期货从业资格考试期货基础知识(习题卷3)

试卷科目：期货从业资格考试期货基础知识期货从业资格考试期货基础知识(习题卷3)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期货从业资格考试期货基础知识第1部分：单项选择题，共51题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。A)10B)500C)799000D)800000答案:C解析:15980x50=799000（港元）。[单选题]2.某投资者以3000点开仓买入沪深300股指期货合约1手，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易亏损（）元。A)1000B)3000C)10000D)30000答案:D解析:沪深300股指期货合约的合约乘数为每点300元，因此，该笔交易盈亏=(2900-3000)300=-30000(元)。[单选题]3.标准仓单是由()统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货物卖方的实物提货凭证。[2010年5月真题]A)指定交割仓库B)中国证监会C)中国期货业协会D)期货交易所答案:D解析:准仓单是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。标准仓单经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等。标准仓单的持有形式为?标准仓单持有凭证?。[单选题]4.基差为正且数值增大，属于()。A)反向市场基差走弱B)正向市场基差走弱C)正向市场基差走强D)反向市场基差走强答案:D解析:基差可以用来表示市场所处的状态。反向市场是指现货价格高于期货价格时，基差为正值的市场状态，又称逆转市场.现货溢价;基差走强是指基差为正且数值越来越大，或者基差从负值变为正值，或者基差为负值且绝对数值越来越小。[单选题]5.某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／630．21元人民币，这种汇率标价法是（）。A)直接标价法B)间接标价法C)人民币标价法D)平均标价法答案:A解析:直接标价法，是指以本币表示外币的价格，即以一定单位(1、100或1000个单位)的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。[单选题]6.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价f)。A)有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内B)无效，不能成交C)无效，但可申请转移至下一个交易日D)有效，但可自动转移至下一个交易日答案:B解析:涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价，不能成交。[单选题]7.()的所有品种均采用集中交割的方式。A)大连商品交易所B)郑州商品交易所C)上海期货交易所D)中国金融期货交易所答案:C解析:我国上海期货交易所采用集中交割方式;郑州商品交易所采用滚动交割和集中交割相结合的方式，即在合约进入交割月后就可以申请交割，另外，最后交易日过后，对未平仓合约进行一次性集中交割;大连商品交易所对黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米合约采用滚动交割和集中交割相结合的方式，对棕榈油、线型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合约采用集中交割方式。[单选题]8.于上海期货交易所铝期货合约，下列表述错误的是()A)最小变动价位为10元l吨B)交易单位为5吨l手C)每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价+-3%D)最后交易日为合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)答案:C解析:[单选题]9.期货合约的标准化带来的优点不包括()。A)简化了交易过程B)降低了交易成本C)减少了价格变动D)提高了交易效率答案:C解析:期货合约的标准化便利了期货合约的连续买卖，使之具有很强的市场流动性，极大地简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。[单选题]10.某交易商向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货交易的（）功能。A)价格发现B)资源配置C)对冲风险D)成本锁定答案:A解析:价格发现的功能是指期货市场能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格。期货价格可以作为未来某一时期现货价格变动趋势的?晴雨表?。选项A正确。期货市场的功能包括：规避风险、价格发现和资产配置。规避风险，即利用套期保值在期货市场规避现货市场的风险。而资产配置是，借助期货市场对资产进行优化配置。[单选题]11.现在,()正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。A)介绍经纪商B)居间人C)期货信息资讯机构D)期货公司答案:C解析:目前，期货信息资讯机构正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。[单选题]12.（）的买方向卖方支付一定费用后，在未来给定时间，有权按照一定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产。A)外汇期货B)外汇互换C)外汇掉期D)外汇期权答案:D解析:外汇期权也称为货币期权，指合约购买方在向卖方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照约定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。[单选题]13.下列关于结算机构职能的说法，不正确的是（）。A)结算机构对于期货交易的盈亏结算是指每一交易日结束后，期货结算机构对会员的盈亏进行计算和资金划拨B)期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任C)由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意D)结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，并不负责控制市场风险答案:D解析:D项，结算机构通过对会员保证金的管理、控制而有效控制市场风险，以保证期货市场平稳运行。[单选题]14.最早的金属期货交易诞生于（）。A)英国B)美国C)中国D)法国答案:A解析:最早的金属期货交易诞生于英国。[单选题]15.一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行(报价方)报价如下：美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343(1M)近端掉期点为40.01/45.23(bp)(2M)远端掉期点为55.15/60.15(bp)作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为()。A)6.238823B)6.239815C)6.238001D)6.240015答案:A解析:近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价=6.2343+45.23bp=6.238823。故本题答案为A。[单选题]16.关于看涨期权，下列表述中正确的是（）。A)交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜卖出看涨期权B)理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限C)交易者预期标的资产市场价格下跌，适宜卖出看涨期权D)卖出看涨期权比买进相同标的资产.合约月份及执行价格的看涨期权的风险小答案:C解析:A项，交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜买入看涨期权；B项，理论上，买入看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限；D项，看涨期权的卖方的最大收益为权利金，最大损失为无限大，看涨期权的买方最大损失为权利金，最大盈利可以为无限大，因此卖出看涨期权比买进看涨期权的风险大。[单选题]17.风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。A)人民币20万元B)人民币50万元C)人民币80万元D)人民币100万元答案:D解析:风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于人民币100万元的高净值自然人客户。[单选题]18.期货交易是从（）交易演变而来的。A)期权B)掉期C)远期D)即期答案:C解析:期货交易是在现货交易、远期交易的基础上发展起来的。[单选题]19.目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名()会员的名单及持仓量予以公布。A)至多前20名B)至少前20名C)至多前25名D)至少前25名答案:B解析:目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名至少前20名会员的名单及持仓量予以公布。故此题选B。[单选题]20.我国铝期货交割结算价为()。A)该合约最后5个有成交交易日的成交价格按照成交量的加权平均价B)期货合约配对日的结算价C)该合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价D)期货合约最后交易日的结算价答案:D解析:铝期货在上海期货交易所交易，上海期货交易所采用集中交割方式，其交割结算价为期货合约最后交易日的结算价，但黄金期货的交割结算价为该合约最后5个有成交交易日的成交价格按照成交量的加权平均价。[单选题]21.看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为（）。A)实值期权B)卖权C)认沽期权D)认购期权答案:D解析:看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为买权、认购期权。[单选题]22.上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是()。A)上证50股票价格指数B)上证50交易型开放式指数证券投资基金C)深证50股票价格指数D)沪深300股票价格指数答案:B解析:上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是上证50交易型开放式指数证券投资基金(50ETF)。故本题答案为B。[单选题]23.（）于1993年5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。A)郑州商品交易所B)大连商品交易所C)上海期货交易D)中国金融期货交易所答案:A解析:郑州商品交易所于1993年5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。[单选题]24.某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）。A)盈利500欧元B)亏损500美元C)亏损500欧元D)盈利500美元答案:D解析:交易者买入1份欧元期货合约时，支出的美元为：125000×1.3210＝165125（美元）；平仓时，收到的美元为：125000×1.3250＝165625（美元）。则交易者的损益为：165625－165125＝500（美元）。[单选题]25.12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为期货合约，此时豆粕现货价格为3200元/吨，2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时按2950元/吨的价格将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2980元/吨。通过上述操作，该油脂企业豆粕的实际售价相当于是（）元/吨。A)3225B)3215C)3235D)2930答案:C解析:油脂企业期货盈利：3215-2950=265(元)，现货交割价格为2950+20=2970(元/吨)，因此实际售价相当于：(2950+20)+(3215-2950)=3235(元/吨)。[单选题]26.在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。A)整数倍B)十倍C)三倍D)两倍答案:A解析:最小变动价位，是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值。在期货交易中，每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的整数倍。[单选题]27.某投资者以$340/盎司买入黄金期货，同时卖出履约价为$345/盎司的看涨期权，权利金为$5/盎司，则其最大损失为()。A)$5/盎司B)$335/盎司C)无穷大D)0答案:B解析:如题，卖出看涨期权的最大收入为权利金，最大损失为无穷大。但该投资者买入了期货，可以在价格不利时，别人要行权时拿出来，从而限定最大损失为$340/盎司，再加上$5/盎司的绝对收益，该期货+期权组合的最大损失=340-5=$335/盎司。[单选题]28.下列关于期货交易和远期交易的说法正确的是()。A)两者的交易对象相同B)远期交易是在期货交易的基础上发展起来的C)履约方式相同D)信用风险不同答案:D解析:期货交易和远期交易的区别有交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同和保证金制度不同。远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。[单选题]29.我国客户下单方式有()种。A)2B)3C)4D)5答案:B解析:我国客户下单方式有书面下单，电话下单和网上下单三种。[单选题]30.假定年利率r为8%，年指数股息d为1.5%，6月30日是6月指数期合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点;买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的0.5%，则4月1日时的无套利区间是()。A)[1606，1646]B)[1600，1640]C)[1616，1656]D)[1620，1660]答案:A解析:如题，F=1600×[1+(8%-1.5%×3/12)=1626TC=0.2+0.2+1600×0.5%+1600×0.6%+1600×0.5%×3/12=20因此，无套利区间为：[1626-20，1626+20]=[1606，1646]。[单选题]31.若IF1701合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（）。A)以2700点限价指令买入开仓1手IF1701合约B)以3000点限价指令买入开仓1手IF1701合约C)以3300点限价指令卖出开仓1手IF1701合约D)以上都对答案:C解析:根据该公式计算出的当日结算价超出合约涨跌停板价格的，取涨跌停板价格作为当日结算价。[单选题]32.股票指数期货合约以（）交割。A)股票B)股票指数C)现金D)实物答案:C解析:中国金融期货交易所的股票指数期货合约采用现金交割方式。[单选题]33.关于期权的买方与卖方，以下说法错误的是（）。A)期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买B)期权的买方为了获得权力，必须支出权利金C)期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务D)期权的卖方可以获得权利金收入答案:C解析:在期权交易时，期权的买方享有权利，而期权的卖方则必须履行义务；与此相对应，期权的卖方要得到权利金；期权的买方付出权利金。[单选题]34.A公司预期市场利率会下降，但又担心利率上涨带来的融资成本上升的风险，希望将风险控制在一定的范围内，因而A公司与一家美国银行B签订了一份利率上限期权合约。该合约期限为1年，面值1000万美元，上限利率为5%，按季度支付，支付日与付息日相同。即B银行承诺，在未来的一年里，如果重置日的3M-Libor超过5%，则B银行3个月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之间的利息差，即支付金额为（）万美元。该合约签订时，A公司需要向B银行支付一笔期权费，期权费报价为0.8%,-次性支付。A)0.25xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000B)0.5xMax{0,（3M^Libor-5%）}xl000C)0.75xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000D)Max{0,（3M-Libor-5%）}xl000答案:A解析:即支付3M-Libor利率和利率上限5%之间的利息差。[单选题]35.过度投机行为不能()。A)拉大供求缺口B)破坏供求关系C)平缓价格波动D)加大市场风险答案:C解析:投机者使得价格最终供求趋于平衡，缓解了市场价格波动。操纵市场等过度投机行为不仅不能减缓价格波动，而且会人为拉大供求缺口，破坏供求关系，加剧价格波动，加大市场风险。故此题选C。[单选题]36.某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。A)盈利50点B)处于盈亏平衡点C)盈利150点D)盈利250点答案:C解析:买入看涨期权盈利：标的资产价格-执行价格-权利金=10300-10000-150=150（点）。卖出看涨期权的盈亏：执行价格-标的资产价格+权利金=10200-10300+100=0（点），处于损益平衡点。则该投资者盈利150点。[单选题]37.其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。A)变化方向无法确定B)保持不变C)随之上升D)随之下降答案:C解析:为了刺激经济增长、增加就业，中央银行实行宽松的货币政策，降低利率，增加流通中的货币量，一般商品物价水平随之上升。[单选题]38.某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（）。A)0.8B)0.9C)1D)1.2答案:C解析:A股票比重=200/500×100%=40%，B股票比重=200/500×100%=40%，C股票比重=100/500×100%=20%，股票组合的β系数=40%×1.5+40%×0.5+20%×1=1。[单选题]39.世界上第一家较为规范的期货交易所是（）。A)LMEB)COMEXC)CBOTD)NYMEX答案:C解析:1848年，82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所--芝加哥期货交易所。[单选题]40.利率期货诞生于()。A)20世纪70年代初期B)20世纪70年代中期C)20世纪80年代初期D)20世纪80年代中期答案:B解析:本题考查利率期货诞生的时间。利率期货诞生于20世纪70年代中期，是金融期货的重要组成部分，在全球期货市场占有较大份额。[单选题]41.期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。A)期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小B)期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大C)期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，价格波动幅度变小D)期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大答案:A解析:对同一种商品来说，现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同,并且随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格趋于一致。故本题答案为A。[单选题]42.6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/吨。(不计手续费等费用)A)8050B)9700C)7900D)9850答案:A解析:设该厂期货合约对冲平仓价格为x，则该厂菜籽油实际售价=7950+(8950-x)=8850，解得x=8050。[单选题]43.根据我国商品期货交易规则，随着交割期的临近，保证金比率应（）。A)不变B)降低C)与交割期无关D)提高答案:D解析:一般来说，距交割月份越近，交易者面临到期交割的可能性就越大，为了防止实物交割中可能出现的违约风险，促使不愿进行实物交割的交易者尽快平仓了结，交易保证金比率随着交割临近而提高。[单选题]44.当整个市场环境或某些全局性的因素发生变动时，即发生系统性风险时，（）。A)各种股票的市场价格会朝着同一方向变动B)投资组合可规避系统性风险C)即使想通过期货市场进行套期保值也没有办法D)所有股票都会有相同幅度的上涨或下跌答案:A解析:股指期货可用于套期保值，以降低投资组合的系统性风险。它不仅可以对现货指数进行套期保值，而且可以对单只股票或特定的股票组合进行套期保值。[单选题]45.下图为（）的损益图形。A)看跌期权卖方B)看跌期权买方C)看涨期权买方D)看涨期权卖方答案:A解析:题中图形为卖出看跌期权的损益状况图。[单选题]46.-般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势（）A)相同B)相反C)没有规律D)相同且价格一致答案:A解析:一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势相同。[单选题]47.以下（）不是外汇掉期交易的特点。A)通常属于场外衍生品B)期初基本不改变交易者资产规模C)能改变外汇头寸期限D)通常来说，外汇掉期期末交易时汇率无法确定答案:D解析:外汇掉期期末交易时汇率=即期汇率+升贴水。[单选题]48.假设英镑兑美元的即期汇率为1．4833，30天远期汇率为1．4783。这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。A)升水0．005英镑B)升水50点C)贴水50点D)贴水0．005英镑答案:C解析:一种货币的远期汇率高于即期汇率称之为升水，又称远期升水。相反，一种货币的远期汇率低于即期汇率称之为贴水，又称远期贴水。题中英镑兑美元的30天远期汇率贴水为1．4833-1．4783=0．005(美元)，即贴水50点。[单选题]49.()是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。A)权利金B)执行价格C)合约到期日D)市场价格答案:B解析:本题考查期权执行价格的定义。执行价格是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格，也称为履约价格、敲定价格、行权价格。[单选题]50.关于股票期货的描述，不正确的是（）。A)股票期货比股指期货产生晚B)股票期货的标的物是相关股票C)股票期货可以采用现金交割D)市场上通常将股票期货称为个股期货答案:A解析:股指期货，即股票价格指数期货，也可称为股价指数期货，是指以股价指数为标的资产的标准化期货合约。双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。股指期货交易的标的物是股票价格指数。自1982年2月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来，股指期货日益受到各类投资者的重视，交易规模迅速扩大，交易品种不断增加。目前，股指期货交易已成为金融期货，也是所有期货交易品种中的第一大品种。股票期货比股指期货产生早，股票期货最早产生于20世纪70年代，股指期货产生于1982年的美国。[单选题]51.下面做法中符合金字塔式买入投机交易的是（）。A)以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约B)以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约C)以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约D)以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入3手铜期货合约答案:C解析:金字塔式买入投机交易应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。根据以上原则，BD两项期货价格持续下跌，现有持仓亏损，不应增仓；AC两项，期货价格持续上涨，现有持仓盈利，可逐次递减增仓，但A项不符合渐次递减原则。第2部分：多项选择题，共31题，每题至少两个正确答案,多选或少选均不得分。[多选题]52.结算担保金包括（）。A)基础结算担保金B)变动结算担保金C)违约结算担保金D)透支结算担保金答案:AB解析:结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。[多选题]53.技术分析理论包括（）。A)随机漫步理论B)波浪理论C)相反理论D)道氏理论答案:ABCD解析:技术分析的主要理论有：1、道氏理论2、波浪理论3、江恩理论4、循环周期理论5、相反理论6、随机漫步理论[多选题]54.以下构成跨期套利的是（）。A)买入LME5月铜期货，一天后卖出LME6月铜期货B)买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期货交易所6月铜期货C)买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出LME6月铜期货D)卖出大连商品交易所5月豆油期货，同时买入大连商品交易所6月豆油期货答案:BD解析:跨期套利是指利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行的套利交易。[多选题]55.关于K线图正确描述的有（）。A)根据开盘价.收盘价.最高价.最低价四个价格画出B)每一笔成交价都在图中显示C)上影线的长度表示最低价与收盘价的价差D)收盘价高于开盘价为阳线答案:ABD解析:K线图中的每一根K线标示了某一交易时间段中的开盘价（第一笔成交价）、收盘价（最后一笔成交价）、最高价和最低价；每一笔成交价都在图中显示；上影线的长度表示最高价与开盘价之间的价差；收盘价高于开盘价为阳线。[多选题]56.会员制和公司制期货交易所的主要区别有()。A)是否以盈利为目标B)提供设施、场所不同C)适用法律不尽相同D)决策机构不同答案:ACD解析:会员制和公司制期货交易的区别：是否以盈利为目标；适用法律不同；决策机构不同。[多选题]57.下列对点价交易的描述中，正确的有()。A)点价交易能够降低基差风险B)点价交易一般在期货交易所进行C)点价交易本质上是一种为现货贸易定价的方式D)点价交易以某月份期货价格为计价基础答案:CD解析:点价交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式。点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。基差交易可以降低基差风险。[多选题]58.下列关于跨品种套利的说法，正确的有（）。A)当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利B)当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利C)当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利D)当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利答案:AB解析:跨品种套利中，交易者可以通过期货市场卖出被高估的商品合约，买入被低估的商品合约进行套利，等有利时机出现后分别平仓，从中获利。[多选题]59.某交易者以1750元/吨卖出8手玉米期货合约后，符合金字塔式增仓原则的有（）。A)该合约价格涨到1770元/吨时，再卖出6手B)该合约价格跌到1740元/吨时，再卖出8手C)该合约价格跌到1700元/吨时，再卖出4手D)该合约价格跌到1720元/吨时，再卖出6手答案:CD解析:金字塔式建仓是一种增加合约仓位的方法，即如果建仓后市场行情走势与预期相同并已使投机者获利，可增加持仓。增仓应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。[多选题]60.期货交易和远期交易的区别在于（）。A)交易对象不同B)功能作用不同C)履约方式不同D)信用风险不同答案:ABCD解析:期货交易是在远期交易的基础上发展起来的，但与远期交易有以下方面的不同：（1）交易对象不同；（2）功能作用不同；（3）履约方式不同；（4）信用风险不同；（5）保证金制度不同。[多选题]61.某套利者发现大连商品交易所豆粕期货A合约与B合约价差过大，打算立即利用这两个合约套利，故下达套利市价指令，下列可能成交的价差有（）。A)①B)②C)③D)④答案:ABCD解析:当前价差为78元／吨，下达套利市价指令表明套利者希望以78元／吨的价差水平即刻成交，但实际成交的价差并不一定是78元／吨，因为从指令下达到执行有一个很短的时间间隔，这期间豆粕期货价格可能发生变化，价差也会随之改变。因此，套利市价指令可以使套利者迅速以78元／吨左右的价差建仓。[多选题]62.期货投资者预期市场利率上升，其合理的判断和操作策略有（）。A)债券价格将上涨B)债券价格将下跌C)适宜选择多头策略D)适宜选择空头策略答案:BD解析:若投资者预期市场利率下降，或者预期一定有效期内债券收益率下降，则债券价格将会上涨，便可选择多头策略，买入国债期货合约，期待期货价格上涨获利。若投资者预期市场利率上升或债券收益率上升，则债券价格将下跌，便可选择空头策略，卖出国债期货合约，期待期货价格下跌获利。[多选题]63.申请开户的客户可以是（）。A)个人客户B)-般单位客户C)社会保障类公司D)合格境外机构投资者答案:ABCD解析:客户可以分为个人客户和单位客户。单位客户中，除了一般单位客户外，还有证券公司、基金管理公司、信托公司和其他金融机构，以及社会保障类公司、合格境外机构投资者等法律、行政法规和规章规定的需要资产分户管理的特殊单位客户。[多选题]64.利率期货跨品种套利交易根据套利合约标的不同，主要分为()。A)短期利率期货合约间套利B)短期利率期货、中长期利率期货合约间套利C)长期利率期货合约间套利D)中长期利率期货合约间套利答案:BD解析:利率期货跨品种套利交易根据套利合约标的不同，主要包括短期利率期货、中长期利率期货合约间套利与中长期利率期货合约间套利两大类。[多选题]65.下列关于期权类型的说法错误的有（）。A)看涨期权是指期权的卖方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买入的义务B)看跌期权是指期权的买方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务C)美式期权在合约到期日之前不能行使权利D)美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利答案:AC解析:A项，看涨期权是指期权的买方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买入的义务。C项，美式期权是指在规定的有效期限内的任何时候均可以行使权利的期权。[多选题]66.期权交易的简单策略有()。A)买进看涨期权B)卖出看涨期权C)买进看跌期权D)卖出看跌期权答案:ABCD解析:期权交易的简单策略有四种：买进看涨期权、卖出看涨期权，买进看跌期权、卖出看跌期权.其他所有的交易策略都因此而派生。[多选题]67.利率互换的常见期限有()。A)1年B)2年C)3年D)4年答案:ABCD解析:利率互换的常见期限为：1年、2年、3年、4年、5年、7年与10年，30年和50年的也时有发生。[多选题]68.下列属于影响外汇期权价格的因素的有（）。A)期权的执行价格与市场即期汇率B)期权到期期限C)预期汇率波动率大小D)国内外利率水平答案:ABCD解析:一般而言，影响外汇期权价格的因素包括期权的执行价格与市场即期汇率、期权到期期限、预期汇率波动率大小、国内外利率水平。[多选题]69.股票的衍生产品有（）。A)股票指数期货B)股票期权C)股票期货D)股票指数期权答案:ABCD解析:股票的衍生产品包括股票期货、股指期货、股票期权、股指期权，以及股票与股票指数的期货期权。[多选题]70.以下关于β系数的说法，正确的是（）。A)β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小B)β系数大于1时，股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场C)β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大D)β系数小于1时，股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场答案:BC解析:β系数显示股票的价值相对于市场价值变化的相对大小。β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大。选项B正确；β系数大于1，说明股票比市场整体波动性高，因而其市场风险高于平均市场风险；β系数小于1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。选项C正确。[多选题]71.期货交易所在指定交割仓库时主要考虑的因素是指定交割仓库（）。A)所在地区的生产或消费集中程度B)储存条件C)运输条件D)质检条件答案:ABCD解析:期货交易所在指定交割仓库时主要考虑的因素是：指定交割仓库所在地区的生产或消费集中程度，指定交割仓库的储存条件、运输条件和质检条件等。[多选题]72.若买入价为bp、卖出价为sp、前一成交价为cp，那么下列按照计算机撮合成交的原则成立的是()。A)当bp≥sp≥cp，则最新成交价=cpB)当bp≥sp≥cp，则最新成交价=spC)当bp≥cp≥sp，则最新成交价=cpD)当cp≥bp≥sp，则最新成交价=bp答案:BCD解析:本题考查期货计算机撮合成交方式。期货的计算机撮合成交的原则中，当bp≥sp≥cp时，最新成交价为sp。故A项错误。[多选题]73.目前我国期货市场已上市的品种有（）等。A)螺纹钢B)黄金C)PTAD)白银答案:ABCD解析:选项A、B、D是上海期货交易所上市的交易品种，选项C是郑州商品交易所上市的交易品种。[多选题]74.适合做外汇期货买入套期保值的有（）。A)3个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率上升B)3个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率下降C)外汇短期负债者担心未来货币升值D)外汇短期负债者担心未来货币贬值答案:AC解析:适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括：①外汇短期负债者担心未来货币升值；②国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。[多选题]75.在有些国家的交易所（例如美国），套利交易还可以享受（）等方面的优惠待遇。A)佣金B)保证金C)利息D)保险金答案:AB解析:在有些国家的交易所（例如美国），套利交易还可以享受佣金、保证金等方面的优惠待遇。[多选题]76.在英国，实施政府监管的机构是证券投资委员会(SIB)，其下设的自律组织主要包括()。A)商品期货交易委员会(CFTC)，监管涉及证券、期货和期权业务的公司B)投资管理监管组织(IMRO)，监管从事基金管理的公司C)金融中介、管理人和经纪商监管协会(FIMBRA)，监管提供咨询和安排交易的中介公司D)人寿保险和单位信托基金监管组织(IAUTRO)，监管推销人寿保险和单位信托基金的公司答案:BCD解析:除BCD三项外，自律组织还包括证券期货业协会(SFA)，监管涉及证券、期货和期权业务的公司。[多选题]77.在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，看涨期权多头损益状况为（）。A)最大亏损=权利金B)最大盈利=执行价格-标的资产价格-权利金C)最大亏损=标的资产价格-执行价格D)最大盈利=标的资产价格-执行价格-权利金答案:AD解析:AC两项，当标的资产价格＜执行价格时，看涨期权多头不行权，最大亏损为权利金；BD两项，当标的资产价格＞执行价格时，看涨期权多头可选择行权，最大盈利为：标的资产价格－执行价格－权利金，由于执行价格与权利金固定，当标的资产价格增加时，看涨期权多头盈利增加。[多选题]78.关于跨期套利，以下说法正确的有（）。A)在国债期货交易中，当国债期货不同交割月份合约间价差过大或过小时，就存在潜在的套利机会B)根据价差买卖方向不同，国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期货卖出套利两种C)买入价差套利，适用于国债期货合约间价差低估的情形D)卖出价差套利，适用于国债期货合约间价差高估的情形答案:ABCD解析:在国债期货交易中，当国债期货不同交割月份合约间价差过大或过小时，就存在潜在的套利机会。根据价差买卖方向不同，国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期货卖出套利两种。买入价差套利，适用于国债期货合约间价差低估的情形，买入高价合约的同时卖出低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利；卖出价差套利，适用于国债期货合约间价差高估的情形，卖出高价合约的同时买入低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利。[多选题]79.伦敦金属交易所已推出的金属品种包括（）。A)锌B)铅C)白银D)镍和铝合金答案:ABCD解析:伦敦金属交易所已推出了铜、铝、铅、锌、镍和铝合金、白银等金属品种。[多选题]80.会员制期货交易所会员资格的获取的方式包括（）。A)以交易所创办发起人的身份加入B)接受发起人的资格转让加入C)接受期货交易所其他会员的资格转让加入D)以交易所高级管理人员的身份加入答案:ABC解析:会员制期货交易所会员资格的获取方式有多种，主要是：以交易所创办发起人的身份加入，接受发起人的资格转让加入，接受期货交易所其他会员的资格转让加入和依据期货交易所的规则加入。[多选题]81.适合外汇期货买入套期保值的情形主要包括()。A)外汇短期负债者担心未来货币贬值B)外汇短期负债者担心未来货币升值C)国际贸易中的进出口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失D)国际贸易中的进出口商担心付汇时外汇汇率下降造成损失答案:BC解析:适合外汇期货买入套期保值的情形主要包括：(1)外汇短期负债者担心未来货币升值;(2)国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失，BC均正确。故本题答案为BC。[多选题]82.国债买入套期保值适用的情形主要有（）。A)计划买入债券，担心利率下降，导致债券价格上升B)按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加C)持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降D)资金的贷方，担心利率下降，导致贷款利率和收益下答案:ABD解析:国债期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入国债期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率下降的风险。其适用的情形主要有：（1）计划买入债券，担心利率下降，导致债券价格上升。（2）按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加。（3）资金的贷方，担心利率下降，导致贷款利率和收益下降。第3部分：判断题，共18题，请判断题目是否正确。[判断题]83.在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等采用直接标价法。（）A)正确B)错误答案:错解析:在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等采用间接标价法。[判断题]84.期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。()A)正确B)错误答案:错解析:期权交易中，只有卖方需要交纳保证金，而买方则不需要交纳保证金。[判断题]85.一般来说，期货价格波动越频繁、越剧烈，该期货合约的每日涨停板幅度就应设置得越小。（）A)正确B)错误答案:错解析:在我国境内期货市场，每日价格最大波动限制设定为合约上一交易日结算价的一定百分比。一般而言，对期货价格波动幅度较大的品种及合约设定的涨