基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷56)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷56)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共99题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.关于基金托管费计提标准，以下说法不正确的是()。A)通常基金规模越大，基金托管费率越高B)基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系C)目前我国封闭式基金按照0.25%的比例计提D)开放式基金根据基金合约的规定比例计提，通常低于0.25%答案:A解析:通常基金规模越大，基金托管费率越低。[单选题]2.关于个人投资者，下列说法错误的是（）。A)不同机构将个人投资者划分为相同的类别并采用相同的类别界限B)基金销售机构常常对不同类型的投资者提供不同类型的投资服务C)不同类型客户的资产常常被建议投往不同类型的基金产品D)一般而言，拥有更多财富的个人投资者，风险承受能力也更强答案:A解析:A项，个人投资者的划分没有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限。不同机构即使将个人投资者划分为相同的类别，也有可能采用不同的类别界限。[单选题]3.(2016年)一只UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或0TC衍生产品的资产总值不能超过基金资产的（）。A)50%B)10%C)20%D)30%答案:C解析:一只UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产总值不能超过基金资产的20%。[单选题]4.资产负债率、权益乘数和负债权益比三个比率其实是同一意思，数值越大代表财务杠杆比率越（），负债越（）。A)高；轻B)高；重C)低；轻D)低；重答案:B解析:资产负债率是负债总额（包括短期负债和长期负债）占总资产的比例，权益乘数和负债权益比是由资产负债率衍生出来的两个重要比率，由其中一个比率可以很容易计算出另外两个比率，并且都是数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。[单选题]5.市场风险管理的主要措施不包括()。A)密切关注宏观经济指标和趋势B)关注投资组合的风险调整后收益C)加强对重大投资的监测D)进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为答案:D解析:D项，进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为是流动性风险管理的主要措施之一。[单选题]6.（）是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。A)基本面分析B)技术分析C)价值分析D)走势分析答案:B解析:技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。[单选题]7.2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余存续期不得超过()天。A)90B)120C)180D)240答案:D解析:本题考查货币市场基金的风险管理。2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过240天。[单选题]8.假定在样本期内无风险利率为6%，市场资产组合的平均收益率为18%；基金A的平均收益率为17．6%，贝塔值为1．2；基金B的平均收益率为17．5%，贝塔值为1．0；基金C的平均收益率为17．4%，贝塔值为0．8。那么用詹森指数衡量，绩效最优的基金是（）。A)基金A+基金CB)基金BC)基金AD)基金C答案:D解析:[单选题]9.证券交收的含义有（）。Ⅰ中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收Ⅱ中国结算公司沪、深分公司与客户之间的证券交收Ⅲ结算参与人之间的证券交收Ⅳ结算参与人与客户之间的证券交收A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:证券交收包含两个层面的含义：一是中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收。二是结算参与人与客户之间的证券交收。知识点：了解场内证券结算的内容与模式；[单选题]10.控制环境构成公司内部控制的基础，控制环境不包括()。A)经营理念和内控文化B)公司治理结构C)信息技术系统D)员工道德素质答案:C解析:[单选题]11.对于信用风险的说法中，错误的是（）。A)债券发行人未真正地违约，债券持有人不会因为信用风险而遭受损失B)市场可以根据宏观经济和发行人的状况来判断某一债券是否有违约可能C)当宏观经济或企业经营恶化时，市场普遍判断该发行人的债券违约的可能加大，债券价格下跌D)当宏观经济或企业经营恶化时，债券投资者也可能面临由于信用风险上升而带来的债券价值的损失答案:A解析:即使债券发行人未真正地违约，债券持有人仍可能因为信用风险而遭受损失。知识点：掌握投资债券的风险；[单选题]12.（）是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。A)方差B)标准差C)跟踪误差D)贝塔系数答案:C解析:选项C正确：跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况；选项AB：方差和标准差是用来衡量投资收益率偏离期望值程度的；选项D：贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。[单选题]13.期货市场最基本的功能是（）。A)价格发现B)投机C)风险管理D)套现答案:C解析:期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。[单选题]14.商业银行普遍采用的计算VaR值的方法不包括（）。A)参数法B)历史模拟法C)情景分析法D)蒙特卡洛模拟法答案:C解析:目前，商业银行普遍采用三种模型技术来计算VaR值，即参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。[单选题]15.证券交易所设总经理，由()任免。A)证监会B)会员大会C)国务院D)国务院证券监督管理机构答案:D解析:证券交易所设总经理，由囯务院证券监督管理机构任免。[单选题]16.中国证监会在()年批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港通试点。A)2013B)2015C)2012D)2014答案:D解析:[单选题]17.关于β系数，以下表述错误的是()。A)β系数是对放弃即期消费的补偿B)反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性C)β系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小D)β系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强答案:A解析:上册P336，β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性;可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小;β系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强，所以BCD正确。无风险利率是对放弃即期消费的补偿，所以A错误。[单选题]18.(2016年)若没有预期的变现需求，投资者可以适当______流动性要求，以______预期收益。（）A)降低；降低B)提高；提高C)提高；降低D)降低；提高答案:D解析:流动性与收益之间通常存在一个替代关系。对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率。如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求，以提高投资的预期收益率，但是也必须结合考虑自己的投资情况为非预期的变现需求作出预防性安排。[单选题]19.关于保本金交易，下列说法错误的是()。A)在我国，现货交易被称为融资融券B)保证金除以证券总价值的比率称为保证金率C)融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易D)融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易答案:A解析:本题考查保证金交易。选项A错误，在我国，保证金交易被称为?融资融券?[单选题]20.关于风险，下列说法不正确的是（）。A)高风险意味着高预期收益B)风险包括系统性风险与非系统性风险C)系统性风险是可以通过投资组合来避免的D)非系统性风险性是可以通过投资组合来避免的答案:C解析:C项，系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。与之相对，非系统性风险则是可以通过分散化投资来降低的风险。[单选题]21.以下不属于盈利能力指标的是()。A)利息倍数B)总资产收益率C)净资产收益率D)销售利润率答案:A解析:上册P147，盈利能力比率包括：销售利润率、资产收益率、净资产收益率，所以BCD正确;利息倍数是财务杠杆比率，所以A错误。[单选题]22.下列关于主动投资和被动投资的说法，错误的是()。A)被动投资的目标是减少跟踪偏离度和跟踪误差B)被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式C)主动投资是在市场有效假定下的一种投资方式D)主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率答案:C解析:在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值。所以主动投资是在市场非有效假定下的一种投资方式。[单选题]23.基金的财务会计报告通常不包括（）。A)季报B)月报C)年报D)周报答案:D解析:根据有关规定，基金管理公司应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。[单选题]24.(2018年)某付息国债面值为100元，票面利率为8％，市场利率为5％，期限2年，每年付息一次，该债券的内在价值为（）。A)110．85元B)105．58元C)90．58元D)108．58元答案:B解析:固定利率债券估值的公式为V=C／（1+r）+C／（1+r）2+…+C／（1+r）n+M／（1+r）n。M=100，C=8。r=5％。即V=8／（1+5％）+8／（1+5％）2+100／（1+5％）2≈105．58（元）。[单选题]25.负债权益比=（）。A)1/（1-资产负债率）B)负债/资产C)所有者权益/负债D)资产负债率/（1-资产负债率）答案:D解析:负债权益比=负债/所有者权益=资产负债率/（1-资产负债率）。[单选题]26.投资收益是指基金经营活动中因（）等而实现的损益。A)利息收入B)结算备付金C)银行存款D)买卖股票答案:D解析:投资收益是指基金在经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。[单选题]27.普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（）。A)营销权B)支配公司财产的权利C)特许经营权D)基本权利和义务答案:D解析:普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务[单选题]28.假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%，β系数为2，如果市场预期的收益率为12%，市场的无风险利率为()。A)6%B)7%C)5%D)8%答案:D解析:[单选题]29.目前，我国托管资产的场内资金清算主要采用()。A)托管人结算模式和券商结算模式B)货银对付模式和全额交收模式C)净额交收模式和全额交收模式D)共同对手方结算模式和逐笔清算模式答案:A解析:本题考查资金结算。目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式。[单选题]30.浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上（）以反映不同债券发行人的信用。A)利率B)利差C)基点D)利息答案:B解析:浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上利差以反映不同债券发行人的信用。[单选题]31.（）是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。A)利率衍生工具B)股权类产品的衍生工具C)信用衍生工具D)商品衍生工具答案:C解析:信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。[单选题]32.中国人民银行分支机构对辖区内债券交易活动进行日常监督和管理；下列说法正确的是（）。Ⅰ.对债券市场运行情况进行监测、研究和分析，防范跨市场风险，维护辖区内金融市场的平稳运行；Ⅱ.支持和引导辖区内结算代理业务的开展，对结算代理业务实施动态监督，防范业务风险；组织辖区内的市场参与者进行业务培训和问题探讨；Ⅲ.定期向总行报告辖区内债券市场情况，以及市场发展建议；充分发挥服务职能，为债券交易提供资金支付服务；Ⅳ.中国人民银行分行可向债券登记托管结算机构和全国银行间同业拆借中心了解辖区内市场参与者的债券交易、结算等情况。A)Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:中国人民银行分支机构对辖区内债券交易活动进行日常监督和管理；对债券市场运行情况进行监测、研究和分析，防范跨市场风险，维护辖区内金融市场的平稳运行；支持和引导辖区内结算代理业务的开展，对结算代理业务实施动态监督，防范业务风险；组织辖区内的市场参与者进行业务培训和问题探讨；定期向总行报告辖区内债券市场情况，以及市场发展建议；充分发挥服务职能，为债券交易提供资金支付服务；中国人民银行分行可向债券登记托管结算机构和全国银行间同业拆借中心了解辖区内市场参与者的债券交易、结算等情况。[单选题]33.某投资组合p与市场收益的协方差是3，市场收益的方差是2，该投资组合的贝塔系数是()。A)2B)3C)1.5D)1答案:C解析:根据贝塔系数的计算公式可知：式中，Cov(rp，rm)是投资组合p的收益与市场收益的协方差;σ2m是市场收益的方差。所以，β=3/2=1.5。[单选题]34.下列关于设立境外分支机构的基本条件说法错误的是（）。A)公司最近3年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚B)公司治理健全，内部监控完善，经营稳定有较强的持续经营能力C)拟设立的子公司、分支机构有符合规定的名称、办公场所、业务人员、安全防范设施和与业务有关的其他设施D)拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度答案:A解析:基金管理公司申请到香港特区设立机构，应当具备《证券投资基金管理公司管理办法》中关于基金管理公司设立分支机构的基本条件。《证券投资基金管理公司管理办法》在2012年9月重新修订，修订后的基本条件为:（1）公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力。（2）公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚。（3）公司没有因违法违规行为正在被监管机构调査，或者正处于整改期间。（4）拟设立的子公司、分支机构有符合规定的名称、办公场所、业务人员、安全防范设施和与业务有关的其他设施。（5）拟设立[单选题]35.因送股或配股而形成的剔除行为称为（），因派息而引起的剔除行为称为（）。A)除权；除息B)除权；除权C)除息；除息D)除息；除权答案:A解析:因送股或配股而形成的剔除行为称为除权，因派息而引起的剔除行为称为除息。知识点：理解场内证券交易特别规定及事项；[单选题]36.货币市场工具产生于信用活动，交易价格为（）。A)本利和B)现金C)利差D)利率答案:D解析:货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，是固定收益证券的一部分。知识点：理解货币市场工具的特点；[单选题]37.关于托管资产的场内资金清算模式，下列表述不正确的是（）。A)托管人结算模式是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国结算公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算的模式B)托管人结算模式的前提条件是托管资产进行场内交易须通过专用交易单元C)单一客户资产管理计划、信托计划采用券商结算模式D)当托管资产的场内交易不能通过专用交易单元进行时，只能采用托管人结算模式答案:D解析:D项，由于相关交易制度或交易成本等因素的限制，当托管资产的场内交易不能通过专用交易单元进行时，只能采用券商结算模式（QFII基金除外），证券公司作为托管资产的经纪人，代理进行场内交易、提供证券经纪服务。[单选题]38.根据我国现行有关制度的规定，证券交易的过户费属于（）的收入。A)中国结算公司B)证券公司C)国家税收部门D)证券交易所答案:A解析:证券交易的过户费属于中国结算公司的收入，由证券公司代为扣收。[单选题]39.关于全额结算，以下表述错误的是()。A)全额结算的结算结构不对结算完成进行担保B)全额结算也就是逐笔结算C)全额结算有助于降低结算本金风险D)全额结算的结算成本较低答案:D解析:全额结算对做市商有较高的资金要求，其资金负担较大，结算成本较高。[单选题]40.保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在（）。A)3%～5%B)3%～8%C)5%～10%D)10%～15%答案:C解析:保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在5%～10%，作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货合约的买卖。[单选题]41.下列不属于UCITS四号指令的修改主要体现的是（）。A)引进基金管理公司通行证B)为UCITS管理公司提供了?欧盟护照?C)为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架D)引进主从结构基金以促进资产池的组建答案:B解析:B项属于UCIUTS三号指令新增内容。除ACD三项外，UCITS四号指令的修改还体现在：①跨境分销程序实现简化；②以最新标准化的?投资人关键信息?文件替换原有的简化募股书。[单选题]42.下列关于商业票据的特点的说法中，正确的是()。A)利率较高，通常略高于银行贷款利率B)面额不大C)可以直接发行。也可以间接发行D)可以在明确的二级市场交易答案:C解析:商业票据的特点主要有：(1)面额较大。(2)利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高。(3)只有一级市场，没有明确的二级市场。商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种。[单选题]43.下列对业绩评估描述错误的一项是（）。A)业绩归因是确定投资组合成本的来源B)业绩度量是指对投资组合收益率、风险等各类业绩指标的计算C)对投资管理能力的评价包括三部分:业绩度量、业绩归因和绩效评估D)绩效评估则通过将投资组合的表现与业绩基准或同类投资组合进行对比，做出评价答案:A解析:选项A，业绩归因是确定投资组合收益的来源[单选题]44.远期利率指的是资金的（）。A)远期价格B)即期价格C)交割价格D)远期价值答案:A解析:远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；[单选题]45.货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过（）天，平均剩余存续期不得超过（）天。A)100；180B)120；180C)120；240D)100；240答案:C解析:《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过240天。[单选题]46.(2016年)甲公司2015年与2014年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，总资产增加12%，总负债增加9%。则2015年与2014年相比，下列叙述错误的是（）。A)销售利润率降低B)总资产周转率降低C)资产负债率上升D)资产收益率降低答案:C解析:A项，销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润，其计算公式为：销售利润率=净利润÷销售收入，由于（1＋8%）÷（1＋10%）≈0.98<1,故销售利润率降低；B项，总资产周转率衡量的是一家企业所有资产的使用效率，它的计算公式是：总资产周转率=年销售收入÷年均总资产，由于（1＋10%）÷（1＋12%）≈0.98<1，故总资产周转率降低；C项，资产负债率=负债÷资产，分母（资产总额）增加12%，分子负债总额增加9%，表明资产负债率在下降；D项，资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润，其计算公式为：资产收益率=净利润÷总资产，由于（1＋8%）÷（1＋12%）≈0.96<1，故资产收益率降低。[单选题]47.下列关于爱尔兰内容的说法错误的是（）。A)爱尔兰是欧洲唯一的基金注册地之一B)爱尔兰成为主要跨境UCITS基金注册地中成长最快的地区C)自1985年UCITS一号指令启动以来，爱尔兰已成为跨境UCITS基金的同义词D)爱尔兰之所以成为广受认可的国际投资基金中心，是由于其在国际合作、国内监管以及税收等方面具有显著优势，拥有完善的基金注册法规和制度，监管体系比较健全答案:A解析:爱尔兰是欧洲最主要的基金注册地之一。[单选题]48.结算成员在银行间债券市场参与债券的交易结算时,应把握的几个重要日期中不包括（）。A)交易流通起始日B)结算日C)过户日起始日D)交易流通截止日答案:C解析:结算成员在银行间债券市场参与债券的交易结算时，有几个应该把握的重要日期，即交易流通起始日、结算日、交易流通终止日和载止过户日。[单选题]49.债券价格指数不属于的一项是（）。A)中国债券系列指数B)中信债券指数C)上海证券交易所国债指数D)上证股票价格指数答案:D解析:债券价格指数主要包括中国债券系列指数、上海证券交易所国债指数和中信债券指数等。[单选题]50.消极的债券组合管理者通常把市场价格看作()。A)均衡交易价格B)非均衡交易价格C)价格被高估D)价格被低估答案:A解析:消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此他们不试图寻找价格被低估的债券品种，而只关注债券组合的风险控制。[单选题]51.(2015年)目前，我国托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括（）和（）。A)共同对手方结算模式；逐笔清算模式B)托管人结算模式；券商结算模式C)净额交收模式；全额交收模式D)货银对付模式；轧差交收模式答案:B解析:目前，我国托管资产的场内资金清算主要采用两种模式：①托管人结算模式，指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国结算公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算；②券商结算模式，也称第三方存管模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由证券公司（即经纪人）作为结算参与人与中国结算公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算，客户的交易资金完全独立保管于存管银行，而不存放在证券公司。[单选题]52.基金市场的监管主体()A)中国银监会B)中国证监会C)中国人民银行D)中国证券业协会答案:B解析:[单选题]53.关于保本基金，以下说法不正确的是()A)保本期越长，投资者承担的机会成本越高B)常见的保本比例介于80%~100%之间C)其他条件相同，保本比例较低的基金投资于风险性资产的比例也较低D)保本基金往往会对提前赎回基金的投资者收取较高的赎回费答案:C解析:[单选题]54.私募基金管理人应当提供私募基金信息，并保证所披露信息的()。A)合理性、准确性、完整性B)真实性、准确性、合理性C)真实性、准确性、完整性D)真实性、合理性、完整性答案:C解析:[单选题]55.市盈率等于每股价格与()的比值。A)每股股息B)每股净值C)每股收益D)每股现金流答案:C解析:本题考查相对价值法。市盈率是每股价格与每股收益的比率[单选题]56.一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券的收益率()。A)无法判断B)较高C)没有差异D)往往有一定折让答案:D解析:债券流动性越大，投资者要求的收益率越低。[单选题]57.某公司总资产为2000万元，其中有800万元是负债，那么该公司的资产负债率是()。A)20%B)30%C)40%D)50%答案:C解析:资产负债率=负债/资产，所以，资产负债率=800/2000×100%=40%。[单选题]58.某投资组合p与市场收益的协方差为5，市场收益的方差为4，该投资组合的贝塔系数为()。A)1B)1.25C)4D)5答案:B解析:本题考查贝塔系数。根据贝塔系数的计算公式可得，贝塔系数等于投资组合与市场收益的协方差除以市场收益的方差。本题中：贝塔系数=5÷4=1.25[单选题]59.(2018年)某企业2016年度销售利润率为10％，年销售收入为10亿元，年均总资产为50亿元，权益乘数为200％，则该企业2016年度的净资产收益率为（）。A)2％B)8％C)100％D)4％答案:D解析:所有者权益=总资产／权益乘数=50／200％=25（亿元），净资产收益率=净利润／所有者权益=10×10％／25×100％=4％。[单选题]60.交易员的职责不包括（）。A)执行基金经理制定的交易指令B)向基金经理及时反馈市场信息C)及时在市场异动中作出决策D)以对投资有利的价格进行证券交易答案:C解析:交易部的交易员充当着重要角色，一方面要以对投资有利的价格进行证券交易，另一方面要向基金经理及时反馈市场信息。基金公司会对交易员进行定期评估与考核，考核内容包括投资指令的完成情况与质量、合规及公平交易等内容。[单选题]61.构造投资组合时，在风险资产投资组合中引入无风险资产后，有效前沿变成了射线，这条射线即是()。A)证券市场线B)资本市场线C)无差异曲线D)资产配置线答案:B解析:对于所有投资者，最优的资产组合都是市场资产组合和无风险资产的组合。这种组合的所有可能情况形成一条直线，被称为资本市场线。[单选题]62.以下关于正态分布说法错误的是（）A)距离均值越近的地方数值越集中B)离均值越远的地方数值越集中C)正态分布出现极端值的概率很低D)图像越?瘦?，正态分布集中在均值附近的程度也越大。答案:B解析:正态分布距离均值越近的地方数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很稀疏；这意味着正态分布出现极端值的概率很低，而出现均值附近的数值的概率非常大。同时图像越?瘦?，正态分布集中在均值附近的程度也越大。[单选题]63.《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和()，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。A)商业银行B)证券公司C)资产托管机构D)保险公司答案:B解析:符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。[单选题]64.在企业风险管理基本框架的内容中，内部环境的要素包括()。Ⅰ.全体员工的诚信、道德价值观和胜任能力Ⅱ.投资者的诚信程度、资金实力以及心理承受能力Ⅲ.管理层的理念和经营风格Ⅳ.管理层分配权力和划分责任，组织和开发其员工的方式A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:本题考查基金管理人的内部控制。在企业风险管理基本框架的内容中，内部环境的要素包括：全体员工的诚信、道德价值观和胜任能力;管理层的理念和经营风格;管理层分配权力和划分责任，组织和开发其员工的方式，以及董事会给予的关注和指导[单选题]65.王某成为投资者后，享有的权利不包括()。A)分享基金财产收益B)查阅或者复制基金所投资公司的信息资料C)对基金管理公司损害其合法权益的行为依法提出诉讼D)依法转让或者申请赎回其持有的基金份额答案:B解析:基金投资者的权利(1)分享基金财产收益;(2)参与分配清算后的剩余基金财产;(3)依法转让或者申请赎回其持有的基金份额;(4)按照规定要求召开基金投资者会议;(5)对基金投资者会议审议事项行使表决权;(6)查阅或者复制公开披露的基金信息资料;(7)对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼;(8)基金合同约定的其他权利。故本题选B选项。[单选题]66.下列对ETF基金份额申购赎回的说法正确的是()。A)申购、赎回ETF采用金额申购、份额赎回的方式B)一般最小申购、赎回单位为10万份C)投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍D)申购、赎回申请提交后可以撤销考点：ETF的上市交易与申购、赎回答案:C解析:A选项，申购、赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式，故A选项错误;B选项，一般最小申购、赎回单位为50万份或100万份。基金管理人有权对其进行更改，并在更改前至少3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，故B选项错误;D选项，申购、赎回申请提交后不得撤销，故D选项错误;综上，故本题选C选项。[单选题]67.股票交易中属于单向收费的是（）。A)佣金B)经手费C)印花税D)证管费答案:C解析:根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。【考点】基金自身投资活动产生的税收[单选题]68.股票投资组合管理的目标就是()。A)实现收益最大化B)实现价值最大化C)实现风险最小化D)实现效用最大化答案:A解析:[单选题]69.因持有股票而享有的配股权，从配股权除权日到配股确认日的估值方法，表述正确的有（）。A)股票收盘价等于或低于配股价，则估值为负B)股票收盘价高于配股价，则估值为零C)股票收盘价高于配股价，按股票收盘价高于配股价的差额估值D)股票收盘价等于或低于配股价，按股票收盘价与配股价的差额估值答案:C解析:因持有股票而享有的配股权，从配股权除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。[单选题]70.有限留置权债券的保证物是（）。Ⅰ房屋Ⅱ股权Ⅲ专利Ⅳ品牌A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券，前者的保证物是实体资产，后者的保证物可以是房屋也可以是专利、品牌等资产。知识点：掌握不同债券违约时的受偿顺序以及债券的嵌入条款；[单选题]71.(2016年)假定某投资者按940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10％、剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当期收益率为（）。A)9.87％B)10.35％C)10.64％D)17.21％答案:C解析:[单选题]72.影响个人投资者投资需求和投资决策的因素不包括()。A)投资者的年龄B)投资者的就业状况C)投资者的性别D)对风险和收益的要求答案:C解析:本题考查个人投资者。个人投资者的个人状况会对其投资需求产生多方面的影响，主要表现在：就业状况;年龄;家庭状况;预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求[单选题]73.下列关于夏普比率说法中，正确的是（）。Ⅰ夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的Ⅱ夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率Ⅲ夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好Ⅳ夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:夏普比率数值越大，表示单位总风险下超额收益率越高。知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用：[单选题]74.投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出是指（）。A)远期交易B)清算交收C)除息除权D)回转交易答案:D解析:证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。[单选题]75.投资者赎回申请成功后,基金管理人应通过注册登记机构按规定向投资者支付赎回款项,赎回款项在自受理基金投资者有效赎回之日起不超过()个工作日的时间内划往赎回人资金账户。A)3B)5C)7D)9答案:C解析:[单选题]76.投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的（）A)标准差B)加权平均C)方差D)协方差答案:A解析:投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的标准差。【考点】风险指标[单选题]77.当技术分析无效时，市场至少符合()。A)弱势有效市场B)半弱势有效市场C)半强势有效市场D)强势有效市场答案:A解析:在弱势有效市场中，技术分析无效;在半强势有效市场中，基本面分析无效;在强势有效市场中，技术分析和基本面分析都无效。[单选题]78.某债券A的年息票利息为5元，债券的市场价格为100元，则该债券的当期收益率为()。A)5%B)8%C)10%D)15%答案:A解析:本题考查当期收益率。根据公式I=C/P=5/100=5%[单选题]79.所有种类的债券都面临通胀风险，对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其()。A)本金随通胀水平的高低进行变化，利息不随通胀水平的高低进行变化B)本金不随通胀水平的高低进行变化，利息随通胀水平的高低进行变化C)本金和利息都不随通胀水平的高低进行变化D)本金和利息都随通胀水平的高低进行变化答案:D解析:对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通胀水平的高低进行变化，而利息的计算由于以本金为基准也随通胀水平变化，从而可以避免通胀风险。[单选题]80.负债权益比=()。A)1/(1-资产负债率)B)负债/资产C)所有者权益/负债D)资产负债率/(1-资产负债率)答案:D解析:负债权益比=负债/所有者权益=资产负债率/(1-资产负债率)。[单选题]81.假定某投资者欲在3年后获得133100元，年投资收益率为10%，那么他现在需投资()元。A)100000B)100310C)103100D)93100答案:A解析:本题考查单利与复利。133100/(1+10%)3=100000[单选题]82.下列不属于权证的结算方式的是（）。A)权证持有人到期买入或卖出标的证券B)到期进行现金交割结算差价C)权证持有人到期放弃行权D)权证卖出方到期放弃行权答案:D解析:权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。D项，权证是一种期权，执行价格一旦确定，则在期权有效期内，无论期权标的物的市场价格上升或下降到什么程度，只要期权买方要求执行期权，期权卖方就必须以执行价格履行相应的义务。[单选题]83.下列关于QFII投资A股市场的形式及投资风格的相关知识说法错误的是()。A)目前QFII在A股市场主要采取两种形式：自营模式和基金模式B)自营模式指采用自营资金进行投资，这种投资形式满足很多境外养老金、捐赠基金等机构自主投资的需求，成为其全球投资组合的一部分C)基金模式是指机构投资者在境外直接面向海外投资者发行单纯A股基金D)从效果来看，自营模式的QFII主要满足多元海外机构投资者对国内金融市场的需求，市场影响力相对有限。答案:D解析:从效果来看，自营模式的QFII主要满足单一海外机构投资者对国内金融市场的需求，市场影响力相对有限。[单选题]84.下列关于债权资本与权益资本说法错误的是（）。A)债权资本是通过借债方式筹集的资本B)权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本C)债权资本在正常经营情况下不会偿还给投资人D)两种最主要的权益证券是普通股和优先股答案:C解析:C选项错误，债权资本在到期日偿还本金，权益资本在正常经营情况下不会偿还本金给投资人，所以选项C错误。债权资本是通过借债方式筹集的资本，公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金。而权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本，公司可能发行不同类型的权益证券来筹集资本，两种最主要的权益证券是普通股和优先股。[单选题]85.下列关于申请QDII资格的机构投资者应当符合的条件，说法错误的是()。A)具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名B)具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名C)具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范D)最近2年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查答案:D解析:最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。[单选题]86.（）的期货被称为三大农产品期货。A)小麦、稻谷、咖啡B)大豆、玉米、小麦C)玉米、大豆、棉花D)玉米、大豆、菜油答案:B解析:国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、鸡蛋、棕搁油、菜油、白砂糖等，其中大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。[单选题]87.我国证券市场已经实行了货银对付制度的交易品种是()。A)债券B)A股C)基金D)权证答案:D解析:我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种实行了货银对付制度，但A股、基金等老品种的货银对付制度还在推行中。[单选题]88.假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么总持有区间收益率为()。A)5%B)3%C)2%D)8%答案:D解析:资产回报率=(105-100)/100×100%=5%，收入回报率=3/100×100%=3%，总持有区间的收益率=资产回报率+收入回报率=5%+3%=8%。[单选题]89.下列关于风险与收益关系的说法中，错误的是（）。A)风险与收益常常是相伴而生的B)高风险意味着高预期收益C)低风险意味着低预期收益D)风险和收益是呈负相关的答案:D解析:在金融市场上，风险与收益常常是相伴而生的。高风险意味着高预期收益，而低风险意味着低