2023年中级经济师《金融专业知识和实务》三色速记手册

《金融专业知识和实务》三色速记手册

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金融专业知识和实务

【考点1】利率计算

一、单利与复利

1.单利：仅按本金计算利息，上期本金所产生的利息不记入下期计算利息。其利息额是:

I=P•r•n

利息额=本金X利率X周期

2.复利：也称利滚利，就是将每一期所产生的利息加入本金一并计算下一期的利息。

一年复息一次，其本息和是：

FV=P(1+r)n

二、现值与终值

1.系列现金流的现值(年金现值)：

2.连续复利下的现值

①假如一年之内多次支付利息，此时现值的计算公式为：

py―4”

(呜产

②如果是连续复利，则m趋于8,Q+二)nm趋于那么现值的计算公式为:

m

PV=^2.

em

3.终值

FV=PV•(1+r)"

(l+r)”称为复利终值系数。

【考点2】利率决定理论

一、利率的风险结构

利率的风险结构即指债券工具的到期期限相同但利率却不相同的现象。

产生原因内容

债券违约风险越大，其利率越高

违约风险①政府债券违约风险〈公司债券违约风险

②高信用等级债券违约风险〈普通债券违约风险

流动性差的债券风险大，利率水平相对就高

流动性①国债的流动性强于公司债券。

②期限较长的债券，流动性差。

所得税同等条件下，免税的债券利率低

二、三种利率决定理论

1.古典利率理论

古典利率理论认为，利率决定于储蓄与投资的相互作用。储蓄S为利率i递增函数，投资I

为利率i递减函数

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当实体经济部门的储蓄等于投资时，整个国民经济达到均衡状态。货币政策是无效的，该理

论属于“纯实物分析”的框架。

2.流动性偏好理论

凯恩斯认为利率是纯粹的货币现象，利息就是在一定时期内放弃流动性的报酬，利率因此为

货币供给和货币需求所决定。

凯恩斯认为，货币供给MS是外生变量，由中央银行直接控制。因此，货币供给独立于利率

的变动。在图上表现为一条垂线。

iMsMs'Ms"

货币需求％取决于公众的流动性偏好，其流动性偏好的动机包括交易动机，预防动机，投

机动机。

交易动机和预防动机的货币需求取决于收入水平，是收入Y的递增函数，与利率无关，记为

Mdl(Y)

投机动机的货币需求是取决于利率水平，是利率i的递减函数，记为2(D。

货币总需求%=M“(y)+Ma(i)

均衡利率取决于货币需求与货币供给的交点，当货币供求达到平衡，利率便达到平衡。

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当利率非常低时，市场就会产生未来利率会上升的预期，这样货币投机需求就会达到无穷

大，这时无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续

下降而“锁定”在这一水平，这就是所谓的“流动性陷阱”。如图中的货币需求曲线中的水

平部分。

在方法论上，它从古典利率理论“纯实物分析”的一个极端跳到“纯货币分析”的另一个极

端。

3.可贷资金理论

可贷资金利率理论是新古典学派的利率理论，可看成是古典利率理论与凯恩斯流动性偏好理

论的一种综合。

该理论认为，利率是由可贷资金的供求关系决定的，利率的决定取决于商品市场和货币市场

的共同均衡。

按照可贷资金理论，借贷资金需求和供给均包括两方面.

借贷资金的需求来自期间投资流量和期间货币需求变动：

Ld=I+AMd

借贷资金的供给来自期间储蓄流量和期间货币供给变动：

L=S+AMs

均衡条件为：L产L,

【考点3】国际货币基金组织对现行汇率制度的划分

按照汇率弹性由小到大，目前的汇率制度安排主要有：

①货币局制。（固定）

②传统的钉住汇率制。（波动幅度不超过正负1%）

③水平区间内钉住汇率制。（波动幅度大于正负1%）

④爬行钉住汇率制。（定期小幅调整）

⑤爬行区间钉住汇率制。（幅度大一些）

⑥事先不公布汇率目标的管理浮动。（官方积极干预）

⑦单独浮动。（市场决定汇率）

【考点4】收益率

1.名义收益率与实际收益率

（1）名义收益率又称票面收益率，是债券票面上的固定利率，即票面收益与债券面额之比

率。

r=C/F

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名义收益率=票面收益/面值

（2）实际收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率，可以用名义收益率（名义货币收入表示

的收益率）扣除通货膨胀率得到实际收益率。

实际收益率=名义收益率一通货膨胀率

2.本期收益率、到期收益率、持有至到期收益率

（1）本期收益率也称当前收益率，即本期获得债券利息（股利）额对债券（股票）本期市

场价格的比率。

r=C/P

本期收益率=本期获得的债券利息/债券本期市场价格

（2）到期收益率：到期收益是指将债券持有到偿还期所获得的收益。到期收益率又称最终

收益率，是使从债券上获得的未来现金流的现值等于债券当前市场价格的贴现率。

①零息债券的到期收益率

F

P=--------n

（1+r）

②付息债券的到期收益率

（3）持有到期收益率

持有期收益率是指投资者从买入到卖出这段持有期限里得到的收益率。持有期收益率和到期

收益率的区别在于将来值不同。

持有时间较短（不超过1年）的债券，直接按债券持有期间的收益额除以买入价计算持有期

收益率。

_Pn-P。+C

【考点5］利率与金融资产定价

1.除定价

债券价格分债券发行价格和流通转让价格。

（1）利率上升，债券价格就会下降；利率下降，债券价格就会上升。

（2）债券的发行价格通常根据票面金额决定（平价发行），也可采取折价或溢价的方式。

（3）债券的流通转让价格由债券的票面金额、票面利率和实际持有期限三个因素决定。

2.股票定价

（1）股票的理论价格由其预期股息收入和当时的市场利率两个因素决定。其计算公式为：

股票的理论价格=预期股息收入/市场利率

（2）股票理论价格亦可通过市盈率推算得出，即

股票理论价格=预计每股税后利润X市场所在地平均市盈率

【考点6】金融市场的类型

划分依据类别

货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、衍生品市场和商品市

交易标的物

场等

融资方式直接融资市场、间接融资市场

交易性质发行市场、流通市场

交易有无固定场所场内市场、场外市场

交易期限货币市场、资本市场

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地域范围国内金融市场、国际金融市场

成交与定价方式公开市场、议价市场

交易交割时间即期市场、远期市场

【考点7】金融市场基制设施

金融市场基础设施是指为各类金融活动提供基础性公共服务的系统及制度安排，在金融市场

运行中居于枢纽地位，是金融市场稳健高效运行的基础性保障，是实施宏观审慎管理和强化

风险防控的重要抓手。金融产品的发行创设与流通转让离不开金融市场基础设施的支持，金

融市场基础设施可为金融资产交易提供支付、结算、清算、存管以及记录等服务，能有效

提高交易效率、降低参与成本以及限制系统性风险。

【考点8】货币市场及其构成

特点(1)期限短；(2)参与者广泛；(3)信用拆借

(1)调剂金融机构间资金，提高资金使用效率。

(2)同业拆借市场是中央银行实施货币政策、进行金融宏

同业拆借市场

功能观调控的重要载体。

(3)同业拆借市场可及时反映资金供求变化及货币市场的

利率变化。

(1)回购交易增加了证券的运用途径和闲置资金的灵活性。

(2)回购协议是中央银行进行公开市场操作的重要工具。

回购协议市场(3)回购交易有助于降低交易者的交易成本。

(4)发展回购协议市场有助于推动银行间同业拆借行为规范化，

提高货币市场活跃度及证券的流动性。

商业票据的发行期限较短，面额较大，具有融资成本低、融资方式

灵活等特点。

商业票据市场

发行价格=票面金额-贴现金额

贴现金额=票面金额X年贴现率X期限+360

银行承兑汇票市场(1)安全性高；(2)流动性强；(3)灵活性强

短期政府债券市场(1)具有较高的流动性；(2)收益免缴所得税

①大额可转让定期存单不记名且可在市场上流通并转让

②大额可转让定期存单一般面额固定且较大

大额可转让定期存

③大额可转让定期存单不可提前支取，只能在二级市场上流通转让

单市场

④大额可转让定期存单的利率既有固定的，也有浮动的，一般高于

同期限的传统定期存款利率。

【考点9】资本市场及其构成

1.债券市场

特征(1)偿还性；(2)流动性；(3)收益性；(4)优先受偿性

(1)债券市场作为金融市场的一个重要组成部分，具有调剂闲散资金、为资金

不足者筹集资金的功能。

功能(2)债券是资本市场上不可或缺的金融工具，吸引了众多的投资者。

(3)债券市场能够较准确地反映发行企业的经营实力和财务状况。

(4)债券市场是中央银行实施货币政策的重要载体。

2.股票市场

3.证券投资基金市场

根据基金运作方式的不同开放式基金、封闭式基金

分类

根据组织形式的不同公司型基金、契约型基金

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根据投资对象的不同股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等

根据投资理念的不同主动型基金、被动型基金

根据基金的资金来源和用

在岸基金、离岸基金

途不同

根据募集方式不同公募基金、私募基金

（1）集合理财，专业管理；（2）组合投资，分散风险；（3）利益共享，风险

特征

共担；（4）严格监管，信息透明；（5）独立托管，保障安全

【考点10］我国的资本市场及其工具

1.多层次资本市场建设情况

目前，我国的股票市场主体由上交所和深交所组成，包括主板市场、中小企业板市、创业板

市场和科创板市场等。其中，上交所、深交所的组织形式均为会员制，北交所是我国第一家

公司制证券交易所。

2.我国的资本市场包括债券市场、股票市场和证券投资基金市场。

【考点11】金融衍生品市场概述

金融衍生品又称金融衍生工具，是指建立在基础产品或基础变量之上，其价

概念

格取决于基础产品价格（或数值）变动的派生金融产品。

特征（1）跨期性；（2）杠杆性；（3）联动性；（4）高风险性；（5）零和性

市场的交

交易主体：套期保值者/风险对冲者、投机者、套利者和经纪人

易机制

【考点12］主要的金融衍生品

指交易双方约定在未来某一确定时间，按照事先商定的价格（如汇率、利率或

金融

股票价格等），以预先确定的条件买入或卖出一定数量的某种金融资产的合约。

远期

目前比较常见的金融远期合约：远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。

协议双方同意在未来某一约定日期，按约定的条件买入或卖出一定数量的金融

金融

工具的具有约束力的标准化协议。

期货

主要的金融期货有货币期货、利率期货、股指期货等。

指合约买方向卖方支付一定费用（称为期权费），在约定日期内享有按事先确

金融定的价格向合约卖方买入或卖出某种金融工具的权利的契约。

期权按照金融期权标的物不同，金融期权分为货币期权、利率期权和股指期权等。

按照买方权利的不同，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。

购买金融期权与购买金融期货之间主要有两点区别：

①购买期权时，除支付标的产品价格外还须支付期权费；

②期权的持有者在到期日可以选择放弃执行期权。

指两个或两个以上的交易者，按事先商定的条件，在约定的时间内交换一系列

金融

现金流的交易形式。

互换

分为货币互换、利率互换和交叉互换三种类型。

【考点13］金融机构的职能

1.促进资金融通

2.便利支付结算

3.降低交易成本和风险

4.减少信息成本

5.反映和调节经济活动

【考点14］金融机构的分类

按融资方式划分直接金融机构、间接金融机构

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按职能作用划分金融中介机构、金融监管机构

按业务特征划分银行业金融机构、非银行金融机构

按是否承担政策性业务划分政策性金融机构、商业性金融机构

按资金来源方式划分存款类金融机构、契约型储蓄机构、投资性中介机构

【考点15］中央银行制度

1.中央银行的组织形式

一般采取总分行制，逐级垂直隶属。

一元式中央银行制度特点：组织完善、机构健全、权力集中、职能齐全。

世界绝大部分国家采用（日本、印度、中国等）

特点：权力与职能相对分散、分支机构较少

二元式中央银行制度

一般被实行联邦制的国家采用（美国、德国等）

不属于任何一个国家，而是成员方共同的中央银行，对成员方

发行共同的货币，制定和执行统一的货币政策，开展金融宏观

跨国的中央银行制度

调控等。

典型：欧洲中央银行

特点：权力分散、职能分解

准中央银行制度主要国家/地区：新加坡、我国香港以及利比里亚、莱索托、斯

威士兰等

2.中央银行的资本构成

中央银行的资本全部为国家所有。

全部资本为国家所有

如：英国、法国、德国、加拿大、中国、印度、俄罗斯、印度

的资本结构

尼西亚等

一部分是由国家投资所形成的国家资本，另一部分是由私人投

资所形成的私人资本。法律规定国家资本一般应占资本总额的

国家和民间股份混合

50%以上，有的国家则实行国家资本和民间资本各占50%的资本构

所有的资本结构

成，国家拥有中央银行的经营管理权和决策权。

如：日本、墨西哥、巴基斯坦、比利时、卡塔尔等

全部资本非国家所有中央银行的资本全部由民间资本形成。

的资本结构如：美国、意大利、瑞士等

中央银行自身无资本金，中央银行的运行是由政府授权。

无资本金的资本结构

韩国的中央银行是目前唯一没有资本金的中央银行。

资本为多国共有的资在跨国的中央银行制度下，中央银行的资本由货币联盟成员方共

本结构同出资构成

【考点16］商业银行制度

一、商业银行的组织制度

1.单一银行制度

优缺点：（1）防止银行集中垄断，但限制了竞争；（2）降低营业成本，但限制了业务创新;

（3）强化地方服务，但限制了规模效益；（4）独立性自主性强，但抵御风险差。

2.分支银行制度一一各国商业银行普遍采用的组织形式

又称为总分行制，是指法律上允许在总行（或总管理处）之下，在国内外各地普遍设立分支

机构，形成以总机构为中心庞大的银行网络系统。

优点：（1）规模效益高；（2）竞争力强；（3）易于监管.

缺点：（1）加速银行业的垄断与集中；（2）管理难度大。

3.持股公司制度

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又称为集团银行制度，是由某一集团成立持股公司，由该公司控制或收购两家以上的若干银

行的组织制度。是规避法律限制开设分支机构的一种策略。

4.连锁银行制度

又称为联合银行制度，是指两家或更多的银行由某一个人或某一集团通过购买多数股票的形

式，形成联合经营的组织制度。也是回避对设立分支机构的限制而形成的。

二、商业银行的业务经营制度

1.分业经营银行制度

优点：（1）保护存款人的利益，有利于商业银行稳健经营与经济的稳定发展；（2）有利于

金融监管达到预期效果。

缺点：（1）不利于加强金融业的竞争；（2）不利于通过各类金融业务的互补性分散经营风

险；（3）不利于商业银行通过持有彼此的股票而结成利益同盟。

2.综合性银行制度

也称为全能银行制度或混业经营银行制度，是指商业银行能够向客户提供存款、贷款、证券

投资、结算，甚至信托、租赁、保险等全面金融服务的银行制度。

【考点17］政策性金融制度

一、政策性金融机构的职能

职能内容

又称诱导性职能，是指政策性金融机构以直接或间接的资金投放，吸引

倡导性职能商业性金融机构或民间资金从事符合经济政策意图的投资和贷款，以发

挥其首倡、引导功能，引导资金的流向0

指政策性金融机构具有通过主动选择融资领域或部门以实现其融资意

选择性职能

图的职能。

指政策性金融机构以政策性融资补充商业性融资在一些领域或部门的

补充性职能

不足，完善以商业性金融机构为主体的金融体系整体功能的职能。

指政策性金融机构依据长期从事政策性专业融资业务所积累的实践经

服务性职能

验和专业技能，为业务对象和政府提供各方面服务的职能。

二、政策性金融机构的经营原则

政策性原则；安全性原则；保本微利原则。

【考点18］金融监管制度

L三种不同的监管思路

按照监管思路的不同，世界各国现有金融监管机制可以分为三类，即机构监管、功能监管和

目标监管。

2.三种监管思路的比较

机构监管的主要潜在问题是不同监管机构对于不同金融机构相类似的金融业务可能采取不

同的监管体制和标准，造成监管重叠或监管缺位现象，并导致监管套利的出现。

功能监管可能产生的主要问题包括混业经营的金融机构（尤其是金融控股公司）的不同类型

的业务受到不同监管机构的监管，但公司作为一个整体，还缺少必要的监管。

目标监管是按照不同监管目标（如审慎监管、市场行为监管、市场竞争监管等）对金融机构

从各个角度进行监管。

3.主要监管模式

（1）三种主要监管模式

目前世界各国的金融监管模式主要分为三类：分业监管、统一监管和超级监管。

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(2)中央银行与金融监管的关系

20世纪90年代，以英国和北欧等国家和地区为代表，曾出现了金融监管与中央银行分离的

潮流。但2008年全球金融危机后，各国意识到，宏观审慎政策的缺失、系统性风险评估和

应对不足是危机爆发的重要原因。

【考点19］我国的金融机构与金融制度体系

1.我国的金融机构主要包括商业银行、政策性银行和开发性金融机构、证券机构、保险公司、

金融资产管理公司、农村信用合作社、信托公司、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、

消费金融公司、货币经纪公司等。

2.我国金融监管机构

(1)中国人民银行

2023年3月，中共中央、国务院印发的《党和国家机构改革方案》提出，将中国人民银行

对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、有关金融消费者保护职责划入国家金融监督管

理总局；我国将统筹推进中国人民银行分支机构改革。

(2)中国银行保险监督管理委员会

2023年3月，中共中央、国务院印发的《党和国家机构改革方案》提出，国家金融监督管

理总局在中国银行保险监督管理委员会基础上组建，不再保留中国银行保险监督管理委员会。

(3)中国证券监督管理委员会

2023年3月，中共中央、国务院印发的《党和国家机构改单万案》提出，中国证券监督管

理委员会调整为国务院直属机构，将中国证券监督管理委员会的投资者保护职责划入国家金

融监督管理总局。

(4)国家外汇管理局

总局设在北京，为国务院直属单位，由中国人民银行归口管理。

(5)金融行业自律组织

①包括：中国银行业协会、中国证券业协会、中国保险行业协会、中国证券投资基金业协会、

中国期货业协会、中国银行间市场交易商协会、中国支付清算协会、证券交易所、中国财务

公司协会、中国信托业协会、中国互联网金融协会、中国融资租赁企业协会。

②北京证券交易所成立于2021年，是我国第一家公司制证券交易所，受中国证券监督管理

委员会监督管理。

【考点20】商业银行经营与管理的原则

安全性流动性效益性

即要求银行在经营活动中

资产流动性：银行资产在不受损要求商业银行经营

必须保持足够的清偿能力，

失的条件下迅速变现的能力。管理者在允许的情

经得起重大风险和损失，能

负债流动性：银行能够及时以较况下，尽可能地追

够随时应付客户提取，使客

低的成本获得所需资金的能力。求利润最大化

户对银行保持坚定的信心

从本质上说，三性原则是对立统一的，它们共同保证了商业银行正常有效的经营活动。

安全性是前提，流动性是条件，效益性是目的。

【考点21］我国商业银行的审慎经营规则

商业银行的经营过程必然包含内在的风险，这些风险无法避免和根除，只能加以管理和控制。

因此，商业银行必须坚持审慎经营，使所从事业务的性质、规模及所承担的风险水平与其风

险管理能力相匹配，将风险控制在可承受的范围内。

审慎经营规则又称审慎性经营规则，包括风险管理、内部控制、资本充足率、资产质量、

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损失准备金、风险集中、关联交易、资产流动性等内容。

【考点22】商业银行分业经营的原则、商业银行金融创新原则

商业银行是实行分业经营还是混业经营，在理论和实践上一直存在争论，在全球范围内既存

在分业经营又存在混业经营模式。

创新是商业银行业务发展的主线，我国商业银行虽然实行分业经营，但商业银行的业务随着

市场发展、科技进步和监管政策的变化一直也在不断演变和创新。

【考点23】商业银行市场营销策略

1.“4P”营销策略

即产品(product)、价格(price)、渠道(place)和促销(promotion),主要是从供给

方出发来研究市场的需求及变化。

2.“4C”营销策略

以追求客户满意为目标，即消费者(consumer)、成本(cost)>便利(convenience)和

沟通(communication)。

商业银行建立了以客户需求为导向的市场营销模式，注重了解客户的金融服务需求、客户

愿意为满足需求支付服务成本、客户使用所需服务的便利性，并能兼顾客户与商业银行的双

重利益。

3.“4R”营销策略

以竞争为导向的"4R”营销组合策略：关联(Relevance)、反应(reaction)、关系(relationship)

和回报(Reward)<.

这种营销策略的最大特点是以竞争为导向，不仅积极地适应客户的需求，而且积极主动地

创造需求。

【考点24】商业银行负债业务

一、存款经营的影响因素

1.支付机制的创新

如信用卡、各类储蓄卡发行量的巨大增长；网上银行、电子银行的兴起等。

2.存款创造的调控

商业银行通过贷款而进行存款的创造，即以倍数扩张的方式来创造活期存款，对其存款经营

具有重要意义。

3.政府的监管措施

主要包括央行对利率的规定、电子资金转账和信用卡业务所产生的法制责任规定等。

二、存款经营的衍生服务：现金管理

具体而言，商业银行提供的现金管理服务，是将收款、付款、账户管理、信息服务、投资、

融资等产品进行有机组合，为客户提供全面的现金流出、流入、留存管理，协助客户提高资

金使用效率，降低资金成本，增加资金收益。

【考点25】商业银行贷款业务

1.创新产品和结构安排

2.选择和准入贷款客户

(1)选择贷款客户时需考虑

1)客户所在的行业

2)客户自身情况及贷款用途方面

①客户的资信状况

②客户的财务状况

③客户所要投资项目的优劣

(2)对贷款人的了解三步骤

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贷款面谈；信用调查；财务分析。

3.交叉销售银行的其他产品

贷款谈判可能形成两类交叉销售机会。

①由贷款发放本身所引起的。

②通过贷款谈判了解到客户新的需求或另外的客户。

4.贷后管理

5.不良金融资产处置

【考点26】中间业务和表外业务

1.中间业务是指不构成银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。

2.表外业务是按照现行的会计准则不计入资产负债表，不形成表内资产负债，但有可能引起

损益变动的业务。

3.发展中间业务的主要原则

（1）不断提升中间业务的金融创新能力。

（2）不断提升中间业务的金融科技化、信息化和数字化水平。

（3）重视开展关系营销，与客户建立更加稳定的关系。

（4）注重人才培养，提高专业人员素质。

【考点27】资本管理

1.商业银行资本的含义与类型

资本是商业银行从事经营活动必须注入的资金,可以用来吸收商业银行的经营亏损,缓冲意

外损失，保护商业银行的正常经营，为商业银行的注册、组织营业以及存款进入前的经营提

供启动资金。

商业银行资本的核心功能是吸收损失。

类型内容

会计资本又称为账面资本，是根据会计准则反映在银行资产负债表上的资本。

是监管机构为了促进银行审慎经营，维持金融体系稳定而规定的商业银行

监管资本

必须持有的资本。

又称为风险资本，是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定

经济资本

期限内的非预期损失而应该持有的资本。

2.巴塞尔资本协议

（1）巴塞尔协议I（1988年）

（2）巴塞尔协议H（2004年）：为了更准确地反映银行实际承受的风险水平，实现保障银

行稳健、安全运营的目标

（3）巴塞尔协议III（2010年）：进一步强化银行资本充足率监管要求，提高了资本质量、

一致性和透明度，扩大了风险覆盖范围，引入了杠杆率要求，建立了流动性标准。

（4）巴塞尔协议对资本管理的要求

根据巴塞尔协议山，商业银行的一级资本充足率下限为6%,核心一级资本充足率下限为4.5%；

系统重要性银行的附加资本要求为风险加权资产的1%~3.5%；商业银行要设立储备资本，要

求为风险加权资产的2.5%；各国可根据情况要求银行提取风险加权资产的0~2.5%逆周期资

本缓冲，以便银行可以在经济下行周期吸收损失。

3.我国实施巴塞尔协议111新监管标准的安排

2011年4月，《中国银行业监督管理委员会关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》，

明确了资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失准备监管标准。

《商业银行资本管理办法（试行）》，建立了与巴塞尔协议m接轨且符合我国银行业实际

的资本监管制度。

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4.我国商业银行资本充足率的计算

总资本一对应资本扣减项

资本充足率X100%

风险加权资产

一级资本一对应资本扣减项

一级资本充足率=X100%

风险加权资产

核心一级资本-对应资本扣减项

核心一级资本充足率=X100%

风险加权资产

商业银行风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。

5.经济资本管理的内容

(1)商业银行经济资本管理主要包括三项内容：

经济资本计量、经济资本分配、经济资本评价

(2)经济资本管理实际运作中的优点：

①保证一定的资本水平以避免灾难并满足监管要求；

②保证风险已被适当地加以管理，同时保证风险管理政策和风险监控手段的有效性；

③保证资本得以最有效地运用以获得最佳收益，同时可以用于评价银行战略并支持决策。

【考点28】证券公司的功能

通过四个中介作用来发挥其资金供求媒介功能

(1)期限中介；

资金供求媒介(2)风险中介；

(3)信息中介;

(4)流动性中介。

构造证券市场我国证券发行制度先后历经了审批制、核准制和注册制三个阶段。

优化资源配置—

促进产业集中—

【考点29】证券公司的主要业务

指证券公司开展证券交易营销，接受投资者委托开立账户、处理交易指令、

证券经纪

办理清算交收等经营性活动。

业务

业务关系的建立表现为开户和委托两个环节。

①接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；

②举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；

证券投资③在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台

咨询业务等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；

④通过电话、传真、互联网等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；

⑤中国证券监督管理委员会认定的其他形式。

指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。

具体包括：

与证券交①为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的

易、证券咨询服务；

投资活动②为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务；

有关的财③为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等

务顾问业提供咨询服务；

务④为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投

资者关系管理等提供咨询服务；

⑤为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案

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《金融专业知识和实务》三色速记手册

设计、推介路演等方面的咨询服务；

⑥为上市公司的债权人、债务人对上市公司进行债务重组、资产重组、相关

的股权重组等提供咨询服务；

⑦中国证券监督管理委员会认定的其他业务形式。

①证券承销：代销、包销(全额包销和余额包销)

②证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机构。保荐机构负责证

证券承销券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集

与保荐业文件的真实性、准确性、完整性进行核查，向中国证监会出具保荐意见，并

根据市场情况与发行人协商确定发行价格。

③公司(企业)的直接融资活动主要有股权融资和债权融资两种方式。

融资交易：客户向证券公司借资金买证券。

融券交易：客户向证券公司借证券卖出。

融资融券

证券公司开展融资融券业务须经批准。

业务

证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可

以证券充抵。

证券做市业务是一种以做市商为中介的证券交易业务。

做市商制度是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为

证券做市

特许交易商，在其愿意的水平上不断向交易者报出某些特定证券的买入价和

交易业务

卖出价，并在所报价位上接受机构投资者或者其他交易商的买卖要求，保证

及时成交的证券交易方式。(始于债券市场)

证券自营活动有利于活跃证券市场，维护交易的连续性。

证券自营

注册资本不低于1亿元人民币，净资本不低于5000万元人民币，并经中国证

业务

券监督管理委员会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务。

证券公司可以为单一投资者设立单一资产管理计划，也可以为多个投资者设

立集合资产管理计划。集合资产管理计划的投资者人数不少于2人，不得超

证券资产

过200人。

管理业务

资产管理计划类别：固定收益类、权益类、期货及衍生品类、混合类

资产管理计划可投资资产：标准化资产和非标准化资产

中间介绍证券公司不能直接代理客户进行期货买卖，但可以从事期货交易的中间介绍

业务业务。

私募投资基金子公司及其下设特殊目的机构：只能投资于依法公开发行的国

私募投资

债、央行票据、短期融资券、投资级公司债、货币市场基金及保本型银行理

基金业务

财产品等风险较低、流动性较强的证券。

和另类投

另类投资子公司：从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的

资业务

金融产品、股权等另类投资业务，不得从事投资业务之外的业务.

【考点30］证券投资基金特点

(1)集合理财.，专业管理。

(2)组合投资，分散风险。

(3)利益共享，风险共担。

(4)严格监管，信息透明。

(5)独立托管，保障安全。

【考点31】证券投资基金的类别

一、基金分类

分类依据划分为

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《金融专业知识和实务》三色速记手册

组织形式的不同契约型基金、公司型基金

基金运作方式的不同开放式基金、封闭式基金

投资对象的不同股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等

投资目标的不同增长型基金、收入型基金、平衡型基金

募集方式的不同公募基金、私募基金

不动产投资信托基金（REITs）、对冲基金（hedgefund）、

交易型开放式指数基金（ETF）、上市型开放式基金（LOF）、

特殊类型基金

基金中基金（FOF）、管理人中管理人（MOM）基金、合格境

内机构投资者（QDH）基金等

二、契约型基金与公司型基金的区别

区别契约型基金公司型基金

主体资格不具有法人资格具有法人资格

契约型基金持有人大会赋予基金公司型基金的股东大会赋予基金持有

投资者地位

持有者的权力相对较小人的权力较大

营运依据依据基金合同营运基金依据基金公司章程营运基金

法律关系明确清晰，监督约束机制较

特点设立上更为简单易行

为完善

三、封闭式基金与开放式基金的区别

区别封闭式基金开放式基金

固定存续期

期限无固定期限

（5年以上、10~15年）

份额固定份额不固定

份额限制

期限内不能增减可随时赎回

交易场所交易所上市交易投资者与基金管理人间

价格形成受二级市场供求关系影响不受市场供求关系影响

方式价格#份额净值价格=份额净值

业绩表现不影响赎回压力，基金经理业绩表现直接影响赎回压力，故开

激励约束

通常不会在经营与流动性管理上面放式基金向基金管理人提供更好

机制

临直接压力的激励约束机制

【考点32】证券投资基金的费用

（-）基金费用种类

基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费

等。

基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用和信息

披露费等，这些费用由基金资产承担。

（-）各种费用的计提标准及计提方式

1、基金管理费、基金托管费和基金销售服务费

我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照前一日基金资产净值的一定比例

逐日计提，按月支付。

基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，风险程度越低，基

金管理费率越低。

基金管理人可以按照法律法规及基金合同的约定，将与侧袋账户有关的费用从侧袋账户资产

中列支，但应待特定资产变现后方可列支，且不得收取管理费及业绩报酬。

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《金融专业知识和实务》三色速记手册

基金每日管理费计算方法如下：

H=EXR/当年实际天数

其中，H表示每日需计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年管理费率。

2、基金交易费

我国基金的交易费主要包括印花税、佣金、过户费、经手费、证管费等。佣金由证券公司

按成交金额的一定比例向基金收取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交

易所按有关规定收取。参与银行间债券交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司支

付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。

3、基金运作费

基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的可以由基金承担的费用，包括审计费、律师费、

上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费和银行汇划手续费等。

（三）不列入基金管理过程中发生费用的项目

（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损

失；

（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

（3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师费和律师费、信息披露费

等费用。

【考点33】基金管理公司的主要业务

（-）证券投资基金业务

（1）基金募集与销售

（2）基金的投资管理

（3）基金运营服务

（-）基金管理公司专户业务

基金管理公司专户业务（即私募资产管理业务）是指基金管理公司非公开募集资金或者接受

财产委托，设立私募资产管理计划并担任管理人，依照法律法规和资产管理合同的约定，为

投资者的利益进行投资活动。

规定：向合格投资者募集。具有2年以上投资经历，且满足下列三项条件之一的自然人。家

庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不

低于40万元。最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。

【考点34］基金托管人的职责

1.安全保管基金财产；

2.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；

3.对所托管的不同基金财产分别设置账户确保基金财产的完整与独立；

4.保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；

5.按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；

6.办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；

7.对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；

8.复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；

9.按照规定召集基金份额持有人大会；

10.按照规定监督基金管理人的投资运作；

11.国务院证券监督管理机构规定的其他职责。

【考点35］信托的基本特征

L信托财产权利与利益相分离

2.信托财产的独立性

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《金融专业知识和实务》三色速记手册

3.信托的有限责任

4.信托管理的连续性

【考点36】信托的种类

分类依据划分为

根据受托人身份划分民事信托、商事信托

根据信托利益归属划分自益信托、他益信托

根据信托设立目的划分私益信托、公益信托

根据委托人人数划分单一信托、集合信托

根据信托关系设立法律基础划分自由信托、法定信托

根据委托人性质划分个人信托、法人信托、个人与法人通用信托

根据信托涉及的地理区域划分国内信托、国际信托

【考点371信托的功能

1.财产管理功能（首要和基本的功能）

2.融通资金功能

3.社会投资功能

4.风险隔离功能

5.社会公益服务功能

【考点38】信托的设立

①合法的信托目的

②信托财产应当明确合法

设立信托的条件

③信托文件应当采用书面形式

④要依法办理信托登记

信托的设立方式信托合同、遗嘱信托

信托登记信息包括信托产品名称、信托类别、信托目的、信托期限、

信托当事人、信托财产、信托利益分配等信托产品及其受益权信息和

信托登记变动情况。

信托登记的类型包括信托预登记、信托初始登记、信托变更登记、信

托终止登记和信托更正登记等。

信托文件必须载明的事项包括：信托目的，委托人、受托人的姓名或

信托文件的内容者名称、住所，受益人或者受益人范围，信托财产的范围、种类及状

况，受益人取得信托利益的方式方法。

【考点39】信托公司的设立

（-）信托公司设立条件

有符合《中华人民共和国公司法》和中国银行保险监督管理委员会规定的公司章程；有符合

规定条件的出资人：注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为3亿元人民币或等值的可

自由兑换货币；有符合任职资格条件的董事、高级管理人员和与其业务相适应的信托从业人

员；建立了与业务经营和监管要求相适应的信息科技架构，具有支撑业务经营的必要、安全

且合规的信息系统，具备保障业务持续运营的技术与措施；中国银行保险监督管理委员会规

章规定的其他审慎性条件等。

（二）信托公司设立程序

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《金融专业知识和实务》三色速记手册

设立需经筹建和开业两个阶段

筹建期为批准决定之日起6个月；未能按期筹建的，可申请延期一次，延长期限不得超过3

个月。

信托公司应当自领取营业执照之日起6个月开业；未能按期开业的，可申请延期一次，延长

期限不得超过3个月。

【考点40］信托公司的业务运营

目前，我国信托公司的业务可以分为信托业务、固有业务和特别许可业务三大类。

（一）信托业务

1.基础设施信托业务

2.房地产信托业务

3.证券投资信托业务

（二）固有业务

信托公司以贷款、金融股权投资、金融产品投资等固有资产投资业务模式为主。

固有资产投资的金融产品包括股票、债券、信托产品、证券投资基金及其他金融产品。

固有融资类业务主要包括贷款、同业拆借、担保业务以及租赁业务。

（三）特别许可业务

1.私人股权投资信托业务

2.信贷资产证券化业务

3.企业年金信托业务

【考点41】融资租赁合同、融资租赁市场及其运行体系

1.融资租赁合同是融信贷与租赁为一体的一种租赁合同，是现代商品经济发展的产物。

2.融资租赁合同主要有以下种特征。

（1）融资租赁合同是诺成、要式合同。

（2）融资租赁合同是双务、有偿合同。

（3）融资租赁合同是不可单方解除的合同。

3.融资租赁合同主要内容：

融资租赁合同的内容包括租赁物名称、数量、规格、技术性能、检验方法，租赁期限，租金

构成及其支付期限和方式、币种，租赁期间届满租赁物的归属等条款。

融资租赁合同涉及三方当事人：为租赁交易提供资金融通的出租人，选择租赁物并支付租金

的承租人，为出租人提供租赁物的供应商（出卖人）。

4.融资租赁合同的签订

融资租赁合同主要是解决承租人对租赁物的需求问题，因此，融资租赁合同的订立一般由承

租人发起，其具体步骤分为：第一，承租人选择租赁物的出卖人（供应商），并与出卖人协

商约定买卖合同的条款；第二，承租人选择出租人（租赁公司），并与其签订融资租赁合同；

第三，承租人与出租人订立委托协议，委托出租人按照自己确定的出卖人和商定的条件与出

卖人订立买卖合同；第四，出租人以自己的名义与出卖人订立买卖合同，同时，承租人必须

在买卖合同上签名盖章。

5.融资租赁合同的变更和解除

一是融资租赁合同中的双方当事人经协商一致，可以变更或解除合同，但不得因此损害国家

利益和社会公共利益。二是双方当事人协商变更融资租赁合同，应征得担保人的同意或事先

通知担保人。三是未经出租人同意，承租人擅自转租租赁物的，其转租合同无效，出租人

有权解除融资租赁合同。四是变更或解除融资租赁合同，应采用书面形式。五是融资租赁合

同订立后，不得因承办人或法定代表人的变动而变更或解除。六是融资租赁合同解除，不影

响当事人因其所受损失向有过错的对方当事人要求赔偿的权利。

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《金融专业知识和实务》三色速记手册

6.我国融资租赁市场体系

我国融资租赁市场的监管经历了由“多头监管”到统一监管的演变。

我国融资租赁市场的供给主体主要是融资租赁公司根据股东背景和运营主体的不同，我国融

资租赁公司可分为银行系金融租赁公司、厂商系融资租赁公司和独立第三方融资租赁公司三

类。

从融资租赁市场资金的运用看，政府部门和工商企业是重要的资金运用者。

【考点42】融租赁公司的盈利模式

(1)债权收益。债权收益是指金融租赁公司通过自有资金或外部融资采购设备后，向承租

人租赁设备获得的租金收益与资金成本之间的利差收益.

(2)余值收益。余值收益是指金融租赁公司通过设备回收再出售或者再次租赁获得的价差

收入。

(3)服务收益。服务收益是指出租人为承租人提供租赁服务时收取的租赁手续费、财务咨

询费、贸易佣金等费用。

(4)运营收益。运营收益是指金融租赁公司通过资金统筹、财务杠杆运用、金融产品组合

和规模经营等运营方式获得的收益。

【考点43】金融租赁公司的监管要求

1.资本充足率：不得低于银行业最低监管要求

2.单一客户融资集中度:金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过资本

净额的30%

3.单一集团客户融资集中度：对单一集团的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的50%

4.单一客户关联度：对一个关联方的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%

5.全部关联度：对全部关联方的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的50%

6.单一股东关联度：对单一股东及其全部关联方的融资余额不得超过该股东在金融租赁公

司的出资额，且应同时满足本办法对单一客户关联度的规定

7.同业拆借比例：同业拆入资金余额不得超过资本净额的100%

【考点44】金融工程概述

(-)金融工程的应用领域

金融工程的应用领域包括金融产品创新、资产定价、金融风险管理、投融资策略设计、套利

等。同时需要说明的是，金融工程并不是金融机构的专利，其应用主体既包括金融机构也包

括个人投资者和实体企业。

1.金融产品创新

2.资产定价

3.金融风险管理

4.投融资策略设计

5.套利

(二)金融工程与风险管理

1.金融工程管理风险的方式

规避风险是金融工程师开发品种繁多的金融工具的主要功能。风险管理在金融工程中居于核

心地位。金融工程管理风险的方式主要有：分散风险和转移风险。

2.金融工程相比传统风险管理的优势

(1)更高的准确性和时效性

(2)低成本

(3)灵活性

(三)金融工程的基本分析方法

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