电新-行业周报：跟踪支架有望成为α环节1月新能乘用车批发环比下降

行业周报|电力设备证券研究报告方面刺激因素下有望达到36.4GW，同比+97%。同时中东，印度等市场也建议关注意华股份（002897.SZ）、振江股份(603507.SH)、清源股份（603628.SH）。光伏板块推荐阳光电源（300274千伏特高压直流输电工程近日核准，项目将新建送端±800k建议关注海兴电力（603556.SH）、华明装备（002270.SZ）、金盘科技需求前置叠加春节将至影响，1月普遍为汽车销量淡季。推荐宁德时代(300750.SZ)、中伟股份(300919.SZ)、新宙邦（300037.SZ）、格力博（301260.SZ）、泰和新材(00(002709.SZ)、科达利(002850山东24年目标新增海上风电装机1.5GW，加快风电规模开发。开展国管海域项目前期工作，适时启动示范项目建设，新增海上风电装机将扩大市场推动能源释放。推荐中天科技（600522.SH）、东方电缆杨敬梅S0800518020002021-38584220yangjingmei@产业链有望迎来补库需求—电新行业周报20240205-202402182024-年1月电车销量同比高增—电新行业周报电力设备：海外储能景气度稳中有升，锂电专题一：跟踪支架有望成为24年α环节 42025年全球跟踪支架市场有望突破千亿规模 4建议关注 6中信博：受益于亚洲市场，沙特订单带来利润弹性 6意华股份：美国支架代工业务利润丰厚 9 9核心观点 9先进制程驱动ALD设备需求持续提升，25年市场空间超百亿 光伏电池技术加速渗透，技术迭代拉平周期下行影响 1月国内新能源乘用车环比降低，混动车型同比高增 价格追踪 光伏价格产业 行业动态 20美国首家太阳能玻璃厂！光伏制造供应链再完善 20陕北-安徽±800千伏特高压直流输电工程近日核准 20交通运输部：今年全国计划新增公路服务区充电桩3000个 21宁德时代神行超充电池全球量产首搭星纪元ET 21比亚迪等车企同日降价掀起价格战 21山东24年目标新增海上风电装机1.5GW，加快风电规模开发 22上海公布4个重大海上风电工程 22海南公布重大风电项目，总投资超千亿元 22优必选人形机器人进厂“打工”，国产人形机器人迈出重要一步 22英伟达宣布举办GTC2024大会，将发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新突破性成果 22一周行情小结 23图1：美国是跟踪支架主要市场 4图2：美国市场2023年新增装机快速增长 4图3：2023年美国发电结构中光伏占比仅为4% 5图4：2022年美国装机结构中光伏占比仅为9% 5图5：中信博订单以印度、中东、中亚为主 7图6：印度光伏装机需求有望重新恢复增长 8图7：24年中东市场有望实现20%以上增长 8图8：2020年，ALD设备占据薄膜沉积设备市场的11% 图9：2022年半导体ALD设备销量大幅增加 图10：存储为主要订单来源 图11：2017-2025年半导体薄膜沉积设备市场快速增长 图12：2023年TOPCon总规划产能达1430GW 图13：202101-202401国内新能源乘用车产量 图14：202101-202401国内新能源乘用车批发 图15：202101-202401国内新能源乘用车零售 图16：202201-202401国内新能源乘用车出口 图17：多晶硅价格 图18：硅片价格 图19：电池片价格（元/W） 图20：组件价格（元/W） 图21：光伏玻璃价格（元/平方米） 图22：光伏胶膜价格（元/平方米） 图23：白银价格(元/kg) 图24：2021.01-2024.02动力电池价格 图25：2021.06-2024.02锂盐价格 图26：2021.01-2024.02LME镍及镍盐价格 图27：2021.01-2024.02钴金属及钴盐价格 图28：2021.01-2024.02正极材料价格 图29：2021.01-2024.02负极材料价格 图30：2021.01-2024.02湿法隔膜价格 20图31：2021.01-2024.02电解液及相关材料价格 20图32：每周板块变动 23表1：美国IRA补贴奖励丰厚，有望刺激美国市场持续扩容 5表2：2025年全球跟踪支架市场规模有望突破千亿 6表3：2022年11月以来中信博订单不断突破 6表4：中信博财务预测 8表5：意华股份美国工厂有望带来140美元以上的单吨净利 9表6：预计2025年我国ALD设备市场规模达126.6亿元 表7：2025年公司设备市场空间达130亿元 表8：重点覆盖公司估值表 23专题一：跟踪支架有望成为24年α环节2025年全球跟踪支架市场有望突破千亿规模跟踪支架主要市场在美国。当前，美国作为全球最大的太阳能跟踪支2020年全球跟踪支架出货的终端市场情况0 资料来源：华经产业研究院，西部证券研发中心5020102011201220132014201520162017201820192020202120222023E资料来源：SEIA，西部证券研发中心下达到36.4GW，同比+97%。由于美国市场以集中式为主，且分布式市场对于利率与产资料来源：EIA,西部证券研发中心资料来源：EIA，西部证券研发中心伏产品的制造和电站投资提供补贴或税收抵免。表1：美国IRA补贴奖励丰厚，有望刺激美国市场持续扩容年份年份2023-2029203070504321096303000021060000表2：2025年全球跟踪支架市场规模有望突破千亿2020202120222023E20242020202120222023E2024表3：2022年11月以来中信博订单不断突破34%资料来源：中信博官网，西部证券研发中心印度光伏新增装机量（GW)86420资料来源：PVTECH，维科网光伏，西部证券研发中心5020222023E资料来源：集邦新能源，西部证券研发中心24年来看亚太市场将维持较快增速，为中信博的订单需求提供稳定支持，同时中信博也在美国等地区有所突破，有望扩大公司市占率。预计公司23-25年实现归母净利润表4：中信博财务预测20212022202120222023E市净率（P/B）4.94.84.2表5：意华股份美国工厂有望带来140美元以上的单吨净利量收入吨7吨7人7/年17吨7三费假设专题二：微导纳米：ALD技术光伏&半导体平台型龙头，拓展CVD能力圈核心观点基于深厚技术积累已研发出ALD、PEALD、扩散炉等多款光伏设备先进制程驱动ALD设备需求持续提升，25年市场空间超百亿ALD资料来源：拓荆科技招股说明书，西部证券研发中心术阶梯覆盖率更好、薄膜厚度控制更精准，因此被长速度。表6：预计2025年我国ALD设备市场规模达126.6亿元半导体设备销量（台）765432101116资料来源：微导纳米招股说明书，西部证券研发中心资料来源：微导纳米招股说明书，西部证券研发中心0201720182019202020212资料来源：MaximizeMarketResearch，西部证券研发中心资料来源：SMM，西部证券研发中心膜设备占TOPCon设备投资额的36%；公司设备在XBC电池生产工序中价值占比与表7：2025年公司设备市场空间达130亿元公司涉及设备占比23公司涉及设备占比698公司涉及设备占比1月国内新能源乘用车环比降低，混动车型同比高增万辆，同环比+76.2%/-38.8%；新能源车厂商批发渗透率32.6%，同环比分别为辆，同环比+101.8%/-29.5%；新能源乘用车渗透率32.8%，同环比+7.2/-7.5pcts；产量 20212022202320240资料来源：乘联会，西部证券研发中心0 2021202220232024资料来源：乘联会，西部证券研发中心 20212022202320240资料来源：乘联会，西部证券研发中心20222023202486420资料来源：乘联会，西部证券研发中心价格追踪86420多晶硅价格（$/kg）一级致密料（元/kg，右轴）0资料来源：PVinfolink，西部证券研发中心9876543210资料来源：PVinfolink，西部证券研发中心本周硅片成交价格维稳，P型硅片中M10,G12尺寸成交价格落在每片2-2.05与电池片：在排产大幅下调后，以P型为首的电池片价格持续酝酿在N型电池片部分，本周TOPCon（M10）电池片价格保持稳定，均价价格维持落在元/kg，环比-0.88%.25.0020.0015.0010.005.000.0025.0020.0015.0010.005.000.00单晶PERC电池片182mm单晶PERC电池片210mmTOPCon电池片182mm/210mm2020/12/52021/12/52022/12/52023/12资料来源：PVinfolink，西部证券研发中心光伏玻璃3.2光伏玻璃3.2mm镀膜（元/平方米）光伏玻璃2.0mm镀膜（元/平方米）2019/6/282020/4/42021/1/22021/10/132022/7/272023/5/17资料来源：PVinfolink，西部证券研发中心182mm单面单晶PERC组件（元/W）210mm单面单晶PERC组件（元/W）182mm/210mm单面TOPCon182mm/210mm单面TOPCon组件（元/W）2020/12/122021/12/122022/12/122023/12/资料来源：PVinfolink，西部证券研发中心EVA胶膜（元/㎡）POE胶膜（元/㎡）资料来源：索比咨询，西部证券研发中心640061005800550052004900460043004000银浆(元/kg)12-Jan-2212-Apr-2212-Jul-2212-Oct-2212-Jan-2312-Apr-2312-Jul-2312-Oct-2312-Jan-24资料来源：索比咨询，西部证券研发中心锂电材料价格（02.19-02.23） 资料来源：鑫椤锂电，SMM，西部证券研发中心碳酸锂(99.5%电池级/国产)0资料来源：鑫椤锂电，SMM，西部证券研发中心765432102021/1/12022/1/12023/1/12024/1/1资料来源：鑫椤锂电，SMM，西部证券研发中心硫酸钴(≥20.5%/国产)02021/1/42022/1/42023/1/42024/1/4资料来源：鑫椤锂电，SMM，西部证券研发中心本周人造石墨中端（350-355mah/g）价格2.96万元/吨，环比持平；天然石墨中端价格 磷酸铁锂502021/1/12022/1/12023/1/12024/1/1资料来源：鑫椤锂电，SMM，西部证券研发中心人造石墨中端（350-355mah/g）765432102021/1/42022/1/42023/1/42024/1/4资料来源：鑫椤锂电，SMM，西部证券研发中心2021/1/12022/1/12023/1/12024/1/12021/1/12022/1/12023/1/12024/1/10 2022/7/222023/6/72023/9/282024/1/25资料来源：鑫椤锂电，SMM，西部证券研发中心资料来源：鑫椤锂电，资料来源：鑫椤锂电，SMM，西部证券研发中心行业动态工厂将利用退役太阳能组件的回收材料制造新工建设。该输电工程是国家构建新型电力系统、建设新型能源体系战略部署的重点工程，持续提升公路沿线充电服务保障能力。投入运营的充电桩要及时接入“e路畅通”微信上海公布4个重大海上风电工程的动作，精确地贴上车标。一周行情小结0上证指数创业板指电力设备及新2023-02-262023-04-262023-06-262023-08-2620