基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷9)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷9)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.下列关于UCITS一号指令中对投资政策的规定，说法正确的是（）。A)基金可投资于近期发行的、已取得许可将于两年内在证券交易所或有管制的市场上市的可转让证券B)基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5％C)关于申购与赎回价格，规定应至少一个月公布一次D)基金可以在通知东道国监管机关三个月后销售，除非后者做出不批准的决定答案:B解析:A项说法错误，基金还可投资于近期发行的、已取得许可将于一年内在证券交易所或有管制的市场上市的可转让证券。C项说法错误，关于申购与赎回价格，规定应至少一个月公布两次。D项说法错误，基金可以在通知东道国监管机关两个月后销售，除非后者做出不批准的决定。知识点：了解海外市场的监管情况；[单选题]2.如果证券价格中已经反映了影响价格的全部信息，那么该证券市场被称为（）。A)半强有效市场B)弱有效市场C)无效市场D)强有效市场答案:D解析:强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。[单选题]3.基金管理人，基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收（）。A)增值税和企业所得税B)营业税和个人所得税C)企业所得税和个人所得税D)增值税和个人所得税答案:A解析:基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收增值税和企业所得税。[单选题]4.以下关于资本市场没有摩擦的假设，说法不正确的是()。A)不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税B)信息在市场中自由流动C)任何证券的交易单位都是有限可分的D)市场只有一个无风险借货利率，在借货和卖空上没有限制答案:C解析:资本市场没有摩擦假设的内容。[单选题]5.目前，我国国内的商品期货交易所不包括（）。A)上海B)大连C)郑州D)深圳答案:D解析:现在，中国国内有三家商品期货交易所，分别位于上海、大连、郑州。[单选题]6.若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格（），交割价格（），直至套利机会消失。A)上涨；上涨B)上涨；下降C)下降；上涨D)下降；下降答案:B解析:若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上涨，交割价格下降，直至套利机会消失[单选题]7.将终值转换为现值的利率叫()。A)固定利率B)名义利率C)实际利率D)贴现率答案:D解析:本题考查现值、终值和贴现。将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。因此，在现值计算中，利率也被称为贴现率[单选题]8.夏普比率数值越小，表示单位总风险下超额收益率（）。A)越高B)越低C)不变D)无法说明答案:B解析:夏普比率数值越小，表示单位总风险下超额收益率越低。知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；[单选题]9.如果按照个人投资所处生命周期的不同阶段来选择基金产品类型，一般来说，适合老年人的投资原则是（）。A)首选高风险、投资周期长的产品B)以保值增值为目标，选择中高风险的产品进行组合投资C)以低风险为核心，不宜过多配置股票型基金D)坚持稳健原则，分散风险，选择收益与风险均衡化的产品答案:C解析:对老年人而言，投资的稳健、安全、保值最重要，在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品。[单选题]10.(2015年)债券市场价格越（）债券面值，债券期限越（），则当期收益率就越偏离到期收益率。A)接近，短B)偏离，长C)接近，长D)偏离。短答案:D解析:债券当期收益率与到期收益率两者之间关系的如下：①债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率；②债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。[单选题]11.普通股股东享有股东的基本权利，包括（）A)营销权B)随意支配公司财产的权利C)特许经营权D)收益权答案:D解析:普通股股东享有股东的基本权利，概括起来为收益权和表决权。[单选题]12.(2016年)大额可转让定期存单的二级市场流动性的大小取决于（）。A)存单发行的形式B)做市商的种类C)做市商的数量D)投资者的数量答案:C解析:大额可转让定期存单的二级市场一般采取做市商制度，做市商会通过回购协议将部分大额可转让定期存单抵押出去以获得资金，但存单回购利率要高于国债回购利率。二级市场流动性的大小取决于做市商的数量。[单选题]13.2017年7月发布的《全球另类投资调查》报告指出，2016年全球另类资产管理总规模近6.5万亿美元。其中，（）管理规模最大。A)对冲基金B)直接私募股权基金C)私募股权FOFD)不动产策略答案:D解析:2017年7月发布的《全球另类投资调查》报告称，2016年全球另类资产管理总规模近6.5万亿美元。其中，不动产策略管理规模约1.9万亿美元，对冲基金管理规模超过1.3万亿美元，直接私募股权基金管理规模超过1万亿美元，私募股权FOF管理规模约6700亿美元。[单选题]14.()是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确认成交的证券交易。A)竞价交易B)大宗交易C)协议转让D)委托转让答案:B解析:大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确认成交的证券交易。[单选题]15.全球第一个公司型开放式投资基金是()。A)英国"海外及殖民地政府信托?B)富来明创立的"苏格兰美国投资信托?C)波士顿"马萨诸塞投资信托基金?D)麦暂伦基金答案:C解析:全球第一个公司型开放式投资基金是波士顿?马萨诸塞投资信托基金?。[单选题]16.投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为()。A)水平配比策略B)久期配比策略C)现金配比策略D)价格免疫策略答案:C解析:投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为现金配比策略。[单选题]17.（）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。A)美式期权B)欧式期权C)看涨期权D)看跌期权答案:B解析:欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才算执行（即行使买入或卖出标的资产的权利）既不能提前也不能推迟。[单选题]18.资产的（）是指资产以公允价格售出变现的难易程度，体现投资资产时间尺度和价格尺度之间的关系。A)收益性B)风险性C)流动性D)安全性答案:C解析:选项C正确：资产的流动性是指资产以公允价格售出变现的难易程度，体现投资资产时间尺度和价格尺度之间的关系。[单选题]19.投资决策业务控制的主要内容包括()。Ⅰ.投资决策应当严格遵守法律法规的有关规定，符合基金契约所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求Ⅱ.健全投资决策授权制度，明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策Ⅲ.投资决策应当有充分的投资依据，重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录Ⅳ.建立投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:本题考查投资管理业务控制。投资决策业务控制的主要内容：(1)投资决策应当严格遵守法律法规的有关规定，符合基金契约所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求。(2)健全投资决策授权制度，明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策。(3)投资决策应当有充分的投资依据，重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录。(4)建立投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策。(5)建立科学的投资管理业绩评价体系，包括投资组合情况、是否符合基金产品特征和决策程序、基金绩效分析等内容[单选题]20.若没有预期的变现需求，投资者可以适宜()流动性要求，以()预期收益。A)降低;降低B)降低;提高C)提高;降低D)提高;提高答案:B解析:本题考查流动性。流动性与收益之间通常存在一个替代关系。对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率。如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求，以提高投资的预期收益率，但是也必须结合考虑自己的投资情况为非预期的变现需求作出预防性安排[单选题]21.下列关于我国QFII机制的意义，说法错误的是（）。A)可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险B)可以促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化C)资本市场的逐步开放能够使国内证券市场的法律机制、会计制度、信息披露标准、交易规则、自律机构、市场参与者的行为模式等方面逐渐与国际接轨D)境外大型投资机构所具有的稳健投资风格对众多中小投资者产生一定的示范效应答案:A解析:QFII机制的意义有：①促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变；②促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化；③促进国内投资者的投资理念趋于理性化；④加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨。A项属于合格境内机构投资者（QDII）机制的意义。[单选题]22.某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15。若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普指数为()A)0.07B)0.13C)0.21D)0.38答案:D解析:(14%-6%)/21%=0.38[单选题]23.基金业绩评价应遵循的原则不包括（）A)客观性原则B)主观性原则C)可比性原则D)长期性原则答案:B解析:基金业绩评价应遵循如下原则：客观性原则；可比性原则；长期性原则。【考点】基金业绩评价的原则[单选题]24.列属于合规风险的是()。Ⅰ.投资合规性风险Ⅱ.销售合规性风险Ⅲ.信息披露合规性风险Ⅳ.反洗钱合规性风险A)Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:[单选题]25.（）来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手的违约可能性。A)市场风险B)流动性风险C)信用风险D)经营风险答案:C解析:信用风险来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手的违约可能性，如基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的其他义务。【考点】信用风险[单选题]26.市面上出现一种特殊债券，没有到期日，每年只按照4％的息票率付息，面值为100元，市场利率为8％，则该债券的市场价格为（）元。A)40B)50C)100D)80答案:B解析:统一公债的价格＝100*4％/8％＝50元。[单选题]27.财险公司通常将保费投资于()资产。A)高风险B)高收益C)低风险D)稳健型答案:C解析:财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。[单选题]28.下列关于商业票据特点的表述中，正确的是（）。A)面额较大B)利率较高，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高C)只有二级市场，没有明确的一级市场D)利率较低，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率低答案:A解析:商业票据已成为一种方便公司获取短期信贷的债务工具。商业票据的特点为：面额较大；利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；只有一级市场，没有明确的二级市场。[单选题]29.远期利率和即期利率的区别在于（）不同。A)计息日起点B)计息日终点C)收益日起点D)收益日终点答案:A解析:远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同。即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某-时刻。[单选题]30.为了实施业务决策而发生的所有成本和费用称为()。A)机会成本B)交易成本C)营业成本D)管理成本答案:B解析:本题考查交易成本。交易成本是为了实施业务决策而发生的所有成本和费用[单选题]31.基金托管人对基金管理人的估值结果即基金资产的复核，不包括对（）的核对。A)期初基金份额净值B)基金份额累计净值C)基金份额净值变化率D)基金份额净值答案:C解析:不包括选项Ｃ：基金资产净值的复核指基金托管人对基金管理人的估值结果即基金份额净值、基金份额累计净值以及期初基金份额净值进行的核对。[单选题]32.基金投资跟踪与评价的核心是()。A)对基金销售业务以及人际关系的维护B)对基金新品种的研发C)对基金收益率的提升D)对基金安全性的巩固答案:A解析:本题考查基金客户服务流程。基金投资跟踪与评价的核心是对基金销售业务以及人际关系的维护[单选题]33.下列说法不正确的是（）。A)承担风险或承担损失的能力比较强的投资者往往愿意从事高风险、高收益的投资B)风险承受意愿较弱的投资者有时也会选择高风险的投资C)如果投资者存在变现的需求，则应当选择流动性差的投资品种D)注重环境保护的投资者可能不会投资于他们认为有损环境的公司答案:C解析:流动性要求会影响投资机会的选择。通常情况下，投资期限越短，投资者对流动性的要求越高。如果投资者用于投资的闲余资金随时可能需要变现以应付生活需要，那么流动性较强的银行活期存款或可随时赎回的货币市场基金是较为合适的投资对象。知识点：掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容；[单选题]34.(2018年)2001年至今，关于我国的债券市场组成结构的描述正确的是（）。A)银行间债券市场、商业银行柜台市场和交易所市场并存，且以银行间市场为主B)交易所市场和商业银行的柜台市场并存，且以商业银行的柜台市场为主C)交易所市场和证券经营机构的柜台市场、商业银行柜台市场并存，且以证券经营机构的柜台市场为主D)场内交易所市场和场外银行间市场并存，且以交易所市场为主答案:A解析:目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。材料题投资者持有某只公司债券，信用评级为AA+，剩余期限为2年，票面利率为4％，每年付息一次，每张面值100元。在一年后投资者可以按面值将债券回售给发行人。根据以下材料，回答35-37题[单选题]35.从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行()。A)固定比例制度B)最低下限向上浮动制度C)无区间浮动制度D)最高上限向下浮动制度答案:D解析:从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度。[单选题]36.对于基金投资者来说，赎回者希望以（）实际价值的价格进行赎回。A)高于B)低于C)等于D)视市场行情而定答案:A解析:对于基金投资者来说，申购者希望以低于实际价值的价格进行申购，赎回者希望能够以高于实际价值的价格进行赎回。而对于基金的现有持有人，他们希望流入比实际价值更多的资金，流出比实际价值更少的资金。[单选题]37.（）是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。A)风险投资B)并购投资C)危机投资D)私募股权二级市场投资答案:B解析:并购投资是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。[单选题]38.目前在我国,基金卖出股票按照1‰的税率征收（）。A)营业税B)股票交易印花税C)所得税D)流转税答案:B解析:目前在我囯，基金卖出股票按照1‰的税率征收股票交易印花税。[单选题]39.不追求取得超越市场表现的基金是()。A)指数型基金B)主动型基金C)灵活配置基金D)积极成长基金答案:A解析:[单选题]40.需要公司股东投票表决通过的事项不包括（）。A)公司日常业务B)公司合并C)公司解散D)公司分立答案:A解析:普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司经理，由经理负责公司日常的经营管理。经理拥有对公司大部分业务的决策权，无须经过董事会的同意。但对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。[单选题]41.（）是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员（和分销认购人）进行承销额度的过户。A)分销业务B)现劵业务C)质押式回购业务D)买断式回购业务答案:A解析:分销业务是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员（和分销认购人）进行承销额度的过户。[单选题]42.短期政府债券的期限在（）年以内。A)1B)2C)3D)4答案:A解析:短期政府债券，是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的，期限在1年及1年以内的债务凭证。知识点：理解货币市场工具的特点；[单选题]43.目前，我国基金的会计分期以()为单位。A)日B)月C)季D)年答案:A解析:本题考查基金会计核算的特点。目前，我国的基金会计核算均已细化到日。比如，开放式基金的申购赎回逐日进行，逐日计算债券利息、银行存款利息等，逐日预提或待摊影响到基金份额净值小数点后第4位的费用，逐日对基金资产进行估值确认，货币市场基金一般每日结转损益，等等[单选题]44.下列不是银行间债券市场发行主体的是（）。A)财政部B)中国人民银行C)政策性银行D)租赁公司答案:D解析:目前，银行间债券市场的发行主体主要有财政部、中国人民银行、政策性银行、商业银行，以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业等。[单选题]45.一家企业的应收账款周转率为5，那么该家企业平均需花()天收回一次账面上的全部应收账款。A)5B)73C)30D)70答案:B解析:[单选题]46.对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，下来估值法错误的是（）。A)在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。B)估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。C)有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。D)估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的最高价的报价确定公允价值。答案:D解析:P84:对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。[单选题]47.(2016年)对于投资收益率，我们用（）来衡量它偏离期望值的程度。A)中位数B)方差或标准差C)方差D)标准差答案:B解析:对于投资收益率r，我们用方差（σ2）或者标准差（σ）来衡量它偏离期望值的程度。其中，σ2=E[（r-Er）2]，它的数值越大，表示收益率r偏离期望收益率的程度越大，反之亦然。[单选题]48.（）是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。A)地产B)写字楼C)酒店D)养老地产答案:A解析:地产，亦指土地,是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。[单选题]49.关于股票基金的持股集中度，以下说法正确的是（）。Ⅰ前十大重仓股持股集中度=前十大重仓股投资市值／基金股票投资总市值×100％Ⅱ持股种类数量越多，基金风险越高Ⅲ持股种类数量越多，基金风险越低Ⅳ持股集中度越高，基金在前十大重仓股投资市值越多A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:持股种类数量越多，基金的投资风险越分散，所面临的个股风险越低。知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法；[单选题]50.下列关于PROP和D-COM系统的表述，不正确的是（）。A)PROP是中国结算公司深圳分公司建立的电子数据交换系统B)PROP系统中，结算参与人交收头寸及最低备付不足的应及时向备付金账户补入资金C)中国结算公司深圳分公司最终交收时点为交收日16:00D)结算参与人可通过D-COM系统实时查询各资金结算账户余额等信息答案:A解析:A项，参与人远程操作平台（PROP）是中国结算公司上海分公司为完善市场运作功能，规范清算交收、登记和存管业务，提高对市场服务的效率而开发的建立在中国结算公司上海分公司通信系统上的电子数据交换系统。[单选题]51.根据股票收益互换协议约定，交易双方在未来特定时间以（）为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益。A)实际本金B)名义本金C)名义收益D)实际收益答案:B解析:根据协议约定，交易双方在未来特定时间以名义本金为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益，以此计算各自支付义务，通过轧差计算确定承担实际支付义务的主体并进行结算。知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式；[单选题]52.张先生打算在5年后获得200000元，银行年利率为12%，复利计息，张先生现在应存入银行()元。A)120000B)132320C)113485D)150000答案:C解析:复利现值的计算公式：PV=FV/(1+i)=200000/(1+12%)=113485(元)。[单选题]53.假定某投资者按940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当期收益率为（）。A)9.87%B)10.35%C)10.64%D)17.21%答案:C解析:该投资者的当期收益率：I=1000*10%/940*100%=10.64%[单选题]54.()是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。A)再融资B)股票回购C)首次公开发行D)分配股票股利答案:C解析:本题考查影响公司发行在外股本的行为。首次公开发行是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为[单选题]55.（）是公司在规定的投资目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程。A)最佳执行B)交易成本C)优化执行D)算法交易答案:A解析:选项A正确：?最佳执行?是公司（包括买方和卖方）在规定的投资目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程。[单选题]56.以下关于认股权证的时间价值说法正确的是（）A)指权证有效期内标的资产价格波动为权证持有者带来收益的可能性隐含价值B)当标的资产的市场价格低于行权价格时，时间价值等于零C)等于认购差价乘以行权比例D)指权证持有者执行权证时可以获得的收益答案:A解析:认股权证的时间价值是指在权证有效期内标的资产价格波动为权证持有者带来收益的可能性隐含的价值；认股权证的内在价值是指权证持有者执行权证时可以获得的收益，它等于认购差价乘以行权比例，当标的资产的市场价格低于行权价格时，认股权证持有者不会执行权证，因此权证的内在价值等于0。[单选题]57.关于LOF基金上市交易的表述，正确的是()。A)申报价格最小变动单位为0.01元人民币B)深圳交易所对LOF交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为5%，自上市首日起执行C)自T+2日起，投资者申购的份额可用D)LOF份额场内、场外申购和赎回均采取"份额申购、份额赎回?原则答案:C解析:申报价格最小变动单位为0.001元人民币;深圳交易所对LOF交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起执行;LOF份额场内、场外申购和赎回均采劝金额申购、份额赎回?原则。[单选题]58.通常采用（）来确定不同债券的违约风险大小。A)收益率差B)风险溢价C)信用评级D)信用利差答案:C解析:为评估违约风险，许多投资者会参考独立信用评级机构发布的信用评级，债券评级是反映债券违约风险的重要指标。[单选题]59.三大农产品期货不包括（）。A)大豆B)稻谷C)玉米D)小麦答案:B解析:目前，国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、鸡蛋、棕榈油、菜油、白砂糖等；其中，大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。[单选题]60.基金管理人召集基金份额持有人大会应至少提前()公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。A)10日B)15日C)30日D)60日答案:C解析:基金管理人召集基金份额持有人大会应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。[单选题]61.某可转换债券面值为500元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（）。A)20B)15C)18D)25答案:A解析:转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。转换比例=可转换债券面值/转换价格。例如，某可转换债券面值为500元，规定其转换价格为25元，则转换比例为500÷25=20，即面值500元的可转换债券按25元/股的转换价格可以转换为20股普通股票。[单选题]62.一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之（）。A)乘积B)和C)比值D)差答案:B解析:认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和。[单选题]63.根据有关规定，基金管理人应当自收到核准文件之日起()月内进行基金份额的发售。A)4个B)5个C)6个D)3个答案:C解析:基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售[单选题]64.某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则此时第一年的收益率为（），第二年的收益率则为（）。A)100%；-50%B)100%；-100%C)50%；-50%D)100%；50%答案:A解析:假定这期间基金没有分红，第一年的收益率为100%，即R1=（2-1）／1100%=100%，第二年的收益率则为-50%，即R2=（1-2）／2100%=-50%。[单选题]65.关于认股权证的内在价值，下列说法正确的是()。A)内在价值可以是正数也可以是负数B)内在价值反映权证有效期内股票价格波动所隐含的收益C)无论股票价格是多少，只要股价上涨，认股权证的内在价值就增加D)只有股票市价高于行权价格时，认股权证的内在价值才大于零答案:D解析:认股权证的内在价值是指权证持有者执行权证时可以获得的收益，它等于认购差价乘以行权比例，因此只有股票市价高于行权价格时，认股权证的内在价值才大于零。[单选题]66.关于QFII投资范围的说法，下列说法错误的是（）。A)在银行间债券市场交易的固定收益产品B)证券投资基金C)B股D)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证答案:C解析:合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；②在银行间债券市场交易的固定收益产品；③证券投资基金；④股指期货；⑤中国证监会允许的其他金融工具。[单选题]67.(2018年)甲机构在投资时，希望能获得乙公司的重大事务表决权，则一般情况下，甲机构应该投资乙公司发行的（）。A)优先股B)股票期权C)普通股D)长期债务答案:C解析:普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股股东享有股东的基本权利．概括起来为收益权和表决权。[单选题]68.(2016年)行业因素不包括（）。A)行业生命周期B)行业景气度C)行业法令措施D)经济周期答案:D解析:行业因素又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格。这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施等。[单选题]69.（）是债券交易实现的关键环节。A)债券发行B)债券流通C)债券询价D)债券结算答案:D解析:债券结算是债券交易实现的关键环节。[单选题]70.对于私募股权基金管理者而言，J曲线意味着（），尽快达到投资者所希望的收益回报。A)需要尽量缩短该曲线B)需要尽量增长该曲线C)加长投资期限D)增加投资收益答案:A解析:对投资者而言，J曲线意味着，考虑到私募股权投资通常并不是在一两年内能够得到满意回报的投资项目，因此在这种长期投资项目中，如果过度偏好和注重短期收益的话，就不利于投资者实现长期的收益目标；对于私募股权基金管理者而言，J曲线则意味着需要尽量缩短该曲线，尽快达到投资者所希望的收益回报。[单选题]71.根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券为股票的，其股东人数不少于（）人。A)1000B)2000C)3000D)4000答案:D解析:根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券为股票的，其股东人数不少于4000人。[单选题]72.基金持有的金融资产和承担金融负债通常归类为（）和金融负债。A)持有至到期投资B)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产C)贷款和应收款项D)可供出售的金融资产答案:B解析:选项B正确，基金持有的金融资产和承担金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债。[单选题]73.交易指令在基金公司内部执行情况以下不包括（）A)建立投资股票池B)基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令C)交易总监审核投资指令的合法合规性D)交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易答案:A解析:交易指令在基金公司内部执行情况如下：首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。其次，交易总监审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，并将指令分派给交易员。最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。【考点】投资交易流程[单选题]74.以下不属于债券按嵌入的条款分类的是()。A)可赎回债券B)通货膨胀联接债券C)浮动利率债券D)结构化债券答案:C解析:按嵌入的条款分类，债券可分为：①可赎回债券;②可回售债券;③可转换债券;④通货膨胀联结债券;⑤结构化债券等。[单选题]75.下列哪项不是用以反映货币市场基金风险的指标()。A)投资组合平均剩余期限B)融资比例C)浮动利率债券投资情况D)股票与债券的配置比例答案:D解析:货币市场基金是指以货币市场工具(包括银行拆借、短期国债、银行存款协议等)为投资对象的基金。用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。D项，混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。[单选题]76.下列哪项不属于衡量收益的不确定性的指标?（）A)贝塔系数B)下行风险C)跟踪误差D)期望收益答案:D解析:收益的不确定性即风险，衡量风险的指标包括方差、标准差、跟踪误差、贝塔系数以及下行风险等。【考点】风险指标[单选题]77.投资收益指基金经营活动中因（）等而实现的损益。A)利息收入B)结算备付金C)银行存款D)买卖股票答案:D解析:投资收益是指基金在经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。[单选题]78.（）是资产配置和证券选择等方面的投资决策和实施过程。A)规划B)执行C)反馈D)退出答案:B解析:选项B正确：执行是资产配置和证券选择等方面的投资决策和实施过程。[单选题]79.当期权买方要求履行标的物的交付时，它必须在预先确定的交货和提运日之前的某一天先通知卖方，以便让卖方做好准备，这一天就是()。A)通知日B)最后交易日C)到期日D)交割日答案:A解析:本题考查通知日。当期权买方要求履行标的物的交付时，它必须在预先确定的交货和提运日之前的某一天先通知卖方，以便让卖方做好准备，这一天就是通知日[单选题]80.以下属于远期合约标的资产的是（）。A)大宗商品B)农产品C)利率D)以上三种均是答案:D解析:ABC都属于远期合约的标的资产。[单选题]81.以下关于对QDII基金的净值计算及披露规定中，正确的有（）。Ⅰ衍生品的估值可以参照国际会计准则进行Ⅱ流动性受限的证券估值可以参照国际会计准则进行Ⅲ基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映Ⅳ开放式基金净值及申购赎回价格的具体计算方法应当在基金、集合计划合同和招募说明书中载明，并明确小数点后的位数A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:QDII基金份额净值的计算及披露在《关于实施（合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法）有关问题的通知》（证监发[2007]81号）中，对QDII基金的净值计算及披露做了明确规定：（1）基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。（2）基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。（3）基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露。（4）基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映。（5）流动性受限的证券估值可以参照国际会计准则进行。（6）衍生品的估值可以参照国际会计准则进行。（7）境内机构投资者应当合理确定开放式基金资产价格的选取时间，并在招募说明书和基金合同中载明。（8）开放式基金净值及申购、赎回价格的具体计算方法应当在基金、集合计划合同和招募说明书中载明，并明确小数点后的位数。知识点：了解QDII基金资产估值的特殊规定；[单选题]82.影响指数型投资策略跟踪误差的因素不包括（）。A)红利发放B)发行股份C)公司合并D)股票合并答案:D解析:即使在构造的股票组合中包括目标指数的所有成分股股份，成分股股票的权数也会因为公司合并、股票拆细和发放股票红利、发行新股和股票回购等原因而变动，而复制的投资组合不能对此自动调整，更不用说复制的投资组合中包含的股票数目少于指数成分股股票的情况了，所以，跟踪误差是难以避免的。[单选题]83.对于基金收益分配的分红再投资方式，以下说法错误的是（）。A)基金收益转换为基金份额的基金份额净值确定日为权益除息日B)分红再投资是指将应分配的净利润按一定比例折算为新的基金份额分配给投资者C)若基金份额持有人事先没有作出选择的，默认采用分红再投资方式分配收益D)封闭式基金不能采用分红再投资方式分配收益答案:C解析:根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。[单选题]84.假设基金A在股、债、货币市场的配置比例为7：2：1，当月的实际收益率为6%，基金B在股、债、货币市场的配置比例为6：3：1，基金B中三个市场指数收益分别为5%、2%、1%，则从基金A到基金B资产配置带来的超额收益为()。A)0.2%B)0.5%C)0.6%D)0.3%答案:D解析:由于资产配置带来的超额收益=(0.7-0.6)×5%+(0.2-0.3)×2%+(0.1-0.1)×1%=0.3%。[单选题]85.下列关于战术性资产配置说法错误的是()。A)运用战术性资产配置的前提是基金管理人能够准确的预测市场变化、发现单个证券的投资机会，并且能够有效实施动态资产配置投资方案B)战术性资产配置的有效性是存在争议的C)战术性资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比D)战术性资产配置重在管理短期的收益和风险答案:C解析:本题考查战术资产配置。从一般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比[单选题]86.看涨期权是人们预期某种标的资产的未来价格（）时买入的期权A)上涨B)下跌C)不变D)难以判断答案:A解析:看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约，又称买入期权。为取得这种买的权利，期权买方需要在买入期权时支付给期权卖出者一定的期权费。因为它是人们预期某种标的资产的未来价格上涨时买入的期权，所以被称为看涨期权。[单选题]87.国债现券、企业债(含可转债券)、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由()制定。A)证券公司B)证券交易所C)中国证券业协会D)国务院证券监督管理机构答案:B解析:本题考查佣金。国债现券、企业债(含可转债券)、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家发展计划委员会备案，备案15天内无异议实施[单选题]88.目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限不得超过（）天。A)397B)120C)297D)100答案:B解析:答案是B选项，2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过240天。中国证券监督管理委员会在2017年9月1日颁布，同年10月1日起施行的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，针对货币市场持有人集中度情况，对货币市场基金的投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期进行了进一步限制，具体规定如下：（1）当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过60天，平均剩余存续期不得超过120天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于30%。（2）当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天，平均剩余存续期不得超过180天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%。[单选题]89.下列关于我国基金销售渠道的表述，正确的是()。A)目前我国开放式基金的销售逐渐形成了基金管理公司代销、证券公司代销、银行直销的销售体系B)在商业银行基金销售中，定期定额投资计划占有非常重要的地位C)保险公司的销售渠道已经成为一个开放式的平台D)从历史上看，我国的的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额答案:B解析:目前我国开放式基金的销售逐渐形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系;保险公司的销售渠道还没有成为一个开放式的平台;从历史上看，欧洲大陆的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额。[单选题]90.在保证金交易中上，交所规定的融资融券保证金比例不得低于（）A)30%B)40%C)50%D)60%答案:C解析:上交所规定的融资融券保证金比例不得低于50%。【考点】保证金交易[单选题]91.(2017年)对银行间债券市场交易的固定收益品种进行估值时应采用（）提供的相应品种当日的估值价格。A)机构投资者B)第三方估值机构C)交易所D)银行答案:B解析:全国银行间债券市场交易的固定收益品种，采用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格。[单选题]92.财务比率分析是指用财务比率来描述企业（）的分析方法。Ⅰ财务状况Ⅱ盈利能力Ⅲ流动性Ⅳ信用风险A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:财务比率分析是指用财务比率来描述企业财务状况、盈利能力以及流动性的分析方法。知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；[单选题]93.某3年期债券的面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次，现在市场收益率为10%，其市场价格为950.25元，则其久期为（）。A)2.78年B)3.21年C)1.95年D)1.5年答案:A解析:由久期的计算公式：,可得久期［（1000*8%/（1+10%）*1+1000*8%/（1+10%）^2*2+（1000*8%+1000）