基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷33)

试卷科目：基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷33)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.目标企业在执行某些可能损害投资人利益或对投资者利益有重大影响的行为或交易前，应事先获得投资人的同意属于（）。A)估值条款B)保护性条款C)回购条款D)排他性条款答案:B解析:根据保护性条款，目标企业在执行某些可能损害投资人利益或对投资者利益有重大影响的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。[单选题]2.募集机构应当向()宣传推介私募基金。A)特定对象B)不特定对象C)个人投资者D)机构投资者答案:A解析:根据《私募投资基金募集行为管理办法》第十七条，募集机构应当向特定对象宣传推介私募基金。未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介私募基金。[单选题]3.下列基金托管人的职责包括（）。Ⅰ、安全保管基金财产Ⅱ、按照规定开设基金资金账户Ⅲ、保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料Ⅳ、按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作，定期向基金管理人出具资产托管报告A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:选项B正确：基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作，定期向基金管理人出具资产托管报告。[单选题]4.基金投资者关系管理是（）通过信息披露与交流，展示基金的经营情况和发展前景，加强与投资者及潜在投资者的沟通，增进投资者对基金管理人及基金的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。A)基金管理人B)基金持有人C)基金托管人D)相关中介机构答案:A解析:基金投资者关系管理是基金管理人通过信息披露与交流，展示基金的经营情况和发展前景，加强与投资者及潜在投资者的沟通，增进投资者对基金管理人及基金的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。[单选题]5.战略投资者和财务投资者相比，在收购中()。A)产生杠杆效应B)产生协同效应C)不会产生协同效应D)不会产生杠杆效应答案:B解析:本题考查并购基金。并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应。与之相对应，战略投资者往往能够从收购中获得协同效应。[单选题]6.股权投资基金服务机构是面向股权投资基金提供各类服务的机构，主要包括()、会计师事务所等。A)基金托管机构B)基金销售机构C)律师事务所D)以上都是答案:D解析:[单选题]7.行业自律规则的内容包括()。Ⅰ.信息披露Ⅱ.利益冲突Ⅲ.行业行为守则Ⅳ.内部治理和运营A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本题考查自律组织。行业自律是在法律规定和政府监管的基础上，行业成员联合设定行业规则的活动，行业规则包括信息披露、利益冲突、内部治理和运营、行业行为守则等。[单选题]8.为规范股权投资基金服务业务，保护基金投资者权益，基金业协会于20l7年3月1日出台了（），原《基金业务外包服务指引（试行）》同时废止。A)私募投资基金服务业务管理办法（试行）》B)《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》C)《证券投资基金运作管理办法》D)《基金从收人员执业行为自律准则》答案:A解析:为规范股权投资基金服务业务，保护基金投资者权益，基金业协会于20l7年3月1日出台了《私募投资基金服务业务管理办法（试行）》（以下简称《服务办法》），原《基金业务外包服务指引（试行）》同时废止。[单选题]9.下列投资者视为合格投资者的是（）Ⅰ企业年金等养老基金Ⅱ依法设立并在基金业协会备案的投资计划Ⅲ投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:下列投资者视为合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（4）中国证监会规定的其他投资者。[单选题]10.风险揭示书的内容一般不包括（）。A)股权投资基金的特殊风险B)股权投资基金的一般风险C)基金的投资情况D)基金募集机构应对基金合同中的投资者权益相关重要条款与投资者逐项确认答案:C解析:风险揭示书的内容包括但不限于：①股权投资基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。②股权投资基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。③基金募集机构应对基金合同中的投资者权益相关重要条款与投资者逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。[单选题]11.股权投资基金与目标企业签署的投资协议的主要条款中，()本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益。A)估值调整条款B)回购条款C)保护性条款D)反稀释条款答案:D解析:本题考查投资协议的主要条款。反摊薄条款又称反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款[单选题]12.关于投资协议中的董事会席位条款,以下表述错误的是()A)董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定B)董事会席位条款会约定董事会席位总数和分配规则C)董事会席位条款属于投资协议的常见条款D)董事会的观察员观察员通常具有投票权和承担决策的作用答案:D解析:董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。有时，在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金会希望委派人员出任董事会?观察员?角色，观察员通常不具有投票权，也不承担决策的作用，只是作为帮助投资人更好地了解公司日常运营情况的辅助性角色。[单选题]13.关于基金服务业务的服务内容，下列说法错误的是()。A)基金募集B)投资顾问C)资金清算D)份额登记答案:C解析:本题考查基金服务业务的含义和服务内容。一般来说，基金服务业务的服务内容包括：基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等[单选题]14.下列()不属于基金管理公司的境外机构可以采取的形式。A)分公司B)代表处C)子公司D)办事处答案:B解析:基金管理公司的境外机构可以采取分公司、办事处、子公司及中国证监会允许的其他形式。[单选题]15.由基金管理人、基金托管人及基金市场服务机构共同成立的同业协会是指()。A)基金监管机构B)基金自律组织C)基金评价机构D)基金服务机构答案:B解析:本题考查基金自律组织。基金自律组织是由基金管理人、基金托管人及基金市场服务机构共同成立的同业协会。[单选题]16.自《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》发布之日起，新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起()个月内仍未备案首只私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。A)3B)5C)6D)12答案:C解析:根据《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，自本公告发布之日起，新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。[单选题]17.以下不是担任基金托管人应当具备的条件的是（）。A)净资产和风险控制指标符合有关规定B)设有专门的基金托管部门C)有安全高效的清算、交割系统D)有完善的基金稽核监控制度和风险控制制度答案:D解析:一般而言，担任基金托管人应当具备下列条件：（1）净资产和风险控制指标符合有关规定；（2）设有专门的基金托管部门；（3）取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；（4）有安全保管基金财产的条件；（5）有安全高效的清算、交割系统；（6）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；（7）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；（8）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。[单选题]18.以下属于管理人内部控制原则的是()。Ⅰ.全面性原则Ⅱ.相互制约原则Ⅲ.执行有效原则Ⅳ.成本效益原则A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:[单选题]19.（）是指目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买的权利。A)优先认购权B)第一拒绝权C)拖售权D)随售权答案:B解析:（教材P111）第一拒绝权是指目标公司的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买权。[单选题]20.下列说法不正确的是（）。A)股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别B)创业投资基金通常投资于成熟期的企业C)股权投资基金的收益波动性较高D)股权投资基金的专业性较强答案:B解析:选项B不正确：创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。选项A正确：股权投资基金在整个金融资产类别中，属于高风险、高期望收益的资产类别。选项C、D正确：相对于证券投资基金，股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，投资收益波动性较高等特点。[单选题]21.2014年开始，（）对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案。A)中国证监会B)中国证券投资基金业协会C)发改委D)中国证券期货业协会答案:B解析:2014年年初开始，中国证券投资基金业协会对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则，对包括股权投资基金在内的各类私募基金实施行业自律。[单选题]22.基金财务会计报表包括()Ⅰ.资产负债表Ⅱ.利润表Ⅲ.净值变动表Ⅳ.资本利得表A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:基金财务会计报表包括资产负债表、利润表及净值变动表等报表。[单选题]23.下列关于募集期管理人与投资者互动的重点，叙述错误的是()。A)基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置B)增加信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通C)帮助投资者对基金管理人进行充分调研D)帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定答案:B解析:本题考查各阶段与投资者互动的重点。募集期管理人与投资者互动的重点包括以下内容：(1)基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置;(2)基金管理人开展投资者教育;(3)帮助投资者对基金管理人进行充分调研;(4)帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定。[单选题]24.（）修订通过的《证券投资基金法》，对基金行业协会的性质、职责等作出了明确规定。A)2001年8月B)2007年6月C)2012年12月D)2014年3月答案:C解析:2012年12月修订通过的《证券投资基金法》，对基金行业协会的性质、职责等作出了明确规定。[单选题]25.经过多年探索，当前我国已成为全球（）股权投资市场。A)第一大B)第二大C)第三大D)第四大答案:B解析:经过多年探索，我国股权投资基金行业获得了长足的发展，市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场。[单选题]26.以下不属于中小微创业企业通常具有的发展和融资需求特征的是（）。A)科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高B)信息不对称比较严重C)创业成功的几率较高D)中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征答案:C解析:中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：一是信息不对称比较严重；二是创业成功的不确定性较高；三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高；四是中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。[单选题]27.()年股权投资基金的概念在我国很快流行开来。A)2008B)2007C)2005D)2012答案:B解析:本题考查我国股权投资基金发展历史。2007年，受美国主要大型并购基金管理机构脱离美国创业投资协会并发起设立美国股权投资协会等事件影响，?股权投资基金?的概念在我国很快流行开来[单选题]28.关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题，以下说法错误的是（）。A)对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B众筹等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离B)在管理人登记法律意见书中，律师需要对股权投资基金类管理人从事"投资咨询"业务进行审慎调查和论证说明C)股权投资基金类管理人的"投资咨询"业务的实际经营范围可以存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定的"证券、期货投资咨询"业务D)对于兼营保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离答案:C解析:"投资咨询"业务的实际经营范围不得存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》（证委发[1997]%号）中规定的"证券、期货投资咨询"业务。[单选题]29.合伙人分为（）A)一般合伙人和独资合伙人B)一般合伙人和普通合伙人C)普通合伙人和独资合伙人D)普通合伙人和有限合伙人答案:D解析:修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了?有限合伙?这种新的合伙企业形式。有限合伙是由普通合伙发展而来的一种合伙形式，将合伙人分为普通合伙人和有限合伙人，通过相应制度创新，能够较好地适应股权投资基金运作。[单选题]30.股权投资基金的业绩评价一般会通过计算内部收益率、已分配收益倍数和总收益倍数等主要指标，与同一年份内市场中同类型基金整体指标的（）进行综合比较，以此来确定该基金在当时时点的业绩表现水平。Ⅰ中位数Ⅱ平均数Ⅲ前20％分位数Ⅳ前10％分位数A)Ⅰ、ⅡB)Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:对于股权投资基金的业绩评价一般会通过计算内部收益率、已分配收益倍数和总收益倍数等主要指标，与同一年份内市场中同类型基金整体指标情况（如平均数、前5％分位数、前25％分位数、中位数、后25％分位数和后5％分位数）进行综合比较，以此来确定该基金在当时时点的业绩表现水平。[单选题]31.清算价值法的主要方法是，假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的（），加总后作为企业估值的参考标准。A)变现价值B)公允价值C)理论价值D)折现率答案:A解析:清算价值法的主要方法是，假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。[单选题]32.1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资（）元人民币成立了?中国新技术创业投资公司?。A)10亿B)8亿C)12亿D)6亿答案:A解析:1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资10亿元人民币成立了?中国新技术创业投资公司?。[单选题]33.对于处于扩张期的企业，尽职调查重点关注的事项不包括（）。A)管理团队B)产品服务C)发展战略D)风险分析答案:D解析:D项属于成熟阶段企业尽职调查的主要内容。[单选题]34.私募基金募集期间，应当在宣传推介材料《如招募说明书）中向投资者披露基金的投资信息包括（）Ⅰ.基金的投资目标Ⅱ.投资策略Ⅲ.投资方向Ⅳ.业绩比较基准（如有）Ⅴ.基金估值政策A)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:基金的投资信息为基金的投资目标、投资策略、投资方向、业绩比较基准（如有）、基金估值政策、风险收益特征等；[单选题]35.政府引导基金是由（）设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。A)机构B)企业C)政府D)个人答案:C解析:政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。[单选题]36.下列说法有误的是（）。A)股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用B)股权投资基金管理人有权获得业绩报酬，业绩报酬按投资收益的一定比例计付C)除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管机构托管D)股权投资基金只能由基金管理人自行募集答案:D解析:股权投资基金的募集，可分为自行募集和委托募集。故D项错误。[单选题]37.QFLP是指（）。A)合格境外有限合伙人B)合格境外普通合伙人C)合格境内有限合伙人D)合格境内普通合伙人答案:A解析:QFLP即合格境外有限合伙人，是指境外机构投资者通过资格审核和外汇资金的监管程序后，将境外资本兑换为人民币资金。[单选题]38.排他性条款一般会约定一个为期（）的排他期限，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。A)1个星期B)2个星期C)3个星期D)几个月答案:D解析:选项D符合题意：排他性条款（NoShopAgreement）通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。[单选题]39.公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满（）年的，可以按照投资额的（）在股权持有满2年的当年抵扣该公司创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。A)1,70%B)2,70%C)3,70%D)2,60%答案:B解析:创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70％在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。[单选题]40.整个基金资产类别中,股权投资基金属于()A)低风险、低期望收益B)低风险、高期望收益C)高风险、低期望收益D)高风险、高期望收益答案:D解析:[单选题]41.按资金性质分类，股权投资基金可以分为（）A)人民币基金和外币基金B)私募基金和公募基金C)货币基金和股票基金D)公司型基金和契约型基金答案:A解析:按资金性质分类，股权投资基金可以分为人民币基金和外币基金[单选题]42.在公司型基金股权投资业务中，（）属于股息红利所得，不属于增值税征税范围。A)项目退出收入B)股权转让所得C)项目股息、分红收入D)经营性收入答案:C解析:在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围[单选题]43.基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的主体，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终，授权控制的主要内容包括()。Ⅰ股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行Ⅱ各业务部门、分支机构和员工应当在规定授权范围内行使相应的职责Ⅲ重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效Ⅳ授权要适当，对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制，对已不适用的授权应及时修改或取消A)ⅠⅡⅢⅣB)ⅠⅡⅢC)ⅠⅡⅣD)ⅡⅢⅣ答案:A解析:本题考查管理人内部控制的要素构成。授权控制的主要内容包括：(1)股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行;(2)各业务部门、分支机构和员工应当在规定授权范围内行使相应的职责;(3)重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效;(4)授权要适当，对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制，对已不适用的授权应及时修改或取消。[单选题]44.以下哪项不是私募股权投资基金投资者关系管理的意义（）。A)决定基金是否能顺利募集B)影响管理人的口碑和后续募集与发展C)可以维持基金的稳定性，避免投资者的不当干预影响基金和管理人的正常运作D)可以及时掌握基金资产的状况?黑箱?操作给基金资产带来的风险答案:D解析:私募股权投资基金投资者关系管理的意义：（1）与投资者关系出来是否得当决定基金是否能顺利募集；（2）与投资者关系出来是否得当影响管理人的口碑和后续募集与发展；（3）处理好与投资者关系，可以维持基金的稳定性，避免投资者的不当干预影响基金和管理人的正常运作；[单选题]45.欧洲议会建立了针对股权投资基金行业的新的监管体系，新体系的主要内容包括()。Ⅰ.对股权投资基金实行统一监管Ⅱ.监管的重点是基金管理人而不是基金本身Ⅲ.抓大放小，重点监管大型基金的管理人Ⅳ.建立和强化信息披露机制Ⅴ.强化对杠杆的规制A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:D解析:欧洲议会于2010年9月通过了《泛欧金融监管改革法案》，2011年6月通过了《另类基金管理人指引》，从而建立了针对股权投资基金行业的新的监管体系。新体系主要包括五个方面的内容：①对股权投资基金实行统一监管;②监管的重点是基金管理人而不是基金本身;③抓大放小，重点监管大型基金的管理人;④建立和强化信息披露机制;⑤强化对杠杆的规制。[单选题]46.对于有限责任公司，其股权转让分为（）。I内部转让II全部转让III外部转让IV部分转让A)I、IIIB)I、IVC)II、IIID)II、IV答案:A解析:对于有限责任公司，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。[单选题]47.律师对申请股权基金管理人登记的机构出具法律意见书时应先进行充分的尽职调查，尽职调查事项可以不包括（）。A)统计申请机构的高管是否具备基金从业资格B)了解申请机构的股权结构，是否存在直接、间接外资来源C)分析申请机构所申请业务应适用的自律规范D)调查申请机构是否兼营可能与股权投资基金业务存在冲突的业务答案:C解析:C项不属于出具法律意见书时，律师事务所和经办律师应进行必要的尽职调查工作。[单选题]48.我国《公司法》《创业投资企业管理暂行办法》中规定，创业企业可以通过（）或法律规定的其他企业组织形式设立。A)社会团体法人、目律管理法人B)自然人设立、法人设立C)有限责任公司、股份有限公司D)独立法人公司、非独立法人公司答案:C解析:我国《公司法》《创业投资企业管理暂行办法》中规定，创业企业可以通过有限责任公司、股份有限公司或法律规定的其他企业组织形式设立。[单选题]49.在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务包括()。Ⅰ.就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务Ⅱ.在初步确定拟投资企业后，律师按照基金管理人的委托，勤勉审慎地对拟投资企业进行法律尽职调查Ⅲ.协助基金管理人起草或审阅与基金投资者有关的法律文件Ⅳ.按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本题考查律师事务所。在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务包括：就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务;在初步确定拟投资企业后，律师按照基金管理人的委托，勤勉审慎地对拟投资企业进行法律尽职调查，提交法律尽职调查报告或法律意见书，协助基金管理人分析投资涉及的法律问题和风险;协助基金管理人起草或审阅与基金投资者有关的法律文件;在投资后管理阶段，按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益。[单选题]50.管理人应具备至少（）名高级管理人员，其中应当包括一名负责合规风控的高级管理人员。A)2B)3C)4D)5答案:A解析:管理人应具备至少2名高级管理人员，其中应当包括一名负责合规风控的高级管理人员。[单选题]51.合伙人应当按照合伙协议约定的（）方式，履行出资义务。Ⅰ.出资Ⅱ.数额Ⅲ.缴付期限Ⅳ.币种A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:合伙人应当按照合伙协议约定的出资方式、数额和缴付期限，履行出资义务。[单选题]52.《私募投资基金信息披露管理办法》中规定，私募基金管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，（）可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分。A)中国证监会B)证券交易所C)中国基金业协会D)中国证券监督管理委员会答案:C解析:《私募投资基金信息披露管理办法》中规定，私募基金管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分。[单选题]53.投资后管理的作用包括（）。Ⅰ保证资金安全，促进投资收益Ⅱ提升被投资企业自身价值Ⅲ协助被投资企业利用资本市场Ⅳ消除投资风险A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:投资后管理的作用包括：①保证资金安全，促进投资收益；②提升被投资企业自身价值；③协助被投资企业利用资本市场。[单选题]54.关于创业投资的相关概念，表述错误的是（）。A)创业企业，通常指处于创建或重建过程中的成长性企业，包含已经在公开市场上市的企业B)创业投资企业不得从事担保业务和房地产业务，但是购买自用房地产除外C)经与被投资企业签订投资协议，创业投资企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股权方式对未上市企业进行投资D)创业投资，系指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式答案:A解析:创业投资，是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。[单选题]55.在我国，依法对股权投资基金业开展行业自律管理，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的组织是()。A)中国证券业协会B)中国证券投资基金业协会C)中国证券监督管理委员会D)中国股权投资基金协会答案:B解析:中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。[单选题]56.在中国境内开展各类非公开募集的基金管理业务，均需在基金业协会登记为（）A)法定代表人B)执行事务合伙人C)基金管理人D)基金托管人答案:C解析:在中国境内开展各类非公开募集的基金管理业务，均需在基金业协会登记为基金管理人。[单选题]57.私募基金的募集主体包括（）。Ⅰ.私募基金管理人Ⅱ.基金销售机构Ⅲ.基金托管机构Ⅳ.基金监管机构A)Ⅰ.ⅣB)Ⅰ.ⅡC)Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅲ答案:B解析:募集主体:（1）在中国基金业协会办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设立的私募基金。（2）在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。[单选题]58.报据《合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明（）。Ⅰ.合伙企业的名称和主要经营场所的地点Ⅱ.合伙目的和合伙经营范围Ⅲ.合伙人的姓名或者名称、住所Ⅳ.合伙人的出资方式、数额和缴付期限Ⅴ.股东大会的结构Ⅵ.订立基金合同的依据A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅵ答案:B解析:根据《合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明:合伙企业的名称和主要经营场所的地点;合伙目的和合伙经营范围;合伙人的姓名或者名称、住所;合伙人的出资方式、数额和缴付期限;利润分配、亏损分担方式;合伙事务的执行:入伙与退伙;争议解决办法;合伙企业的解散与清算;违约责任。[单选题]59.根据国外媒体报道，()成为全球最大的货币市场基金。A)易支付B)利添利C)余额宝D)摩根大通答案:C解析:本题考查中国货币市场基金的发展。根据国外媒体报道，余额宝以1656亿美元的规模，已超过了规模1500亿美元的摩根大通美国政府货币市场基金，成为全球最大的货币市场基金[单选题]60.基金财产不得用于()。Ⅰ.承销证券;Ⅱ.提供担保;Ⅲ.向基金管理人出资;Ⅳ.上市交易的债券A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项均属于基金财产不得进行的投资或活动。《中华人民共和国证券投资基金法》第七十三条规定，基金财产可以用于下列投资：(一)上市交易的股票、债券;(二)国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。[单选题]61.中国证券投资基金协会从（）年年初开始，对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。A)2012B)2013C)2014D)2015答案:C解析:中国证券投资基金协会从2014年年初开始，对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。[单选题]62.境外间接上市是指境内公司将境内（）以股权／资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司,通过该境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。A)权益/资产B)收入/利润C)利润/资产D)权益/利润答案:A解析:境外间接上市是指境内公司将境内资产／权益，以股权／资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司,通过该境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。[单选题]63.基金份额登记机构提供的服务包括（）I建立并管理投资者的基金账户II负责基金份额的登记及资金结算III基金交易登记IV代理发放红利V保管投资者名册A)I、II、IV、VB)I、II、III、IV、VC)I、III、IV、VD)II、III、IV、V答案:A解析:基金份额登记机构提供的服务包括：建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册。知识点：基金份额登记机构@##[单选题]64.假设某基金募集规模为10亿元，于2011年1月1日成立，截至2017年12月31日各年现金流均为期初现金流；其中，投资者分配为投资回收扣除基金费用和管理人业绩报酬后的分配。各年现金流情况如下表所示：截至2017年12月31日，该基金经审计的净资产为1．1亿元，其中，扣除管理人业绩报酬后归属投资者的净资产为0．8亿元；基金未退出股权投资估值为1．2亿元。则计算该基金的GIRR和NIRR分别为（）。A)20％；18％B)21％；19％C)25．5％；20％D)27．7％；19．6％答案:D解析:[单选题]65.下列不属于相对估值方法的是()。A)市盈率倍数法B)市净率倍数法C)市销率倍数法D)红利折现率法答案:D解析:本题考查股权投资基金常用企业估值方法。相对估值法包括市盈率倍数、企业价值/息税前利润倍数、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数、市净率倍数和市销率倍数等[单选题]66.在我国，目前股权投资基金只能以（）方式募集。A)公开B)非公开C)直销D)委托第三方答案:B解析:就募集主体而言，基金管理人通常是具备专业投资管理水平和风险管理能力的主体，基金管理人可以选择自行向投资者募集基金，也可以选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金；就募集方式而言，有公开募集和非公开募集，我国目前仅允许非公开募集股权投资基金；就募集对象而言，通常只能向合格投资者募集；就基金组织形式而言，一般可选择采用公司、有限合伙或信托（契约）这三种组织形式设立股权投资基金。[单选题]67.自然资源企业价值的评估特别适合()A)折现现金流法B)成本法C)经济增加值法D)清算价值法答案:D解析:清算价值法特别适用，其中之一就是自然资源企业。[单选题]68.下列关于企业估值方法的说法中错误的是（）。A)相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用B)折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形C)创业投资估值法主要用于处于创业早期企业的估值D)成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值有一定联系答案:D解析:审题，题目问的错误的是。D项错误，重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此，重置成本法主要作为一种辅助方法。[单选题]69.基金暂停估值的情形不包括()。A)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时B)因不可抗力或其他情形致使基金管理人无法准确评估基金资产价值时C)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值D)基金托管人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的答案:D解析:[单选题]70.一般来说，投资后管理的主要内容包括（）。Ⅰ投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动Ⅱ投资机构为被投资企业提供的增值服务Ⅲ投资机构为被投资企业提供的业务调查服务Ⅳ投资机构为被投资企业提供的财务调查服务A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:通常，投资后管理的主要内容可以分为：（1）投资机构对被投资企业的项目进行跟踪与监控活动。（2）投资机构给被投资企业提供的增值服务。[单选题]71.创业投资基金的投资方式通常采取（）。A)参股性投资B)控股性投资C)多点投资D)定点投资答案:A解析:创业投资基金的投资方式通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。[单选题]72.股权投资基金投资于被投资公司股权，该被投资公司为中国境内设立的有限责任公司，以下关于被投资公司的董事会及董事会席位的说法错误的是()。A)董事会成员应为3至30人B)股权投资基金拥有被投资公司的董事会席位可增强其对被投资公司的治理的参与C)董事会席位条款是对被投资公司控制权分配的重要条款D)董事会决议的表决实行一人一票答案:A解析:A项，有限责任公司设董事会，其成员为三人至十三人。[单选题]73.关于创业投资，说法正确的是（）。A)主要投资成熟企业B)仅投资发展早期或中期企业C)生要通过股息红利的方式获取收益D)包含非专业机构和个人从事创业投资答案:D解析:创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式。非组织化创业投资是指非专业机构和个人分散从事创业投资；组织化创业投资是指机构或个人通过设立专业创业投资组织从事创业投资。[单选题]74.中国基金业协会的职责包括（）。Ⅰ办理股权投资基金管理人登记Ⅱ办理股权投资基金备案Ⅲ对股权投资基金活动进行自律管理Ⅳ对私募投资基金活动进行行政管理A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)ⅢC)Ⅰ、ⅡD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:中国基金业协会履行下列职责：（1）教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。（2）依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求。（3）制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。（4）制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。（5）提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动。（6）对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。（7）依法办理非公开募集基金的登记、备案。（8）协会章程规定的其他职责。[单选题]75.关于投资后管理得增值服务，以下说法错误得是（）A.在为被投资企业提供资本运作増值服务方面，投资机构对资本市场得熟悉程度高、资本运作能力较强，所以能够承担主要责任。B.如果被投资企业需要弓I人新的股权资金或者债权资金，投资机构往往会利用自A)己在资本市场和借贷市场上的关系网络，引荐其他投资机构甚至商业银行B)投资机构通常能在这些方面提供合理意见与建议，帮助被投资企业逐步建立起C)规范的公司治理结构D)帮助其寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、供应商和经销商答案:A解析:投资机构对资本市场的熟悉程度高、资本运作能力较强，因此，在为被投资企业提供资本运作増值服务方面，投资机构能够承担更多的责任。[单选题]76.(2016年)在股权投资财务尽职调查中，一般不作为其重点事项的是（）。A)收入与成本确认B)折旧摊销C)关联交易D)历史沿革答案:D解析:财务尽职调查在横向或纵向比较目标企业财务业绩时需要注意会计政策和财务假设不同造成的影响，包括折旧摊销、收入与成本确认、资产问题、关联交易等。D项属于法律尽职调查的主要内容。[单选题]77.关于股权投资基金的投资期和管理退出期的表述，错误的是()。A)基金期限分为投资期与管理退出期B)基金管理人通常需要在投资期内完成基金的全部投资C)在管理退出期内，基金管理人主要负责进行投资后管理及退出投资项目的工作D)根据约定，基金管理人在投资期与管理退出期内所收取的基金管理费不能实行不同的费率答案:D解析:本题考查股权投资基金生命周期中的关键要素。根据约定，基金管理人在投资期与管理退出期内所收取的基金管理费可能实行不同的费率[单选题]78.中国境内的股权投资基金进行境外投资可能涉及到的监管主体不包括（）。A)国家发展改革委B)外汇局C)中国人民银行D)国资委答案:C解析:中国人民银行不属于会涉及到的监管主体。[单选题]79.私募基金管理人自行销售或者委托销售机构销售私募基金，应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行（），向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。A)收益预测B)风险衡量C)收益评价D)风险评级答案:D解析:私募基金管理人自行销售或者委托销售机构销售私募基金，应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。[单选题]80.业内常见的触发?回售权?的条件有（）。Ⅰ．业绩不达标Ⅱ．未及时改制／申报上市材料／实现IPOⅢ．原始股东丧失控股权Ⅳ．高管出现重大不当行为A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:业内常见的触发?回售权?的条件，有业绩指标触发条件和非业绩事件触发条件两类。例如：（1）业绩不达标；（2）未及时改制／申报上市材料／实现IPO；（3）原始股东丧失控股权；（4）高管出现重大不当行为。知识点：回售权条款的概念与基本内容；[单选题]81.合伙协议应对合伙企业的（）等事项作出约定。Ⅰ.记账、会计年度、审计Ⅱ.季度报告Ⅲ.年度报告Ⅳ.查阅会计账薄的条件。A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:合伙协议应对合伙企业的记账、会计年度、审计、年度报告、查阅会计账簿的条件等事项作出约定。[单选题]82.证券交易所每个交易日的开始价格一般由（）形成。A)集合竞价B)连续竞价C)要约收购D)登记挂牌答案:A解析:证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段，交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。[单选题]83.显性成本包括()。1佣金Ⅱ买卖价差Ⅲ印花税Ⅳ过户费A)I、Ⅱ、ⅢB)I、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:[单选题]84.以下关于公司型基金的描述，错误的是（）。A)公司型基金是指投资者依据《公司法》，通过出资形成一个独立的公司法人实体B)公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人，投资者既是基金份额持有者又是公司股东C)在我国，公司法人实体可采取无限责任公司、有限责任公司、股份有限公司的形式D)公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人答案:C解析:在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。[单选题]85.私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过（）等法律规定的特定数量Ⅰ.《证券投资基金法》Ⅱ.《合伙企业法》Ⅲ.《公司法》Ⅳ.《私募投资基金监督管理暂行办法》A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。[单选题]86.通常，违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金的行为，同时符合（）即属于?非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款?。Ⅰ、未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金Ⅱ、通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传Ⅲ、承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报Ⅳ、向社会公众即社会不特定对象吸收资金A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:选项D符合题意：通常，违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金的行为，同时符合以下四个条件即属于?非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款?：（1）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；（2）通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；（3）承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；（4）向社会公众即社会不特定对象吸收资金。[单选题]87.某股权投资基金拟投资A公司，A公司管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25%，利息每年2000万元，则按企业价值/息税前利润倍数法计算的A公司的价值为()亿元。A)7.2B)9.6C)10.2D)10.8答案:D解析:本题考查相对估值法。A公司所得税=1.2/(1-25%)×25%=0.4(亿元)，A公司的息税前利润=1.2+0.4+0.2=1.8(亿元)，A公司的企业价值=1.8×6=10.8(亿元)。[单选题]88.(2016年)在向投资者推介股权投资基金之前，募集机构应对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，投资者的评估结果有效期最长不得超过（）年。A)3B)10C)1D)5答案:A解析:根据《私募投资基金募集行为管理办法》第十八条，投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估。[单选题]89.中国证监会设私募基金监管部，其职能是（）Ⅰ.拟定私募投资基金合格投资者标准Ⅱ.组织对私募投资基金开展监督检查Ⅲ.拟定监管私募投资基金的规则、实施细则Ⅳ.牵头负责私募投资基金风险处理工作Ⅴ.信息披露规则A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ.B)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.C)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.答案:D解析:中国证监会设私募基金监管部，其职能是拟定监管私募投资基金的规则、实施细则;拟定私募投资基金合格投资者标准、信息披露规则等;负责私募投资基金的信息统计利风险监测工作;组织对私募投资基余开展监督检查;牵头负责私募投资基金