保荐代表人考试《投资银行业务》真题及模拟题库

保荐代表人考试《投资银行业务》真题

及模拟题库

L上市公司前24个月内曾发行证券，合并营业利润下降了55%,归

属于母公司净利润下降30%,则符合公开发行的条件。（）

A.正确

B.错误

【答案】：B

【解析】：

《上市公司证券发行管理办法》第7条第7项规定，上市公司公开发

行证券，其盈利能力应具有可持续性，符合“最近24个月内曾公开

发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形”

的规定。其中“营业利润”为合并口径。

2.下列有关函证的说法中，正确的是（）o

A.如果注册会计师认为取得积极式函证回函是获取充分、适当的审计

证据的必要程序，则替代程序不能提供注册会计师所需要的审计证据

B.如果被审计单位与银行存款存在认定有关的内部控制设计良好并

有效运行，注册会计师可适当减少函证的样本量

C.注册会计师应当对应收账款实施函证程序，除非应收账款对财务报

表不重要且评估的重大错报风险低

D.如果注册会计师将重大错报风险评估为低水平，且预期不符事项的

发生率很低，可以将消极式函证作为唯一的实质性程序

【答案】：A

【解析】：

B项，注册会计师应当对银行存款实施函证程序，除非有充分证据表

明某一银行存款对财务报表不重要且与之相关的重大错报风险很低。

C项，注册会计师应当对应收账款实施函证程序，除非应收账款对财

务报表不重要，或函证很可能无效。D项，首先，可以考虑采用消极

的函证方式的条件还应包括涉及大量余额较小的账户、没有理由相信

被询证者不认真对待函证、预期不存在大量的错误；其次，实质性程

序是多种程序的组合，一般不具有唯一性。

3.企业确认的下列各项资产减值损失中，以后期间不得转回的有（）。

[2015年5月真题]

I.商誉

II.长期股权投资

III.存货

IV.固定资产

V.采用成本模式进行后续计量的投资性房地产

A.I、n、in

B.I、m、iv

c.n、in、iv

D.i、n、w、v

E.i、n、in、iv、v

【答案】：D

【解析】：

《企业会计准则第8号一一资产减值》适用于：①对子公司、联营企

业和合营企业的长期股权投资；②采用成本模式进行后续计量的投资

性房地产；③固定资产；④生产性生物资产；⑤无形资产；⑥商誉；

⑦探明石油天然气矿区权益和井及相关设施。这些非流动资产发生减

值后，一方面价值回升的可能性比较小，另一方面从会计信息稳健性

要求考虑，资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。

4.下列投资者可以参与认购上市公司非公开发行优先股股票的有

()o[2015年5月真题]

I.合格境外机构投资者(QFII)

II.民营企业1000万注册资本，实际经营3年以上

III.资产总额不低于人民币五百万元的发行人董事

IV.实缴出资总额不低于人民币500万元的合伙企业

V.信托公司

A.I、V

B.n、m

c.i、w、v

D.ii、in、iv

E.i、in、w、v

【答案】：c

【解析】：

《优先股试点管理办法》第65条规定，本办法所称合格投资者包括:

①经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公

司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；②上述金融机构面向投

资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连

险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等；③实收资本或实收股

本总额不低于人民币500万元的企业法人；④实缴出资总额不低于人

民币500万元的合伙企业；⑤合格境外机构投资者（QFII）、人民币合

格境外机构投资者（RQFII）、符合国务院相关部门规定的境外战略投

资者；⑥除发行人董事、高级管理人员及其配偶以外的，名下各类证

券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额不低于人民币500万元

的个人投资者；⑦经中国证监会认可的其他合格投资者。

5.具有以下（）情形之一的，不得收购上市公司。

A.收购人为法人，负有数额较大债务，该债务尚未到期

B.收购人为法人，最近2年有严重的证券市场失信行为

C.收购人为自然人，担任破产清算公司的经理，对该公司的破产负有

个人责任的，自该公司破产清算完结之日起未逾3年

D.收购人为法人，最近3年涉嫌有重大违法行为

【答案】:B|C|D

【解析】：

《上市公司收购管理办法》（2014年修订）第6条规定，任何人不得

利用上市公司的收购损害被收购公司及其股东的合法权益。有下列情

形之一的，不得收购上市公司：①收购人负有数额较大债务，到期未

清偿，且处于持续状态；②收购人最近3年有重大违法行为或者涉嫌

有重大违法行为；③收购人最近3年有严重的证券市场失信行为；④

收购人为自然人的，存在《公司法》第146条规定情形；⑤法律、行

政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他情形。

《公司法》第146条第3项规定，担任破产清算的公司、企业的董事

或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、

企业破产清算完结之日起未逾3年的，不得担任公司的董事、监事、

高级管理人员。

判断题

6.根据《发行监管问答一一关于首发、再融资申报文件相关问题与解

答》的相关规定，以下不属于首发受理环节申报文件的是（）。

A.2份全套申报文件电子版

B.2套部分申报文件单行本（复印件）

C.1份全套书面材料（原件）

D.2份全套书面材料（复印件）

【答案】：D

【解析】：

根据《发行监管问答一一关于首发、再融资申报文件相关问题与解

答》，首发受理环节的申报文件应包括1份全套书面材料（原件）、2

份全套申报文件电子版及2套部分申报文件单行本（包括招股说明

书、发行保荐书、法律意见书、财务报告和审计报告，复印件）。

上市公司再融资受理环节的申报文件应包括1份全套书面材料（原

件）、2份全套申报文件电子版及2套部分申报文件单行本（包括募

集说明书（或预案）、财务报告和审计报告（包括收购资产财务报告

和审计报告）、资产评估报告，复印件）。

7.某上市公司适用25%的所得税税率。2008年上半年合并报表口径的

营业收入为750000万元、营业成本为500000万元、税金及附加为

50000万元、销售费用为50000万元、管理费用为30000万元、财务

费用为20000万元、资产减值损失为5000万元、公允价值变动收益

为5000万元、投资收益为10000万元、营业外收入为10000万元、

营业外支出为5000万元。则该上市公司2008年上半年合并报表口径

的营业利润为（）o[2008年真题]

A.200000万元

B.115000万元

C.110000万元

D.28750万元

【答案】：C

【解析】：

除营业外收支和所得税费用外，其他项目做加减处理即可。该上市公

司2008年上半年合并报表口径的营业利润=750000—500000—

50000-50000-30000—20000—5000+5000+10000=110000（万

元）。

8.某挂牌公司拟挂牌即采用做市转让方式，挂牌时总股本为3000万

股。关于初始做市商合计持有的股份，以下情形正确的是（）。

A.初始做市商为5家，1家做市商持有30万股，其他4家每家持有

10万股

B.初始做市商为4家，每家持有20万股

C.初始做市商为5家，1家做市商持有60万股，1家持有40万股，

其他3家每家持有5万股

D.初始做市商为4家，1家做市商持有40万股，其他4家每家持有

20万股

【答案】：D

【解析】：

《全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引》（股转

系统公告〔2017）506号）第7条规定，股票挂牌时拟采取做市转让

方式的，应当具备以下条件：①2家以上做市商同意为申请挂牌公司

股票提供做市报价服务，且其中一家做市商为推荐该股票挂牌的主办

券商或该主办券商的母（子）公司；②做市商合计取得不低于申请挂

牌公司总股本5%或100万股（以孰低为准），且每家做市商不低于

10万股的做市库存股票；③全国股份转让系统公司规定的其他条件。

本题中，挂牌时总股本为3000万股，3000义5%=150（万股）＞100

万股，以孰低为准，做市商合计取得应不低于100万股，且每家做市

商不低于10万股的做市库存股票。故D项正确。

9.根据《公司债券发行与交易管理办法》，下列说法正确的有（）。［2019

年11月真题］

I.中国证监会受理申请文件后，依法审核公开发行公司债券的申请,

自受理发行申请文件之日起30天内，作出是否核准的决定

II.公开发行证券，可以申请一次核准，分期发行，自中国证监会核

准发行之日起，发行人应当在12个月内完成首期发行，剩余数量应

当在24个月内发行完毕

III.公开发行债券的募集说明书自最后签署之日起6个月内有效

IV.发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的

10%的，属于应当及时披露的重大事项

V.资信评级机构为公开发行公司债券进行信用评级，应充分关注可

能影响评级对象信用等级的所有重大因素，及时向市场公布信用等级

调整及其他与评级相关的信息变动情况，并及时向证监会和证券业协

会报告

A.I、V

B.I、m、iv

c.I、Mv

D.n.Ill

E.n、in、v

【答案】：D

【解析】：

I项，《公司债券发行与交易管理办法》第21条第1款规定，中国证

监会受理申请文件后，依法审核公开发行公司债券的申请，自受理发

行申请文件之日起3个月内，作出是否核准的决定，并出具相关文件。

II项，第22条第1款规定，公开发行公司债券，可以申请一次核准,

分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在12个月内

完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。

HI项，第22条第2款规定，公开发行公司债券的募集说明书自最后

签署之日起6个月内有效。

IV项，第45条第5项规定，发行人当年累计新增借款或对外提供担

保超过上年末净资产的20%,属于应当及时披露的重大事项。

V项，第46条第3项规定，应充分关注可能影响评级对象信用等级

的所有重大因素，及时向市场公布信用等级调整及其他与评级相关的

信息变动情况，并向证券交易所或其他证券交易场所报告。

10.某中小板上市公司于2012年3月10日首发上市，张某为该上市

公司董事，上市前持有该公司600万股股份，承诺上市后三年内不减

持股份，限售解禁后，张某于2015年10月15日在二级市场出售该

公司50万股股份，2016年3月25日增持该公司100万股股份。不

考虑其他权益变动及限制性因素，2016年10月26日，张某最多可

出售的该公司的股份数为（）o[2016年5月真题]

A.162.5万股

B.137.5万股

C.237.5万股

D.0股

【答案】：A

【解析】：

《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理

规则》第7条规定，因上市公司公开或非公开发行股份、实施股权激

励计划，或因董事、监事和高级管理人员在二级市场购买、可转债转

股、行权、协议受让等各种年内新增股份，新增无限售条件股份当年

可转让25%,新增有限售条件的股份计入次年可转让股份的计算基

数。《上市公司董事、监事、高级管理人员、股东股份交易行为规范

问答》规定，上市公司董事、监事和高级管理人员每年可转让股份数

量可以按照如下情况计算：①可转让股份数量的基本计算公式。在当

年没有新增股份的情况下，按照“可减持股份数量=上年末持有股份

数量X25%”的公式计算上市公司董事、监事和高级管理人员可减持

本公司股份的数量；不超过1000股的，可一次全部转让，不受25%

比例之限制。②对当年新增股份的处理：当年新增股票应分别两种情

况处理：a.因送红股、转增股本等形式进行权益分派导致所持股票

增加的，可同比例增加当年可减持的数量。b.因其他原因（上市公

司公开或非公开发行股份、实施股权激励计划，或因董事、监事和高

级管理人员在二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等）新增

股票的，新增无限售条件股票当年可转让25%,新增有限售条件股票

不能减持，但计入次年可转让股票基数。③对当年可转让未转让股份

的处理。对于当年可转让但未转让的本公司股份，不得累计到次年自

由减持，而应当按当年末持有股票数量为基数重新计算可转让股份数

量。

本题中，张某于2016年3月25日增持该公司100万股股份，则该部

分新增无限售条件股份在当年（2016年）可转让25%,即可转让：

100义25%=25（万股）；张某于2015年10月15日在二级市场出售

该公司50万股股份，则在2015年末，张某持有该公司股份为550

万股，其在2016年可以转让的公司股份数目按上公式计算为：550

X25%=137.5（万股）。故2016年张某最多可出售的该公司的股份数

为：137.5+25=162.5（万股）。

11.根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规

定》，下列关于资产支持证券的说法正确的有（）o

I,资产支持证券应可以公开或者非公开发行，非公开发行的，发行

对象不得超过200人,单笔认购不少于100万元人民币发行面值等值

份额

II.资产支持证券可以按照规定在证券交易所、全国中小企业股份转

让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台市场以及中

国证监会认可的其他证券交易场所进行挂牌、转让

III.经中国证监会认可，期货公司、证券金融公司、中国证监会负责

监管的其他公司以及商业银行、保险公司、信托公司等金融机构，均

可开展资产证券化业务

IV.管理人应当在尽职调查的基础上形成尽职调查报告；尽职调查工

作组全体成员应当在尽职调查报告上签字，并加盖管理人公司公章和

注明报告日期

V.专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国证监会报告,

同时抄送变更前后对管理人有地区监管权的中国证监会派出机构

A.I、II、V

B.H、m、iv

c.I、iv、v

D.IILIV、v

E.I、IKIII

【答案】：B

【解析】：

I项，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》

第29条规定，资产支持证券应当面向合格投资者发行，发行对象不

得超过200人，单笔认购不少于100万元人民币发行面值或等值份额。

合格投资者应当符合《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的条件,

依法设立并受国务院金融监督管理机构监管，并由相关金融机构实施

主动管理的投资计划不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和

合并计算投资者人数。

II项，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》

第38条第1款规定，资产支持证券可以按照规定在证券交易所、全

国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公

司柜台市场以及中国证监会认可的其他证券交易场所进行挂牌、转

让。

III项，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》

第50条规定，经中国证监会认可，期货公司、证券金融公司、中国

证监会负责监管的其他公司以及商业银行、保险公司、信托公司等金

融机构，可参照适用本规定开展资产证券化业务。

IV项，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工

作指引》第18条第1款规定，管理人应当在尽职调查的基础上形成

尽职调查报告。第4款规定，尽职调查工作组全体成员应当在尽职调

查报告上签字，并加盖管理人公司公章和注明报告日期。

V项，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》

第20条第1款规定，专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并

向中国基金业协会报告，同时抄送变更前后对管理人有辖区监管权的

中国证监会派出机构。

12.根据《深圳证券交易所关于开展绿色公司债券业务试点的通知》，

发行人申请绿色公司债券上市预审核或挂牌条件确认、上市交易或挂

牌转让的报送材料应满足的必备要求不包括（）。［2018年9月真题］

A.绿色公司债券募集说明书应当包括募集资金拟投资的绿色产业项

目类别、项目认定依据或标准

B.提交独立的专业评估或认证机构就募集资金拟投资项目属于绿色

产业项目所出具的评估意见或认证报告

C.提供募集资金投向募集说明书约定的绿色产业项目的承诺函

D.绿色公司债券募集说明书应包括环境效益目标、绿色公司债券募集

资金使用计划和管理制度等内容

【答案】：B

【解析】：

《深圳证券交易所关于开展绿色公司债券业务试点的通知》第2条规

定，发行人申请绿色公司债券上市预审核或挂牌条件确认、上市交易

或挂牌转让，除按照《公司债券管理办法》《公司债券上市规则》《非

公开发行公司债券暂行办法》及其他相关规则的要求报送材料外，还

应满足以下要求：①绿色公司债券募集说明书应当包括募集资金拟投

资的绿色产业项目类别、项目认定依据或标准、环境效益目标、绿色

公司债券募集资金使用计划和管理制度等内容；②提供募集资金投向

募集说明书约定的绿色产业项目的承诺函；③提供本所要求的其他文

件。

13.下列哪些日期可以作为上市公司非公开发行股票的定价基准日？

（）

A.董事会决议公告日

B.股东大会决议公告日

C.发行期首日

D.证监会核准发行日

【答案】：C

【解析】：

《上市公司非公开发行股票实施细则》（2017年修订）第7条第1款

规定，《上市公司证券发行管理办法》所称“定价基准日”，是指计算

发行底价的基准日。定价基准日为本次非公开发行股票发行期的首

So上市公司应按不低于该发行底价的价格发行股票。

14.关于保荐代表人问核程序，以下说法正确的有（）。

A.如保荐代表人独立走访存在困难，可以和其他中介机构一起共同核

查，并出具联合核查意见

B.对于发行人重要子公司属于污染行业的，保荐代表人应亲自到现场

调查，不应仅以主管环保部门的环保核查意见为依据

C.关于诉讼事项，保荐代表人应亲自到法院、仲裁机构进行调查

D.关于银行存款和货币资金收支情况，保荐代表人应抽查凭证资料并

发函向银行函证

【答案】：B|C|D

【解析】：

A项，《关于保荐项目尽职调查情况问核程序的审核指引》（发行监管

函（2011）75号）规定，保荐机构应当根据《保荐人尽职调查工作

准则》的有关规定对核查事项进行独立核查。保荐机构可以采取走访、

访谈、查阅有关资料等方式进行核查，如果独立走访存在困难的，可

以在发行人或其他中介机构的配合下进行核查，但保荐机构应当独立

出具核查意见，并将核查过程资料存入尽职调查工作底稿。

15.上市公司公开发行可转换公司债券，出现下列哪些事项时需要召

开债券持有人会议？（）［2014年6月真题］

I.拟变更募集说明书的约定

II.发行人信用评级上调

III.担保物发生重大变化

IV.发行人不能按期支付本息

A.I、II

B.IILIV

c.I、in、IV

D.II、in、IV

E.I、II、IV

【答案】：c

【解析】：

《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第19条规定，公开

发行可转换公司债券，应当约定保护债券持有人权利的办法，以及债

券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。存在下列事项之一的，

应当召开债券持有人会议：①拟变更募集说明书的约定；②发行人不

能按期支付本息；③发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产；

④保证人或者担保物发生重大变化；⑤其他影响债券持有人重大权益

的事项。

16.下列属于首次公开发行股票并上市发行保荐工作报告必备内容的

有（）o[2018年5月真题]

I.逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条

件

II.详细说明保荐机构与发行人是否存在关联关系

III.全面记载尽职推荐发行人的主要工作过程

IV.详细说明尽职推荐过程中发现的发行人存在的主要问题及解决情

况

A.I、II

B.I>III

c.n、iv

D.IILIV

E.n、in、iv

【答案】：D

【解析】：

根据《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号一一发行保

荐书和发行保荐工作报告》（证监会公告（2009）4号）具体分析如

下：

I项，第19条规定，保荐机构应逐项说明本次证券发行是否符合《证

券法》规定的发行条件。第20条规定，保荐机构应逐项说明本次证

券发行是否符合《首次公开发行股票并上市管理办法》或者《上市公

司证券发行管理办法》规定的发行条件，并载明得出每项结论的查证

过程及事实依据。这两条规定的是发行保荐书的必备内容，而非保荐

工作报告。

n项，第13条规定，保荐机构应详细说明发行人与保荐机构是否存

在下列情形：①保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持

有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；②发

行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控股

股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；③保荐机构的保荐代表

人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有发行人权益、在发行人

任职等情况；④保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发

行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情

况；⑤保荐机构与发行人之间的其他关联关系。

第13条规定了保荐机构应详细说明保荐机构与发行人之间的关联关

系。但这是发行保荐书的必备内容，而非保荐工作报告的必备内容。

III项，第23条至第27条规定了保荐机构应在发行保荐工作报告中详

细说明其主要工作过程。包括项目的立项审核主要过程、项目执行的

主要过程、发行项目的主要过程以及发行项目的审核过程。

IV项，第28条至第32条规定了保荐机构应在发行保荐工作报告中详

细说明项目存在的问题及其解决情况。

17.下列关于可转换债券价值的说法，正确的有（）。［2018年9月真

I.当可转换债券作为不具有转股选择权的一种证券的价值时，一般

不高于市场价值

II.标的股票每股市场价格与转换比例的乘积，一般不高于市场价值

III.理论价值指可转换债券转股前的利息收入和转股时的转换价值按

票面利率折算的现值

IV.市场价值就是可转换债券的市场价格

A.I、IILIV

B.I、II、IV

C.II.III

D.II、III、IV

E.n、iv

【答案】：B

【解析】：

I项，可转换债券的投资价值是指当它作为不具有转股选择权的一种

证券的价值，投资价值一般不高于市场价值；口项，可转换债券的转

换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值，等于标的股票每

股市场价格与转换比例的乘积，转换价值一般不高于市场价值；in项,

可转换债券的理论价值，又称“内在价值”，是指将可转换债券转股

前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值；

w项，可转换债券的市场价值也就是可转换债券的市场价格。

18.根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核规则》，

深交所在上市公司证券发行上市审核中，可以根据本规则及本所相关

规则采取的自律监管措施有（）。

I.书面警示

n.通报批评

in.约见谈话

IV.公开谴责

v.要求限期改正

A.I、II、III

B.I、m、v

c.n、in、v

D.n、in、w、v

E.i、n、in、iv、v

【答案】：B

【解析】：

根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核规则》第

37条规定，本所在上市公司证券发行上市审核中，可以根据本规则

及本所相关规则采取下列自律监管措施：①书面警示；②约见谈话；

③要求限期改正；④要求公开更正、澄清或者说明；⑤本所规定的其

他自律监管措施。第38条规定本所在上市公司证券发行上市审核中，

可以根据本规则及本所相关规则实施下列纪律处分：①通报批评；②

公开谴责等。

19.某上市公司属于钢铁业，可以发行优先股的类型是（）。［2016年

10月真题］

A.在股息分配上有不同优先顺序的优先股

B.在剩余财产上有不同优先顺序的优先股

C.可以转换为普通股的优先股

D.既发行强制分红，又发行不含强制分红条款的优先股

【答案】：D

【解析】：

ABD三项，《优先股试点管理办法》第6条规定，试点期间不允许发

行在股息分配和剩余财产分配上具有不同优先顺序的优先股，但允许

发行在其他条款上具有不同设置的优先股。同一公司既发行强制分红

优先股，又发行不含强制分红条款优先股的，不属于发行在股息分配

上具有不同优先顺序的优先股。C项，《优先股试点管理办法》第33

条规定，上市公司不得发行可转换为普通股的优先股。但商业银行可

根据商业银行资本监管规定，非公开发行触发事件发生时强制转换为

普通股的优先股，并遵守有关规定。

20.上交所科创板发行人和主承销商应当在申购前，披露（）的报价

中位数和加权平均数等信息。

I.私募基金

II.公开募集方式设立的证券投资基金

III.全国社会保障基金

IV.基本养老保险基金

V.其他偏股型资产管理产品

A.I、II、in、IV

B.I、II、III、V

c.I、n、w、v

D.I、III、IV、V

E.II、III、IV、V

【答案】：E

【解析】：

根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》（上证（2019）

21号）第9条规定，发行人和主承销商应当在申购前，披露网下投

资者剔除最高报价部分后有效报价的中位数和加权平均数，以及公开

募集方式设立的证券投资基金和其他偏股型资产管理产品（以下简称

公募产品）、全国社会保障基金（以下简称社保基金）和基本养老保

险基金（以下简称养老金）的报价中位数和加权平均数等信息、。注意:

网下投资者要求的是“有效报价”与报价不同。

21.根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号一一

公开发行公司债券募集说明书》（2015年修订），募集说明书引用的

财务报表在其最近一期截止后的有效期为（）。［2019年6月真题］

A.1个月

B.3个月

C.6个月

D.12个月

【答案】：c

【解析】：

《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号一一公开发

行公司债券募集说明书（2015年修订）》第47条第2款规定，募集

说明书引用的财务报表在其最近一期截止后6个月内有效。特别情况

下发行人可申请适当延长，但至多不超过1个月。财务报表应以年度

末、半年度末或者季度末为截止日。

22.下列属于保荐机构IPO尽职调查工作一般要求的有（）o

I.基本情况调查

II.业务与技术调查

III.财务与会计调查

IV.募集资金运用调查

V.中介机构执业情况调查

A.I、II

B.I、n、in

C.IILIV、v

D.I、n、in、iv

E.i、IKIILw、v

【答案】：E

【解析】：

根据《保荐人尽职调查工作准则》，保荐机构IPO尽职调查文件主要

包括：①发行人基本情况调查；②业务与技术调查；③同业竞争与关

联交易调查；④高管人员调查；⑤组织机构与内部控制调查；⑥财务

与会计调查；⑦业务发展目标调查；⑧募集资金运用调查；⑨风险因

素及其他重要事项调查（包括重大合同、诉讼和担保情况、信息披露

制度的建设和执行情况、中介机构执业情况）。

23.甲、乙、丙、丁公司是深交所中小板上市公司，根据《上市公司

证券发行管理办法》，下列行为符合配股要求的是（）o

A.丙公司仅采用代销方式发行

B.甲公司配售股份前总股本为7亿股，拟配售8000万股

C.丁公司控股股东不履行认配承诺，但其他股东愿意认配该控股股东

放弃的股份，丁公司继续发行股票

D.乙公司控股股东为提高原股东认购热情，在股东大会召开时公开承

诺认配股份数量

【答案】：A

【解析】：

《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第12条规定，向原

股东配售股份（简称“配股”），除符合本章第一节规定外，还应当符

合下列规定：①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的百

分之三十；②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数

量；③采用证券法规定的代销方式发行。控股股东不履行认配股份的

承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量

百分之七十的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还

已经认购的股东。

24.下列关于利率期限结构的说法，正确的有（）o

I.根据市场预期理论，如果预期未来利率上升，则利率曲线结构会

呈下降趋势；如果预期未来利率下降，则利率曲线结构会呈上升趋势

II.根据流动性偏好理论，流动性溢价是当前即期利率和未来即期利

率之间的差额

III.根据市场分割理论，如果短期资金市场供需曲线交叉点高于长期

资金市场供需曲线交叉点，则利率曲线结构呈向下倾斜趋势

IV.根据市场预期理论，长期债券是一组短期债券的理想替代物，长

短期债券取得相同利率，市场是均衡的

A.I、II

B.II>III

C.IILIV

D.I、II、III

E.II.IILIV

【答案】：C

【解析】：

利率期限结构理论研究相同风险和流动性的证券或贷款在期限不同

时为何利率水平可能不同，主要包括利率的市场预期理论、市场分割

理论和流动性偏好理论。I、w两项，市场预期理论认为，在投资者

的资产组合中，期限不同的债券是完全替代的，长期利率相当于在该

期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数。当前短期利率较低，

人们预期未来短期利率会上升，收益率曲线向上倾斜；而短期利率较

高时，人们预期未来短期利率会持平或下降，则收益率曲线保持水平

或向下倾斜。n项，流动性偏好理论认为，长期利率等于在该期限内

预计出现的所有短期利率的平均数，再加上一个流动性升水或称正的

时间溢价，因此，流动性溢价是远期利率和未来即期利率之间的差额。

in项，市场分割理论认为，期限不同的债券市场是完全独立的，如果

对长期债券的需求相对高于短期债券的需求，则收益率曲线向下倾

斜。

25.发行可转债的上市公司净资产大于15亿元，则该上市公司发行可

转债无需评级，也无需担保。（）

A.正确

B.错误

【答案】：B

【解析】：

《上市公司证券发行管理办法》第17条规定，公开发行可转换公司

债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。

资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。第20条第1款规定,

公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净

资产不低于人民币15亿元的公司除外。则可知，该上市公司发行可

转债可以不提供担保，但仍需进行信用评级。

26.根据《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人

员减持股份实施细则》，下列有关上交所上市公司相关股东减持股票

的说法，正确的有（）o[2017年9月真题]

I.上市公司或者大股东因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会

立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及行政处罚决定，刑事判

决作出之后未满6个月的，大股东不得减持股份

II.董监高因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者

被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定，刑事判决作出之后

未满6个月的，董监高不得减持股份

III.上市公司因欺诈发行或者因重大信息披露违法受到中国证监会行

政处罚、触及退市风险警示标准的，自相关决定作出之日起至公司股

票终止上市或者恢复上市前，其控股股东、实际控制人、董监高及其

一致行动人不得减持所持有的公司股份

IV.董监高在任期届满前离职的，离职后半年内，不得转让其所持本

公司股份，且应当在其就任时确定的任期内和任期届满6个月内，遵

守每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%的规定

A.I、III

B.H、IV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

E.I、n、in、iv

【答案】：E

【解析】：

I项，《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员

减持股份实施细则》第9条规定，具有下列情形之一的，上市公司大

股东不得减持股份：①上市公司或者大股东因涉嫌证券期货违法犯

罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在

行政处罚决定、刑事判决作出之后未满6个月的；②大股东因违反本

所业务规则，被本所公开谴责未满3个月的；③法律、行政法规、部

门规章、规范性文件以及本所业务规则规定的其他情形。

II项，第10条规定，具有下列情形之一的，上市公司董监高不得减

持股份：①董监高因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调

查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作

出之后未满6个月的；②董监高因违反本所业务规则，被本所公开谴

责未满3个月的；③法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及本

所业务规则规定的其他情形。

III项，第11条规定，上市公司存在下列情形之一，触及退市风险警

示标准的，自相关决定作出之日起至公司股票终止上市或者恢复上市

前，其控股股东、实际控制人、董监高及其一致行动人不得减持所持

有的公司股份：①上市公司因欺诈发行或者因重大信息披露违法受到

中国证监会行政处罚；②上市公司因涉嫌欺诈发行罪或者因涉嫌违规

披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关；③其他重大违法退市

情形。

IV项，第12条规定，董监高在任期届满前离职的，应当在其就任时

确定的任期内和任期届满后6个月内，遵守下列限制性规定：①每年

转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；②离职后半年

内，不得转让其所持本公司股份；③法律、行政法规、部门规章、规

范性文件以及本所业务规则对董监高股份转让的其他规定。

27.关于律师执行证券业务的说法，正确的是（）。［2015年9月真题］

I.法律意见书中使用“基本符合”“未发现”等措辞

II.就证监会的反馈出具了补充法律意见书和补充律师工作报告

III.法律意见书报送后，根据中国证监会的反馈意见进行相应修改，

并重新出具法律意见书

IV.对某些难以下结论的问题说明客观情况，未发表明确意见

V.法律意见书由一位律师签名

A.II

B.I、III、V

c.II、in、IV

D.I、III、IV、V

E.II、III、IV、V

【答案】：A

【解析】：

1、IV两项，根据《律师事务所从事证券法律业务管理办法》第21

条规定，法律意见书应当列明相关材料、事实、具体核查和验证结果、

国家有关规定和结论性意见。法律意见不得使用“基本符合”“未发

现”等含糊措辞。n、in两项，根据第26条规定，法律意见书等文

件在报送中国证监会及其派出机构后，发生重大事项或者律师发现需

要补充意见的，应当及时提出补充意见。V项，根据第24条规定，

律师从事本办法第6条规定的证券法律业务时，其所出具的法律意见

应当由2名执业律师和所在律师事务所负责人签名，加盖该律师事务

所印章，并签署日期。

28.在编制现金流量表时，下列现金流量中属于经营活动现金流量的

有（）o

I.当期缴纳的所得税

II.收到的活期存款利息

III.发行债券过程中支付的交易费用

IV.支付的基于股份支付方案给予高管人员的现金增值额

A.I、II、III

B.I、II.IV

C.I、III、IV

D.n、in、iv

E.i、n、in、iv

【答案】：B

【解析】：

经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。m项

属于筹资活动产生的现金流量。I、n、w三项则分别在经营活动现

金流量中的以下项目反映：I项在“支付的各项税费”项目反映；口

项在“收到的其他与经营活动有关的现金”项目反映；w项在“支付

给职工以及为职工支付的现金”项目反映。

29.根据《优先股试点管理办法》，下列关于优先股股东权利的说法，

正确的有（）o

I.优先股股东有权查阅、复制公司章程、股东名册、公司债券存根、

股东大会会议记录、董事会会议记录、财务会计报告

n.一次性减少公司注册资本超过百分之十，除须经出席会议的普通

股股东（含表决权恢复的优先股股东）所持表决权的三分之二以上通

过之外，还须经出席会议的优先股股东（不含表决权恢复的优先股股

东）所持表决权的三分之二以上通过

in.累计减少公司注册资本超过百分之十，除须经出席会议的普通股

股东（含表决权恢复的优先股股东）所持表决权的三分之二以上通过

之外，还须经出席会议的优先股股东（不含表决权恢复的优先股股东）

所持表决权的三分之二以上通过

IV.公司累计两个会计年度未按约定支付优先股股息的，股东大会批

准当年不按约定分配利润的方案次日起，优先股股东有权出席股东大

会与普通股股东共同表决，每股优先股股份享有公司章程规定的一定

比例表决权

V.公司连续两个会计年度未按约定支付优先股股息的，股东大会批

准当年不按约定分配利润的方案次日起，优先股股东有权出席股东大

会与普通股股东共同表决，每股优先股股份享有公司章程规定的一定

比例表决权

A.I、II、III

B.I、m、iv

c.n、in、iv

D.n、in、v

E.IILw、v

【答案】：D

【解析】：

《优先股试点管理办法》第10条规定，出现以下情况之一的，公司

召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程

通知普通股股东的规定程序。优先股股东有权出席股东大会会议，就

以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但

公司持有的本公司优先股没有表决权：①修改公司章程中与优先股相

关的内容；②一次或累计减少公司注册资本超过10%；③公司合并、

分立、解散或变更公司形式；④发行优先股；⑤公司章程规定的其他

情形。上述事项的决议，除须经出席会议的普通股股东（含表决权恢

复的优先股股东）所持表决权的加以上通过之外，还须经出席会议

的优先股股东（不含表决权恢复的优先股股东）所持表决权的加以

上通过。

第11条规定，公司股东大会可授权公司董事会按公司章程的约定向

优先股支付股息。公司累计3个会计年度或连续2个会计年度未按约

定支付优先股股息的，股东大会批准当年不按约定分配利润的方案次

日起，优先股股东有权出席股东大会与普通股股东共同表决，每股优

先股股份享有公司章程规定的一定比例表决权

第12条规定，优先股股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券

存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务

会计报告。

30.2015年1月1日，甲公司从乙公司以分期付款方式购入一项非专

利技术。该项技术作价2000万元。甲公司每年年末支付400万元，5

年付清，假定银行同期贷款年利率为5%,（P/A,5%,5）=4.33。不

考虑税费等其他因素，下列说法正确的有（结果保留两位小数）（）。

I.2015年财务费用增加86.6万元

II.2016年财务费用增加53.6万元

III.2015年1月1日，确认无形资产1732万元

IV.2015年12月31日长期应付款列报为1418.6万元

V.2015年12月31日长期应付款列报为1600万元

A.V

B.I、m

C.I、III、W

D.IILV

E.IKIV

【答案】：B

【解析】：

I项，2015年财务费用=400X4.33X5%=86.6（万元）；II项，2016

年财务费用=（400X4.33-400+86.6）X5%=70.93（万元）；III项,

该项无形资产入账价值=400X4.33=1732（万元）；IV、V两项，2016

年未确认融资费用摊销额为70.93万元，2016年应付本金减少额=

400-70.93=329.07（万元），该部分金额应在2015年12月31日资

产负债表中“一年内到期的非流动负债”项目反映。2015年12月31

日长期应付款列报金额=1732—400+86.6—329.07=1089.53（万

元）。

31.上市公司存在下列（）情形的，不得公开发行可分离交易的可转

换公司债券。

I.公司擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正

II.本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

III.上市公司最近24个月内受到过证券交易所的公开谴责

IV.公司现任高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查被中国证

监会立案调查

V.严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形

A.I、II、III

B.II>IV.V

c.I、n、Mv

D.II、III、IV、V

E.I、II、III、IV、V

【答案】：C

【解析】：

《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条规定，上市

公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：①本次发行申请文件

有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②擅自改变前次公开发行证券

募集资金的用途而未作纠正；③上市公司最近12个月内受到过证券

交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12

个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其

现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法

违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权益和社会公

共利益的其他情形。

32.根据《试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实

施办法》，下列关于试点企业的说法正确的有（）。

I.试点红筹企业发行存托凭证应当符合的条件之一是公司的董事和

高级管理人员应当具备主营业地法律规定的要求，且最近三年内不存

在因重大违规受到监管部门处罚的情形

II.试点红筹企业的股权结构、公司治理、运营规范等事项适用境外

注册地公司法等法律法规规定的，境内存托凭证持有人实际享有的权

益低于境外基础证券持有人的权益

III.试点企业注册地在境外的，试点企业和保荐人应向试点企业境内

主营业地派出机构申请办理辅导备案和辅导验收事宜

IV.试点企业应聘请律师事务所及具有证券期货业务资格的会计师事

务所作为审计机构履行职责

V.中国证监会受理企业在境内公开发行股票或存托凭证申请后，结

合咨询委员会的咨询意见，判断企业是否符合试点条件

A.I、II、III

B.I、II、IV

c.n、in、IV

D.IILIV、V

E.I、in、V

【答案】：D

【解析】：

I项，根据《试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作

实施办法》第11条第2款第3项规定，公司的董事和高级管理人员

应当具备注册地法律规定的要求，且最近三年内不存在因重大违规受

到监管部门处罚的情形；不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者

涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的情形。

n项，第13条规定，试点红筹企业的股权结构、公司治理、运营规

范等事项适用境外注册地公司法等法律法规规定的，其投资者权益保

护水平，包括资产收益、参与重大决策、剩余财产分配等权益，总体

上应不低于境内法律、行政法规以及中国证监会规定的要求，并保障

境内存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础证券持有人的权益

相当。

in项，第14条规定，试点企业境内发行股票或存托凭证应当聘请具

有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责。保荐人及其保荐代表人应

当按照《证券发行上市保荐业务管理办法》《保荐人尽职调查工作准

则》《保荐创新企业境内发行股票或存托凭证尽职调查工作实施规定》

等规定，履行保荐职责，开展尽职调查工作。试点企业注册地在境外

的，试点企业和保荐人应向试点企业境内主营业地派出机构申请办理

辅导备案和辅导验收事宜。

W项，第15条第1款规定，试点企业应聘请律师事务所及具有证券

期货业务资格的会计师事务所作为审计机构履行职责。

V项，第18条规定，中国证监会受理企业在境内公开发行股票或存

托凭证申请后，结合咨询委员会的咨询意见，判断企业是否符合试点

条件。

33.根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号

创业板公司招股说明书》，下列关于创业板公司招股说明书信息披露

要求的说法，错误的是（）。

A.发行人应披露报告期内所发生的全部关联交易的简要汇总表

B.发行人应按对业务经营的重要性程度列表披露与其业务相关的主

要固定资产、无形资产等资源要素

C.发行人董事、监事、高级管理人员在近两年内曾发生变动的，应披

露变动情况和原因

D.发行人应针对实际情况描述相关风险因素，并明确披露相应的风险

对策

E.发行人是信息披露的第一责任人，发行人的信息披露应真实、准确、

完整、及时

【答案】：D

【解析】：

根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号一一创

业板公司招股说明书》（2015年修订）具体分析如下：

A项，第53条第4款规定，发行人应披露报告期内所发生的全部关

联交易的简要汇总表。

B项，第44条规定，发行人应按对业务经营的重要性程度列表披露

与其业务相关的主要固定资产、无形资产等资源要素。

C项，第59条规定，发行人董事、监事、高级管理人员在近两年内

曾发生变动的，应披露变动情况和原因。

D项，第30条第1款规定，发行人应针对自身实际情况描述相关风

险因素，描述应充分、准确、具体，并作定量分析，无法进行定量分

析的，应有针对性地作出定性描述。发行人对所披露的风险因素应明

确说明该因素对其报告期内的实际影响以及可能对将来的具体影响。

条文中并不要求发行人应明确披露相应的风险对策。

E项，第6条第1款规定，发行人是信息披露的第一责任人，发行人

的信息披露应真实、准确、完整、及时。

34.首次公开发行股票网下配售时一，发行人和主承销商不得向下列（）

对象配售股票。［2014年12月真题］

A.主承销商管理的公募基金

B.持有发行人3%股份的股东

C.持有主承销商5%股份的股东

D.持有分销商5%股份的股东（不构成控股）

E.在过去6个月内和主承销商达成IPO保荐、承销意向，但没签保荐

承销协议的公司

【答案】：B|C|E

【解析】：

《证券发行与承销管理办法》（2018年修订）第16条第1款规定，

首次公开发行股票网下配售时、发行人和主承销商不得向下列对象配

售股票：①发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人

员和其他员工；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管

理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，

以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司；②

主承销商及其持股比例5%以上的股东，主承销商的董事、监事、高

级管理人员和其他员工；主承销商及其持股比例5%以上的股东、董

事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加

重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制

的其他子公司；③承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员

和其他员工；④上述第①、②、③项所述人士的关系密切的家庭成员，

包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、

配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；⑤过去6个月内与主承销商存在

保荐、承销业务关系的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、

董事、监事、高级管理人员，或已与主承销商签署保荐、承销业务合

同或达成相关意向的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董

事、监事、高级管理人员；⑥通过配售可能导致不当行为或不正当利

益的其他自然人、法人和组织。

35.根据上市公司管理层拟对该上市公司进行管理层收购，根据《上

市公司收购管理办法》，下列说法正确的有（）。［2019年11月真题］

I.该上市公司董事会成员中独立董事的比例应当超过1/2

II.本次收购需经出席股东大会的非关联股东所持表决权加以上的

审议通过

III.本次收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得加以上的

独立董事同意后，提交股东大会审议

IV.独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具专

业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告

V.该上市公司应当聘请符合《证券法》规定的资产评估机构提供公

司资产评估报告或估值报告

A.m、w

B.n>IV.v

c.I、in、v

D.I、in、w

E.IILMV

【答案】：E

【解析】：

《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第51条规定，上市公司

董事、监事、高级管理人员、员工或者其所控制或者委托的法人或者

其他组织，拟对本公司进行收购或者通过本办法第五章规定的方式取

得本公司控制权（以下简称管理层收购）的，该上市公司应当具备健

全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员

中独立董事的比例应当达到或者超过1/2。公司应当聘请符合《证券

法》规定的资产评估机构提供公司资产评估报告，本次收购应当经董

事会非关联董事作出决议，且取得羽以上的独立董事同意后，提交

公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数

通过。独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具

专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告。

36.关于董事长，下列说法错误的是（）。

A.董事长负责主持股东大会

B.董事长负责召集董事会会议

C.董事长应当定期向公司高级管理人员了解董事会决议的执行情况

D.董事会可授予董事长职权，但应当在公司章程中明确规定

E.董事长应积极推动公司内部各项制度的制订和完善

【答案】：E

【解析】：

AD两项，《上市公司章程指引》（2019年修订）第112条规定，董事

长行使下列职权：

①主持股东大会和召集、主持董事会会议；

②督促、检查董事会决议的执行；

③董事会授予的其他职权。

注释：董事会应谨慎授予董事长职权，例行或长期授权须在章程中明

确规定。

B项，《上市公司章程指引》（2019年修订）第114条规定，董事会每

年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开10日以前书面通

知全体董事和监事。

C项，《深圳证券交易所主板公司规范运作指引》《深圳证券交易所中

小企业板公司规范运作指引》《深圳证券交易所创业板公司规范运作

指引》第344条均规定，董事长应当定期向总经理和其他高级管理

人员了解董事会决议的执行情况。

E项，《深圳证券交易所主板公司规范运作指引》《深圳证券交易所中

小企业板公司规范运作指引》《深圳证券交易所创业板公司规范运作

指引》第3.3.27规定，董事应当监督上市公司的规范运作情况，积极

推动公司各项内部制度建设，主动了解已发生和可能发生的重大事项

及其进展情况对公司的影响，及时向董事会报告公司经营活动中存在

的问题，不得以不直接从事或者不熟悉相关业务为由推卸责任。

37.某公司在深交所创业板上市，2016年1月20日公告上市公告书，

2012年〜2014年以及2015年1〜9月财务报告已经会计事务所审计,

并在招股说明书中进行了披露，则会计数据、财务指标以及业绩预计

应当披露的期间分别是（）。［2016年9月真题］

A.会计数据、财务指标披露期间是2012年