专题成果发表

证券投资演讲人:XXX20XX-XX-XX讲座培训课件证券投资演讲人:XXX20XX-XX-XX讲座培训课件101.02.03.04.05.目录证券交易市场工具证券发行证券市场证券市场结构01.02.03.04.05.目录证券交易市场工具证券发行证2证券交易01证券交易013证券交易交易制度交易规则市场行情的指标证券交易交易制度4证券交易交易制度影响我国交易程序类型核心证券交易交易制度影响我国交易程序类型核心5制度的设计对证券市场的流动性、透明度、稳定性、有效性和交易成本具有重要影响影响制度的设计对证券市场的流动性、透明度、稳定性、有效性和交易成6核心价格形成机制核心价格形成机制7类型01市商制度（报价驱动制度）02竞价制度（投资者指令驱动制度）类型01市商制度（报价驱动制度）02竞价制度（投资者指令驱动8我国交易程序开户我国交易程序开户9委托申报投资者不限制成交价格，要求券商按当前的市场价格买进或卖出股票：市价委托优点：保证投资者的下单即时成交是投资者向券商发出买卖股票的指令时，对买卖的价格作出限定：限价委托优点：股票的买卖可按照投资人希望的价格或者更好的价格成交，有利于投资人实现预期投资计划委托申报投资者不限制成交价格，要求券商按当前的市场价格买进或10竞价成交竞价方式集合竞价连续竞价竞价原则价格优先时间优先竞价成交竞价方式11交割制度清算交割A股、基金、债券。回购交易实行的就是T+1的交割制度交割制度清算交割A股、基金、债券。回购交易实行的就是T+112我国交易程序过户我国交易程序过户13证券交易交易规则融资融券交易证券交易交易规则融资融券交易14融资融券交易融资交易借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息融券交易是投资者向证券公司借入证券事先出售，到期时再买入同样数量的同种证券归还券商并支付利息融资融券交易融资交易15证券交易市场行情的指标债券指数、基金指数、股价指数编制方法证券交易市场行情的指标债券指数、基金指数、股价指数编制方法16编制方法01.通过计算样本股的平均价格来反映股价变动趋势的股价平均数02.采用相对法来编制的，是用报告期的市值除以基期的市值来表示，是一个相对数，通常以点表示编制方法01.通过计算样本股的平均价格来反映股价变动趋势的股17市场工具02市场工具0218股票债券证券投资基金金融衍生工具市场工具股票市场工具19市场工具股票概念投资特点性质市场工具股票概念投资特点性质20股份有限公司发行的、表示其股东按其持有股份享受权益、承担义务可转让凭证、是股本、股份、股权的具体体现。概念股份有限公司发行的、表示其股东按其持有股份享受权益、承担义务21性质虚拟资本性质虚拟资本22投资特点期限上的永久性交易上的流动性投资上的高风险性投资特点期限上的永久性23市场工具债券概念特征市场工具债券概念特征24概念政府、企业、金融机构等为了筹集资金而向投资人发行的并约定在一定期限内还本付息的一种有价证券概念政府、企业、金融机构等为了筹集资金而向投资人发行的并约定25偿还性流动性安全性收益性特征偿还性特征26市场工具证券投资基金1234概念特征基金单位是否可增加分类新出品类市场工具证券投资基金1234概念特征基金单位是否可增加分类27概念间接的证券投资方式概念间接的证券投资方式28特征集合资金01分散风险02专业理财03特征集合资金01分散风险02专业理财0329封闭式基金概念：基金设立时，以某一特定期货总额为设定限度，待自己筹集已达到事先确定的基金规模后，将其封闭起来，不再增加新的份额开放式基金概念：基金设立时，对基金的规模没有固定的限制，可随时根据市场供求情况发行新份额，基金的投资人也可以随时申购或赎回基金份额的一种基金基金单位是否可增加分类封闭式基金基金单位是否可增加分类30新出品类1交易所交易基金（简称ETF基金）2上市型开放基金（简称LOF基金）3指数基金4分级基金新出品类1交易所交易基金（简称ETF基金）2上市型开放基金（31市场工具金融衍生工具概念1基本特征2常见的工具3投资者可交易的工具4市场工具金融衍生工具概念1基本特征2常见的工具3投资者可交32概念又称衍生金融工具或金融衍生产品，在债券、股票、股价指数等基础性资产的基础上派生出来的一种交易合约，这种合约的价值变化与相对应的基础资产的价格变动有密切地关系概念又称衍生金融工具或金融衍生产品，在债券、股票、股价指数等33杠杆性高风险性基本特征杠杆性基本特征34期货概念特点功能期货概念35概念交易双方签订的同意在未来某个时候按预先商定的价格交易某种标的资产的一种交易方式期货概念交易双方签订的同意在未来某个时候按预先商定的价格交易某种36期货特点合约是标准化的，在有组织的市场中集中交易期货合约在到期前可以流通转让或反向对冲实行部分保证金制度，保证金在5%到10%左右期货交易可以双向交易合约到期交易双方必须履约合约损益实行逐日清算制度期货特点合约是标准化的，在有组织的市场中集中交易37功能价格发现套期保值投机功能期货功能价格发现期货38期权概念合约的基本要素类型期权概念合约的基本要素类型39概念又叫选择权。是一种赋予买方在某特定的期间内或时点，以约定的价格买卖特定标的资产的权力期权概念又叫选择权。是一种赋予买方在某特定的期间内或时点，以约定40合约的基本要素期权买方：支付期权费，购买选择权的一方期权卖方:收取期权费，出让选择权，承担履约义务的一方期权费：买方为获取期权而向卖方支付的费用执行价格:又叫履约价格或敲定价格，交易双方在期权合约中事先确定的标的的资产的交易价格期权合约的基本要素期权买方：支付期权费，购买选择权的一方期权41期权类型看涨期权：买方有权在某一确定的时间以确定的价格购买相关资产看跌期权：买方有权在某一确定时间以确定的价格出售相关资产美式期权：买方在合约有效期内任何时间随时都可执行行使期权或者放弃期权欧式期权：买方只可以在合约到期时才能做出是否行使期权的决定期权类型看涨期权：买方有权在某一确定的时间以确定的价格购买相42权证概念又称涡轮，是由发行人发行，约定持有人能够按照特定的价格在特定的时间内购买过卖出一定数量普通股票的选择权凭证类型不同行权方向不同发行主体行权时间的差异权证概念43概念简称可转债，赋予投资者在未来一个特定时间内将债券转换成发行企业股票的权利的一种债券性质普通债券和看涨期权的结合体利率低债券持有人看好公司发展就将债券转换成公司股票债券持有人不看好公司发展就继续以债券的形式持有，接受还本付息到期前可在二级市场交易可转换债券概念可转换债券443期权华夏上证50ETF基金1股指期货沪深300股指期货上证50股指期货中证500股指期货2国债期货5年期国债期货10年期国债期货投资者可交易的工具3期权华夏上证50ETF基金1股指期货沪深300股指期货2国45证券发行03证券发行0346证券发行方式制度证券发行方式47证券发行方式按发行价格与面值的关系按承担风险的主体和发行渠道按发行范围证券发行方式按发行价格与面值的关系按承担风险的主体和发行渠道48公募发行：指向广泛的，不特定的投资者公开发行证券的一种方式B私募发行：仅向少数特定投资者发行证券的一种方式,也称内部发行A方式按发行范围公募发行：指向广泛的，不特定的投资者公开发行证券的一种方式49按承担风险的主体和发行渠道间接发行：又叫承销发行，指发行人不直接参与证券的发行过程，而是委托给一家或几家证券成交机构承销的一种方式我国股票IPO都采用这种间接发行的方式直接发行：指发行人不通过证券成交机构而自己发行证券的一种方式按承担风险的主体和发行渠道间接发行：又叫承销发行，指发行人不50按发行价格与面值的关系平价发行：发行人以证券的票面面额作为发行价格

溢价发行：发行人按高于面额的价格发行证券我国股票IPO基本都是溢价发行折价发行：以低于面额的价格发行债券很多零息债券基本都是折价发行按发行价格与面值的关系平价发行：发行人以证券的票面面额作为发51证券发行制度注册制核准制证券发行制度注册制核准制52核准制01发行人申请发行证券不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合相关法律所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管部门审核的一种发行制度，只有审核通过的发行人，才能在证券市场上发行债券概念02证券监管部门能尽法律赋予的职能保证发行的证券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要目的03主板中小板创业板分类核准制01发行人申请发行证券不仅要公开披露与发行证券有关的信53概念指发行人不仅要完全公开有关信息，不得有重大遗漏，而且要对所提供信息的真实性，完整性和可靠性承担法律责任。发行人在注册申报后规定时间内，未被证券监管机构拒绝注册就可以进行证券发行，无需再经过审核批准，在注册之下监管机构并不对发行人和所发行证券的优劣进行审核，而是由投资人自行判断上交所科创版注册制概念注册制54证券市场04证券市场0455证券市场内涵有价证券的发行与流通以及相关的组织与管理方式的总称证券市场内涵有价证券的发行与流通以及相关的组织与管理方式的总56参与者全貌证券发行人中介机构交易场所证券投资者参与者全貌证券发行人57证券发行人公司金融机构政府参与者全貌证券发行人公司参与者全貌58中介机构证券公司会计事务所审计师事务所资产评估机构资信评估机构参与者全貌中介机构证券公司参与者全貌59交易场所交易所柜台市场参与者全貌交易场所交易所参与者全貌60参与者全貌证券投资者个人机构政府参与者全貌证券投资者个人61证券市场结构05证券市场结构0562按功能流通市场二级市场：又叫交易市场，是已经发行的债券通过买卖交易实现流通转让的场所发行市场一级市场：发行人按照一定的法律规定和发行程序向投资