第二章 信用2教材

第二章信用

第一节信用概述第二节信用形式第三节信用工具第一节信用概述一、信用内涵的界定1、定义：《辞海》解释，认为信用包括两种含义：一是指有条件地让渡商品或货币，是价值运动的一种特殊形式，有商业信用、消费信用和国家信用；二是指遵守诺言，从而取得别人的信任。由此看出信用是一个有着广泛外延和深厚内涵的概念。信用的经济学解释:信用是指以偿还本金和支付利息为条件的价值单方面的运动，是价值运动的特殊形式.

2、信用的内涵：（1）信用是有条件的借贷行为：还本付息（2）价值的特殊形式：使用权与所有权的分离商品让渡与货币让渡在时间空间上不统一没有进行等价交换，只有价值单方面的转移。（3）债权债务关系：体现了一种现代经济关系

二、信用存在的客观经济基础商品货币关系的存在是信用产生和存在的客观经济基础。信用最初产生于商品交换之中，社会分工和私有制的出现，是借贷关系存在的前提条件。随着商品交换关系的发展，以及社会分工和私有财产的出现，信用随之产生。现代信用关系是在商品货币关系的基础上产生的，并随着商品货币关系的发展而发展。根据借贷对象的不同，借贷可分为：实物借贷与货币借贷

三、信用的历史高利贷信用资本主义信用社会主义信用1、前资本主义信用——高利贷信用：高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。债权人有：商人、各类宗教机构、封建主和地主。债务人有：小生产者、贵族。高利贷信用的特点：利率高、剥削残酷；对生产具有寄生性和破坏性，导致社会生产力的衰退。

2、资本主义信用——借贷资本借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本。借贷资本的来源：生产经营中的闲置资本；用于积累的剩余价值；货币储蓄等。借贷资本的特点：（1）借贷资本是一种所有权资本。（2）借贷资本是一种特殊的商品资本。（3）借贷资本具有特殊的运动形式。（4）借贷资本有特殊的转让形式。3、社会主义信用：商品货币经济是社会主义信用存在的客观依据。

四、信用对现代经济的推动作用1、通过信用活动实现资源再分配2、提高资源使用效益3、节约流通费用4、宏观调控手段5、通过信用影响国际收支第二节信用形式一、商业信用1.理解商业信用是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用。信用形式——赊销商品、委托收款、分期付款、预付定金商业信用是直接同商品生产和商品流通相联系的，直接为产业资本循环和商业资本循环服务。主要通过记帐、商业本票、商业汇票来载明债权债务关系。2.商业信用的特点商业信用的借贷行为与商品交易相联系，商品买卖行为与货币借贷相结合。商业信用是企业之间发生的最简单的直接信用形式。商业信用的状况与经济景气状况一致。3.商业信用的局限性(1)商业信用在规模和数量上的局限性。(2)商业信用在方向上的局限性。(3)商业信用在信用能力上的局限性。(4)商业信用在期限上的局限性。(5)商业信用在管理上的局限性。（自发、盲目、无序）2024/3/23

二、银行信用1、含义：它是指银行或其他金融机构以存款、贷款等业务形式向社会国民经济各部门提供的信用形式。在银行信用中，金融机构充当了信用的媒介。2、银行信用与商业信用的关系：（1）银行信用是在商业信用发展的基础上产生的；（2）银行信用克服了商业信用的局限性（银行信用克服了商业信用在信用规模的局限性；银行信用克服了商业信用在信用方向上的局限性；银行信用克服了商业信用在信用期限上的局限性。）因此，银行信用无论在规模上、范围上、还是在期限上都大大超过了商业信用成为现代经济生活中最基本的、占主导地位的信用形式。2024/3/23（3）虽然银行信用克服了商业信用的局限性，但银行信用不能取代商业信用，商业信用仍然是整个信用制度的基础。

（4）银行信用和商业信用具有密切的联系。银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的，而银行信用的出现又使商业信用进一步得到发展。2024/3/233、银行信用特点(1)银行信用是间接信用(2)银行信用以货币形态提供(3)银行信用的信用主体涉及各经济主体2024/3/234、银行信用的优点（1）信用规模巨大（2）投放方向不受限制（3）期限上不受限制（4）信用能力和作用范围大大提高和扩大2024/3/23

三、国家信用1、含义：国家信用是指国家为一方的借贷活动，即国家作为主体的借贷活动。2、国家信用的形式在现代社会，国家信用主要采用以下几种形式：（1）发行国家债券包括国家公债和国库券国家公债：是一种长期负债，一般在1年以上甚至10年或10年以上。通常用于国家大型项目投资、大规模建设。发行国库券：这是一种短期负债。以1年以下居多,一般为1个月、3个月、6个月等。2024/3/23

（3）专项债券：是一种指明用途的债券，如中国发行的国家重点建设债券等。（4）向银行透支或借款：在公债券、国库券、专项债券仍不能弥补财政赤字时，余下的赤字即向银行透支和借款。透支一般是临时性的，有的在年度内偿还。借款一般期限较长，一般隔年财政收入大于支出时（包括发行公债收入）才能偿还。2024/3/23

3、国家信用的特点（1）可以利用自身的优势扩大可融资的总量；（2）安全性高，风险izh小；（3）利息由纳税人承担。4、国家信用的作用（1）解决财政困难（2）可以筹集大量资金，改善投资环境，创造投资机会（3）宏观调控的重要手段2024/3/23四、消费信用1、含义：它是指向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。2、主要形式：（1）赊销：即延期付款方式销售，到期一次付清货款。2024/3/23（2）分期付款：购买消费品或取得劳务时，消费者只支付一部分贷款，然后按合同分期加息支付其余货款，多用于购买高档耐用消费品或房屋、汽车等，属中长期消费信用。（3）消费信贷：银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，按规定期限偿还本息。2024/3/233、特点（1）非生产性；（2）期限较长；（3）风险较大。2024/3/234、消费信用的作用利：（1）在一定程度上缓和消费者的购买力需求与现代化生活需求的矛盾，有助于提高消费水平；（2）可发挥消费对生产的促进作用。不利影响：（1）消费信用过分发展，掩盖消费品供求之间的矛盾，造成一时的虚假需求,给生产传递错误信息,使一些消费品生产盲目发展；2024/3/23（2）过量发展消费信用会导致信用膨胀；（3）延期付款的诱惑下，对未来收入预算过大使消费者债务负担过重，增加社会不稳定因素。如何发展我国的消费信用？2024/3/23

五、国际信用1、含义：它是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。2、具体形式：（1）出口信贷：出口国银行对出口贸易所提供的信贷。（2）国际商业银行贷款：进口商为了从国外购买而从外国银行取得的贷款（3）政府贷款：（4）国际金融机构贷款：国际机构提供的信用。（5）国际资本市场：（6）国际租赁：2024/3/23六、民间信用又称民间借贷。西方国家指国家信用之外的一切信用形式,包括商业信用和银行信用。中国，民间信用指个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷，故又称个人信用。

2024/3/231、民间借贷主要从农村发起。主要原因是：①农民个人资金闲置和资金需求随着商品经济的发展迅速增长。②国家银行信用和信用合作社信用不能完全满足个人对资金的需求。国家银行和信用社的资金有限，以及经营方式、经营作风和经营能力等与农民对资金的需要不相适应；国家银行和信用合作社贷款有比较严格的限制。2024/3/23

2、作用①民间资金的调剂，发挥分散在个人手中资金的作用，加速资金运转，促进国民经济进一步繁荣；②民间信用一般是在国家银行信用和信用社信用涉足不到和力不能及的领域发展起来的，可拾遗补缺。2024/3/23

3、民间信用的缺陷风险大：具有为追求高盈利而冒险、投机的盲目性利率高：有干扰银行和信用社正常信用活动、扰乱资金市场的可能借贷手续不严：容易发生违约，造成经济纠纷，影响社会安定。对于民间信用需要规范化2024/3/23第三节信用工具信用工具是证明债权债务关系的合法书面凭证，以用于载明债务人身份、债务金额、到期日及利率等事项。一、信用工具的特征1、偿还性2、流动性3、收益性名义收益率=利息/票面金额即期收益率=利息/市场价格实际收益率=实际收益/市场价格4、风险性

例如：某债券面额100元，期限10年，每年末付息6元，某投资者在该债券发行一年后买入，价格为96元，该债券的名义收益率、即期收益率、实际收益率各是多少？2024/3/232024/3/23二、信用工具的分类1、以偿还期限为标准，可分为短期信用工具和长期信用工具2、按发行者的性质，可分为直接信用工具和间接信用工具3、按是否与实际信用活动直接相关，可分为基础性信用工具和衍生性信用工具2024/3/23

三、几种主要的信用工具（一）票据票据是具有一定格式，载明金额和日期，到期由付款人对持票人或指定人无条件支付一定款项的信用凭证。票据的一般行为有：出票、背书、承兑、保证、贴现等。出票即签发票据，是创造票据的行为。签发票据形成债权与债务关系。背书是转让人为了将未到期的票据转让给别人而在票据的背面作转让签名、盖章表示负责的行为。背书人一经背书即为票据的债务人，背书人与出票人同样具有对票据的支付责任。若票据的出票人或承兑人不能按期支付款项，票据持有人有权向背书人要求付款。2024/3/23承兑是票据的付款人在票据上以文字表示“承认兑付”，承诺票据到期付款的行为。贴现是持票人以未到期的票据向银行兑取现款，银行扣除自贴现日至到期日的利息买进该票据的行为。贴现在形式上是票据买卖，但实际上是一种信用活动。2024/3/23

票据一般分为：汇票、本票、支票。1、汇票。汇票是由出票人签发，付款人见票后或到期时，对收款人无条件支付款项的信用凭证。汇票按出票人不同，又可分为银行汇票和商业汇票。由银行签发的汇票为银行汇票；由银行以外的企业、单位等签发的汇票为商业汇票。银行汇票是指汇款人将款项交给当地银行，由银行签发给汇款人持往异地指定银行办理转账结算或向银行兑取现款的票据。

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商业汇票是由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书。它一般有三个当事人，一是出票人（债权人），二是受票人或付款人（债务人），三是收款人或持票人（债权人的债权人）。由于商业汇票是由债权人发出的，所以必须经过票据的承兑手续才具有法律效力。在信用买卖中，由债务人承兑的汇票，称为商业承兑汇票；由银行受债务人委托承兑的汇票，称为银行承兑汇票。2024/3/232、本票。本票是债务人对债权人签发的在一定时期内承诺付款的信用凭证。本票又分为银行本票和商业本票。在我国现行的票据制度中只规定有银行本票。银行本票是申请人将款项交存银行，由银行签发给申请人凭以在同城范围内办理转账结算或支取现金的票据。2024/3/23商业本票又叫商业期票。他和商业汇票同是商业信用的信用工具，统称为商业票据，因为商业本票是债务人对债权人签发的，因此无须承兑。商业本票也可经背书后转让或向银行贴现。

3、支票。支票是银行活期存款人通知银行从其账户上无条件支付一定金额给票面指定人或持票人的信用凭证。2024/3/23

支票按支付方式可分为现金支票和转账支票。现金支票可以用来支取现金，也可以办理转账结算。转账支票只能用于转账，不能提取现金。因常常在票面上用两条平行线来表示，又称之为划线支票。当存款人所签发的支票的票面金额超过其银行存款账户余额的时候，这种支票称为“空头支票”。空头支票是不能兑付的。在我国，如签发空头支票，要给予结算制裁。通常是按支票面额的一定比例处以罚款。2024/3/23此外，还有一种特殊的支票即旅行支票，他是由银行或旅行社签发，由旅行者购买，以供其在外地使用的定额支票。支票是在中国最普遍使用的非现金支付工具，用于支取现金和转账。在同一城市范围内的商品交易、劳务供应、清偿债务等款项支付，均可以使用支票。目前，在广州、武汉等城市已经有一定量的个人支票在使用。

（二）大额可转让定期存单大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息。大额可转让定期存单可流通转让，自由买卖。大额可转让存单的产生：为规避利率管制，花旗银行前身FirstNationalCityBank于上世纪60年代初开始发行可转让定期存单，使商业银行的资金配置策略重心转向“负债管理”。首先由美国花旗银行的发行。2024/3/232024/3/23（三）债券定义：债券是债务人向债权人承诺在一定时期内还本付息的债务凭证。是一种使用非常广泛的债务融资工具。

1）根据发行主体分：政府债券、金融债券、公司债券。

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美国和日本等国家以1年以下的债券为短期国家债券TreasuryBills，1年以上10年以下的债券为中期国库券TreasuryNotes，10年以上的债券为长期国债TreasuryBonds。中国的政府债券有所不同：①多是中长期国家债券。偿还期限先后有10年、5年、3年3种。②筹集资金一是用于国家重点项目建设，二是用于弥补预算赤字。2024/3/23

公司债券

公司债券是企业所发行的，在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。

公司债券发行的限制：A、对拟发债券的公司进行信用评级。B、对于公司的资信水平符合一定标准的，一般还要求发行公司提供抵押担保。C、对公司拟发行额的限制。（无担保一般不超过公司资产净值的1/2。）D、规定禁止发行公司债券的情况。2024/3/23

金融债券金融债券是指银行和其他金融机构发行的债券。我国商业银行金融债券