必然。从历史来看，光

伏行业技术路线更替如家常便饭，每一次主流技术路线的变动，都会有一批企业

从此崛起，或惨遭淘汰。硅片行业的下一次洗牌，或已悄然来临。

画行业现状

01

画行业热点

光伏硅片行业技术提升，多元化科研光伏硅片行业产品质量有待提升制约光伏硅片行业发

光伏硅片行业具有市场空间广阔、展。行业内产品质量参差不齐，导致研究结果可靠性

服务平台持续扩张，促进高价值服务

销售范围广、用户分散、单批数量难以保证，产品丧失市场竞争力。光伏硅片行业难形

企业品牌形成。行业产品化发展，集

少、销售单价高等特点。成统一的监督管理规范,产品质量主要靠企业自主检

研发、生产、销售于一体的综合性科测保障，监管难度大。中国光伏硅片行业产品主要集

研服务企业逐渐增多。中在中低端领域，高端领域被外资企业垄断，产品品

质有待进一步提升。

画行业驱动因素1

政策利好行业发展需求推动行业发展

未来十年，我国能源结构清洁化、低碳化转型的力度将

近年来，国家层面出台了一系列鼓励光伏硅片产业发

进一步加大,我国推出多项政策，大力支持太阳能光伏产

展的政策。工信部等五部门联合发布的《智能阳犬产

业建设，光伏产业迎来广阔的成长空间。光伏硅片是太

业创新发展行动计划》鼓励企业结合市场需求，加快

阳能电池片的载体，随着光伏新增装机容量持续增长势

技术研发和智能创新升级。支持企业创新应用新T弋

必将带动硅片产业发展。

信息技术，构建硅料、硅片等供应链大数据平台，推

广应用公平化、透明化在线采购，车货匹配，云仓储

等新服务，提高供应链整体应变及协同能力。

画行业驱动因素2

国产化加速行业发展

行业竞争促进行业正向发展

近年来，国内光伏硅片厂商通过不断提高设备的国产

化率，从而降低固定资产投资成本，从而降低生产成在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型

本。目前，中国光伏硅片企业生产成本已大幅优于国企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐

外企业，未来将逐步替代国外产能。未来，我国在高年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试

端供应链中不断突破并掌握核心技术，使中国制造业剂的服务主体趋于多元化

向高端供应链攀爬，加速进口替代，从而促进行业进

一步发展。

04

第四章行业前景趋势

画行业发展问题

高端产品发展落后

行业监管难度大

质量参差不齐在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依

赖于进口渠道。此外，光伏硅片行业企业缺乏

政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学

创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端

光伏硅片行业缺乏完备的质量控制和质量保研究创新，对科学研究试验不设置严格限制,

对进口科研用检测试剂的依赖，不利于光伏硅

证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业因此，光伏硅片行业不存在统一的监督管理

片行业的发展

内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测,

以保证，丧失产品市场竞争力光伏硅片行业产品质量的监管难度加大

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画行业建议

提升产品质量

（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范光伏硅片行业生产流程，并成立相关部

门，对科研用光伏硅片行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理

体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证光

算发展建议1伏硅片行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：光伏硅片行业生

产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土光伏硅

片行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进

口。止的卜，光伏硅片行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进

一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。

全面增值服务

星发展建议2单一的资金提供方角色仅能为光伏硅片行业企蛇是供“净利差”的盈利模式，光伏硅片行业

同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型

除传统的光伏硅片行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、

专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土光伏硅片行业龙头

企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位

心发展建议3多元化融资渠道

可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了

F公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业

态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来

源的稳定性。光伏硅片行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券

化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散

化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发

展需求，坚持"资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融

资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。

画行业发展趋势1

市场进一步向国内集中

硅片产业布局进一步向中国大陆集中。该现象的主要原因

包括:一是国内硅片技术及成本优势进一步显现，连续拉晶

投料量、切片等工艺方面的技术进步，以及区位布局的电

力资源优势，中国大陆企业在硅片环节的生产成本呈继续

下降势头，较海外企业生产成本优势继续加强；二是新增薄片化趋势

单晶硅片产能主要来自国内，单晶硅片的市场份额加速提薄片化有利于降低硅耗和硅片成本，但会影响碎片率。目

升，海内外多晶硅片厂被迫关闭或停产的规模加大。2019前切片工艺完全能满足薄片化的需要，但硅片厚度还要满

年全球新增产能超过50GW,基本位于中国大陆。隆基、足下游电池片、组件制造端的需求。硅片厚度对电池片的

中环和晶科三大硅片厂商的新增产能超过全球新增产能的自动化、良率、转换效率等均有影响。2020年，多晶硅片

70%,头部企业产能集中化趋势继续加强我国硅片行业代平均厚度为180pm,P型单晶硅片平均厚度在175pm左右,

表企业主要有隆基股份、中环、保利协鑫、南玻、晶澳科N型硅片平均厚度为168pm（见图6）。

技和亿晶光电等。其中，隆基2020年硅片产量排名第一，

单晶硅片出货量58.15GW。截止2020年末，隆基单晶硅

片产能达到85GW。虽然近年来市场上已基本无新增多晶

硅片产能，但多晶存量产能规模仍然较大，为避免被单晶

产品快速取代，多晶企业也通过各种技改手段提升产品。

回行业发展趋势2

硅片切割技术提升

金刚线切割全面普及，提高出片量，摊薄硅片生产成本。

硅片切割主要有砂浆切割和金刚线切割两种工艺，金刚线

切割技术相较传统砂浆切割具有切割速度快、单片损耗低、

切割液更加环保等优点，金刚线替代优势明显。金刚线切

割在单晶领域已经得到全面应用，但由于单晶、多晶晶格拉单晶的效率和能耗水平大幅提升

结构的不同，使得金刚线在单晶硅片切割的应用上更具降晶硅电池作为市场主流产品，长期存在着单晶硅和多晶硅

本增效的优势。未来，细分市场金刚线企业继续围绕细线技术路线的竞争，多晶产品凭借低成本的优势在过去较长

化、薄片化等技术，降低切割成本。截止2020年底，金刚时期内占据了主要市场份额，单晶价值未能得到充分体现。

线龙头企业美畅股份的金刚石线产能3500万公里，市场占随着单晶生产制造技术的突破和成本大幅降低，行业的市

有率50%,为行业龙头，是隆基、晶科、晶澳、协鑫等硅场竞争格局逐渐明朗，单晶主导未来光伏市场的格局已经

片领先企业的金刚石线第一供应商。用于单晶硅片的金刚形成。单炉装料量的增加可以大幅提高单晶炉的生产能力,

线母线直径降幅较大，且呈不断下降趋势。2020年，金刚摊薄硅片的设备成本。目前单晶直拉法平均单炉装料量已

线母线直径为48-57|jm,。由于多晶硅片中缺陷及杂质较达1300kg,平均电耗水平降至29.1kWh/kg,到2025年

多，细线容易发生断线，因此用于多晶硅片的金刚线母线有望分别达2000kg和26kWh/kg。

直径大于单晶硅片，且随着多晶硅片需求减缓，用于多晶

硅片的金刚线母线直径降幅趋缓。随着金刚线直径降低以

及硅片厚度下降，等径方棒/方锭每公斤出片量将增加。

2020年P型166mm尺寸每公斤单晶方棒出片量约为62片，

多晶方锭出片量约为58片。

画行业发展前景趋势

亍业平台职能转

由于新冠疫情对经济的巨大冲光伏硅片行业标准化与定制化

光伏硅片行业大数据应用中国消费升级倒逼光伏硅片行蛇是高服

击，各行各业都面临资源重新洗界限被打破，未来趋于融合。标

使得实际操作和施工赋能方务质量，用户需求从获取公司信息并与公

牌，因此光伏硅片行业也进入洗准化加微定制的产品战略，有效

式深入介入，使得平台从简司对接畅通转变为更加注重体验注重实际

牌期。下游企业缺乏核心技术。平衡企业操作层面与消费者需求

单的流量供给入口转变为工的效果，满足用户需求，提供个性化定制

投资融资主要集中于行业主流企层面的矛盾让消费者既拥有足够

具供给、技术供给、工人供服务，成为光伏硅片行业新的发展方向。

业，对中小企业面临巨大挑战。的确定性，也有足够的弹性。

给的模式。

画行业投资风险

服务更新速度不够，不为用户提供专业的信息

能及时适应用户的需获取与共享服务不能满

求。足信息化需求。

实体经济遭遇疫情"黑天鹅”疫情持续，对产品质量不够完善，有待提高，产量

经济持续冲击。另一个是"灰犀牛"，债务不达标

衰退，在这次应对疫情的过程中，各国都用

了非常多的财政政策，发了很多国债，全球