浦东金桥公司2023年第二季度财务分析研究报告

第二季度财务分析研1 1一、浦东金桥公司实现利润分析 4（一）、公司利润总额分析 4（二）、主营业务的盈利能力 4（三）、利润真实性判断 5（四）、利润总结分析 5二、浦东金桥公司成本费用分析 6（一）、成本构成情况 6（二）、销售费用变化及合理化评判 7（三）、管理费用变化及合理化评判 7（四）、财务费用的合理化评判 7三、浦东金桥公司资产结构分析 8（一）、资产构成基本情况 8（二）、流动资产构成特点 9（三）、资产增减变化 11（四）、总资产增减变化原因 11（五）、资产结构的合理化评判 11（六）、资产结构的变动情况 11四、浦东金桥公司负债及权益结构分析 （一）、负债及权益构成基本情况 13（二）、流动负债构成情况 13（三）、负债的增减变化 2（四）、负债增减变化原因 （五）、权益的增减变化 （六）、权益变化原因 五、浦东金桥公司偿债能力分析 （一）、支付能力 17（二）、流动比率 17（三）、速动比率 17（四）、短期偿债能力变化情况 （五）、短期付息能力 （六）、长期付息能力 （七）、负债经营可行性 六、浦东金桥公司盈利能力分析 （一）、盈利能力基本情况 20（二）、内部资产的盈利能力 21（三）、对外投资盈利能力 21（四）、内外部盈利能力比较 21（五）、净资产收益率变化情况 21（六）、净资产收益率变化原因 21（七）、资产报酬率变化情况 22（八）、资产报酬率变化原因 22（九）、成本费用利润率变化情况 22（十）、成本费用利润率变化原因 22七、浦东金桥公司营运能力分析 （一）、存货周转天数 23（二）、存货周转变化原因 23（三）、应收账款周转天数 23（四）、应收账款周转变化原因 233（五）、应付账款周转天数 24（六）、应付账款周转变化原因 （七）、现金周期 24（八）、营业周期 24（九）、营业周期结论 25（十）、流动资产周转天数 25（十一）、流动资产周转天数变化原因 25（十二）、总资产周转天数 26（十三）、总资产周转天数变化原因 （十四）、固定资产周转天数 27（十五）、固定资产周转天数变化原因 27八、浦东金桥公司发展能力分析 （一）、可动用资金总额 28（二）、挖潜发展能力 28九、浦东金桥公司经营协调分析 （一）、投融资活动的协调情况 29（二）、营运资本变化情况 30（三）、经营协调性及现金支付能力 30（四）、营运资金需求的变化 30（五）、现金支付情况 30（六）、整体协调情况 31十、浦东金桥公司经营风险分析 （一）、经营风险 32（二）、财务风险 32十一、浦东金桥公司现金流量分析 （一）、现金流入结构分析 344（二）、现金流出结构分析 35（三）、现金流动的协调性评价 36（四）、现金流动的充足性评价 36（五）、现金流动的有效性评价 37（六）、自由现金流量分析 39十二、浦东金桥公司杜邦分析 （一）、资产净利率变化原因分析 40（二）、权益乘数变化原因分析 40（三）、净资产收益率变化原因分析 40 1季度的300,926.18万元相比大幅增长，增长了61%。2023年第二季度净利润为149,293.12万元，与2022年第二季度的93,874.39万元相比大幅增长，增长了59.03%。公司2023年第二季度营业成本为117,1万元，与2022年第二季度的731.16万元相比大幅增长，增长了4.79%。2023年幅增长，增长了16.68%。2023年第二年第二季度的13,788.20万元相比大幅增长公司2023年第二季度总资产为3,743,093,210,117.25万元相比有较大幅度增长，增长了16.6%。2023年第二季度流动资增长了44.49%。1,960,310.13万元相比有较大幅度增长，增长了5.43%。2023年第二季度所有者增长了34.13%。2比大幅增长，增长了0.8281。2023年第二季度速动比率为0.2996，与2022年第二季度的0.7281相比大幅下降，下降了0.4285。当期速动比率大幅下降，已经低于行业低线，公司偿债能力较差。公司2023年第二季度营业利润率为41.5%，与2022年第二季度的42.39%相比有较大幅度下降，下降了0.89个百分比。2023年第二季度资产报酬率为6.25%，与2022年第二季度的4.59%相比有较大幅度增长，增长了1.66个百分比。2023年第二季度净资产收益率为10.2%，与2022年第二季度的8.03%相比有较大幅度增长，增长了2.17个百分比。公司2023年第二季度资产周转天数为2619.1722天，2022年第二季度为第二季度流动资产周转天数为1275.5699天2023年第二季度比2022年第二季度缩短321.6153天。2023年第二季度营业周公司2023年第二季度新创造的可动用资金总额为149,293.12万元。公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司2023年第二季度经营现金净流量为负603,830.26万元，投资现金净流3公司资产净利率为4.29%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为223.29%，与上期相比，有下降趋势。4一、浦东金桥公司实现利润分析的127,496.57万元相比大幅增长，增长了57.73%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。从主营业务收入和成本的变化情况来看，浦东金桥2023年第二季度主营业增长，增长了61%。2023年第二季度主营业务成本为117,147.56万元，与2022年第二季度的92,803.95万元相比大幅增长，增长了26.23%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据的洞察。2022-2023年第二季度浦东金桥公司实现利润增减情况表项目名称2023年第二季度2022年第二季度数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）销售收入实现利润5营业利润投资收益营业外利润补贴收入0000从报表数据来看，浦东金桥2023年第二季度销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。6二、浦东金桥公司成本费用分析2023年第二季度浦东金桥成本费用总额为139,124.27万元，其中：主营业成本总额的0.55%；管理费用为4,922.38万元，占成本总额的3.54%；财务费用2022-2023年第二季度浦东金桥公司成本构成表项目名称2023年第二季度2022年第二季度百分比（%）百分比（%）成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加其他00007浦东金桥2023年第二季度销售费用为766.19万元，与2022年第二季度的731.16万元相比，大幅增长，增长了4.79%。2023年第二季度随着销售费用的增长，销售收入也有较大幅度的增长，并且收入的增长明显快于投入的增长，公司销售活动取得了理想的市场效果。4,218.71万元相比，大幅增长，增长了16.68%。2023年第二季度管理费用占销售收入的比例为1.02%，与2022年第二季度的1.40%相比，下降了0.38个百分点。管理费用与销售收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，应该控制其它成本费用支出的增长。浦东金桥2023年第二季度财务费用为16,288.14万元，与2022年第二季度8三、浦东金桥公司资产结构分析浦东金桥2023年第二季度资产总额为3,743,092为2,001,231.40万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的83.51%、12.06%和2.88%。非流动资产为1,741,860.64万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的94.30%和75.52%。2023年第二季度浦东金桥公司资产构成各项增量表项目名称2023年第二季度流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0其他资产2022-2023年第二季度浦东金桥公司资产构成表项目名称2023年第二季度2022年第二季度9数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的83.51%，说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。2022-2023年第二季度浦东金桥公司流动资产构成表项目名称2023年第二季度2022年第二季度数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）流动资产存货应收账款其他应收款短期投资0000应收票据0000货币资金其他流动资产2023年第二季度浦东金桥公司流动资产构成各项增量表项目名称2023年第二季度存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据0货币资金其他流动资产2023年第二季度资产总额为3,743,092.04万元，与2022年第二季度的具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加88,247减少项相抵，使资产总额增长981,767.74万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年第二季度应收账款的占比情况基本合理。存货占比过高。固定资产投入使用时间较短。2023年第二季度公司资产结构基本属于合理范围。2023年第二季度与2022年第二季度相比，2023年第二季度存货出现不合理的增长，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年第二季度相比，本期的资产结构有所改善。2022-2023年第二季度浦东金桥公司主要资产项目变化情况表项目名称2023年第二季度2022年第二季度数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、浦东金桥公司负债及权益结构分析总额的35.54%。2022-2023年第二季度浦东金桥公司负债及权益构成表项目名称2023年第二季度2022年第二季度数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，短期借款占32.74%、其他应付款占20.82%、其他流动负债占19.43%，其中短期借款占最大的比例。2023年第二季度浦东金桥公司流动负债各项增量表项目名称2023年第二季度短期借款应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款其他流动负债度的1,960,310.13万元相比有较大幅度增长，增长了5.43%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2022-2023年第二季度浦东金桥公司负债变化情况表项目名称2023年第二季度2022年第二季度数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加141,670.11万元；应付账款增加13,636.77万元；其他应付款增加42,663.88万元；应交税金增加负债总额减少的项目包括：预收账款减少7,012.74万元；其他流动负债减少521,920.93万元；合计减少528,2022-2023年第二季度浦东金桥公司所有者权益变化表FALSE2023年第二季度2022年第二季度数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）所有者权益资本金0000资本公积00盈余公积未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加24,554.45万元；的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长五、浦东金桥公司偿债能力分析从支付能力来看，浦东金桥2023年第二季度的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。从总体上来看，浦东金桥的流动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，浦东金桥2023年第二季度2023年第二季度流动比率比2022年第二季度大幅增长的主要原因是：2023年第比大幅增长，增长了44.49%。2023年第二季度流动负债为1,094,871.75万元，与2022年第二季度的1,385,529.89万元相比有较大幅度下降，下降了流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率大幅提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。从总体上来看，浦东金桥的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2023年第二季度速动比率为0.2996，与2022年第二季度的0.7281相比大幅下降，下降了0.4285。2023年第二季度速动比率比2022年第二季度大幅下降的主要原因是：2023年第二季度速动资产为1,385,529.89万元相比有较大幅度下降，下降了20.98%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率大幅下降。当期速动比率大幅下降，已经低于行业低线，公司偿债能力较差。公司短期偿债能力提高，偿债压力下降，这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。从短期的角度来看，浦东金桥经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。2021-2023年第二季度浦东金桥公司偿债能力指标表项目名称2023年第二季度2022年第二季度2021年第二季度流动比率1速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为13.3465倍。从实现利润和利息支付的关系来看，浦东金桥有较强的盈利能力，利息支付有保证。从资本结构和资金成本的角度出发，浦东金桥2023年第二季度的付息负债从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。六、浦东金桥公司盈利能力分析浦东金桥2023年第二季度的营业利润率为41.5%，资产报酬率为6.25%，净资产收益率为10.2%，成本费用利润率为144.55%。公司实际投入到自身经营业务的资产为2,373,744.68万元，经营资产的收益率是8.47%，对外投资的收益率是0.26%。2021-2023年第二季度浦东金桥公司盈利能力指标表（%）项目名称2023年第二季度2022年第二季度2021年第二季度主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率浦东金桥2023年第二季度经营性资产利润率为8.47%，与2022年第二季度的8.42%相比变化不大。没有对外投资或投资收益为零。从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于内部经营资产收益率和公司实际贷款利率，说明对外投资业务的盈利能力较差，需要改变对外投资的策略。2023年第二季度净资产收益率为10.2%，与2022年第二季度的8.03%相比有较大幅度增长，增长了2.17个百分比。2023年第二季度净资产收益率比2022年第二季度提高的主要原因是：2023利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。2023年第二季度资产报酬率为6.25%，与2022年第二季度的4.59%相比有较大幅度增长，增长了1.66个百分比。2023年第二季度资产报酬率比2022年第二季度提高的主要原因是：2023元相比大幅增长，增长了53.87%。2023年第二季度平均总资产为3,476,604.65万元，与2022年第二季度的3,078,449.96万元相比大幅增长，增长息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。2023年第二季度成本费用利润率为144.55%，与2022年第二季度的114.3%相比大幅增长，增长了30.25个百分比。2023年第二季度期间费用经济效益为915.07%，与2022年第二季度的680.41%相比大幅增长，增长了234.66个百分2023年第二季度成本费用利润率比2022年第二季度提高的主要原因是：现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、浦东金桥公司营运能力分析浦东金桥2023年第二季度存货周转天数为3189.3831天，2022年第二季度2023年第二季度存货周转天数比2022年第二季度增长的主要原因是：2023元相比成倍增长，增长了1.32倍。2023年第二季度主营业务成本为117,147.56万元，与2022年第二季度的92,803.95万元相比大幅增长，增长了26.23%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。浦东金桥2023年第二季度应收账款周转天数为20.1032天，2022年第二季2023年第二季度应收账款周转天数比2022年第二季度缩短的主要原因是：万元，与2022年第二季度的300,926.18万元相比大幅增长，增长了61%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。浦东金桥2023年第二季度应付账款周转天数为471.1025天，2022年第二季2023年第二季度应付账款周转天数比2022年第二季度增长的主要原因是：2023年第二季度平均应付账款为151,201.40万元，与2022年第二季度的119,377.16万元相比大幅增长，增长了26.66%。2023年第二季度主营业务成本26.23%。浦东金桥2023年第二季度现金周转天数为182.7877天，2022浦东金桥2023年第二季度营业周期为3209.48天，2022年第二季度为2021-2023年第二季度浦东金桥公司营运能力指标表（天）项目名称2023年第二季度2022年第二季度2021年第二季度存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力浦东金桥2023年第二季度流动资产周转天数为1275.5699天，2022年第二2023年第二季度流动资产周转天数比2022年第二季度缩短的主要原因是：2023年第二季度平均流动资产为1,693,150.26万元，与2022年第二季度的1,316,807.76万元相比大幅增长，增长了28.58%。2023年第二季度营业收入为61%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。浦东金桥2023年第二季度资产周转天数为2619.1722天，2022年第二季度在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度的提高。2021-2023年第二季度浦东金桥公司资产周转速度表（天）项目名称2023年第二季度2022年第二季度2021年第二季度资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年第二季度总资产周转天数比2022年第二季度缩短的主要原因是：2023年第二季度平均总资产为3,476,604.65万元，与2022年第二季度的了61%。浦东金桥2023年第二季度固定资产周转天数为76.6083天，2022年第二季2023年第二季度固定资产周转天数比2022年第二季度缩短的主要原因是：2023年第二季度平均固定资产净额为101,687.45万元，与2022年第二季度的106,706.80万元相比有较大幅度下降，下降了4.7%。2023年第二季度营业收入了61%。八、浦东金桥公司发展能力分析浦东金桥2023年第二季度新创造的可动用资金总额为149,293.12万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.2861，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数189.79天，由此可以节约251,922.96万元资金，用于企业今后发展。九、浦东金桥公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，浦东金桥长期投、融资活动能给企业带来906,359.65万元的营运资本，投融资活动是协调的。2022-2023年第二季度浦东金桥公司营运资本增减变化表项目名称2023年第二季度2022年第二季度数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产0000的负460.78万元相比，弥补了长期性资金缺口。营运资本增长，但企业资金紧张状况却进一步加剧，应该密切关注经营活动资金占用的合理性，防止经营形势出现恶化。从浦东金桥经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供1,018,441.97万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。2023年第二季度营运资金需求为1,018,441.97资金需求为负393,056.25万元。经营活动由需要营运资金变为不需要营运资金。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要流动资金金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负112,082.32万元，企业的日常支付主要依靠短期借款来维持。从两期比较的角度出发，企业的经营形势和投融资形势发生了较大的变化，经营活动由不需要资金变为需要1,018,441.97万元的资金，投融资活动由存在资金缺口变为能够向企业的经营活动提供一定的资金。但投融资活动所提供的资金还不足以满足经营活动对资金的需求。可以通过压缩经营活动的资金占用，或者增加长期性资金来源。十、浦东金桥公司经营风险分析浦东金桥2023年第二季度盈亏平衡点的主营业务收入为48,604.11万元示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为89.97%，表示公司主营业务收入下降只要不超过435,885.11万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。从资本结构和资金成本的角度出发，浦东金桥2023年第二季度的付息负债从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。2022-2023年第二季度浦东金桥公司经营风险指标表项目名称2023年第二季度2022年第二季度数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、浦东金桥公司现金流量分析二季度的914,543.78万元相比有较大幅度增长，增长了18.36%。公司公司的主要现金来源是：收回过去投资和变买现有资产，占公司当期现金流入总额的18.01%。经营业务产生的现金流量为144,173.78万元，占公司当期现金流入总额的13.32%。但公司当期经营业务没能实现收支平衡，现金支出大于现金流入。2022-2023年第二季度浦东金桥公司现金流入结构表项目名称2023年第二季度2022年第二季度数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）现金流入总额销售商品税金返还00收回投资取得投资收益长期资产处置00吸收投资4400000吸收借款0000其他流入二季度的1,091,194.87万元相比有是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的59.57%。2022-2023年第二季度浦东金桥公司现金流出结构表项目名称2023年第二季度2022年第二季度数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年第二季度浦东金桥2023年第二季度浦东金桥从企业外部筹集的资金2022-2023年第二季度浦东金桥公司现金流量净额变化表项目名称2023年第二季度2022年第二季度数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）现金净流量0000经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量2021-2023年第二季度浦东金桥公司现金偿债能力指标表项目名称2023年第二季度2022年第二季度2021年第二季度现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数000公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥补经营活动的现金亏损。经营现金不足。在销售收入中，有-124.63%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠"输血"来维持。2023年第二季度销售现金收益率为-124.63%，与2022年第二季度的-39.09%相比大幅下降，下降了85.54个百