福建省区域研究（上）

行业研究2023年12月摘要1摘要1福建省经济实力2福建省财政实力7福建省债务情况10总结12联络人作者政府公共评级部刘凯liu02@其他联络人朱洁zhu@魏芸wei@

基础设施投融资行业（上，3年2月摘要福建省经济实力居全国上游水平，且总体以高于全国平均增速快速GDP福建省财政实力位于全国中上游水平且财政平衡能力位居全国前列，近年来税收收入占比呈下滑趋势但一般公共预算收入整体稳步增长，2022/GDP福建省政府债务规模随着经济的持续发展不断增长，目前政府债务 中诚信国际行业研究数据来源：各省（市）统计公报，中诚信国际整理图2：福建省GDP总体以高于全国平均水平的速度快速增长60,000 1450,000 121040,000830,000620,000410,000 20 02011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022福建省GDP（亿元） 福建省增速（%） 全国增速（%）数据来源：福建省统计年鉴，中诚信国际整理产业实力例由218.3:2.0397调整至2225.847.2470220图3：2011年以来国内三次产业结构情况图4：2011年以来福建省三次产业结构情况60% 50%40%30%20%10%0%201120122013201420152016201720182019202020212022第一产业 第二产业 第三产业60%50%40%30%20%10%0%201120122013201420152016201720182019202020212022第一产业 第二产业 第三产业数据来源：公开资料，中诚信国际整理数据来源：公开资料，中诚信国际整理3 行业研究 中诚信国际行业研究1002016至20201.3（闽政〔2021〕12号420224202022GDP比重超过1/3。21家企业入围“2022中国制造业企业500强”榜单，4202238255.4%；高技术制造业增加值增长17.1%，占规模以上工业增加值的比重为16.7%；装备制造业增加值增长13.7%26.4%。202242.64354.84外部环境影响，2022年福建省共接待入境游客48.26万人次，比上年下降25.9%；旅游总收入4,327.7011.6%，20232022融业增加值3,889.78亿元，增长6.7%，当年末全省金融机构本外币各项存、贷款金额分别为72,927.90亿元和75,373.6217.5%。1湄洲湾泉港石化园区、漳州古雷石化基地及福清江阴化工新材料专区。4行业研究 中诚信国际行业研究若将A2023股上市公司171数量的80.00%2022发展驱动力从经济发展驱动力看，投资和消费依旧是拉动福建省经济增长的主要动力，同时，基于福建省经济基础和特殊的地理位置，全省经济外向程度较高。投资方面，202220,513.89亿元，同比增长7.5%，其中，第一产业投资394.94亿元，增长10.4%；7,235.7412,883.212.7%6,372.309.1%2023年2.5%，9.8%12.7%。消费方面，2022总额为21,050.126.119,189.041,861.082.3%2023年20,198.394.8%。202219,828.557.6%12,140.537,688.024,452.51人口、交通及金融资源基础202220224,188（87‰（.41‰（.7120225行业研究 中诚信国际行业研究人口吸引力情况来看，202220.60%图5：2022年各省市常住人口及自然增长率情况14,040 1012,04010,040 58,04006,0404,040 -52,04040 -10常住人口数（万） 自然增长率（‰） 数据来源：2023年中国统计年鉴，中诚信国际整理21世纪20221.7%，6,15.3%4,230.46.2%80.48座/12东分别拥有4家和39.92022125家和1,60626行业研究 中诚信国际行业研究商行、农商行的数量分别为4家和28家，占全国城商行、农商行的比重分别为3.2%和1.74%，1.84万亿元，居全国中上水平，占当年末全国城市商业银行总资产规模的3.68%2022融资规模增量均超3万亿元，在全国处于绝对领先地位；福建省当年社会融资规模增量为20227.297.54万亿元，增长11%，贷款余额规模居全国第十位；存贷比为20.48图6：2022年地区社会融资规模增量排名前十省份（亿元） 图7：2022年存贷比排名前十省份（倍）40,00035,000 1.430,000 1.225,000 120,000 0.815,000 0.610,000 0.45,000 0.20 0广东浙江江苏山东四川河北安徽福建北京湖北贵州广西云南宁夏天津福建甘肃重庆江西浙江江苏地区社会融资规模增量数据来：中人民行，诚国际整理 数据来：公资料中诚国整理二、福建省财政实力势但一般公共预算收入整体稳步增长，2022年受增值税留抵退税政策等影响，当年一般公共预算收入有所下降，同时一般公共预算收入/GDP受土地出让下滑影响，2022年福建省当年实现综合财力37,969.32亿元，较上年下降5.65%，位3综合财力=一般公共预算收入+政府性基金收入+国有资本经营预算收入+上级补助、转移性收入7行业研究 中诚信国际行业研究313.62个百分点；全国31个省市政府性基25954%，35.24%33.02%图8：2022年全国31个省（市）综合财力情况（亿元）25,000一般公共预算收入占比70%20,00060%50%15,00040%10,00030%20%5,00010%00%一般公共预算收入政府性基金收入国有资本经营预算收入上级补助、转移性收入资料来源：公开资料，中诚信国际整理20221.3%至3,339.2112位，较去年下降1位；2023年1-10月，一般公共预算收入3,263.70亿元，增长8.8%。从一般公共预/GDP2022/GDP仅为6.29%6.3呈下滑趋势，但税收收入仍是一般公共预算收入的主要来源。2021年福建省税收收入为2,493.1231个省市平均水平1.75个百分点。受增值税留抵退税政策以及个人所得税上年基数较高等因素2,092.36年1-102,077.58亿12.6%1,123.872022239.620773137.92795。行业研究 中诚信国际行业研究图9：福建省财政实力居全国中上游水平且财政平衡能力较好（2022年）14,000 12,000 10,000 70%8,000 6,000 4,000 30%2,000 10%0 0%一般公共预算收入（亿元） 财政平衡率（%）数据来源：公开资料，中诚信国际整理图10：2011~2022年福建省税收收入占比情况4,000.00 90%3,500.00 80%3,000.00 70%2,500.00 60%2,000.00 40%1,500.00 30%1,000.00 20%500.00 0.00 0%2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年一般公共预算收入（亿元） 税收收入占比（%）数据来源：福建省各年决算报告，中诚信国际整理202277,896.3727.12%，较上年下降5.15个百分点，其中国有土地使用权出让金收入65,326.00亿元，占政府性基金收入的比重83.86%2022别为6,080.87亿元、5,196.73亿元和4,646.922,631.321021.3%22022年福建省土地使用权出让金收入2,492.79亿元，同比下降2020年的23.13%3.88%2022的比重为33.0%，位居全国第四位，仅低于浙江省（49.7%、江苏省（48.61%）和山东省（35.24%）的政府基金性收入占比，上述省份的土地出让尤其是住宅土地出让市场对其综合财力产生较大影响。近年来，在“房住不炒”的政策背景下，土地市场景气度趋弱，今年以来虽房地产政策有所边际放松，但房地产市场景气度仍较差且土地市场持续走弱，可能会对地方财政产生一定负面影响。行业研究 中诚信国际行业研究三、福建省债务情况各级政府积极督促各地依法合规化解存量隐性债务，福建省总体债务风险可控。202220186,056.67202217.95%，202213年1-102,838.981,756.491,082.50亿20186,791.32022年末的12,857.2020224位和第24（2913）（23.6%。10行业研究图11：各省市政府性基金收入情况16,000 图11：各省市政府性基金收入情况16,000 14,000 50%12,00010,000 40%8,000 6,000 20%4,0002,000 10%0 0%2020年政府性基金收入（亿元） 2021年政府性基金收入（亿元）2022年政府性基金收入（亿元） 政府性基金占综合财力比重（2022年）资料来源：公开资料，中诚信国际整理图12：2022年全国各省市政府债务及债务率情况28,000 350%24,000 300%20,000 250%16,000 200%12,000 150%8,000 100%4,000 50%0 0%政府债务余额（亿元） 政府债务限额（亿元） 负债率(%) 债务率（%）资料来源：公开资料，中诚信国际整理 中诚信国际行业研究2015201720222022表1：近年来，福建省区域关于化解债务相关的表述11行业研究区域内容福建省区域内容福建省【2020【2021【2022福州市【2021【2022“”政府融资行为，坚决遏制新增地方政府隐性债务，稳妥化解存量债务。厦门市【2021年预算执行情况报告】加强政府债务风险监管，完善新增债券风险评估和动态监测机制，强化专项债券项目平衡管理，加快新增债券发行使用，坚决遏制新增地方隐性债务。【2022年预算执行情况报告】规范政府债务管理，完善新增债券风险评估和动态监测机制，基本完成化解隐性债务。不断加强债务管理和风险防范，牢牢守住防范新增隐性债的红线和不发生系统性风险的底线。泉州市【2021年预算执行情况报告】落实党政主要领导负责的财政金融风险处置机制，有效防范化解政府性债务风险。硬化政府债务限额管理和预算约束，依法依规化解存量债务，坚决遏制隐性债务增量。 中诚信国际行业研究【2022漳州市【2021“”【2022年预算执行情况报告】强化债务风险评估预警，委托化解隐性债务存量，坚决遏制隐性债务增量。莆田市【2021年预算执行情况报告】坚持“开前门、堵后门”，防范化解债务风险。完善“借用管还”相统一的债务管理机制，进一步落实偿债责任，确保到期政府债务如期偿还，确保不发生债务风险事件。【2022年预算执行情况报告】依法落实到期法定债券偿还责任，确保全市政府债务还本付息资金按时足额兑付。积极稳妥化解隐性债务存量，坚决遏制增量，牢牢守住不发生系统性风险的底线。宁德市【2021年预算执行情况报告】严禁各种形式的违法违规担保行为，防止新增隐性债务。稳妥化解存量债务，建立偿债机制，明确偿债主体，牢牢守住“不发