备考2023上海市期货从业资格之期货基础知识考试题库

备考2023上海市期货从业资格之期货基础知识考试题库

一单选题（共100题）

1、期货市场规避风险的功能是通过0实现的。

A.套期保值

B.跨市套利

C.跨期套利

D.投机交易

【答案】A

2、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C互联网下单

D.书面下单

【答案】C

3、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑500万、卖出一个月

远期英镑500万，这是一笔（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期货交易

D.套汇交易

【答案】A

4、零息债券的久期（）它到期的时间。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不确定

【答案】B

5、期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的（）。

A.即时成交价格

B.平均价格

C加权平均价

D.算术平均价

【答案】A

6、《期货交易管理条例》由（）颁布。

A.国务院

B.中国证监会

C,中国期货业协会

D.期货交易所

【答案】A

7、我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（）为依据。

A.开盘价

B.收盘价

C.结算价

D.成交价

【答案】C

8、8月和12月黄金期货价格分别为305.00元/克和308.00元/克。套利者下达"卖出8

月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）

元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5

【答案】A

9、关于期货合约的标准化，说法不正确的是（）。

A.减少了价格波动

B.降低了交易成本

C.简化了交易过程

D.提高了市场流动性

【答案】A

10、在正向市场匕套利交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则

该交易者预期0o

A.未来价差缩小

B.未来价差扩大

C.未来价差不变

D.未来价差不确定

【答案】A

11、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。

A.协助办理开户手续

B.代客户收付期货保证金

C.代客户进行期货结算

D.代客户进行期货交易

【答案】A

12、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是0。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种

C.正向市场上的套利称为牛市套利

D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意

义的

【答案】C

13、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合

约建仓时基差为50元/吨，买入平仓时基差为80元/吨，则该农场的套期保值效果为

0O

A.净盈利2500元

B.净亏损2500元

C净盈利1500元

D,净亏损1500元

【答案】C

14、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换0的合约。

A证券

B.负责

C.现金流

D.资产

【答案】C

15、看跌期权卖方的收益（）。

A.最大为收到的权利金

B.最大等于期权合约中规定的执行价格

C.最小为0

D.最小为收到的权利金

【答案】A

16、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。

A.理事会

B.监事会

C.会员大会

D.期货交易所

【答案】A

17、某公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元

/吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值

并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨

的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为0o

A.-50000元

B.10000元

C.-30007C

D.20000元

【答案】B

18、在2012年3月12日，我国某交易者买入100手5月菜籽油期货合约同时卖出100

手7月菜籽油期货合约，价格分别为9500元/吨和9570元/吨，3月19日，该交易者

对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为9600元/吨和9630元/吨,

该套利盈亏状况是0元。（不计手续费等费用）

A.亏损20000

B.盈利40000

C.亏损40000

D.盈利20000

【答案】B

19、某交易者以9710元/吨买入7月棕植|油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9

月棕檎油期货合约100手，当两合约价格为0时，将所持合约同时平仓，该交易者亏

损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元/吨，9月9850元/吨

B.7月9860元/吨,9月9840元/吨

C.7月9720元/吨，9月9820元/吨

D.7月9840元/吨，9月9860元/吨

【答案】C

20、我国10年期国债期货合约的交易代码是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au

【答案】B

21、套期保值是通过建立（）机制，以规避价格风险的一种交易方式。

A.期货市场替代现货市场

B.期货市场与现货市场之间盈亏冲抵

C.以小博大的杠杆

D.买空卖空的双向交易

【答案】B

22、设当前6月和9月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3506和1.3517。30天后，6

月和9月的合约价格分别变为1.3519和1.3531,则价差变化是（）。

A.扩大了1个点

B,缩小了1个点

C.扩大了3个点

D.扩大了8个点

【答案】A

23、某交易者以9520元/吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元/吨卖出7

月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利

最大。

A.5月9530元/吨，7月9620元/吨

B.5月9550元/吨，7月9600元/吨

C.5月9570元/吨，7月9560元/吨

D.5月9580元/吨，7月9610元/吨

【答案】C

24、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元/吨变为-340元/吨，则该情形属

于（）。

A.基差为零

B.基差不变

C.基差走弱

D.基差走强

【答案】C

25、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出.远端买人，则远端掉期全价等于0o

A.即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

C.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

D.即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

【答案】D

26、关于期货交易，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公平.公正.公开的特点

【答案】A

27、基点价值是指（）0

A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比

B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额

C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比

D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额

【答案】D

28、CME交易的玉米期货期权，执行价格为450美分/蒲式耳，执行价格的玉米期货看

涨期权的权利金为42'7美元/蒲式耳（42+7x1/8=42.875）,当标的玉米期货合约的

价格为478'2美分/蒲式耳（478+2x1/4=478.5）时（玉米期货的最小变动价位为1/

4美分/蒲式耳），以上看涨期权的时间价值为0o

A.14.375美分/蒲式耳

B.15.375美分/蒲式耳

C.16.375美分/蒲式耳

D.17.375美分/蒲式耳

【答案】A

29、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的建立和完善

B.促进本国经济的国际化

C.锁定生产成本，实现预期利润

D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

【答案】C

30、美式期权的买方（）行权。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前

【答案】C

31、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.预期利润

B.持仓费

C.生产成本

D.报价方式

【答案】B

32、股指期货采取的交割方式为（）。

A.模拟组合交割

B.成分股交割

C.现金交割

D.对冲平仓

【答案】C

33、根据下面资料，回答下题。

A.盈利10000

B.盈利12500

C盈利15500

D.盈利22500

【答案】C

34、执行价格为450美分/蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400

美分/蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为0美分/蒲式耳。

A.50;-50

B.-50;50

C.0;50

D.0;0

【答案】C

35、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10

手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保

值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.节损3000兀

C.盈利1500元

D.亏损1500元

【答案】A

36、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。

A.先上涨，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上涨

D.上涨

【答案】D

37、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服

务，维护会员的合法权益。

A.中国期货市场监控中心

B.期货交易所

C.中国证监会

D.中国期货业C.中国证监会

【答案】D

38、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。

A.卖出近月合约

B.卖出远月合约

C.买入近月合约

D.买入远月合约

【答案】D

39、在主要的下降趋势线的下侧（）期货合约，不失为有效的时机抉择。

A.卖出

B.买入

C平仓

D.建仓

【答案】A

40、2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。

A.匕海期货交易所

B.上海证券交易所

C,中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所

【答案】B

41、玉米1507期货合约的买入报价为2500元/吨，卖出报价为2499元/吨，若前一成

交价为2498元/吨，则成交价为()元/吨。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498

【答案】C

42、某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，"平仓盈亏"，"浮动盈亏"，"客户权

益"、"保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是()。

A.甲客户:161700、7380、1519670、1450515

B.丁客户:17000、580、319675、300515

C.乙客户：1700、7560、2319675、2300515

D.丙客户：61700、8180、1519670、1519690

【答案】D

43、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价/转换因子+应计利息、

B.期货交割结算价x转换因子-应计利息

C.期货交割结算价x转换因子+应计利息

D.期货交割结算价x转换因子

【答案】C

44、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资,

并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险管理业务

【答案】C

45、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执行价格为3800美

元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为3980美元/吨。则该交

易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（）美元。

A.18000

B.2000

c.-18000

D.-2000

【答案】B

46、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110,权利金为50,6月期货市价为

1105,则()o

A.时间价值为50

B.时间价值为55

C.时间价值为45

D.时间价值为40

【答案】C

47、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以97.300价格买入10

手12月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到97.800时，投资者以此价格平

仓。若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为()o

A.盈利1205美元/手

B.亏损1250美元/手

C.总盈利12500美元

D.总亏损12500美元

【答案】C

48、以下不属于权益类衍生品的是（）。

A.权益类远期

B.权益类期权

C.权益类期货

D.权益类货币

【答案】D

49、卖出较近月份的期货合约，同时买人较远月份的期货合约进行跨期套利的操作属于

0O

A.熊市套利

B.牛市套利

C.买入套利

D.卖出套利

【答案】A

50、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深

300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810

点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4

月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000

【答案】A

51、下列构成跨市套利的是0o

A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合

约

B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约

C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约

D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约

【答案】B

52、下列说法错误的是（）。

A.期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约

B.期货合约和场内期权合约均可以进行双向操作

C.期货合约和场内期权合约过结算所统一结算

D.期货合约和场内期权合约盈亏特点相同

【答案】D

53、某投资者当日开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的

沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，如果该投资者当日全部平

仓，价格分别为2830点和2870点，当日的结算价分别为2810点和2830点，则其平仓

盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计交易手续费等费用）

A.盈利30000

B.盈利90000

C.亏损90000

D.盈利10000

【答案】A

54、期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（）的期货合约，或将期

货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。

A.相同

B.相反

C相关

D.相似

【答案】B

55、下列商品期货不属于能源化工期货的是（）o

A.汽油

B.原油

C.铁矿石

D.乙醇

【答案】C

56、市场上沪深300指数报价为4951.34,IF1512的报价为5047.80某交易者认为

相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的

IF1512,以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】C

57、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入

3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买

入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010

【答案】A

58、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）内进行。

A.5分钟

B.15分钟

C.10分钟

D.1分钟

【答案】A

59、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于一股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金

【答案】C

60、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进人商品期货与金融期货共同发

展的新阶段。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国金融期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国期货投资者保障基金

【答案】B

61、1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）推出（）交易。

A.股指期货

B.利率期货

C.股票期货

D.外汇期货

【答案】D

62、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资,

并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险管理业务

【答案】C

63、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价

格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

【答案】B

64、某投资者在4月1日买人大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元/

吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元

【答案】B

65、假设6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6.1050和6.1000,交易者

卖出200手6月合约，同时买入200手9月合约进行套利。1个月后，6月合约和9月

合约的价格分别变为6.1025和6.0990,交易者同时将上述合约平仓，则交易者（）。

（合约规模为10万美元/手）

A.亏损50000美元

B.亏损30000元人民币

C.盈利30000元人民币

D.盈利50000美元

【答案】C

66、某中国公司有一笔100万美元的货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款，同

时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，USD/CNY的即期汇率为

6.1245/6.1255。3个月期USD/CNY汇率为6.1237/6.124706个月期USD/

CNY汇率为6.1215/6.1225。如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期

对远期掉期来规避风险，则交易后公司的损益为（）o

A.0.06万美元

B.-0.06万美元

C.0.06万人民币

D.-0.06万人民币

【答案】D

67、利用期货市场对冲现货价格风险的原理是

A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，两价格间差距扩大

B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小

C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，两价格间差距缩小

D.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，价格波动幅度扩大

【答案】C

68、某投资者买入3个月欧洲美元期货合约10手（合约规模为100万美元），当价格上升

150基点时平仓，若不计交易成本，该投资者的盈利为（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000

【答案】B

69、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨

到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以14元的价格买入5000股甲股

票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资

者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150

【答案】B

70、假设英镑的即期汇率为1英镑兑1.4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1.4783

美元。这表明30天远期英镑（）。

A.贴水4.53%

B贴水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

【答案】A

71、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深

300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810

点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4

月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000

【答案】A

72、（）不是每个交易者完成期货交易的必经环节。

A.下单

B.竞价

C.结算

D.交割

【答案】D

73、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险

B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值

C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货

【答案】A

74、买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约，属于()。

A.蝶式套利

B.熊市套利

C.相关商品间的套利

D.原料与成品间的套利

【答案】D

75、受聘于商品基金经理(CPO),主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问(CTA),监督CTA

交易活动的是()。

A.介绍经纪商(IB)

B.托管人(Custodian)

C.期货佣金商(FCM)

D.交易经理(TM)

【答案】D

76、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分

别为10150元/吨和10110元/吨,结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175

元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】B

77、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投机交易风险相同

B.比普通投机交易风险小

C.无风险

D.比普通投机交易风险大

【答案】B

78、6月10日，王某期货账户持有FU1512空头合约100手，每手50吨。合约当日出

现跌停单边市，当日结算价为3100元/吨，王某的客户权益为1963000元。王某所在期

货公司的保证金比率为12%0FU是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位

为50吨/手。那么王某的持仓风险度为（）o

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.85.05%

【答案】B

79、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者

下达"买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，

()美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

【答案】C

80、CME欧洲美元期货合约的报价采用的是100减去以()天计算的不带百分号的年利

率形式。

A.300

B.360

C.365

D.361

【答案】B

81、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆

粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%,豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一

交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】B

82、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌

期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为0元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108

【答案】B

83、要求将某一指定指令取消的指令称为0o

A.限时指令

B.撤单

C.止损指令

D.限价指令

【答案】B

84、3月1日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130,CME6月份美元兑人民币

的期货价格为6.1190,某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在CME卖出

100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日,

现货和期货的价格分别变为6.1140和6.1180,交易者将期货平仓的同时换回人民币，从

而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是（）。（美元兑人民币期货合约规

模10万美元，交易成本忽略不计）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民币

C.亏损10000美元

D.亏损20000元人民币

【答案】B

85、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O/N

B.F/F

C.T/F

D.S/F

【答案】A

86、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原

则操作的是0o

A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约

【答案】A

87、关于股票期权，下列说法正确的是（）

A.股票期权多头可以行权，也可以放弃行权

B.股票期权多头负有到期行权的权利和义务

C.股票期权在股票价格上升时对投资者有利

D.股票期权在股票价格下跌时对投资者有利

【答案】A

88、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨

停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客

户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17%。SR是郑州商品交易所

白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32

B.43

C.45

D.53

【答案】B

89、某交易者在3月1日对某品种5月份.7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分

别为6270元/吨,6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份.7月份合约全部对冲平仓,

其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易()元/吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D亏损30

【答案】B

90、下列不属于反转形态的是0。

A.双重底

B.双重顶

C.头肩形

D.三角形

【答案】D

91、2015年2月9日，上证50ETF期权在()上市交易。

A.上海期货交易所

B.上海证券交易所

C,中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所

【答案】B

92、关于看涨期权，下列表述中正确的是()o

A.交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜卖出看涨期权

B.理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限

C.交易者预期标的资产市场价格下跌，适宜卖出看涨期权

D.卖出看涨期权比买进相同标的资产.合约月份及执行价格的看涨期权的风险小

【答案】C

93、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计

划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利

用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元,

2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张

2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当

日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到

期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101o

A.损失6.745

B.获利6.745

C.损失6.565

D.获利6.565

【答案】B

94、某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880,平仓价格为

98.124,其盈亏是（）元。（不计交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780

【答案】A

95、以下反向套利操作能够获利的是（）。

A.实际的期指低于上界

B.实际的期指低于下界

C.实际的期指高于上界

D.实际的期指高于下界

【答案】B

96、市场年利率为8%,指数年股息率为2%,当股票价格指数为1000点时，3个月后交

割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020

【答案】C

97、期货投资者保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至

2006年12月31日风险准备金账户总额的（）缴纳形成。

A.5%

B.10%

C.15%

D.30%

【答案】C

98、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国

债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交

割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对

冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手

【答案】C

99、外汇现汇交易中使用的汇率是0。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水

【答案】B

100、0期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。

A.会员制

B.公司制

C.注册制

D.核准制

【答案】B

二多选题（共20题）

1、看涨期权多头可以通过0的方式了结期权头寸。

A.卖出同一看涨期权平仓

B.持有期权至合约到期或放弃行权

C.买入同一看涨期权平仓

D.行权

【答案】ABD

2、美国商品投资基金中的参与者包括（）。

A.期货佣金商（FCM）

B.商品交易顾问（CTA）

C.交易经理（TM）

D.商品基金经理（CPO）

【答案】ABCD

3、期货与互换的区别有（）。

A.成交方式不同

B.盈亏特点不同

C.标准化程度不同

D.合约双方关系不同

【答案】ACD

4、对于交易型开放式指数基金（ETF）,以下说法正确的是（）。

A.只以蓝筹股指数为标的

B.可以实现分散化投资

C.可以在交易所像买卖股票那样进行交易

D.可以作为开放型基金，随时申购与赎回

【答案】BCD

5、下列关于期货说法正确的有()o

A.期货与现货相对应，并由现货衍生而来

B.期货不是货

C.期货是指以某种大宗商品为标的可交易的标准化合约

D.期货是指以金融资产