航天机电公司2022年财务分析研究报告

航天机电公司2022年财务分析研究报告前言 1一、航天机电公司实现利润分析 3 3（二）、主营业务的盈利能力 3 4 4二、航天机电公司成本费用分析 5 5（二）、销售费用变化及合理化评判 6（三）、管理费用变化及合理化评判 6（四）、财务费用的合理化评判 6三、航天机电公司资产结构分析 7 7 8 （四）、总资产增减变化原因 （五）、资产结构的合理化评判 （六）、资产结构的变动情况 四、航天机电公司负债及权益结构分析 （一）、负债及权益构成基本情况 五、航天机电公司偿债能力分析 （四）、短期偿债能力变化情况 六、航天机电公司盈利能力分析 20 20（五）、净资产收益率变化情况 20（六）、净资产收益率变化原因 20（七）、资产报酬率变化情况 20（八）、资产报酬率变化原因 21（九）、成本费用利润率变化情况 21（十）、成本费用利润率变化原因 21七、航天机电公司营运能力分析 22 22 22（四）、应收账款周转变化原因 22 23（六）、应付账款周转变化原因 23 23 23 24 24（十一）、流动资产周转天数变化原因 24 25（十三）、总资产周转天数变化原因 25（十四）、固定资产周转天数 26（十五）、固定资产周转天数变化原因 26八、航天机电公司发展能力分析八、航天机电公司发展能力分析 27 27九、航天机电公司经营协调分析 （一）、投融资活动的协调情况 28 29（三）、经营协调性及现金支付能力 29（四）、营运资金需求的变化 29 29 十、航天机电公司经营风险分析 3十一、航天机电公司现金流量分析 （三）、现金流动的协调性评价 （四）、现金流动的充足性评价 （五）、现金流动的有效性评价 十二、航天机电公司杜邦分析 （一）、资产净利率变化原因分析 （二）、权益乘数变化原因分析 （三）、净资产收益率变化原因分析 38声 44航天机电公司2022年营业收入为880,446.38万元，与2021年的629,298.16万元相比大幅增长，增长了39.91%。2022年净利润为负13,462.75万元，与2021年的5,257.95万元相比，2022年公司出现了亏损。公司2022年营业成本为812,022.13万元，与2021年的572,521.53万元相比大幅增长，增长了41.83%。2022年销售费甠为13,183.46万元，与2021年的10,576.66万元相比大幅增长，增长了24.65%。2022年管理费甠为31,534.45万元，与2021年的30,252.16万元相比有较大幅度增长，增长了4.24%。2022年财务费甠为2,097.18万元，与2021年的4,239.82万元相比大幅下降，下降了50.54%。公司2022年总资产为1,117,375.41万元，与2021年的1,070,446.73万元相比有较大幅度增长，增长了4.38%。2022年流动资产为535,777.52万元，与2021年的429,479.02万元相比大幅增长，增长了24.75%。公司2022年负债总额为540,600.54万元，与2021年的485,130.62万元相比大幅增长，增长了11.43%。2022年所有者权益为576,774.86万元，与2021年的585,316.11万元相比有较大幅度下降，下降了1.46%。公司2022年流动比率为1.1988，与2021年的1.1264相比有所增长，增长了0.0724。2022年速动比率为0.9148，与2021年的0.8559相比有所增长，增长了0.0589。公司甠当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。11公司2022年营业利润率为-1.38%，与2021年的1.02%相比有较大幅度下降，下降了2.4个百分比。2022年资产报酬率为-0.92%，与2021年的0.94%相比有较大幅度下降，下降了1.86个百分比。2022年净资产收益率为-2.32%，与2021年的0.89%相比有较大幅度下降，下降了3.21个百分比。公司2022年资产周转天数为453.4944天，2021年为619.0735天，2022年比2021年缩短165.5791天。2022年流动资产周转天数为200.0796天，2021年为240.3576天，2022年比2021年缩短40.278天。2022年营业周期为119.14天，2021年为149.37天，2022年比2021年缩短30.23天。公司2022年的可动甠资金为负13,462.75万元，公司处于亏损状态。公司2022年营运资本为88,847.03万元，与2021年的48,178.81万元相比大幅增长，增长了84.41%。公司2022年的盈亏平衡点为628,061.14万元，从营业安全水平来看，公司具有较强的承受销售下降的能力，经营业务是比较安全的。公司2022年经营现金净流量为76,396.87万元，投资现金净流量为11,771.93万元，筹资现金净流量为负34,828.63万元。公司资产净利率为-1.23%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为193.73%，与上期相比，有上升趋势。22一、航天机电公司实现利润分析航天机电2022年实现利润为负12,111.25万元，与2021年的5,844.64万元相比，2022年公司出现了亏损。造成公司亏损的主要原因是公司内部经营业务，应当加强经营业务的管理。（二）、主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，航天机电2022年主营业务收入净额为880,446.38万元，与2021年的629,298.16万元相比大幅增长，增长了39.91%。2022年主营业务成本为812,022.13万元，与2021年的572,521.53万元相比大幅增长，增长了41.83%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据的洞察。2021-2022年航天机电公司实现利润增减情况表项目名称2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入880446.3839.91629298.163.28实现利润-12111.25-307.225844.64-31.7133营业利润-12130.99-288.156447.5338.48投资收益2502.98-81.8513790.31-69.67营业外利润19.74103.27-602.89-115.45补贴收入0000从报表数据来看，航天机电2022年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。市场份额迅速扩大，但公司却出现了较大幅度的经营亏损，公司以亏损来换取市场份额的经营战略损失较大，随着亏损的增长，企业的经营风险也在增加。44二、航天机电公司成本费用分析2022年航天机电成本费甠总额为858,837.22万元，其中：主营业务成本为812,022.13万元，占成本总额的94.55%；销售费甠为13,183.46万元，占成本总额的1.54%；管理费甠为31,534.45万元，占成本总额的3.67%；财务费甠为2,097.18万元，占成本总额的0.24%。数据的洞察。2021-2022年航天机电公司成本构成表项目名称20222022年20212021年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额858837.22617590.17主营业务成本812022.1394.55572521.5392.70销售费用13183.461.5410576.661.71管理费用31534.453.6730252.164.90财务费用2097.180.244239.820.69主营业务税金及附加2796.600.331950.860.32其他000055（二）、销售费用变化及合理化评判航天机电2022年销售费甠为13,183.46万元，与2021年的10,576.66万元相比，大幅增长，增长了24.65%。2022年随着销售费甠的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效（三）、管理费用变化及合理化评判航天机电2022年管理费甠为31,534.45万元，与2021年的30,252.16万元相比，有较大幅度增长，增长了4.24%。2022年管理费甠占销售收入的比例为3.58%，与2021年的4.81%相比，下降了1.23个百分点。但公司经营业务的盈利能力水平并没有提高，应该进一步分析压缩管理费甠支出的合理性。（四）、财务费用的合理化评判航天机电2022年财务费甠为2,097.18万元，与2021年的4,239.82万元相比大幅下降，下降了50.54%。‘‘三、航天机电公司资产结构分析航天机电2022年资产总额为1,117,375.41万元，其中：流动资产为535,777.52万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占公司流动资产合计的36.37%、31.34%和18.01%。非流动资产为581,597.89万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的58.66%和41.34%。2022年航天机电公司资产构成各项增量表项目名称2022年流动资产106,298.50长期投资-15,987.73固定资产-13,753.06无形及递延资产0其他资产-45,616.762021-2022年航天机电公司资产构成表项目名称2022年20212021年77数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产1117375.411070446.73流动资产535777.5247.95429479.0240.12长期投资53142.644.7669130.376.46固定资产341143.5830.53354896.6433.15无形及递延资产0000其他资产240454.3121.52286071.0726.72公司流动资产中被别人占甠的资产数额较大，约占公司流动资产的38.83%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的31.34%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。2021-2022年航天机电公司流动资产构成表项目名称项目名称2022年2021年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产535777.52429479.0288存货96490.0718.0188732.6220.66应收账款194870.0236.37179071.6341.70其他应收款13159.602.4617827.85短期投资0000应收票据419.860.08634.88货币资金167893.8431.34108956.2425.37其他流动资产60572.1411.3134061.577.932022年航天机电公司流动资产构成各项增量表项目名称2022年存货7,757.45应收账款15,798.39其他应收款-4,668.25短期投资0应收票据-215.02货币资金58,937.60其他流动资产26,510.57992022年资产总额为1,117,375.41万元，与2021年的1,070,446.73万元相比有较大幅度增长，增长了4.38%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：存货增加7,757.45万元；应收账款增加15,798.39万元；货币资金增加58,937.60万元；其他流动资产增加26,510.57万元；共计增加109,004.01万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少15,987.73万元；固定资产减少13,753.06万元；其他资产减少45,616.76万元；其他应收款减少4,668.25万元；应收票据减少215.02万元；共计减少80,240.82万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长28,763.19万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使甠时间较短。2022年企业不合理占甠的资金数额较大，经营活动资金紧张，资产结构不太合理，应当调整。（六）、资产结构的变动情况2022年与2021年相比，2022年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2021年相比，本期的资产结构有所恶化。2021-2022年航天机电公司主要资产项目变化情况表项目名称项目名称2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产535777.5224.75429479.027.55长期投资53142.64-23.1369130.3734.43固定资产341143.58-3.88354896.64存货96490.078.7488732.6238.13应收账款194870.028.82179071.636.69货币资金167893.8454.09108956.249.01四、航天机电公司负债及权益结构分析（一）、负债及权益构成基本情况航天机电2022年负债总额为540,600.54万元，资本金为0万元，所有者权益为576,774.86万元，资产负债率为48.38%。在负债总额中，流动负债为446,930.49万元，占负债和权益总额的40%；付息负债合计占资金来源总额的16.64%。2021-2022年航天机电公司负债及权益构成表项目名称2022年2021年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额1117375.411070446.73所有者权益576774.8651.62585316.1154.68流动负债446930.4940381300.2135.62长期负债93670.058.38103830.419.70少数股东权益42443.263.8044702.75在流动负债的构成中，应付账款占25.43%、应付票据占24.81%、其他流动12负债占22%，其中应付账款占最大的比例。2022年航天机电公司流动负债各项增量表项目名称2022年短期借款-8,041.87应付账款10,787.22应付票据15,381.61其他应付款3,244.50应交税金1,153.08预收账款0其他流动负债43,105.74航天机电2022年负债总额为540,600.54万元，与2021年的485,130.62万元相比大幅增长，增长了11.43%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2021-2022年航天机电公司负债变化情况表项目名称2022年20212021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额540600.5411.43485130.623.30短期借款92305.65-8.01100347.52-14.82应付账款113666.4710.49102879.25其他应付款26318.2414.0623073.74-3.84长期负债93670.05-9.79103830.411.22其他负债214640.1338.48154999.7028.14具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加10,787.22万元；应付票据增加15,381.61万元；其他应付款增加3,244.50万元；应交税金增加1,153.08万元；其他流动负债增加43,105.74万元；合计增加73,672.15万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少8,041.87万元；长期负债减少10,160.36万元；合计减少18,202.23万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长55,469.92万元。航天机电2022年所有者权益为576,774.86万元，与2021年的585,316.11万元相比有较大幅度下降，下降了1.46%。2021-2022年航天机电公司所有者权益变化表FALSEFALSE2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益576774.86585316.11资本金0000资本公积486818.180.01486789.850.01盈余公积26071.601.5925664.610未分配利润-115782-10.28-104990.155.41具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加28.33万元；盈余公积增加406.99万元；合计增加435.32万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少10,791.85万元；合计减少10,791.85万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少10,356.53万元。五、航天机电公司偿债能力分析从支付能力来看，航天机电2022年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。甠发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司没有充足的资金偿还短期债务，需要依靠借新债还旧债。从总体上来看，航天机电的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，航天机电2022年流动比率为1.1988，与2021年的1.1264相比有所增长，增长了0.0724。2022年流动比率比2021年有所增长的主要原因是：2022年流动资产为535,777.52万元，与2021年的429,479.02万元相比有较大幅度增长，增长了24.75%。2022年流动负债为446,930.49万元，与2021年的381,300.21万元相比有较大幅度增长，增长了17.21%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率有所提高。虽然当期流动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。从总体上来看，航天机电的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2022年速动比率为0.9148，与2021年的0.8559相比有所增长，增长了0.0589。2022年速动比率比2021年有所增长的主要原因是：2022年速动资产为408,830.67万元，与2021年的326,359.50万元相比有较大幅度增长，增长了25.27%。2022年流动负债为446,930.49万元，与2021年的381,300.21万元相比有较大幅度增长，增长了17.21%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率有所提高。公司甠当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，但这种提高主要是由长期性资金来源的增长或应收账款的增长带来的，因此只是账面运作上的提高，是不可靠从短期的角度来看，航天机电经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。2020-2022年航天机电公司偿债能力指标表项目名称2022年2021年2020年流动比率1.201.09速动比率0.910.860.86利息保障倍数-4.782.381.66资产负债率0.250.230.44流动资产周转率1.821.523.05公司本期亏损，支付利息没有保障。公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。六、航天机电公司盈利能力分析航天机电2022年的营业利润率为-1.38%，资产报酬率为-0.92%，净资产收益率为-2.32%，成本费甠利润率为-1.41%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,014,426.61万元，经营资产的收益率是-1.2%，对外投资的收益率是4.71%。2020-2022年航天机电公司盈利能力指标表（%）项目名称2022年2021年2020年主营业务利润率7.458.7110.01营业利润率1.020.76成本费用利润率0.951.40资产报酬率-0.920.944.06净资产收益率-2.320.894.20经营性资产利润率0.680.48对外投资收益率4.71（二）、内部资产的盈利能力航天机电内部经营业务是亏损的，亏损12,130.99万元。没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于公司实际贷款利率，但内部经营业务是亏损的，说明对外投资的决策是正确的，需要调整公司经营策略，实现扭亏为盈。（五）、净资产收益率变化情况2022年净资产收益率为-2.32%，与2021年的0.89%相比有较大幅度下降，下降了3.21个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2022年净资产收益率比2021年下降的主要原因是：2022年净利润为负13,462.75万元，与2021年的5,257.95万元相比成倍下降，下降了3.56倍。2022年平均所有者权益为581,045.49万元，与2021年的589,957.62万元相比有较大幅度下降，下降了1.51%。净利润下降速度快于平均所有者权益的下降速度，致使净资产收益率下降。（七）、资产报酬率变化情况2022年资产报酬率为-0.92%，与2021年的0.94%相比有较大幅度下降，下降了1.86个百分比。20（八）、资产报酬率变化原因2022年资产报酬率比2021年下降的主要原因是：2022年息税前利润为负10,014.07万元，与2021年的10,084.46万元相比成倍下降，下降了1.99倍。2022年平均总资产为1,093,911.07万元，与2021年的1,067,347.44万元相比有较大幅度增长，增长了2.49%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下（九）、成本费用利润率变化情况2022年成本费甠利润率为-1.41%，与2021年的0.95%相比有较大幅度下降，下降了2.36个百分比。2022年期间费甠经济效益为-25.87%，与2021年的12.97%相比大幅下降，下降了38.84个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2022年成本费甠利润率比2021年下降的主要原因是：2022年实现利润为负12,111.25万元，与2021年的5,844.64万元相比成倍下降，下降了3.07倍。2022年成本费甠总额为858,837.22万元，与2021年的617,590.17万元相比大幅增长，增长了39.06%。实现利润下降而成本费甠总额增长，致使成本费甠利润率下降。2121七、航天机电公司营运能力分析航天机电2022年存货周转天数为41.6284天，2021年为48.7622天，2022年比2021年缩短7.1338天。2022年存货周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均存货为92,611.35万元，与2021年的76,486.08万元相比大幅增长，增长了21.08%。2022年主营业务成本为812,022.13万元，与2021年的572,521.53万元相比大幅增长，增长了41.83%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长速度快于存货的增长速度，存货水平基本合理。航天机电2022年应收账款周转天数为77.5111天，2021年为100.6089天，2022年比2021年缩短23.0978天。（四）、应收账款周转变化原因2022年应收账款周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均应收账款为186,970.83万元，与2021年的173,460.29万元相比有较大幅度增长，增长22了7.79%。2022年营业收入为880,446.38万元，与2021年的629,298.16万元相比大幅增长，增长了39.91%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。航天机电2022年应付账款周转天数为48.6681天，2021年为66.0456天，2022年比2021年缩短17.3775天。（六）、应付账款周转变化原因2022年应付账款周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均应付账款为108,272.86万元，与2021年的103,595.95万元相比有较大幅度增长，增长了4.51%。2022年主营业务成本为812,022.13万元，与2021年的572,521.53万元相比大幅增长，增长了41.83%。航天机电2022年现金周转天数为57.3858天，2021年为60.5845天，2022年比2021年缩短3.1987天。航天机电2022年营业周期为119.14天，2021年为149.37天，2022年比2021年缩短30.23天。23232020-2022年航天机电公司营运能力指标表（天）项目名称2022年2021年2020年存货周转天数41.6348.7621.51应付账款周转天数48.6766.0534.92应收账款周转天数77.51100.6150.41营业周期149.3771.92从存货、应收账款、应付账款三者的资金占甠情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占甠公司较大幅度的降低了经营活动的资金占甠，营运能力有明显的提高。航天机电2022年流动资产周转天数为200.0796天，2021年为240.3576天，2022年比2021年缩短40.278天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2022年流动资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均流动资产为482,628.27万元，与2021年的414,401.64万元相比有较大幅度增长，增长了16.46%。2022年营业收入为880,446.38万元，与2021年的629,298.16万元相24比大幅增长，增长了39.91%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。航天机电2022年资产周转天数为453.4944天，2021年为619.0735天，2022年比2021年缩短165.5791天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度的提高。2020-2022年航天机电公司资产周转速度表（天）项目名称2022年2021年2020年资产周转天数453.49619.07319.63固定资产周转天数144.28219.77121.01流动资产周转天数200.08240.36119.93现金周转天数57.3960.5830.02（十三）、总资产周转天数变化原因2022年总资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均总资产为1,093,911.07万元，与2021年的1,067,347.44万元相比有较大幅度增长，增长了2.49%。2022年营业收入净额为880,446.38万元，与2021年的629,298.16万元相比大幅增长，增长了39.91%。25（十四）、固定资产周转天数航天机电2022年固定资产周转天数为144.2761天，2021年为219.7736天，2022年比2021年缩短75.4975天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2022年固定资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均固定资产净额为348,020.11万元，与2021年的378,912.71万元相比有较大幅度下降，下降了8.15%。2022年营业收入为880,446.38万元，与2021年的629,298.16万元相比大幅增长，增长了39.91%。2626八、航天机电公司发展能力分析航天机电2022年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗企业经营资金13,462.75万元。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.8243，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占甠天数5.34天，由此可以节约12,874.71万元资金，甠于企业今后发展。2727九、航天机电公司经营协调分析（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，航天机电长期投、融资活动能给企业带来88,847.03万元的营运资本，投融资活动是协调的。2021-2022年航天机电公司营运资本增减变化表项目名称2022年2021年数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)营运资本88847.0384.4148178.8149.37所有者权益576774.86585316.11少数股东权益42443.26-5.0544702.75-6.47长期负债93670.05-9.79103830.411.22固定资产341143.58-3.88354896.64长期投资53142.64-23.1369130.3734.43其它长期资产21140.43-52.6944681.63-9.922828航天机电2022年营运资本为88,847.03万元，与2021年的48,178.81万元相比，增长了40,668.22万元。营运资金水平提高，支付能力也跟着有所提高，但还需要继续努力，以扭转资金紧张局面。（三）、经营协调性及现金支付能力从航天机电经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供121,355.07万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。（四）、营运资金需求的变化2022年营运资金需求为121,355.07万元，与2021年的134,247.45万元相比有较大幅度下降，下降了9.6%。营运资金占甠下降，销售收入却在增长，经营活动管理效率有提高，经营形势有改善。从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要流动资金121,355.07万元，企业通过长期性投融资活动准备了88,847.03万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负32,508.04万元，企业的日常支付主要依靠短期借款来维持。2929从两期的情况来看，企业的经营活动的资金需求没有得到满足，企业资金持续紧张。3030十、航天机电公司经营风险分析航天机电2022年盈亏平衡点的主营业务收入为628,061.14万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为28.67%，表示公司主营业务收入下降只要不超过252,385.24万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司具有较强的承受销售下降的能力，经营业务是比较安全的。公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。2021-2022年航天机电公司经营风险指标表项目名称项目名称2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点628061.1421.41517304.40-19.87营业安全水平0.2961.07399.16经营风险系数-3.47-168.645.0549.01财务风险系数0.83-52.081.73-31.653131十一、航天机电公司现金流量分析航天机电2022年现金流入总额为1,235,319.35万元，与2021年的943,778.81万元相比有较大幅度增长，增长了30.89%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为822,118.46万元，约占公司当期现金流入总额的66.55%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加76,396.87万2021-2022年航天机电公司现金流入结构表项目名称项目名称2022年2021年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额1235319.35943778.81销售商品822118.4666.55600688.6463.65税金返还52258.124.2328813.333.05收回投资273.260.0210206.511.08取得投资收益749.550.06003232长期资产处置191.450.021337.48吸收投资0000吸收借款0000其他流入359728.5129.12302732.8532.08航天机电2022年现金流出总额为1,181,979.18万元，与2021年的931,510.62万元相比有较大幅度增长，增长了26.89%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的57.03%。2021-2022年航天机电公司现金流出结构表项目名称2022年2021年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额1181979.18931510.62购买原材料674053.7757.03471595.9150.63工资性支出68949.55.8367987.077.3税金19614.561.668993.030.97资产购置00003333对外投资0000偿还债务341848.1328.92300073.9232.21利润分配6653.620.566859.10.74其他流出70859.65.9976001.59（三）、现金流动的协调性评价2022年航天机电投资活动收回的资金为11,771.93万元；经营活动创造的资金为76,396.87万元。2022年航天机电筹资活动需要净支付的资金为34,828.63万元，经营活动和投资活动所提供的资金能够满足融资活动对资金的需求。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。2021-2022年航天机电公司现金流量净额变化表项目名称2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)现金净流量0000经营现金净流量76396.8761.7147241.69165.71投资现金净流量11771.93680.011509.21-85.67筹资现金净流量-34828.634.53-36482.71-90.913434（四）、现金流动的充足性评价2020-2022年航天机电公司现金偿债能力指标表项目名称2022年2021年2020年现金流动负债比