聪明理财-善于投资愈来愈富 不善投资愈来愈穷

聪明理财大纲:1.投资的基本观念

a.风险与报酬的关系

b.资产配置的观念

c.投资行为分析2.投资基金的基本观念3.市场趋势

二十一世纪是强迫投资理财的时代擅于投资愈来愈富不善投资愈来愈穷报酬与时间的关系：新台币ㄧ年期定存利率为2.17%。美金ㄧ年期定存利率为4.65%。新台币三年期定存利率为2.26%。德意志银行美金三年期债券4.8%。美国三年期政府机构债第一年4.75%，第二年5.25%，第三年6%。台币六年期保险，年报酬率为2.77%。美金七年期保险到期本利和136%。请注意:本数据为参考数据,请勿将本数据视为产品之建议或邀约报酬与风险的关系10/31/03-10/31/06买进持有三年台积电：+22%全球股票指数：+60%日经225指数：+59%全球债券型基金：28%12/31/99-12/31/03买进持有三年台积电：-19% 全球股票指数：-26%日经225指数：-41%全球债券型基金：52%全球股票型基金与全球债券型基金的关系资产配置的观念投资行为分析：(问题一)A方案:有80%的机会可以获得100万台币B方案:有100%的机会可以获得70万台币投资行为分析：(问题二)B方案:有80%的机会损失100万台币A方案:有100%的机会损失70万台币规避损失的心态：目标短浅和规避损失的心态对风险承担意愿的影响：每个月告收到一次绩效报告每一年告收到一次绩效报告股票投资出现亏损的机率股票基金的配置41%39%70%14%投资的基本观念：了解投资产品风险与报酬的关系适当的资产配置注重整体投资结果，而非局部投资绩效认识自己的风险容忍度定期检试调整，而非注重短期绩效什么是共同基金:什么是共同基金？集合大众投资人的资金，交由专业经理人分散投资投资人不必费心研究市场，就可享受全世界各种不同的投资机会金额大的投资人可有效率的分散投资；金额小的投资人也可参与投资

共同基金的优点:借重专业投资管理专业经理人可以将复杂的投资化成简单的投资商品分散投资、降低风险将资金投入不同目标可达到分散风险的目的个别公司、个别国家、单一货币的汇率风险投资金额弹性，灵活运用避免资金过度集中

产品多样化，选择性丰富热钱随着全球市场行情在不同区域与市场轮动任何特动时点，不同公司、产业或国家处于经济成长的不同阶段变现容易，流动性佳资讯透明，管理方便定期定额投资法定期定额投资法-分散投资时点:约定期限与金额，每月固定投资无须费心猜测最佳投资时机低价买进较多股票，高价买进较少股票股价大跌时加码，股价大涨时减码具有摊平成本的功能海外基金的种类:股票型(较积极)区域型基金（全球、欧洲基金、亚洲基金）新兴市场基金（中欧基金、拉丁美洲基金）单一国家基金（日本基金、印度基金、台股）中小型基金（美国中小型基金、日本中小型基金）产业型基金（高科技、能源、生化、名牌基金）债券型基金(全球、新兴市场、美国、欧洲)(较保守)平衡型(股票+债券)(全球、亚洲、欧洲)长期投资股票型基金/债券型基金/平衡式基金的报酬最近ㄧ年市场表现:东盟 50%-60%黄金 50%-60%新兴欧洲 40%-50%矿业 40%-50%新兴市场股票 30%-40%欧洲 30%-40%全球股票 15%-25%全球平衡 10%-20%新兴市场债券 5%-8%市场趋势:人口老化新兴市场崛起人口老化:寿命延长，出生率降低，婴儿潮的老化。据调查适婚年龄的人有四分之一不想结婚、不想生小孩。台湾的生育率全球最低，94年出生人口20多万人，40年来出生人口减少了一半以上，据统计十年后台湾人口开始负成长，一百年后台湾只剩下800万人口。三明治族群，花在照顾双亲的年数上将超过照顾儿女的年数。2010-2030，美国65岁以上的人口成长超过75％，但是在同一段时间内缴交所得税的人口成长不到5％。婴儿潮的消费与投资活络，股市也许会多涨个几年。一旦等到他们开始退休，收入减少，动用存款，股票市场将有相当大的变化。美国10年期公债殖利率与联邦基金利率:新兴市场的崛起:新兴市场占全球人口接近80％(届龄退休人口的比重不及已开发市场的一半）外汇存底占全球的2/3丰富原物料及低廉的劳动力，使新兴市场的经济快速成长在新兴市场中，有多少的世界第一？巴西：铁矿砂产量，烟草原料，糖，咖啡豆俄罗斯：天然气，原木出口中国：外汇存底，小麦，服饰生产印度：跨国企业的后勤与客服中心南非：黄金墨西哥：白银，啤酒印度尼西亚：橡胶智利：铜矿泰国：稻米MSCI新兴市场指数与已开发国家市场指数之比较Source:Bloomberg新兴市场股票基金与新兴市场债券型基金:累积千万退休金不是梦:如果人的一生从出生时就开始定时定额投资理财，每月5,000元持续到65岁，从不间断，退休时人人都可成为千万富翁，下面的试算说明这真的不是梦，只要父母与子女接力去完成，而即使只靠自己，趁早开始投资，梦想依然会实现：第一阶段：父母为子女投资至25岁时，父母总投入本金150万元，基金累积价值可达