马克思的资本集中理论的内容

马克思的资本集中理论的内容

在马克思写作《资本论》的年头里，资本主义世界还没有出现大规模

的并购浪潮。尽管马克思在其《资本论》中没有运用企业并购这一概念，

但从他对资本主义生产方式的产生、发展以与资本运动内在规律的详尽分

析中建立的资本集中理论，分析了资本集中的缘由、机制与其发展趋势，

其中已包含了丰富的企业购并思想。

一、资本集中的内涵

马克思的资本集中概念是从其对单个资本增长方式的分析中引出的。

单个资本的增长，首先是通过以“积累基础的或者不如说是积累等同的积

聚”的方式进行的。但这种增长方式既受到“社会财宝的肯定增长或积累

的肯定界限的限制”，又受到“新资本的形成和旧资本的分裂的阻碍”，而

且无论积累如何进行，他们总是作为独立的相互竞争的部分在各自的分工

点上彼此对立。因此，积累一方面表现为生产资料和对劳动力支配权的不

断增长的积累；另一方面，又表现为很多单个资本的相互排斥。

单个资本增长的其次种方式是资本“各部分之间相互吸引”即资本集

中。所谓资本集中，就是“已经形成的各资本的积聚，是它们个体独立性

的消逝，是资本家剥削资本家，使很多小资本变成少数大资本”，因而这

种增长方式不受社会财宝肯定增长的制约。可见，这里所讲的资本集中，

事实上就是企业之间的并购。

资本积累和资本集中都是单个资本增长的方式，但积累仅是“有圆形

运动变为螺旋运动的再生产所引起资本的渐渐增大”。这种增长与集中式

比起来是一个极其缓慢的过程。“假如必需等到单个资本增长到足够修建

铁路的程度，那末唯恐直到今日世界上还没有铁路”，而“集中通过股份

公司转瞬之间就把这件事完成了”。可见，资本集中更能适应生产快速扩

张的须要。止匕外，“随着资本主义生产方式的发展，在正常状况下经营某

行业所须要的单个资本的最低限量提高了”，所以，资本集中在本质上是

适应社会化大生产要求而形成的一种生产和资本的扩张方式。

二、资本集中的动因

1.内因：社会化大生产的要求和对剩余价值的追逐

促成资本集中的根本缘由，就在于资本对剩余价值和利润的无止境的

追逐。

剩余价值有肯定剩余价值和相对剩余价值两种方式。在以极其大工业

为基础的社会大生产阶段，相对剩余价值的生产是创建剩余价值的主要方

式。而追逐相对剩余价值是“通过使商品便宜来进行的"。在其他条件不

变时，商品的价格取决于劳动生产率，而劳动生产率在肯定程度上又取决

于生产规模，所以，资本为追逐更大利润就要扩大生产规模，提高劳动生

产率，降低单位商品的价值，即所谓规模经济。

马克思特殊强调有分工引起的规模经济在资本集中过程中的作用。

“内部分工的工人大军越浩大，应用机器的规模越广阔，生产费用就越少，

劳动生产率就越高”，“生产方式和生产资料总是在不断变更，不断革命化;

分工必定会引起进一步的分工；机器的采纳必定会引起与其更广泛地采

纳；大规模的生产必定会引起更大规模的生产。”可见，现代经济理论中

的规模经济问题，马克思已经作了相当深刻地论述了。

工人集中协作，可以节约不变资本，从而降低费用，提高劳动生产率。

“工人的集中和他们的大规模协作，从一方面来看会节约不变资本：同样

的一些建筑物、取暖设备、照明设备等用于大规模生产所须要的费用少雨，

比小规模生产相对少一些，动力机和工作与也是一样，他们的价值虽然肯

定的说是增加了，但同不断扩大的生产相比，同可变资本的两或者说同推

动劳动力的量相比，相对的说却是削减了。一个资本在本生产部门内实现

的节约，首先并且干脆是劳动的节约，即本部门内工人有酬劳动的削减；

而上面那种节约，却是用最经济的方法，也就是在肯定生产规模上，用最

少的费用来实现对别人无酬劳动的这种最大限度的占有。”

不仅工人的集中能降低费用，生产资料的集中也能降低费用。”-一生

产资本的集中，可以节约各种建筑物，这不仅指真正的工厂，也指仓库等。

燃料、照明等的支出也是一样。其他生产条件，无论多少人用，仍是不变

的。这种由于生产资料的集中与其大规模应用而产生的全部节约，是以工

人的聚集和共同工作，即劳动的社会结合这一重要条件为前提的。”

马克思的理论逻辑明显是：资本对剩余价值和利润的追求，在社会化

大生产阶段主要实行相对剩余价值形式，这就要求扩大生产规模，与此引

起资本集中。所以，对剩余价值和利润的追求，是资本集中最原始的动因。

资本集中更进一步的缘由在于分工协作引起的规模经济。

2.外因：竞争的压力

马克思认为：资本既是占有和支配活劳动和物化劳动的前提，又是一

种参加安排剩余价值的权利。每一个别资本都有要求按其资本份额在社会

总资本中所占比例的大小取得相应利润的倾向，一方面引起了资本的竞争

和流淌，不断地变更资本在不同产业部门和不同企业间的安排比例；另一

方面又促使资本家不断地进行扩大资本肯定量的积累，导致单个资本之间

为了在总资本中占有一个更大的相对份额而进行相互排斥和竞争。

马克思指出：“竞争使资本主义生产方式的内在规律作为外在强制规

律支配着每一个资本家”。这种外在的强制力气“迫使资本家不断扩大自

己资原来维持自己的资本”。而扩大资本最有力、最有效的方法就是资本

集中。随着技术进步和资本有机构成的提高，“在正常条件下经营某种行

业所须要的单个资本的最低限量提高了。因此，较小的资本被挤到那些大

工业还只是零散地或不完全地占据的生产领域中去。在这种资本的竞争中

垮台的总是很多较小的资本家。他们的资本一部分转入成功者手中，一部

分归于歼灭”。而信用制度的发展则加速了这一进程，为资本集中供应了

现实条件。因此，单个资本为了在残酷的竞争中不至于被淘汰出局，要么

实行联合的方式与大资本抗衡，要么通过提高单个资本的经营效率以使自

身在大资本的夹缝中取得一个相对独立的空间。当然马克思在这里论述的

资本主义“大鱼吃小鱼”式的购并是与其所处的时代有很大的关系。

三、资本集中机制

资本集中机制是指单个资本是通过什么方式形成大规模资本的。马克

思认为，资本集中的机制，包括竞争机制、公司制度、信用制度和股票市

场制度四个方面。在马克思资本集中理论中，关于资本集中机制的论述有

着最干脆的指导意义。

马克思探讨发觉：竞争斗争是通过使商品便宜来进行的。在其他条件

不变时，商品的便宜取决于劳动生产率，而劳动生产率又取决于生产规模。

因此，较大的资本战胜较小的资本。竞争的结果总是很多较小资本家的垮

台，他们的资本一部分转入成功者手中，一部分归于歼灭。除此之外，一

种崭新的力气一一信用事业，随着资本主义的生产方式的出现而形成起

来，并逐步壮大，最终变成一个实现资本集中的浩大的社会机构。

对股份公司公司的出现，马克思也赐予了极大的关注，他认为股份资

本是对私人资本的扬弃。这种扬弃的实质在于：本身建立在社会生产方式

的基础上并以生产资料和劳动力的社会集中为前提的资本，干脆取得了社

会资本的形式，而与私人企业相对应。因而，这是作为私人财产的资本在

资本主义生产方式本身范围内的扬弃。因此，资本和劳动力的社会集中既

是股份公司产生的前提，同时股份公司的出现，又为资本集中供应了重要

机制。尤其是股份公司和资本市场制度，使得资本的流淌和重组成了一件

成本低且很便利的事情，因为资本市场除了表现为借贷市场外，还表现为

一切有息证券市场，如国债和股票市场。而且，国内市场本身又分为本国

股票、本国公债券等市场和外国公债券、外国股票等市场，更为重要的是:

交易所正在把全部完全闲置或半闲置的资本动员起来，把它们吸引过去,

快速集中到少数人手中；通过这种方法供应应工业支持的这些资本，实现

了工业的振兴。马克思还指出：有价证券可以变换，可以买卖。这事实上

是一种观念的流通。这种流通甚至可以通过股票买卖的形式在国外市场上

进行。

另外，马克思分析了全部权与经营权相分别、全部者与经理相分别的

可能状况，这为分析全部权和经营权的冲突以与经理在经理市场中的行为

与选择开拓了一条道路。他认为：股份公司制度发展的趋势就是使这种管

理劳动作为一种职能越来越同自有资本或借入资本的全部权相分别，从而

实际执行职能的资本家转化为单纯的全部者，即单纯的货币资本家。

马克思关于资本集中机制的理论论述是完整的、强有力的。即使在今

日看来，这个由商品市场和经理市场所形成的竞争制度、股份公司制度、

金融信用制度和股票市场制度等几个方面所形成的整体，也的确是资本得

以流淌、重组乃至集中的最重要机制。

四、资本集中的实现条件：资本的流淌

马克思认为，资本的流淌应有以下条件为前提：其一，社会内部已有

完全的商业自由，消退了自然垄断以外的一切垄断；其二，信用制度的发

展已经把分散的闲置资本集中起来，而不再留在各个资本家手中；其三，

不同的生产部门都受资本家的支配。这些条件的实现状况确定着资本流淌

性的大小。但这些条件只是确定资本流淌的市场条件，而且是就资本的一

般形式，即价值形态的资本而言的。在现实经济生活中，资本既可以作为

价值形态而存在，也可以作为实物资本而存在。而问题是实物资本如何流

淌？

马克思在分析资本主义信用制度时指出：“虽然一部分固定资本，如

厂房、高炉、铁路等不能运到市场买卖，但它的全部权证书却可以交换，

可以买卖，甚至可以在国外市场上流通”。这种全部权证书的一种重要形

式就是股票。实物资本虽然不能在空间上流淌起来，但其全部者可以通过

全部权证书的转让将实物资本的一部分或全部转化为货币资本，从而实现

实物资本在不同全部者之间进行流淌。

马克思还分析了企业整体流淌的问题。他指出，在竞争中，总有一些

企业由于技术进步而使其固定资产价值贬值，假如它们的全部者不能以足

够的积累进行改造或投资以适应技术发展的须要，这些企业将被整个地闲

置下来。对于这些企业来说，资本的集中过程将能很快地为它们供应自身

的市场。它们的“其次个全部者因为用便宜的价钱把企业买过来，所以一

开头就用较少的投资来起先他的生产。”

五、资本集中的趋势

马克思在探讨资本集中规律的时候，是从总体和长期的角度来论述这

种集中的趋势的。“虽然资本集中运动的相对广度和强度在肯定程度上是

由资本主义财宝已经达到的数量和经济结构的优越性确定的，但集中的进

展速度不取决于社会资本的实际增长速度。这正是集中与积聚的不同之

处，因为积聚不过是规模扩大的再生产的另一种表现而已，而集中可以通

过单纯变更既有资本的安排，通过变更社会资本各个组成部分的量来实

现。资本所以能在这里，在一个人手中大量增长，是因为它从很多人的手

中被夺走了。在一个生产部门里，假如投入的全部资本融合为一个单个资

本时，集中便达到了极限；在一个社会里，只有当社会总资本或者集中到

唯一的资本家手中，或者合并到唯一的资本家公司时，集中才算达到了极

限。”

19世纪以来，很多资本主义国家针对有资本集中引起的垄断，又有垄

断引起竞争秩序破坏和经济效率下降的状况，相继颁布实施了《反托拉斯

法》或《禁止垄断法》，在肯定程度上遏制了资本进一步集中的趋势，这

是从资本运动的外部，以国家力气为后盾对资本集中趋势施加的阻碍。从

资本运动的内部看，资本集中既有成本也有手艺，当由于资本集中而引起

的成本（包括信息成本、协调成本在内的交易成本）小于资本集中带来的收

益时，资本集中会接着下去，以至达到成本与收益相等的那一点上。

明显，马克思当时没有考虑到资本集中的成本收益比较问题。不管从

资本集中的内部还是外部考察，都存在阻碍资本集中无限演化下去的力

气。因此，马克思的关于在一个社会里，只有当社会总资本或者集中到唯

一一个资本家手中，或者集中到唯一的资本家公司中，资本集中才算达到

极限的预言，迄今为止没有为世界经济史的阅历所验证。

马克思的资本集中理论的方法[1]

资本集中还必需依靠肯定的方法。通常把资本集中看成只是一个强制

地进行的过程，即所谓“大鱼吃小色”。其实，这只是其中的一种文法。

马克思认为，资本集中的方法或途径有二种，一种是强制的方法，另一种

是平滑的方法。

所谓强制的集中方法，就是兼并，大资本强制件地并吞小资本。马克

思说，这种资本集中方法，其“集中是通过强制的道路进行吞并”，即在

这种场合，“某些资本成为对其他资本的占压倒优势的引力中心，打破其

他资本的个体内聚力，然后把各个零散的碎片吸引到自己方面来各个

资本为了追逐高额利润而绽开激烈的竞争，大资本在集中中并吞小资本。

这种由若干分散的小资本合并成为少数大资本的过程，就是资本集中。

马克思认为，资本集中的途径之一是小资本家为大资本家所吞并，小

资本家失去资本，是劳动条件和生产者的再一次的分别。关于这种分别，

在《资本论》第三卷中，马克思在分析利润率趋向下降的规律时指出：“资

本的源流，或者说资本的积累，将比例于资本已有的量而不是比例于利润

率的高度而滚滚向前。……利润量甚至在利润率较低时也会随着所投资本

量的增加而增加。但是，这同时须要有资本的积聚，因为这时各种生产条

件都要求运用大量资本。这同样须要有资本的集中，即小资本家为大资本

家所吞并，小资本家失去资本。这不过又是劳动条件和生产者的再一次的

分别。这些小资本家还算是生产者，因为对他们来说，本人的劳动还起着

作用；总的说来，资本家的劳动和他的资本量成反比，就是说，和他成为

资本家的程度成反比。正是劳动条件和生产者之间的这种分别，形成资本

的概念；这种分别从原始积累起先，然后在资本的积累和积聚中表现为不

断的过程，最终表现为现有资本集中在少数人手中和很多人丢失资本。”

这种形式的资本集中，就是大资本家对小资本家的剥夺。这种剥夺大大加

速了资本的集中。马克思又说：“积累既然引起劳动的大规模集中，从而

引起资本有机构成的提高，所以又加速利润率的下降。另一方面，利润率

的下降又加速资本的积聚，并且通过对小资本家的剥夺，通过对那些还有

一点东西可供剥夺的干脆生产者的最终残余的剥夺，来加速资本的集中。”

所以，这种集中是资本剥夺资本，强行战胜弱者。

所谓资本集中的平滑的方法，就是用比较缓和的而不是强制性合并的

方法，这就是通过股份制的方法，把各个资本自愿地组合起来，形成更大

的资本。这就是马克思所说的“通过建立股份公司这一比较平滑的方法把

很多已经形成或正在形成的资本溶合起来”。通常见到的合资企业或股份

制企业，就是不同资本的港台，溶合为一个更大的企业。这种资本溶合，

不是强制性地进行的，所以是一种平滑的过渡。但是，这种组建股份公司

的方法与企业兼并的方法，两者所起的经济作用是一样的。从这里也可以

看到，股份制事实上是资本集中的一种手段。既然是一种发展生产力的手

段，那就资本主义可以用，社会主义也可以用。这就像安排和市场都是手

段一样。我国农夫创建的股份合作制经济，也可以看作是一种平滑方式的

资本集中。我国现在调整全部制结构，实行“混合全部制”经济，也可以

看作是一种平滑的资本集中的形式。

马克思的资本集中理论的理解[2]

、资本集中是市场经济发展中的必定现象

资本作为经济范畴，在不同的社会反映不同的社会关系，这是不言而

喻的。但假如从详细的运行层次看，在商品经济条件下，资本都是价值增

值的运动。马克思一方面认为，“资本作为自行增殖的价值，不仅包含着

阶级关系，包含着建立在劳动作为雇佣劳动而存在的基础上的肯定的社会

性质”；另一方面，马克思又反复强调资本“是一种运动，是一个经过各

个不同阶段的循环过程”,“它只能理解为运动，而不能理解为静止物”，“在

这里，价值经过不同的形式，不同的运动，在其中它保存自己，同时使自

己增殖、增大。[3]”价值增值之所以会成为一个运动，并非单纯由于各

个当事人的主观要求，而是由生产社会化的客观规律所确定的。由于社会

化生产都是同商品经济规律相联系的，商品经济的规律必定表现为社会化

生产的规律。

在市场经济这种现代商品经济中，商品生产者和经营者作为有独立利

益的市场主体，“他和货币贮藏者一样，具有肯定的致富欲，”[4]总是会

把利润最大化作为自己的目标，这就确定他要把一部分利润转化为资本积

累扩大生产规模以带来更多的利润。因此，竞争规律必定是市场经济的基

本规律，它迫使每一个商品生产者和经营者为了求得生存和发展而将每年

新创建价值的一部分积累起来，也就是将剩余价值资本化。“资本主义生

产的发展，使投入工业企业的资本有不断增长的必要，而竞争使资本主义

生产方式的内在规律作为外在的强制规律支配着每一个资本家。竞争迫使

资本家不断扩大自己的资原来维持自己的资本，而他扩大资本只能靠累进

的积累。”[4]马克思在这里所说的是资本主义生产关系下的资本积累，这

种资本积累是基于市场经济的。由于现阶段我国实行的是市场经济体制，

依旧存在着竞争规律，而这种经济规律和一个社会实行的是资本主义还是

社会主义并没有必定的联系，这就确定了在我国商品生产者和经营者中依

旧存在着资本积累的驱动力。

资本积累主要有两种基本形式，即资本积聚和资本集中。资本积聚是

指单个资本靠自身的积累而增长，是通过剩余价值资本化为资本积累，资

本积累并人原投资，形成了资本积聚。资本积聚的规模和速度最终受到原

有资本积累速度和社会财宝增长限制，因而其增长是缓慢的，但生产的社

会化则越来越呈加速发展的态势，二者之间存在着难以调和的冲突。实践

提出了解决这个冲突的途径，那就是资本集中。所谓资本集中则是指通过

强制吞并或自愿联合使很多小资本变成少数大资本，资本集中可以在较短

时间内集中大量的资本，所以增大速度很快。

由此可见，资本集中是市场经济发展的必定现象，作为扩大再生产必

要条件的资本积累由集中推动要比积聚快速得多。

二、资本集中的主动作用分析

对于快速发展的现代工业来说，进入的资金门槛越来越高是一个明显

的趋势，资本集中在经济发展中的优势越来越明显。

第一，资本集中有利于加速资本积累，提高社会化生产程度，产生裂

变生产力。

随着社会经济的发展，对单个资本的最低规模提出了越来越高的要

求，而资本平均规模的提高必须要求通过加速积累才能够更好地实现，从

而产生适合于机器大工业生产的物质基础。单个资本的积累速度受到自身

条件的种种限制，无法突破其固有的极限，而资本集中却不受社会财宝增

长肯定界限的限制。通过这种资本间的竞争，资本会逐步向成功者转移，

以达到适应社会生产力进步的要求。为此，马克思指出：“假如必需等待

积累去使某些单个资本增长到能够修建铁路的程度，那么唯恐直到今日世

界上还没有铁路。但是，集中通过股份公司转瞬之间就把这件事完成了”

[4]“通过集中而在一夜之间集合起来的资本量，同其他资本量一样，不

断再生产和增大，只是速度更快，从而成为社会积累的新的强有力的杠

杆。”⑷

资本集中必定以现代信用制度为基础，从而大大提高了社会化生产程

度。这种信用制度，尽管在市场经济初期的作用还只不过是资本积累的小

小助手，但随着市场经济的发展，它很快变成一个实现资本集中的浩大的

社会机构，通过一张幅面很大的信用网来组织和利用社会各个方面的货币

资本，从而补充了资本积累的作用，使经营规模的扩大得以保证。正如马

克思指出，“信用制度是资本主义的私人企业渐渐转化为资本主义的股份

公司的主要基础，”[5]并由此说明白信用制度怎样产生出一种联合资本。

马克思认为，这些个人“生产资料随着社会生产的发展已不再是私人生产

的资料和私人生产的产品，它们只有在联合起来的生产者手中还能是生产

资料，因而还能是他们的社会财产，正如它们是他们的社会产品一样。”

[5]资本主义信用制度通过银行和交易所“把那些分散在社会表面上的大

大小小的货币资金吸引到单个的或联合的资本家手中”，向企业发放巨额

贷款，使其扩大生产规模，改造生产技术，吞并中小企业。在马克思所处

的资本主义时代，当时运输河、铁路等很多部门大量采纳股份资本形式，

客观上满意了扩大再生产和资本集中的要求，进一步促进了生产社会化。

正是由于资本家通过资本集中“狂热地追求价值的增殖，肆无忌惮地迫使

人类去为生产而生产，从而去发展社会生产力，去创建生产的物质条件，”

[4]使得“资产阶级在它的不到一百年的阶级统治中所创建的生产力，比

过去一切世代创建的全部生产力还要多，还要大。”[6]

其次，资本集中产生的是集约、有序的生产力，促进社会生产的协作

分工。

现代市场经济是一种开放型经济，各个企业、各个部门、各个地区的

联系和依靠性不断加强，社会分工日益深化，社会生产的各个经济单位之

间存在着联合化的趋势，这就不行避开地导致生产的高度集中；另一方面,

市场经济的基本规律是价值规律，价值规律会使生产规模不行避开地存在

着高度集中的趋势。因为随着生产规模的扩大、经济联系的增加，生产单

位商品的劳动时间就会大为缩短，厂商就可以获得更多的盈利。因此，马

克思主义认为，资本对剩余价值的追逐便在客观上促进了协作分工的进一

步发展，而协作分工的发展进一步促进了资本集中，有利于进一步满意资

本家对剩余价值的追求。一方面，协作分工可以节约公用生产资料的运用，

马克思指出，“即使劳动方式不变，同时运用较多的工人，也会在劳动过

程的物质条件上引起革命。容纳很多人做工的厂房、贮存原料等的仓库、

供很多人同时运用或交替运用的容器、工具、器具等，总之，一部分生产

资料，现在是在劳动过程中共同消费的。”[4]协作分工虽然没有变更物质

资料的内在生产方式，却在大规模的协作过程中节约部分生产资料的运

用；另一方面，协作分工可以产生规模效应。这主要是由于大规模的协作

分工在提高了单个工序的生产效率的基础上使总体的生产效率得到了提

高，这种效率的提高要大于资本集中或者说资本规模扩张的程度。“因此

大量积聚的并且共同运用的生产资料的价值，一般地说，不会和这些生产

资料的规模与其效果成比例地增加。”[4]而这种协作分工和生产资料的积

聚是不行分割的，因此协作分工在客观上要求资本大量集中。

市场经济条件下的资本集中有利于企业采纳新的科学技术与管理方

式，从而大大提高企业的生产效益，促进生产的有序发展。马克思指出，

“工业企业规模的扩大，对于更广泛地组织很多人的总体劳动，以与更广

泛地发展这种劳动的物质动力，也就是说，对于使分散的、按习惯进行的

生产过程不断地变成社会结合的、用科学处理的生产过程来说，到处都成

为起点。”<r[4]“一切规模较大的干脆社会劳动或共同劳动，都或多或少

地须要指挥，以协调个人的活动，并执行生产总体的运动……一个单独的

提琴手是自己指挥自己，一个乐队就须要一个乐队指挥。一旦从属于资本

的劳动成为协作劳动，这种管理、监督和调整的职能就成为资本的职能。

这种管理的职能作为资本的特殊职能取得了特殊的性质。”[4]

在现实生活中，资本主义社会生产力与生产关系、经济基础与上层建

筑存在着对抗性的基本冲突，因此，资本主义社会生产的有序发展是相对

的，是通过价值规律强制实现的。

第三，资本集中变更企业资本有机构成，有利于企业在竞争中占据优

势，促进国民经济产业结构的调整。

马克思认为，资本“集中在这样加强和加速积累作用的同时，又扩大

和加速资本技术构成的变革，即削减资本的可变部分来增加它的不变部

分，从而削减对劳动的相对需求。”[4]一般来说，资本有机构成较高的行

业对应着技术水平较高的行业，从而在市场竞争中，资本有机资本构成较

高的企业会战胜资本有机资本构成较低的企业而处于有利地位。马克思指

出，“竞争的激烈程度同相互竞争的资本的多少成正比，同相互竞争的资

本的大小成反比。竞争的结果总是很多较小的资本家垮台，他们的资本一

部分转入成功者手中，一部分归于歼灭。”[4]当资本集中使一些企业的规

模变得巨大时，其他同行业的小企业与之竞争的力度就小多了。一旦“某

些资本成为对其他资本的占压倒优势的引力中心”，则“打破其他资本的

个体内聚力，然后把各个零散的碎片吸引到自己方面来，”[4]因此，在市

场经济条件下，“资本吸引资本”是铁的规律。当资本集中使一些企业的

规模变得巨大时，其它同行业的小企业与之竞争的力度就小多了。

资本集中变更了社会不同产业或部门之间的企业组织的构成。大企业

集中到那些就其技术和工艺要求来说只适于规模经营，从而资本有机构成

和经营某种行业所须要的资本最低限度都较高的产业部门，小企业则被排

挤到与此相反的产业和部门。但从宏观的角度讲，资本集中是对国民经济

产业结构的一种调整。这种调整不仅引起资本存量的变更，而且，引导资

本增量的投向，从而，促进国民经济产业结构的调整。

三、资本集中的消极作用分析

马克思主义资本集中理论在指出资本集中所带来的主动作用时.，基于

自己的探讨目的，同时指出了资本集中所带来的负面作用：

第一，资本过度集中有可能产生垄断。

马克思在《资本论》一卷中分析了资本集中的极限问题，指出：''在

一个生产部门中，假如投入的全部资本已溶合为一个单个资本时，集中便

达到了极限。在一个社会里，只有当社会总资本或者合并在唯一的资本家

手中，或者合并在唯一的资本家公司手中的时候，集中才算达到极限。[4]

因此，马克思依据竞争发展的辩证法，科学预见了资本集中与垄断之间的

关系，并提出了衡量资本集中率的两大统计指标，即部门集中率与总体集

中率。恩格斯在1890年该书第四版时就此加了个注，更明确发挥了这一

思想。他写道：“英美两国最新的‘托拉斯'已经在为这一目标而奋斗，

它们力图至少把一个生产部门的全部大企业联合成一个握有实际垄断权

的大股份公司。”[4]他还在《资本论》第三卷其次十七章“信用在资本主

义生产中的作用”中，特地加了一大段话，分析信用关系与股份公司的发

展，加速了资本集中，导致在某些部门竞争为垄断所代替的问题。列宁则

把生产集中趋势看作是资本主义的最基本特征，认为“资本主义最典型的

特点之一，就是工业的蓬勃发展，生产集中于愈来愈大的企业的过程进行

得特别快速，”[7]因为“分散的企业联合为一个辛迪加，就能大大节约。”

[8]19世纪末20世纪初，随着自由资本主义进入垄断资本主义，股份公司

渐渐成为垄断资本最适当的组织形式。股份公司发展所产生的垄断与其破

坏作用不得不引起资本主义国家的干涉。

其次，资本集中会引起资本有机构成的提高，导致相对过剩人口的

产生，不利于工人就业。

同资本集中相联系的资本有机构成的提高，会相对降低资本对活劳动

的须要，相对带来就业的困难。特殊是在资本集中过程中社会资本各组成

部分的重新组合，更会干脆引起部分现有工人的结构性失业，从而导致社

会的担心定。1988年初，美国波音公司在与麦道公司合并一年后宣布安排

裁员1.2万人。合并后的瑞士银行和瑞士联合银行裁员1.3万人。由此

可见，工人失业是资本积累的必定产物，也是资本主义生产方式存在和发

展的必要条件，相对过剩人口是资本主义国家所特有的人口规律。

第三，资本主义股份公司的发展会产生新的剥削阶级，助长了经济活

动中的投机和欺诈活动。

股份公司的发展促进了资本集中的加速发展，但股票价格本身“有独

特的运动和确定方法”，有着相当大的风险性和投机性。马克思认为，股

份公司的发展“再生产出了一种新的金融贵族，一种新的寄生虫，一一发

起人、创业人和徒有其名的董事；原始股东。并在创立公司、发行股票和

进行股票交易方面再生产出了一整套投机和欺诈活动，”[5]从而，股票的

“运动和转移就纯粹变成了交易所赌博的结果；在这种赌博中，小鱼为鲨

鱼所吞掉，羊为交易所的狼所吞掉。［5］因此，股份公司发展的资本集中

过程中投机、赌博和欺诈因素的影响，有可能会在肯定程度上演化为一种

带有破坏性的泡沫经济。

另外，随着资本有机构成的不断提高，资本相对支配的劳动力呈一种

下降的趋势，从而表现为资本主义利润率不断下降的规律。

马克思的资本集中理论对我国企业兼并的启示［9］

企业兼并是市场经济条件下资本集中的一种基本形式。马克思在巨著

《资本论》中论述了资本集中的含义、缘由、作用、途径、方式、性质与

条件等，其中一些重要的思想对搞好我国目前的企业兼并具有指导意义

一、资本集中的主动作用与我国企业兼并的加速发展

马克思认为，资本集中有着重要的经济功能。首先.加速资本积累作

为扩大再生产必要条件的资本积累可以通过单个企业的资本积聚米实现。

但是由于受到社会财宝增长程度的限制与新资本形成、旧资本分裂的阻

碍，资本积聚和作为变更社会资本各组成部分的量的组合的资本集中相比

在推动资本积累方面则缓慢得多为此，马克思形象比方遭：。假如必需等

待积累去使某些资本增长到能够修建铁路的程度，那唯恐直到今日世界上

还没有铁路。但是.集中通过股份公司转瞬之间就把这件事完成了。”“通

过资本集中而在一夜之间集合起来的资本量，同其他资本量一样，不断

再生产和增大，只是速度更快，从而成为社会积累的新的强有力的杠杆。”

其次，扩大企业经营规模，采纳科学生产方式。由于资本集中是指已形成

一个较大的资本，因此，“生产规模惊人地扩大了”这时，“对于使分散

的、按习惯进行的生产过程不断地变成社会结合的、用科学处理的生产过

程来说，到处都成为起点。”运用新的科学技术和管理方式将大大提高企

业生产效益。第三，有利于企业在竞争中占优势。竞争的激烈程度同相

互竞争的资本的多少成正比，同相互竞争的资本的大小成反比。”当资本

集中使一些企业的规模变得巨大时，其他同行业的小企业与之竞争的力度

就小多了正由于资本集中有着客观的主动作用和必定性，马克思将其称

为“资本吸引资本的规律”认为其发展趋势比以往任何时候都更加剧烈。

尽管《资本论》基于自身探讨重点没有对资本集中做系统阐述，而

且一个多世纪以来的世界经济格局发生了巨大变更，但是国际经济发展的

现实证明马克思对资本集中的基本分析仍旧是正确的。白《资本论》问世

以来，资本集中从来也没有停息过，而且随着股份制的发展发生了五次大

的企业兼并泊潮。时间分别为19世纪末至20世纪初的世纪之交，20世纪

的20年头、60年头、80年头和90年头中后期。近几年，世界企业兼并

以一种前所未有的姿态出现井引起世人瞩目1996年世界企业兼并案达

22729起，交易额1.14万亿美元，刨历史最高记录1997年全球企业兼

并案共21000起，虽比1996年下降8队但大宗兼并交易额剧增，交易额

达1.20万亿美元，又创历史最高记录。美国企业兼并独领风骚。1997年

企业兼并案共7941件，交易额为7026亿美元，远远超过居前10名的其

他9国，超过了全球兼并额的一半.并显示了强强联合的特点。出现这次

企业兼并潮的缘由当然烙有当代的特殊印记，但就其基本脉络看，仍离不

开借助企业兼并扩大企业的资本与生产规模，采纳新技术，强化企业经营

管理，降低成本形成规模效益，以便适应在经济全球化和信息化趋势下

国际间日趋激烈的竞争的须要。这既表明白马克思关于资本集中主动作用

分析的普遍适用性，又为我国发展企业兼并供应了启示。

长期以来，由于安排经济体制的影响，我国经济形成了地区与部门间

条块分割的格局。企业“小而全”的状况比较普遍，长期进行着低水平

的重复建设。有关资料显示，我国观仍有120多家电视机厂，700多家啤

酒厂有100多家汽车厂，年产汽车才100多万辆.不到美国通用汽车公

司的1/5而且这种小而全重复建设的状况还有发展的趋势。“只见满天星

星.难见太阳月亮”的畸型企业结构不仅造成了巨大奢侈，而且使国内几

乎没有工业巨子。据统计，我国企业在目前世界列入500强的企业中为零。

国家目前重点扶植的55个企业集团的销售总和，只有美国通用汽车公司

一家销售额的1/6。而令人担忧的是，列人世界500强的跨国公司已有半

敷进入我国市场。中国加人世界贸易组织后，外国公司将享有“国民待遇”,

市场竞争将更加激烈。可见仅就调整产业结构、适应世界竞争须要方面讲,

国内也急需借助企业兼并来实现资本集中，构筑企业“航空母舰”。为此,

政府和社会各个方面应主动支持企业兼并的推动。

二、资本集中的负面效应与我国企业兼并的政府干预

《资本论》基于自己的探讨目的，在阐述资本集中问题时更侧重指出

了它的负面作用。首先，资本集中会引起资本有机构成的提高，通行着''可

变资本相对量递减的规律”，导致相对过剩人口的产生，不利于工人就

业。其次，资本集中会产生垄断现象。《资本论》一卷中分析了资本集中

的极限同题，指出：“在一个生产部门中，假如投入的全部资本已溶台为

一个单个资本时，集中便达到了极限。”学马克思依据竞争发展的辩证法,

科学预见了资本集中与垄断之间的关系。恩格斯在1890年该书第四版时

就此加了个注，更明确发挥了这一思想。他写道：“英美两国最新的‘托

拉斯'已经在为这一目标而奋斗，它们力图至少把一个生产部门的全部大

企业联合成一个握有实际垄断权的大股份公司。”他还在《资本论》第三

卷其次十七章”信用在资本主义生产中的作用”中，特地加了一大段话,

分析信用关系与股份公司的发展，加速了资本集中，导致在某些部门竞争

为垄断所代替的问题。针对资本集中所产生的经济与社会同题，西方国家

早就由政府出面实行了相应的措施。如建立较为完善的失业救济和社会保

障制度，加强失业人员的技术培训，制定反垄断法规，削减垄断所产生的

消极作用等这些都为我国发展企业兼并提出了实施政府干预，以最大限

度削减资本集中的负面影响的问题。

首先，加快社会保障系统建设，推动再就业工程，减轻企业兼并面临

的就业压力。我国推行企业兼并与解决就业问题有着特定的亲密联系。为

了避开大批企业破产所简单产生的影响社会稳定问题，我国在国有企业改

革中提出了“多兼并，少破产”，“规范破产，激励兼并”的方针。这

在现阶段无疑是必要的，也是基本可以做到的。但是马克思关于资本集中

通行“可变资本相对量递减的规律”的分析，至今具有客观性。1988年初,

美国渡音公司在与麦道公司合并一年后宣布安排裁员1.2万人。合并后

的瑞士银行和瑞士联合银行将裁员1-3万人。可见，经济规律确定了企业

兼并不仅不是解决就业问题的根本途径，而且会加重对社会的就业压力,

否则就要以牺牲大型企业集团的效率为代价，难以使之成为与国外大公司

抗衡的力气。为此，各级政府要仔细面对现实，逐步放开对兼并方担当被

兼并方的全部人员安置方面的限制.加速发展社会保障体系和劳动力市

场，主动探究各种形式妥当解决企业兼并中的职工再就业J珂题。

其次，建立健全规范的全国性企业兼并市场，逐步完善包括反垄断玦

在内的各项有关法规。从国外阅历看，搞好企业兼并须要规范的兼并市

场.特殊是有一套成熟的社会中介机构。我国在这些方面还有待于进一步

发展和完善。政府要创建条件支持其在数量上满意客观须要•规范其行为

符合正确要求。从目前看，各地政府出台的激励发展大企业集团的措施，

均较少涉与反垄断问题。这与我国正处于扶植和发展大企业集团的阶段亲

密相联，当前过于强调反垄断的确为时尚早。但是马克思揭示的客观规

律和市场经济体制国家走过的历程都告知我们，绝不能过于忽视企业兼并

中的垄断问题。因此，我国在相当长的时期内应对企业兼并实行既主动激

励又适当限制的政策，要留意限制那些不符合我国产业政策，有可能形成

新的垄断的兼并行为要主动建立和完善相应的法规，防止企业之间通过

不同形式和程度的协议与联合，达到限制价格和获得高额垄断利润的目

的，以爱护公众利益。

三、资本集中的主要方式与我国企业兼并的正确途径

《资本论》中对资本集中的方式与途径有不少论述，突出体现在竞争

与信用两个杠杆的分析之上。马克思指出：“竞争斗争是通过商品便宜来

进行的。在其他条件不变时，商品的便宜取决于劳动生产率，而劳动生产

率又取决于生产规模。因此，较大的资本战胜较小的资本。”另外•信用

事业做为一种崭新的力气逐步成为竞争斗争中的可怕的武器。哪些单个资

本能够借助信用工具支配更多的社会资本，它们就简单在竞争中取胜。随

着信用事业的发展，“它变成一个实现资本集中的浩大的社会机构”。信用

机构特殊是银行基于自身的业务功能可以影响直至限制各个资本，或者支

持其在竞争中取胜或者挤垮它们。这时，资本的快速集中已离不开信用机

构。正因为如此，马克思将竞争和信用称作“集中的两个最强有力的杠杆。

这一分析对正确搞好我国当前的企业兼并也是有指导意义的。首先，政府

扶植企业兼并必需建立在市场经济规律的基础之上。诚然，在当代国际经

济运行中尤其是我国目前条件下，推动企业兼并还离不开政府发挥作用。

然而这种作用必需是在肯定限度之内和程度之上的。马克思特别强调竞争

和信用是资本集中的两个最强有力的杠杆，当然与他所处的时代政府尚

未介入企业兼并有关，但却揭示了一个深刻的道理：资本集中是市场经

济运动的规律，企业兼并必需依据市场经济规律的要求才能健康发展。政

府的干预假如超过了其应发挥作用的限度.就会影响资本集中的效能，甚

至给企业以后发展埋下隐患。

以当前的韩国金融危机为例，国际上通行的看法是将其发生的缘由与

大企业无节制的追求规模扩张从而引起经营状况不佳紧密联在一起。然而

值得重视的是，韩国大企业盲目投资过分追求外在规模，又与政府导向与

干预亲密相关。以汽车制造为例，面对众多企业纷纷上马的状况，韩国政

府于70、80年头推出了《汽车工业大联台》决议，形成了现代、大宇等7

家大型汽车制造企业的格局。政府还在资金方面极力扶植大企业。现代集

团在起步之时，由政府出面担保从英国借来1亿美元，始具独立开发汽车

制造之基础。当大企业因过度投资出现困难时，政府还通过不