银行员工测试题-基金证券投资100题及答案6

银行员工测试题•基金证券投资100题

及答案6

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的

主体，一般由（）充当。

A、管理机构

B、托管机构

C、清算机构

D、结算机构

答案为D

【解析】本题考查共同对手方制度。共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的

交收对手并保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。

2、关于基金业绩归因，下列说法错误的是（）。

A、Brinson模型分为BHB模型和BF模型

B、绝对收益归因提供了一个考察证券和行业收益的直观方式

C、在绝对收益归因中，假设在考察区间内没有交易行为，每个证券的贡献为自身的收益率乘以

其初始权重

D.Brinson模型中，选择效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的

超额收益，而资产配置效应则是挑选证券带来的超额收益

答案为D

【解析】本题考查基金业绩归因。选项D错误,Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在

特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益，而选择效应则是挑选证券带来的超额收

益。

3、一般票据的贴现期不超过（），贴现期从贴现日起计算至票据到期日。

A.1个月

B.3个月

C.6个月

D.1年

答案：C；

解析•：一般票据的贴现期不超过6个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期口。

4、基金资产估值是指通过对基金所拥有的（）按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资

产公允价值的过程。

A.全部资产

B.净资产

C.全部资产及所有负债

D.负债

答案：C；解析基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法

进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。

5、1年和2年期的即期利率分别为sl=3%和s2=4%,根据无套利原则及复利计息的方法，第2年

的远期利率为（）。

A.2%

B.3.5%

C.4%

D.5.01%

答案：D

6、期货市场最基本的功能就是（）。

A、风险管理

B、价格发现

C、投机

D、套利

答案为A

【解析】本题考查期货市场的基本功能。期货市场最基本的功能就是风险管理。

7、下列不属于DQH境外投顾业务所具备的条件之一的是（）。

A.对于基金公司，净资产不少于2亿元人民币

B.中资基金公司的境外子公司

C.经营证券投资管理业务5年以上且管理资产规模达到100亿美元

D.中资证券公司的境外分支机构

答案：C

8、在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份都定为每年的3月、6

月、9月和（）。

A,11月

B、12月

C,10月

D、7月

答案为B

【解析】本题考查合约月份。在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份

都定为每年的3月、6月、9月和12月。

9、下列关于基金风险的说法中，错误的是（）。

A.混合基金的投资风险高于债券基金的投资风险，小于股票基金的投资风险

B.对指数基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟踪，可以利用跟踪误差对其

风险进行衡量

C.保本基金不能投资于股票

D.QDII基金特别存在的风险是外汇风险和特定市场风险等

答案：C

解析：保本基金本金保护部分投资低风险债券，增值部分可以投资股票。

10、（）是指货币随着时间的推移而发生的增值，所以即使两笔金额相等的资金，如果发生在不

同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切

地表达其准确的价值。

A.货币时间价值

B.终值

C.现值

D.现值系数

答案为A

11、某投资组合在持有期为1周、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为-0.82%,

则下列表述正确的是（）.

A、该资产组合在1周中的最大损失为0.82%

B、该资产组合在1周中的损失有5%的可能性不超过-0.82%

C、该资产组合在1周中的损失有95%的可能性超过0.82%

D、该资产组合在1周中的损失有95%的可能性不超过-0.82%

答案为D

【解析】本题考查风险价值。某投资组合在持有期为1周、置信水平为95%的情况下，若所计算

的风险价值为-0.82%,则表明该资产组合在1周中的损失有95%的可能性不会超过-0.82%.

12、浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上（）以反映不同债券发行人的信用。

A.利率

B.利差

C.基点

D.利息

答案：B

解析：浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上利差以反映不同债券发行人的信用。

13、存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）披露一次更新的招募说明书。

A.1个月

B.3个月

C.6个月

D.12个月

答案：C；解析存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新

的招募说明书。

14、关于股票基金的P系数，下列说法错误的是（）。

A、可以用B系数的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小

B、B系数为1时，股票指数下跌1%,基金净值增长率下跌1%

C、B系数小于1,该基金是一种活跃或激进型基金

D、B系数小于1,该基金是一种稳定或防御型基金

答案为C

【解析】本题考查股票基金的风险管理。选项C错误，如果某基金的8系数大于1,说明该基

金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的8系数小于1.说明该基金是一只稳定或防御型的

基金。

15、开放式基金的分红方式包括现金分红和

A,增发新股

B.股份分红

C.分红再投资转换为基金份额

D.分红再投资转化为股票

答案：C

解析：开放式基金的2种分红方式：现金分红方式、分红再投资转换为基金份额。

16、某基金年度平均收益率为25%,假设无风险收益率为2%（年化），该基金的年化波动率为32%,

贝塔系数为0.75,则该基金的特雷诺比率为（）。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案为A

【解析】本题考查特雷诺比率。特雷诺比率=（平均收益率一平均无风险收益率）/系统风险=

（25%-2%）4-0.75=30.67%.

17、（）认为，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况，股票变化表现为三种趋势，

即长期趋势，中期趋势和短期趋势。

A.过滤法则

B.止损指令

C.“量价”理论

D.道氏理论

答案：D

解析：道氏理论认为，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况，股票变化表现为三

种趋势，即长期趋势，中期趋势和短期趋势。

18、关于市场投资组合的说法，错误的是（）。

A、是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合

B、有效前沿上的任何投资组合都可看作是市场投资组合与无风险资产的再组合

C、市场投资组合与投资者的偏好有关

D、市场投资组合完全由市场决定

答案为C

【解析】本题考查资本市场线。市场投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。

19、在证券衍生工具基金中，（）管理费率一般最高。

A.债券基金

B.股票基金

C.认股权证基金

D.货币市场基金

答案：C；解析认股权证基金的管理费率约为5%;股票基金居中，约为1%~1.5南债券基金

约为0.5%~1.5%;货币市场基金最低，管理赛率约为0.

20、跨境投资的风险管理主要有（）。

I.可运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露

H.加强对场外交易的监控，确保所有交易在公司的管理范围内

III.通过不同国家地区的资产组合配置分散风险

IV.多币种投资和汇率避险操作相结合

A、I、II、1ILIV

B、I、II、III

C、III、IV

D,1、II

答案为C

【解析】本题考查跨境投资的风险管理。跨境投资的风险管理主要有以下两点：（1）通过不同国

家地区的资产组合配置分散风险。（2）多币种投资和汇率避险操作相结合。

21、基金管理费率通常与基金投资风险（）。

A.无法判断

B.无关

C.成正比

D.成反比

答案:C

22、混合基金同时以（）为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与风险的平衡。

A.股票、货币

B.货币、债券

C.股票、债券

D.股票、基金

答案：C

解析“混合基金同时以股票、债券等为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与

风险的平衡。主要是股票和债券。故选C。

23、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起（）后才能转换为

公司股票。

A.1年

B.6个月

C.30天

D.15天

答案：B

解析：我国《上市公司证券发行管理办法》规则可转换债券的期限最短为1年，最长为6年自发

行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。

24、某企业本年末资产总额为500万元，负债总额为200万元，所有者权益为300万元，那么下

列说法中，错误的是（）.

A、权益乘数为5/3

B、负债权益比为2/3

C、资产负债率为0.4

D、资产负债率、权益乘数和负债权益比数值越大，负债越轻

答案为D

【解析】本题考查财务杠杆比率。资产负债率、权益乘数和负债权益比数值越大代表财务杠杆比

率越高,负债越重。

25、下列选项中，属于筹资活动产生的现金流量的是（）。

A、生产商品产生的现金流量

B、提供劳务产生的现金流量

C、缴纳税金产生的现金流量

D、股票债券产生的现金流量

答案为D

【解析】本题考查现金流量表。筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本（股票和债券、

贷款等）筹集资金状况。

26、（）是著名的杜邦恒等式。

A.资产收益率=销售利润率总资产周转率

B.净资产收益率=资产收益率权益乘数

C.净资产收益率=净利润/所有者权益

D.净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数

答案：D

解析：净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。

27、另类投资的局限性不包括（）。

A、缺乏监管和信息透明度低

B、流动性较差，杠杆率偏高

C、估值难度大，难以对资产价值进行准确评估

D、难以分散风险

答案为D

【解析】本题考查另类投资的局限性。另类投资的优势是分散风险，所以选项D错误。

28、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币市场基

金投资组合的平均剩余期限不得超过（）天，平均剩余存续期不得超过（）天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案为B

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合

计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天，平均剩余

存续期不得超过180天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易

0内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%。

29、考虑货币时间价值的影响下，现在一定量的货币或资金比将来等量货币或资金的价值（）。

A＞不确定

B、低

C、高

D、相等

答案为C

［解析】本题考查货币时间价值的概念。货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值,

意味着现在一定量的资金比将来等量的资金具有更高的价值。

30、基金的()就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。

A.持有期间收益

B.绝对收益

C.风险收益

D.相对收益

答案：D

解析：这是基金是相对收益的定义，基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收

益，故选D

31、关于凸性以下说法错误的是()。

A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收溢之间的关系。

B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。

C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小。

D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度。

答案：C

解析"C选项正确表述应该是价格收益率曲线越弯曲，凸度越大。

32、监管机构可以采取()监管措施，确保投资者的合法权益。

A.提供自发性协助

B.保护客户资产

C.对证券投资基金管理人进行实地检查

D.以上说法都正确

答案：B

解析：监管机构可以采取以下监管措施，确保投资者的合法权益：

①向投资者充分披露有关信息；

②保护客户资产；

③公平、准确地进行资产评估和定价；

④证券投资基金的份额赎回。

33、（）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

A.利率风险

B.信用风险

C.提前赎回风险

D.通货膨胀风险

答案：C

解析：提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

34、下列关于债券的论述中，错误的是（）。

A.可转换债券的价值既包含普通债券的价值，也包含看涨期权的价值

B.债券发行人通常在市场利率上涨时执行提前赎回条款

C.按照发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券等

D.在企业破产时，债务人优先于股权持有者优先获得企业资产的清偿

答案：B

3.下列金融工具中，不属于衍生金融工具的是（）。

A.货币期货

B.股票指数期货

C.利率互换

D.银行本票

答案：D

35、下列不属于权证的基本要素的是（）。

A.存续时间

B.标的资产

C.行权价格

D.票面利率

答案：D

解析：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比

例

36、下列关于结构化债券的说法中，不正确的是（）.

A、资产支持证券的发行和住房抵押贷款支持证券类似

B、购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金

C、学生贷款属于资产支持证券

【）、投资者定期获得资金池里的部分现金，但不包括利息

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金，

包括本金和利息。

37、下列关于指令驱动的成交原则，说法正确的是（）。

A.价格优先原则

B.较高的卖出价格总是优于较低的卖出价格

C.较低的买入价总是优于较高的买入价

D.买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较晚的交易

答案：A

解析：指令驱动的成交原则如下：

（1）价格优先原。较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的

卖出价格。

（2）时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即

买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。在某些特定情况下,还有其他优先

原则可以遵循，如成交量最大原则等。

38、基金资产净值除以基金当前的总份额，就是（）。

A.基金资产总值

B.基金资产净值

C.基金份额净值

D.基金资产估值

答案：C

解析“基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。

39、（）是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行

交收。

A、净额结算

B、全额结算

C、实时处理交收

D、批量处理交收

答案为A

【解析】本题考查净额结算的概念。净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债

券买卖的净差额和资金净差额进行交收。

40、()在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。

A.当期收益率

B.到期收益率

C.持有期收益率

D.实际收益率

答案:D；

解析：实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。

41、关于银行间债券市场的交易方式，下列说法错误的是()。

A、进行债券交易，应订立电子形式的合同

B、银行间债券市场交易以询价方式进行，自助谈判，逐笔成交

C、合同应对交易方向、债券品种、交易价格或利率等要素作出明确的约定

D、参与者进行债券交易不得在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费用

答案为A

【解析】本题考查银行间债券市场的交易方式。选项A错误,进行债券交易,应订立书面形式的合

同。

42、()可以用来衡量投资回报的风险水平。

A、标准差

B、均值

C、中位数

D、众数

答案为A

【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。用方差或者标准差来衡量投资回报的风险水平。

43、下列关于执行缺口的说法错误的是()。

A、执行缺口仅包括交易过程中的隐形成本

B、执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化

C、在理想状态下，投资者可以以决策时的基本价格完成交易，且不存在交易成本

D、如果投资者看好某只证券，并下达了限价交易指令，但却没有完成交易，这种延迟成本属于

执行缺口

答案为A

【解析】本题考查执行缺口。选项A错误,执行缺口不仅包括交易过程中的隐性成本,也包括显性

成本,是成本之和。

44、下列关于股票基金风险的说法错误的是（）。

A、股票基金净值增长率波动程度越小，基金的风险就越高

B、股票基金主要面临非系统性风险和系统性风险

C、股票基金可以通过分散投资降低非系统性风险

D、股票基金通过设置个股最高比例控制个股风险

答案为A

【解析】本题考查股票基金的风险管理。选项A错误,股票基金净值增长率波动程度越大,基金的

风险就越高。

45、基金在估值时，对于（）和公开增发新股等发行但未上市股票，按交易所上市的同一股票的

市价估值。

A.送股

B.转增股

C.配股

D.以上选项都对

答案为D

46、基金管理公司的独立董事人数不得少于（）人，且不得少于董事会人数的（）。

A.5,1/3

B.5,1/4

C.3,1/3

D.3,1/4

答案：C；解析考察基金管理公司独立董事制度

47、（）是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。

A、分销业务

B、现券业务

C、质押式回购业务

D、买断式回购业务

答案为B

【解析】本题考查现券业务。现券业务，即债券的即期交易，是指交易双方以约定的价格转让债券

所有权的交易行为。

48、基金投资的流动性风险主要表现在（）。

I.基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险

H.基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的其他义务

HI.为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股

票或债券

IV.基金管理人建仓时或者为实现投资收益而卖出证券时，可能会由于个股的市场流动性相对不

足而无法按预期的价格将股票或债券买进或卖出

A、I、H

B、III、IV

C、1、H、III

D、H、III、IV

答案为B

【解析】本题考查流动性风险。基金投资的流动性风险主要表现在两方面：一是基金管理人建仓

时或者为实现投资收益而卖出证券时，可能会由于个股的市场流动性相对不足而无法按预期的价

格将股票或债券买进或卖出；二是为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被

迫在不适当的价格大量抛售股票或债券。

49、杜邦分析法的核心指标是（）。

A.权益乘数

B.总资产周转率

C.净资产收益率

D.销售利润率

答案：C

解析：杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于

分析比较企业经营业绩。

杜邦分析法以净资产收益率为核心指标

50、在权益类证券投资的风险中，可称为市场风险的是（）。

A、操作风险

B、财务风险

C、系统性风险

D、非系统性风险

答案为C

【解析】本题考查权益类证券投资的风险和收益。系统性风险,也可称为市场风险。

51、指数化策略（）投资组合业绩与某种债券指数相同。该指数的业绩（）投资者的目标业绩,

与该指数相配比（）资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标。

A.可以保证，不一定代表，并不意味着

B.可以保证，代表，意味着

C.不能保证，可以代表，不意味着

D.不能保证,代表,意味着

答案：A；解析这是指数化的局限性

52、关于期权合约和互换合约的说法，错误的是（）。

A、期权合约大部分在交易所交易，互换合约通常在场外交易

B、期权合约和信用违约互换合约被称作双边合约

C、期权合约是买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否，互换合约通常用

实物进行交割

I）、互换合约的杠杆效应应与合约规定的交易方式有关

答案为B

【解析】本题考查远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别。期权合约和信用违约互换

合约被称作单边合约。

53、关于公司制私募股权基金，以下表述错误的是（）。

A.公司制私募股权基金通常具有较为完整的公司结构

B.公司制私募股权基金的投资者需要承担无限责任

C.公司制私募股权基金的基金管理人会受到股东的严格监督管理

D.公司制私募股权基金的投资者一般享有作为股东的一切权力

答案：B

54、我国提供基金评价业务的公司不包括（）。

A.银河证券

B.晨星公司

C.中国证监会

D.上海证券

答案:C

解析•：我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司（Morningstar）、银河证券、海通证券、招

商证券、上海证券等，中国证监会是监管部门，不提供基金评价业务，故选C。

55、市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收

入质量进行评价；市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水

平。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查市销率指标的知识点。

56、在不能买空买卖的情况下，构造的投资组合不可能达到的效果是（）。

A.使得组合投资预期收益比组合中的任一资产各自的预期收益都大

B,降低整个投资组合的非系统性风险

C.使得组合投资收益的波动变小

D.某情形下，组合中的某一资产的损失可以被另一资产的收益抵消

答案：A

57、下列不属于企业年金基金投资范围的是（）。

A.银行存款

B.国债

C.短期债券回购

D.长期债券回购

答案：D

58、《公司法》规定，回购本公司股票的情形不包括（）.

A、减少注册资本

B、将股份奖励给本公司职工

C、公司的办公地址发生变更

D、与持有本公司股份的其他公司合并

答案为C

【解析】本题考查影响公司发行在外股本的行为。《公司法》规定，公司除注册资本、与持有本公

司股份的其他公司合并,将股份奖励给本公司职工外,不得回购本公司股票。

59、下面关于融资融券说法错误的是（）。

A、上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%

B、融资融券业务会放大投资收益率或损失率，像杠杆一样增加了投资结果的波动幅度

C、在进行融资融券交易时，如果股票价格持续下降，直至投资者保证金为零才会被强制平仓

D、融资交易结束时，如果持有公司股票的价格没有变化，投资者还是需要支付融资的贷款利息

答案为C

【解析】本题考查买空交易。选项C错误，在进行融资融券交易时，如果股票价格持续下降，证券

公司就会要求投资者在两个交易日内追加担保,假如投资者在2个交易日内无法追加担保，那么

证券公司就会根据约定采取强制平仓措施。

60、涨跌停板的确定，主要取决于标的资产（）价格波动的频繁程度和波幅的大小。

A、现货市场

B、期货市场

C、利率市场

D、金融市场

答案为A

【解析】本题考查每日价格最大波动限制。涨跌停板的确定，主要取决于标的资产现货市场价格

波动的频繁程度和波幅的大小。

61、到期收益率的影响因素中，与到期收益率成反方向变动的是（）。

A、票面利率

B、债券市场价格

C、计息方式

D、再投资收益率

答案为B

【解析】本题考查到期收益率。在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向

增减。

62、税收政策属于()。

A、财政政策

B、利率政策

C、货币政策

D、外汇政策

答案为A

【解析】本题考查宏观经济分析。财政政策是指政府的支出和税收行为，通常采用的宏观财政政

策包括扩大或缩减财政支出、减税或增税等。

63、下列表述错误的是()。

A、投资私募股权二级市场，即购买现有私募股权投资的权益

B、危机投资即购买违约风险较高的公司债，购买价格相比面值常常有很大折扣

C、危机投资往往被认定为是具有低风险的战略

D、私募股权合伙企业的投资者在基金的正常生命周期内遇到流动性问题时,将投资出售给他人，

就形成了二级市场

答案为C

【解析】本题考查危机投资和投资私募股权二级市场。危机投资往往被认定为是具有高风险的战

略。

64、投资者的()取决于其风险承受能力和意愿。

A.风险偏好

B.风险容忍度

C.风险溢价

D.风险收益

答案：B；

解析：投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。

65、关于时候风险指标的特点，以下说法正确的是()。

A.夏普比率是一种典型的事后风险评价指标

B.方差是典型的事前指标，不能作为时候指标使用

C.事后风险指标能够准确地评价投资组合表现，因为不含有运气的成分

[).XXX

答案：A

66、关于被动投资指数复制和调整，以下表述错误的是（）。

A,被动投资复制指数会产生复制成本

B.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法

C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法

D.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递减

答案：D

67、（）是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式。

A.杠杆收购

B.管理层收购

C.合并收购

D.发起收购

答案：A；解析杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式

68、关于债券基金的利率风险.下列说法不正确的是（）。

A.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低

B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升

D.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动

答案：A

解析：债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高，而不是越低，所以A项说法错误。

69、以下那（）不属于技术分析的三项假定。

A.市场行为涵盖一切信息

B,技术分析的另一条准则是股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动

C.历史会重演

I）.股票价格具有预测性

答案为D

70、以下关于欧盟投资基金监管的基本制度的说法不正确的是

A、欧盟的证券投资基金监管体系以《可转让证券集合投资计划指令》（UCITS指令）为核心

B、欧盟成员国各自以立法形式认可11口丁$指令后，本国符合UCIT$指令要求的基金即可在其他

成员国面向个人投资者发售，无须再申请认可

C、欧盟金融市场上的另类投资基金受UCITS指令的监管

D、AIFMD协调成员国对另类投资基金的活动实现有效监管

答案为C

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。选项C错误，欧盟金融市场上的另类投资基

金受《另类投资基金管理人指令》（AIFMD指令）的监管。

71、以下不属于影响公司发行在外股本的行为的是（）。

A、再融资

B、股票回购

C、回售条款

D、分配股票股利

答案为C

【解析】本题考查影响公司发行在外股本的行为。影响公司发行在外股本的行为:首次公开发行、

再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利、权证的行权、兼并收购和剥离等。

72、股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有

优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得；股票的清算

价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值，理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但

实际上并非如此。以上说法（）。

A.正确

B.错误

C.前半部分正确

D.前半部分错误

答案为A

73、一般来说，（）伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。

A.首次公开发行

B.买壳上市或借壳上市

C.管理层回购

D.二次出售

答案：A

解析：首次公开发行（IPO）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。此后，对象

企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权投资基金可以通过出售其持有

的股票收回现金。一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被确认为是退出的最佳渠道。

74、”一手交钱一手交货”的交易方式是（）。

A、现货交易

B、期货交易

C、期权交易

D、远期交易

答案为A

【解析】本题考查保证金交易概述。证券市场的主要交易模式是“一手交钱,一手交货”，即如果

投资者要买入一定数量的证券必须具有与市场价格等值的货币资金，如果投资者要卖出证券，证

券账户上必须有属于投资者支配范围内的足量的可交易证券，这样的交易称之为“现货交易”。

75、做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可少的，

因此做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。当接到投资者卖出

某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其

自有证券卖出。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析“考查做市商知识点。

76、在财务比率分析中，使用频率最高的债务比率是

A、流动比率

B、速动比率

C、资产负债率

D、权益乘数和负债权益比

答案为C

【解析】本题考查财务杠杆比率。资产负债率是使用频率最高的债务比率。

77、假设某基金第一年的收益率为30%,第二年的收益率为-30%,则该基金的算术平均收益率

和几何平均收益率分别为（）。

A.30%,0

B.30%,4.6%

C.0,0

D.0,4.6%

答案:D

解析•：算数平均收益率=各收益率的算数平均值，几何平均收益率=各收益率的几何平均值，公式

见书。

78、以下关于财务报表分析和财务比率的说法错误的是（）。

A.财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，

挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助

B.净现金流为正或为负是判断企业财务现金流量健康的唯一指标

C.现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段。在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期

阶段，企业现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异性

D.流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况

恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小，重点关注的是企业的流动资

产和流动负债。

答案为B

79、下列不属于债券信用风险主要监控指标的是（）。

A、各信用等级债的占比

B、根据组合实际情况合理配置资产的投资期限和比例

C、单个债券或发行人特定的信用风险

D、基金所持债券的平均信用等级

答案为B

【解析】本题考查债券基金的风险管理。针对债券信用风险,主要监控指标有:基金所持债券的平

均信用等级、各信用等级债的占比以及单个债券或发行人特定的信用风险。

80、债券投资面临的主要风险包括（）。

I.信用风险II.利率风险III.通胀风险IV.再投资风险

A、I、II、III

B、I、II、III、IV

C、I、II、IV

D、II、HI、IV

答案为B

【解析】本题考查投资债券的风险。与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列

风险。这些风险可以划分为六大类:信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、

提前赎回风险。

81、标准普尔500指数是由标准普尔公司于（）年开始编制的。

A.1955

B.1956

C.1957

D.1958

答案：C

解析：标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年开始编制的。

82、对于追求收益又厌恶风险的投资者而言，无差异曲线的特点为（）。

A.由左到右向上弯曲的曲线

B.由左到石向下弯曲的曲线

C.由右到左向上弯曲的曲线

D.由右到左向下弯曲的曲线

答案：A；解析考察无差异曲线的特点。

83、关于沪港通所起到的作用，以下描述错误的是（）。

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

B.推动人民币跨境资本流动

C.稳定香港股市

D.构建好良好的人民币回流机制

答案：C

84、下列关于风险价值的表述错误的是（）。

A、风险价值已成为计量市场风险的主要指标

B、风险价值采用概率论和数理统计的方法对风险进行量化和测度

C、风险价值具有相对稳定性，时间区间越长，投资组合和市场状况越稳定

D、风险价值最大的优点是可用于测量不同市场的不同风险并用一个数值表示出来，因此具有广

泛的适用性

答案为C

【解析】本题考查风险价值。选项c错误，风险价值随时间变化而变化,时间区间越长，投资组合

和市场状况越难以保持相对稳定。

85、国内外主流基金业绩评价体系的特点有（）。

1,基金分类

II.方法模型

III.充分考虑公募基金相对收益的特征

W.充分考虑信息有效性因素

A、I、n

B、III、V

3I、II、V

D、I、n、in、v

答案为D

【解析】本题考查国内外主流基金业绩评价体系的特点。根据基金业绩评价业务开展的几个重要

环节，我们可以将国内外主流基金业绩评价方法体系的特点总结如下：（1）基金分类；（2）方法

模型；（3）充分考虑公募基金相对收益的特征；（4）充分考虑信息有效性因素；（5）注重考察基

金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行

风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的。

86、中国债券市场经历的发展阶段不包括（）。

A、以柜台市场为主

B、以交易所市场为主

C、以银行间市场为主

D、以企业间市场为主

答案为D

【解析】本题考查中国债券交易市场体系。中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来

的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和银行间市场为主三个发展阶段。

87、通常而言，收益率曲线的正常形态是

A.水平收益曲线

B.下降收益曲线

C.上升收益曲线

D.上升收益曲线、下降收益曲线和水平收益曲线

答案：A

88、互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的（）

的合约。

A、现金流

B、证券

C、股票

D、债券

答案为A

【解析】本题考查互换合约概述。互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们

认为具有相等经济价值的现金流的合约。

89、（）对固定利率债券和零息债券特别重要。

A.信用风险

B.利率风险

C.通胀风险

D.流动性风险

答案：B

解析：利率风险对固定利率债券和零息债券特别重要。

90、算术平均收益率要大于几何平均收益率，每期的收益率差距越大，两种平均方法的差距（）。

A.越大

B.越小

C.不变

D.无法确定

答案：A；解析算术平均收益率要大于几何平均收益率，每期的收益率差距越大,两种平均方法的

差距越大

91、关于限价指令，下列说法错误的是（）。

A、限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令

B、限价指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内

C、如果投资者持有某上市公司的股票，目前的股票价格偏低，那么可以给经纪人发出限价卖出

指令

D、如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出

限价买入指令

答案为B

【解析】本题考查限价指令。选项B错误，止损指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范

围内。

92、（）以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。

A.浮动利率债券

B.固定利率债券

C.零息债券

D.免税债券

答案：C