企业财务管理咨询

第三章企业财务管理咨询第一节企业财务管理概述一、财务管理目标股东财富最大化二、财务管理的对象现金及其流转三、财务管理的职能财务决策、财务计划和财务控制5/8/20241企业财务管理咨询。四、财务管理与绩效量化考核指标体系和分解目标体系的有效工具是——杜邦分析此种分析从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标——净资产收益率出发，层层分解至企业最基本的生产要素的使用——成本与费用的工程和企业风险，从而满足经营者通过财务分析记性绩效考核的需要，在经营目标发生异动时能即使查明原因并加以修正。五、中国企业财务管理中出现的主要问题（一）财务管理与会计机构职能混同，财务管理的效率和作用还未发挥出来。5/8/20242企业财务管理咨询。（二）财务信息只满足对外报表的需求，难以满足企业内部经营决策的需要。（三）预算编制、成本管理和费用控制工作不到位（四）营运资金管理不善（五）财务监控不力，财务信息失真严重5/8/20243企业财务管理咨询。第二节企业财务管理诊断概述一、财务管理诊断的内容资金及其流转二、财务管理诊断的标准（一）与同类企业比较〈企业经济效益评价指标体系〉〈国有资本金绩效评价规则〉〈国有资本金绩效评价操作细则〉（二）与企业自身的历史状况比较（三）与企业的战略目标及预算比较5/8/20244企业财务管理咨询。三、公司财务管理诊断的方法和程序（一）进行财务管理诊断应注意的问题1、诊断之前需要进行企业的战略分析财务战略是指公司在一定时期内，根据客观经济发展状况和公司发展战略对财务活动的发展目标、方向和道路，从从体上作出的一种客观而科学的概括和描述。战略类型A、扩张型财务战略高负债、高收益、少分配5/8/20245企业财务管理咨询。B、稳健型财务战略适度负债、中收益、适度分配C、防御型财务战略尽可能减少现金流出和增加现金流入、节约成本、精简机构2、财务管理诊断必须运用财务分析这种工具。分析资产负债表、利润表、现金流量表3、财务管理诊断还需要用到访谈调查等手段了解财务管理措施有哪些、具体流程有哪些，从而从根源上查清财务管理措施的不完善之处。5/8/20246企业财务管理咨询。（二）财务管理诊断程序1、资料收集2、访谈与调查3、计算与分析4、综合分析与诊断5/8/20247企业财务管理咨询。第三节企业财务报表分析一、粉饰会计报表的动机、方法及识别技巧（一）粉饰会计报表的主要动机1、蒙骗投资者，从资本市场圈钱2、蒙骗债权人，获取银行及商业信用3、蒙骗财税部门，减少纳税4、蒙骗主管部门，获取荣誉（二）粉饰会计报表的主要方法1、虚盈实亏提前确认收入，推迟结转成本；多报收入，少报费用等方法作大利润5/8/20248企业财务管理咨询。2、虚亏实盈推迟确认收入，提前结转成本；多报费用，少报收入等方法作小利润。3、人为调节成本和费用4、高估资产5、低估负债（三）识别真假会计报表的途径1、关注注册会计师的审计意见无保留意见的会计报表可信度高，保留意见的会计报表可信度低，否定意见和拒绝表示意见的会计报表则没有多少可信度。5/8/20249企业财务管理咨询。2、关注会计报表之间的勾稽关系若勾稽关系不符或出现重大差异，就应该检查是否存在技术性差错或舞弊性差错。3、关注财务指标的分析4、关注非财务指标的分析5、关注企业的临时公告二、企业财务报表结构分析（一）资产负债表结构的分析通过资产负债表结构的分析，可以了解到以下信息1、企业拥有财务资源的数量和规模5/8/202410企业财务管理咨询。2、企业资产的流动性3、长期资本适合率通常比率应低于100%4、资本结构5、企业财务弹性（二）利润表结构分析通过利润表结构分析，可以了解到以下信息1、企业的获利能力、盈利空间和管理业绩2、企业利润的主要来源3、判断企业的经营方向和性质5/8/202411企业财务管理咨询。（三）现金流量表结构分析结合企业现金流量状况分析框架进行分析三、企业财务报表分析（一）纵向比较（二）横向比较四、企业财务比率分析（一）企业盈利能力分析1、销售毛利率2、销售利润率（营业利润率）5/8/202412企业财务管理咨询。3、销售净利润率（营业净利率）4、总资产收益率（总资产报酬率）总资产收益率=销售利润率X资产周转率5、净资产收益率（净资产报酬率/股东权益收益率）净资产收益率=销售净利率X资产周转率X权数乘数6、资本保值增值率（二）企业偿债能力●短期偿债能力1、流动比率5/8/202413企业财务管理咨询。流动资产与流动负债的比率合理流动比率—2：12、速动比率流动资产出去存货后与流动负债的比率合理流动比率—1：13、现金比率货币资金与流动负债的比率合理流动比率—1：2●长期偿债能力1、资产负债率5/8/202414企业财务管理咨询。资产负债率不仅反映企业的长期偿债能力，而且也反映了企业进取的精神：资产负债率过低，说明企业比较保守，对前途信心不足，不敢或不善于负债经营；资产负债率过高，则表明企业的财务风险较大，一旦资产负债率超过100%，说明企业资不抵债，有濒临破产倒闭的危险。一般企业的资产负债率等于或小于50%上市公司资产负债小于70%2、利息保障倍数（已获利息倍数）此数值一般要大于13、其他要考虑的事项长期租赁、担保责任、或有项目等5/8/202415企业财务管理咨询。（三）营运能力分析1、总资产周转率2、流动资产周转率流动资产周转次数/天数3、应收账款周转率应收账款周转次数/天数4、存货周转率存货周转次数/天数五、企业财务综合分析法（一）杜邦分析法5/8/202416企业财务管理咨询。从杜邦分析法体系图得出以下结论：1、要提高权益资本净利润率，就要提高资产净利润率和权益乘数2、要提高资产的盈利能力，不仅要提高销售利润率，而且要提高资产的营运能力3、要提高销售利润率，关键是要提高企业的销售收入，降低成本、费用、支出，通过税收筹划合理避税4、要提高总资产周转率，就要减少资产的占用5、要提高权益乘数，应合理负债，充分发挥财务杠杆的作用（二）综合系数分析法5/8/202417企业财务管理咨询。（二）综合系数分析法（三）企业效绩评价法1、效绩考核属于人力资源管理领域（1）效绩考核一般可以分为三个层次公司层次考核的主体为董事会（投资者）部门层次考核的的主体为企业的高层管理层员工层次考核的主体为中层经理（2）杜邦分析——量化考核指标体系和分解目标体系的有效工具5/8/202418企业财务管理咨询。第四节企业损益管理与现金收支管理一、销售收入管理咨询（一）销售量的预测咨询1、判断分析法定性分析法，主要是通过一些具有丰富知识经验的企业经营管理人员、有销售经验的工作人员或者有关专家对时常未来变化进行分析，以判断企业在一定时期内某刹那品的销售趋势。包括：意见汇集法、专家判断法此法成本较低2、调查分析法

5/8/202419企业财务管理咨询。通过对某种商品在市场上的供需情况和消费者的消费取向的调查来预测本企业产品的销售趋势。此法成本较高3、时间系列分析法（趋势分析法）根据历史资料，用一定的方法预测未来的销售变化趋势。包括：简单平均法、移动加权平均法、指数平滑法和季节预测法。此法适用于产品销售比较稳定，销售变化有规律的企业。4、回归分析法（因果分析法）5、本量利分析法6、市场占有率分析法

5/8/202420企业财务管理咨询。（二）产品价格的合理确定单位产品的售价=产品单位变动成本+单位平均固定成本+单位产品税金及其他费用+单位产品目标利润（三）销售政策现金销售和信用销售的选择三、税金咨询（一）如何通过选择会计政策来管理所得税金1、存货计价方法的选择5/8/202421企业财务管理咨询。如：产品市价持续上涨时,公司可以采取后进先出法进行计价，这样可以增加本期销售成本以及减少本期利润，从而达到减少本期税金支出的目的。2、固定资产折旧方式的选择如：双倍余额递减法和年限总额法可以使得企业推迟交纳一部分税金，相当于是暂时得到一笔无息贷款。3、坏账准备计提方式的选择如：企业若选择备抵法，可以增加企业当期的抵口项目，将一部分应纳所得税延期交纳，也相当于是暂时得到一笔无息贷款。5/8/202422企业财务管理咨询。4、长期投资计价方式的选择如：成本法较于权益法来说当没有实际收到现金股利时是不会确认投资收益的，即不需要在被投资放实现利润的当年确认相关的投资收益，则在该年少了一部分税基，从而获得了时间价值。（二）如何管理增值税金1、利用纳税规模进行管理小规模纳税人与一般纳税人之间的选择2、利用销售折扣和折让一方面可以促使顾客多购买货物，另外还能折后金额计税，减少税负。

5/8/202423企业财务管理咨询。3、改变销售性质所发生的混合经营统一交纳营业税的情况要比统一交纳增值税的情况的要负担的税金少得多。4、利用固定资产的免税的特征税法规定：单位和个体经营者销售自己使用过的摩托车、游艇，应征消费税的汽车以外的属于货物的固定资产暂免征收增值税。三、利润咨询（一）如何指定目标利润1、目标利润的指定应当体现目标利润指定的合理要求2、目标利润的指定必须收集指定目标所需的相关信息5/8/202424企业财务管理咨询。3、目标利润的指定可以采用不同的方法制定出适合于本企业的目标利润（1）本量利法模型一：边际贡献=销售收入—变动成本=（售价—单位变动成本）X销售量=单位边际贡献X销售量模型二：利润=销售收入—总成本=销售收入—固定成本—变动成本=边际贡献—固定成本=单位边际贡献X销售量—固定成本5/8/202425企业财务管理咨询。目标利润=销售收入X（1—变动成本率）—固定成本总额=销售收入X边际贡献率—固定成本总额（2）增长比例法目标利润=基期利润额X（1+利润增长率）（3）资金比例法目标利润=企业平均占用资金额X资金利润率（二）如何将目标利润转为实际的控制措施将目标利润层层分解，延伸到生产、成本和资金收入支出等方面，并对个生产、经营、辅助管理等部5/8/202426企业财务管理咨询。门进行控制，然后通过分析实际与预算的差异，改并促成目标利润的最终实现。1、产品分类控制在该及控制下，企业按照产品种类划分成独立的责任中心，由会计部门通过计量和核算提供有关目标利润执行情况的信息，以使企业管理部门掌握各类商品销售利润的实现情况，并予以相应的控制措施。2、部门控制在产品内部设立二级责任中心，分别核算部门利润，由管理部门统一管理整个企业目标利润的实现。5/8/202427企业财务管理咨询。3、员工控制把企业内部每位员工工作的成效用利润形式进行量化，对企业每个岗位、每个人通过工资奖金形式激励员工对目标利润的贡献。四、利润分配——股利政策的咨询（一）制定股利政策的原则1、与公司财务目标达成一致2、保证公司的发展能力3、股价必须合理股价过高会影响股票的流动性，限制了公司的融资，股价过低会降低投资者的信心。5/8/202428企业财务管理咨询。4、公司资本结构合理化转增股本的鼓励政策实际上可以降低资产负债率（二）如何选择合适的股利形式1、企业创建初期需要大量的资本投入，但财务风险高，经营奉贤大，公司那仪获得外部融资，因此要尽量选择保留盈余的鼓励政策，低配股率的股票股利比较适合。5/8/202429企业财务管理咨询。2、企业处于成长发展时期公司销售量较大切投资机会多，现金流出较多，仍需要大量资本投入，但此时经营风险较底，外部股权融资已相对容易，公司可以采用较高配股比例的股票股利。3、企业处于发展成熟时期此时现金比较充裕，资本需求不那么紧迫，可采用现金股利回报投资者。（三）几种常见的股利政策1、固定股利支付率2、剩余股利政策3、稳定增长的股利政策5/8/202430企业财务管理咨询。五、现金咨询（一）现金的日常控制1、加速收款（1）集中银行（2）锁箱系统2、控制支出（1）“浮游”量管理（2）推迟应付款的支付（二）最佳现金余额的确定1、现金周转模式5/8/202431企业财务管理咨询。企业年现金需要总额

现金

最佳现金余额=X360周转期现金周转期=存货周转期+应收账款—应付账款周转期2、存货模式3、因素分析模式最佳现金余额=（上年现金平均占用额—不合理占用额）X（1+/—预计销售收入变化的百分比）5/8/202432企业财务管理咨询。第五节企业改制、重组与上市一、企业改制、重组的目的改制：在我国一般指国有企业变为股份制企业重组：对原企业的资产进行重新组合二、企业改制、重组的模式（一）整体性重组（原整体续存）发起人企业不进行资产调整，原企业整体上市1、优点：（1）一般不存在资产的剥离，重组程序简单，时间短，效率高、成本低5/8/202433企业财务管理咨询。（2）原企业的西产与负债及其他生产要素在改组后不会发生重大变动（3）关联交易比较少，有利于日后上市公司的信息披露2、缺点（1）适用范围小，不适用于较大规模企业集团的改组（2）不利于企业在改组过程中获取剥离所产生的效益（3）不利于企业的裁减冗员3、适用范围（1）新建的企业或企业负担较小的企业（2）资产相关性大、业务单一的企业（3）非经营性资产有一定盈利能力5/8/202434企业财务管理咨询。（二）分解性重组1、“并列分解”改组模式将原企业进行横向“一分为二”把优良资产剥离出来，组建新公司。原企业的法人地位不复存在。优点：（1）可以优化上市主体，提高竞争力（2）使非上市部分逐渐按照市场经济的规律走向市场缺点：（1）进行部门剥离时，会产生协调方面的问题（2）上市部与非上市部分之间职工的利益会存在差别，容易产生抵触情绪。5/8/202435企业财务管理咨询。2、“串联分解”改组模式将原企业进行纵向“一分为二”把优良资产剥离出来，构造出一对“母子公司”的模式。原企业的法人地位依然存在，且为上市部分的控股公司。其优缺点与“并列分解”改组模式相似3、适用范围适用于大而全性质的大型国有企业（三）合并性重组（“买壳上市”改组模式）原企业通过购买或股权交易取得对另一个企业的控股地位或取得起全部资产，建立新的股份公司优点：技术上操作简单5/8/202436企业财务管理咨询。缺点：资金耗用量大适用范围：原企业规模小，不能上市，但均有自己的优势5/8/202437企业财务管理咨询。第六节税务咨询与税务代理一、税务咨询1、国内税务咨询2、涉外税务咨询（1）如何避免国际间双重征税（2）如何进行国际避税（3）如何进行反避税二、税务代理5/8/202438企业财务管理咨询。三、税务咨询与税务代理的区别1、提供服务的方式不同税务咨询为委托人提供智能服务，并不实际操作税务代理不仅为委托人提供智能服务还在代理范围内依法进行实际操作。2、提供服务的对象不同税务咨询为纳税人、扣缴义务人和税务机关服务税务代理为纳税人、扣缴义务人服务3、提供服务的名义不同税务咨询以被咨询人自己的名义进行服务税务代理以委托人的名义进行服务5/8/202439企业财务管理咨询。树立质量法制观念、提高全员质量意识。2024/5/82024/5/8Wednesday,May8,2024人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。2024/5/82024/5/82024/5/85/8/20248:59:07AM安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦绷。2024/5/82024/5/82024/5/8May-2408-May-24加强交通建设管理，确保工程建设质量。2024/5/82024/5/82024/5/8Wednesday,May8,2024安全在于心细，事故出在麻痹。2024/5/82024/5/82024/5/82024/5/85/8/2024踏实肯干，努力奋斗。2024年5月8日2024/5/82024/5/82024/5/8追求至善凭技术开拓市场，凭管理增创效益，凭服务树立形象。08五月20242024/5/82024/5/82024/5/8严格把控质量关，让生产更加有保障。五月242024/5/82024/5/82024/5/85/8/2024作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2024/5/82024/5/808May2024好的事情马上就会到来，一切都是最好的安排。2024/5/82024/5/82024/5/82024/5/8