期货基础知识：股指期货和股票期货考点巩固

期货基础知识：股指期货和股票期货考点巩固1、多选

股票涉及的持有成本包括（）。A.储存成本B.运输成本C.资金占用成本D.持有期间可能得到的股票分红红利，当将其看作成本时，只能是负值成本正确答案：C,D2、（江南博哥）多选

股指期货期现套利在（）情况下可以实施。A.实际期货价格高于下界B.实际期货价格低于下界C.实际期货价格高于上界D.实际期货价格低于上界正确答案：B,C3、填空题

股票上市，被称作是股票发行和股票交易的“（）”。正确答案：桥梁4、单选

标准普尔指数的基期和基期指数分别是（）.A.1941-194310B.1940-194210C.1941-194350D.1940-194250正确答案：A5、名词解释

折价发行

正确答案：指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票。6、名词解释

对强弱指标RSI正确答案：强弱指标最早被应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中，强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。7、多选

关于股指期货投资者适当性制度要求，下列说法正确的是（）。A.一般法人投资者净资产不低于人民币100万元B.一般法人投资者具有相应的决策机制C.一般法人投资者具有相应的操作流程D.一般法人投资者的操作流程应当明确业务环节、岗位职责以及相应的制衡机制正确答案：A,B,C,D8、判断题

道琼斯欧洲STOXX50指数由在欧盟成员国法国、德国等12国资本市场上市的50只超级蓝筹股组成。（）正确答案：对参考解析：道琼斯欧洲STOXX50（DJEuroSTOXX50）指数由在欧盟成员国法国、德国等12国资本市场上市的50只超级蓝筹股组成。所以题目表述正确。9、单选

在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。A、当日收盘价B、交割结算价C、当日结算价正确答案：B10、名词解释

垃圾股

正确答案：垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。11、名词解释

指标背离正确答案：通常分为顶背离和低背离。价格创新高而指标没有创新高为顶背离，价格创新低而指标没有创新低为底背离。12、单选?买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，现在市场价值为75万港元，即对应于恒生指数15000点（恒指期货合约的乘数为50港元）。假定市场年利率为6％，且预计一个月后可收到5000元现金红利。该远期合约的理论价格是（）。A.11250港元B.5050港元C.6200港元D.756200港元正确答案：D13、名词解释

IFO经济景气指数正确答案：由德国IFO研究机构所编制，为观察德国经济状况的重要领先指标。德国是欧元区最重要的经济实体之一，德国的经济状况对于市场判断欧洲经济前景有很重要的指导意义，就一般情况而言，德国的经济指标对欧元的影响很大。14、单选

沪深300股指期货的合约乘数为（）。A.每点100元B.每点200元C.每点300元D.每点400元正确答案：C15、多选

股指期货的应用领域主要有（）。A.套期保值B.投机套利C.资产管理D.保证流动性正确答案：A,B,C参考解析：股指期货的应用领域主要有套期保值、投机套利和资产管理。16、名词解释

有效保证金（EM）正确答案：指交易账户在交易过程中黑为使用的资金。17、多选

关于最小变动价位，下列说法正确的是（）。A.股指期货合约以指数点报价，报价变动的最小单位即为最小变动价位B.合约交易报价指数点必须是最小变动价位的整数倍C.沪深300股指期货的最小变动价位为0.2点D.沪深300股指期货的最小变动价位为0.1点正确答案：A,B,C参考解析：股指期货合约以指数点报价。报价变动的最小单位即为最小变动价位，合约交易报价指数点必须是最小变动价位的整数倍。沪深300股指期货的最小变动价位为0.2点，所以A、B、C选项正确。18、名词解释

加工毛利正确答案：大豆成本与加工品豆油和豆粕销售收入之间的价格差距。19、问答题

简述可作为期货合约的上市品种的四种属性。正确答案：一、价格波动大；二、供需量大；三、易于分级和标准化；四、易于储存、运输。20、单选

金融时报100指数（FTSE100）是英国最具代表性的股价指数，该指数基值定为（），挑选了100家有代表性的大蓝筹公司股票，代表了伦敦股票市场81％的市值，被称为反映英国经济的"晴雨表"。A.100B.200C.300D.1000正确答案：D21、判断题

股指期货合约的交割普遍采用现金交割方式。（）正确答案：对参考解析：股指期货合约的交割普遍采用现金交割方式，即按照交割结算价，计算持仓者的盈亏，按此进行资金的划拨，所以题目表述正确。22、名词解释

获利回吐正确答案：即获利了结。指买方或卖方将获利的头寸了结。23、单选?买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，现在市场价值为75万港元，即对应于恒生指数15000点（恒指期货合约的乘数为50港元）。假定市场年利率为6％，且预计一个月后可收到5000元现金红利。如果将市场价值为75万港元用指数点表示，则远期合约的理论价格应为（）。A.225点B.101点C.124点D.15124点正确答案：D24、单选

某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。A.买进120份B.卖出120份C.买进100份D.卖出100份正确答案：A25、名词解释

多逼空正确答案：在一些小品种的期货交易中，当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。26、名词解释

套期保值正确答案：买进或卖出一笔与已有外币负债或资产金额相等、期限相同的同种外汇，使该资产或负债免受汇率波动带来的损失。27、单选

股指期货合约的标准化是指除（）外的所有要素都是统一规定的。A、价格B、合约乘数C、报价单位正确答案：A28、名词解释

做多正确答案：相信价格会涨并买入期货合约称”买空”或称”多头”，亦即多头交易。29、单选

沪深300指数中成分股名单（）调整一次。A.每半年定期B.每月定期C.每季度定期D.每年调整一次，实施时间分别是每年年初第一个交易日正确答案：A30、单选

ETF是（）。A.上市型开放式基金B.交易所交易基金C.交易所交易期权D.上市型开放式期权正确答案：B31、名词解释

金降落(golden

parachute)

正确答案：金降落协议规定，一旦因为公司被并购而导致董事、总裁等高级管理人员被解职，公司将提供相当丰厚的解职费、股票期权收入和额外津贴作为补偿费。以此构成敌意收购的壁垒，使收购变得不那么有利可图，或是给收购者带来现金支付上的沉重负担。32、单选

从个股股票交易衍生而来的交易除了个股期货交易外，还有（）。A.个股互换交易B.个股权证交易C.个股期权交易D.个股远期交易正确答案：C33、名词解释

基差正确答案：不同或相同品种在不同合约或市场的价格间的差异。34、单选

道琼斯综合平均指数由多少只股票的价格加总平均而成（）.A.50B.55C.60D.65正确答案：D35、单选?3月1日，某基金目前持有的股票组合市值2000万元，组合的β系数为1.2，由于担心整个股市下跌影响股票组合的收益，于是卖出6月份股指期货进行套期保值。当前期货指数为3880点，现货指数为3780点，期货合约的乘数为100元。到了6月1日，整个股市下跌，现货指数跌到3402点（下跌10％），期货指数跌至3450点。该基金的股票组合市值为1760万元（下跌12％），此时该基金将期货合约买入平仓。该基金在股指期货市场上的交易结果是（）。A.亏损204.6万元B.盈利204.6万元C.盈利266.6万元D.亏损266.6万元正确答案：C36、填空题

06年7月恒指期货的最后交易日是（）.正确答案：7.2837、单选

下列各种指数中，采用算术平均法编制的是（）。A.英国金融时报股票指数B.标准普尔500指数C.道·琼斯平均系列指数D.香港恒生指数正确答案：C38、名词解释

涨停板额正确答案：某商品当日可输入的最高限价（涨停板额=昨结算价最大变动幅度）。39、单选

沪深300指数的定期调整的时间为（）。A.每年调整一次，实施时间分别是每年年初第一个交易日B.每月调整一次，实施时间分别是每月的第一个交易日C.每半年调整一次，实施时间分别是每年的1月、7月第一个交易日D.每季度调整一次，实施时间分别是每季度开始月份的第一个交易日正确答案：C40、名词解释

近期交割月份正确答案：离交割期最近的期货合约月份，亦称现货月份。41、单选

2009年6月30日，甲、乙签订一份远期合约，约定本年12月31日乙向甲交割某一揽子股票组合。该组合当前的市值为20万美元，此时银行短期存款利率为8%，年指数股息收益率6%。该远期合约的净持有成本为（）美元。A.1886.5B.1983.6C.2016.4D.2042.8正确答案：B参考解析：该远期合约的净持有成本=200000×（8%-6%）×181/365=1983.6（美元）。所以B选项正确。42、判断题

系统性风险对整个市场的股票都产生影响，它是由宏观因素决定的，作用时间长、涉及面广，难以通过分散投资规避风险，故又称不可控风险。（）正确答案：对43、名词解释

利多消息正确答案：导致市场行情上升的新闻。44、问答题

简述股东权益的组成部分。

正确答案：股东权益又称净资产，是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。股东权益包括以下五部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积。包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产价值。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。法定盈余公积按公司税后利润的10％强制提取。目的是为了应付经营风险。当法定盈余公积累计额已达注册资本的50％时可不再提取。四是法定公益金，按税后利润的5％一10％提取。用于公司福利设施支出。五是未分配利润，指公司留待以后年度分配的利润或待分配利润。45、判断题

沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月两个合约。（）正确答案：错46、名词解释

工业订单正确答案：反映了一国工业生产和销售情况，包括耐用品订单和非耐用品订单。47、单选

道琼斯股价平均指数的基期是多少，基期指数是多少（）.A.1928年10月1日100B.1928年7月1日100C.1928年10月1日50D.1928年7月1日50正确答案：A48、单选

沪深300股指期货合约到期时只能进行（）。A、现金交割B、实物交割C、现金或实物交割正确答案：A49、名词解释

倒挂市场正确答案：同一商品的两个交割月份间关系出现反常现象的期货市场。50、填空题

中长线交易买进或卖出后很长时间才了结的交易形式。一般在期货市场（）以上。正确答案：两周51、名词解释

采购经理人指数正确答案：反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表。52、名词解释

突破正确答案：价格冲过支撑和阻挡或某一技术位，一般视为买进或卖出的信号。53、名词解释

现量正确答案：以最新价成交的合约数量。54、名词解释

日交易者正确答案：于每日交易收盘前，将在当天所买卖的期货、期权合约全部平仓的投机商。55、名词解释

单号正确答案：系统为委托单或成交单分配的唯一标识。56、判断题

目前，股票指数期货是全球成交量最大的期货品种。（）正确答案：对57、名词解释

期权买方正确答案：看涨期权或看跌期权购买者。期权买方拥有承担某一期货部位的权利，但不是义务。58、判断题

股指期货合约交易在交割时采用现货指数，这一规定不但具有强制期货指数最终收敛于现货指数的作用，而且也会使得正常交易期间，期货指数与现货指数维持一定的动态联系。（）正确答案：对59、单选

当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票，这种操作称为（）。A.套期保值B.正向套利C.反向套利D.投机交易正确答案：C60、单选

对沪深300股指期货合约，下列说法正确的是（）。A.股指期货合约采用实物交割方式B.股指期货合约最后交易日收市后，交易所以收盘价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约C.沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数的收盘价D.中国金融期货交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整正确答案：D61、名词解释

风险系数正确答案：为了控制持仓风险，做好资金管理，用占用保证金除以总资金来表示资金的使用比率。达到1或大于1将追加保证金。62、名词解释

金叉正确答案：均线或指标出现短期线向上穿越长期线形成的交叉。63、名词解释

指标钝化正确答案：在下降趋势中，价格在不断创新低造成指标在超卖区缠绕的现象。64、名词解释

武士债券(Samurai

bonds)

正确答案：在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的、以日元为计值货币的债券。武士债券均为无担保发行，典型期限为３～１０年，一般在东京证券交易所交易。65、判断题

股票期货是以两种或两种以上股票为标的物的期货合约。（）正确答案：错66、单选

期货公司应当在（）向投资者揭示期货交易风险。A、投资者开户前B、投资者开户后C、交易亏损时正确答案：A67、名词解释

即市交易正确答案：先买后卖或先卖后买都是在当日开市后收市前完成的交易。也叫T0交易，短线交易。68、名词解释

承销

正确答案：当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。69、名词解释

最后交易日正确答案：期货合约到了交割月份规定最后一个交易日，不平仓就要按规定交足全额保证金提取现货或依合约数量、质量、规格、地点的规定交出现货。70、单选

道琼斯工业平均指数由美国最大和最具有流动性的（）只蓝筹股股票组成。A.10B.20C.30D.50正确答案：C参考解析：道琼斯工业平均指数最为著名，应用也最为广泛。它属于价格加权型指数，其成分股由美国最大和最具流动性的30只蓝筹股构成。所以C选项正确。71、判断题

股指期货的最后结算价是期货合约的最后清盘价，意味着合约到期时，所有未平仓合约均按照最后结算价全部平仓。（）正确答案：对72、多选

下列是成分股选取标准的有（）。A.上市交易时间超过一个季度，除非该股票上市以来日均A股总市值在全部沪深A股申排在前30位B.股票价格无明显的异常波动或市场操纵C.公司经营状况良好D.非ST、*ST股票，非暂停上市股票正确答案：A,B,C,D参考解析：成分股选取标准为：①上市交易时间超过一个季度，除非该股票上市以来日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位；②非ST、*ST股票，非暂停上市股票；③公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题；④股票价格无明显的异常波动或市场操纵；⑤剔除其他经专家认定不能进入指数的股票。所以A、B、C、D选项均正确。73、判断题

沪深300股指期货季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±10％。（）正确答案：错74、名词解释

委卖价正确答案：卖方想在此价位卖出但未成交的价格。75、多选

关于无套利区间，说法错误的是（）。A.在无套利区间内，套利将导致亏损B.只有当期货价格高于无套利区间上界时，反向套利才能进行C.只有当期货价格低于无套利区间上界时，正向套利才能进行D.只有当期货价格低于无套利区间下界时，正向套利才能进行正确答案：B,C,D76、多选

期现套利在（）情况下可以实施。A.实际期货价格高于上界B.实际期货价格低于上界C.实际期货价格高于下界D.实际期货价格低于下界正确答案：A,D77、名词解释

期权卖方正确答案：通过卖出期权合约赚取权利金，并在期权持有者要求行使权利时负有履约义务的人。78、名词解释

商品期货正确答案：指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。79、问答题

简述扬基债券（Yankeebonds）的特点。正确答案：在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美圆为计值货币的债券。扬基债券具有如下几个特点：１、期限长，数额大。２、美国政府对其控制较严，申请手续远比一般债券繁琐。３、发行者以外国政府和国际组织为主。４、投资者以人寿保险公司、储蓄银行等机构为主。80、名词解释

蓝筹股

正确答案：在所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票被称为蓝筹股。“蓝筹”一词源于西方赌场，在西方赌场中，有三种颜色的筹码，其中蓝色筹码最为值钱。81、单选

我国推出的股票指数期货的标的指数是（）。A.沪深300指数B.上证50指数C.上证180指数D.深证180指数正确答案：A82、名词解释

正向市场正确答案：反映同一商品现货价与期货价的关系，在正常情况下，现货价低于期货价，或近期合约价格低于远期合约价格。反向市场的这种比价关系正好相反。83、名词解释

追补保证金（CM）正确答案：当客户进行交易时出现亏损以至有效保证金不足时，需追加补足差额。84、判断题

道·琼斯欧洲STOXX50指数由全球资本市场上市的50只超级蓝筹股组成。（）正确答案：错85、名词解释

跌停板额正确答案：某商品当日可输入的最低限价（跌停板额=昨结算价-最大变幅）。86、名词解释

零售物价指数正确答案：指以现金或信用卡形式支付的零售商品的价格指数。87、名词解释

条形图正确答案：标明在一定时期内某一交易盘的最高价、最低价和结算价的图形。88、名词解释

总持仓正确答案：未平仓合约的总量。尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。89、单选?假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利。假设套利交易涉及的成本包括交易费用和市场冲击成本，其中期货合约买卖手续费双边为2个指数点，市场冲击成本也是2个指数点；股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为成交金额的0.5％；借贷利率差为成交金额的0.5％。无套利区间为（）。A.（9932.5，10165.5）B.（10097，10405）C.（10145.6，10165.3）D.（10100，10150）正确答案：A90、名词解释

涨跌幅正确答案：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。91、名词解释

消费者信心指数正确答案：主要是为了解消费者对经济环境的信心强弱程度，反映消费者对经济的看法以及购买意向。92、单选

假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是（）元。A.1004900B.1010000C.1015000D.1025050正确答案：A93、名词解释

期货经纪公司正确答案：经国家有关部门批准，拥有期货经纪业务资格，拥有交易所会员席位，执行客户期货交易的公司。94、名词解释

所需保证金（NM）正确答案：交易所规定的美中交易商品在交易合约中的最基本的金额。95、多选

下列关于“强制减仓制度”的说法，不正确的有（）。A.强制减仓制度是指交易所按照有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施B.强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户（包括非期货公司会员）按持仓比例自动撮合成交C.强制减仓制度对同一客户双向持仓的，其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓D.在郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所，强制减仓制度一般在某合约连续出现双边市时采用正确答案：A,D参考解析：我国期货交易所实行强制减仓制度。在郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所，强制减仓制度一般在某合约连续出现同方向单边市时采用。所以A、D选项错误。96、多选

股指期货近期与远期月份合约间的理论价差与（）等有关。A.标的股票指数B.市场利率C.标的股盘指数波动率D.股息率正确答案：A,B,D参考解析：股指期货的理论价差：F（T2）-F（T1）=S（r-d）（T2-T1）/365，公式中的各个变量都与理论价差有关，其中F（T1）为近月股指期货价格；F（T2）为远期股指期货价格；S为现货指数价格；r为利率；d为红利率。97、判断题

投资者可以通过分散化投资来降低股票组合的非系统性风险和系统风险。（）正确答案：错参考解析：投资者可以通过分散化投资来降低股票组合的非系统性风险，但是无法规避全局性因素变动而带来的系统性风险，所以题目表述错误。98、名词解释

实物交割正确答案：指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。99、单选

根据现代证券组合理论，股票市场的风险可分为系统性风险和（）两个部分。A.再投资风险B.融资风险C.利率风险D.非系统性风险正确答案：D100、名词解释

买卖清单正确答案：佣金行在客户期货或期权部位出现变动时送交客户的清单，包括合约买卖数量、价格水平、总盈亏额、佣金费用及交易活动净盈亏额。101、填空题

据现代证券组合理论，股市的风险可分为（），（）.正确答案：系统性风险;非系统性风险102、单选

4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元。如果6月份交割的期货合约指数为1500点，合约乘数为100元。三只股票的β系数分别为3、2.6、1.6。为了回避股票组合风险，该投资者需（）。A.买入期货合约20张B.卖出期货合约20张C.买入期货合约48张D.卖出期货合约48张正确答案：C103、名词解释

背离正确答案：当价格与其他技术指标出现的不正常的配合关系。有量价背离和指标背离。104、多选

正常情况下，沪深300股指期货的涨跌停幅度为（）。A.前一日结算价涨幅的10％B.前一日结算价涨幅的8％C.前一日结算价跌幅的10％D.前一日结算价跌幅的5％正确答案：A,C105、单选

（）是由美国最大和最具流动性的30只蓝筹股股票组成。A.标准普尔指数B.道琼斯工业平均指数C.上市价值线综合平均指数D.主要市场指数正确答案：B106、单选

CMEE-miniS&P500指数期货合约的乘数为（）美元。A.20B.50C.100D.250正确答案：B107、名词解释

实值期权正确答案：具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值。当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。108、名词解释

实际盈亏正确答案：期货合约平仓后账面上的盈利和亏损。109、单选

如果股指期货价格与股票现货价格的价差大于持有成本，套利者就会（）。A.卖出股指期货合约，同时卖出现货股票B.买入股指期货合约，同时买入现货股票C.买入股指期货合约，同时借入现货股票卖出并在期货合约到期时交割以偿还所借入的股票D.卖出股指期货合约，同时买入现货股票并在期货合约到期时用于交割正确答案：D110、单选

国内某证券投资基金在某年9月2日时，其收益率已达到50%，鉴于后市不太明朗，下跌的可能性很大，为了保持这一业绩到12月，决定利用沪深300股指期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0.9。假定9月2日时的现货指数为5400点，而12月到期的期货合约为5650点。该基金要卖出（）手，12月到期的期货合约才能使2.24亿元的股票组合得到有效。A.132B.130C.119D.115正确答案：C111、多选

关于股指数货合约的价值，下列说法错误的是（）。A.期货合约的点数与某一既定的货币金额之和B.期货合约的点数与某一既定的货币金额之商C.期货合约的点数与某一既定的货币金额之积D.期货合约的点数与某一既定的货币金额之差正确答案：A,B,D112、名词解释

国债定向发售方式正确答案：向养老保险基金、失业保险基金、金融机构等特定机构发行国债的方式，主要用于国家重点建设债券、财政债券、特种国债等品种。113、名词解释

支持位正确答案：由于对合约之吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。114、名词解释

基本性分析法正确答案：运用供应、需求和与之影响的各种信息予测未来市场价格变化的分析方法。115、判断题

1981年，“夏德一约翰逊协议”为股指期货和股票期货的创新扫清了障碍。（）正确答案：错116、判断题

期价高估或期价低估是进行套利交易的必要条件。（）正确答案：对117、名词解释

远期月份正确答案：交割期限较长的合约月份，相对于近期（交割）月份。118、名词解释

取消指令正确答案：客户将为成交的指令撤回。119、判断题

沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。（）正确答案：对120、判断题

系统性风险又称为可控风险，可以通过有效的投资组合来降低。（）正确答案：错121、名词解释

交叉保值正确答案：当为某一现货商品套期保值，但又无同种商品的期货合约时，可用另一具有相同价格发展趋势的商品期货合约为该现货商品进行保值。122、名词解释

恢复交易正确答案：指那些于芝加哥期货交易所晚场交易盘进行的期货和期权合约在下一交易日早上重新开盘交易。123、判断题

我国股票现货市场没有卖空机制，因此目前推出股指期货交易的条件尚不成熟。（）正确答案：错124、单选

期货交易品种中的第一大品种是（）。A.外汇期货B.股指期货C.股票期货D.利率期货正确答案：B参考解析：目前，股指期货交易已成为金融期货，也是所有期货交易品种中的第一大品种。所以B选项正确。125、名词解释

合约乘数正确答案：股指期货的合约价值以一定的货币金额与标的指数的乘积表示。股指期货标的指数的每一个点代表固定的货币金额，这一固定的货币金额称为合约乘数。126、单选

建立多头持仓应该下达（）指令。A、买入开仓B、买入平仓C、卖出开仓正确答案：A127、单选

对沪深300指数编制方法，下列说法正确的是（）。A.沪深300指数的选择方法是对样本空间股票在最近一年的日均成交量由高到低排名B.每一年对指数成分股进行调整一次C.亏损的股票绝对不能进入新样本D.调整股本根据分级靠档方法获得正确答案：D128、名词解释

头寸正确答案：在交易中所持有的买卖合约数。129、名词解释

现金交割正确答案：到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。130、单选

沪深300股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的（）。A.±5％B.±8％C.±10％D.±20％正确答案：D131、名词解释

交割日正确答案：根据芝加哥期货交易所规定，交割日为交割过程内的第三天。合约买方结算公司必须在交割日将交割通知书，连同一张足额保付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。132、名词解释

股指期货正确答案：全称是股票价格指数期货，是以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货。133、名词解释

投机交易正确答案：在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。投机者根据自己对期货价格走势的判断，做出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走势相同，则投机者平仓出局后可获取投机利润；如果判断与价格走势相反，则投机者平仓出局后承担投机损失。134、判断题

交易者为了回避股指价格上涨的风险，应卖出套期保值。（）正确答案：错参考解析：买入套期保值是指交易者为了回避股票市场价格上涨的风险，所以题目表述错误。135、单选

股指期货交易中一般不会出现交割违约现象，是因为（）。A.股指期货交易采用保证金制度B.股指期货实行现金交割C.股指期货交易采用大户报告制度D.股指期货交易采用限仓制度正确答案：B136、单选

道·琼斯综合平均指数是由（）种股票组成。A.15B.20C.65D.100正确答案：C137、单选

某国外机构在4月15日得到承诺，6月10日会有300万元资金到账。该机构看中A、B、C三只股票，准备各买100万元，由于担心资金到账时，股价已上涨，于是，采取买进股指期货合约的方法锁定成本。假定相应的6月到期的期指为1500点，每点乘数为100元。三只股票的β系数分别为1.5、1.3和0.8，则应该买进6月到期的期指合约（）。A.24手B.30手C.32手D.40手正确答案：A138、单选?买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，现在市场价值为75万港元，即对应于恒生指数15000点（恒指期货合约的乘数为50港元）。假定市场年利率为6％，且预计一个月后可收到5000元现金红利。如果将市场价值为75万港元用指数点表示，则远期合约的理论价格应为（）。A.225点B.101点C.124点D.15124点正确答案：D139、单选

假如沪深300股指期货某合约的报价为4100点，那么1手该合约的价值为（）。A.41万元B.82万元C.120万元D.123万元正确答案：D140、名词解释

现货合约正确答案：为立即或在将来交付实际商品而签订的销售协议。141、判断题

沪深300股指期货的合约到期月份的第一个周五（遇法定节假日顺延）。（）正确答案：错142、判断题

在具体进行交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额加以计算的。比如规定香港恒生指数每点为50港元。（）正确答案：对143、多选

假设S（t）为t时刻的现货指数，F（t，T）表示T时交割的期货合约在t时的理论价格（以指数表示），r为年利息率，d为年指数股息率，股指期货理论价格的计算公式可表示为：（）A.F（t，T）＝S（t）×（r－d)×（T－t）／365B.F（t，T）＝S（t）＋S（t）×（r-d)×（T-t）／365C.F（t，T）＝S（t）[1＋（r－d)×（T－t）／365]D.F（t，T）＝S（t）×r×（T－t）／365正确答案：B,D144、单选

股票指数期货、短期利率期货多采用（）交割方式。A.实物B.现金C.标准仓单D.仓单正确答案：B145、单选?假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利。假设该股指期货合约的乘数为100元，则100万市值的股票组合相当于股票指数10000点。假设远期理论价格与期货理论价格相等，则上题中的3个月后交割的股指期货合约的理论的点数是（）。A.10250.50B.10150.00C.10100.00D.10049.00正确答案：D146、多选

股票期货的主要特点有（）。A.交易费用低廉B.卖空股票期货要比在股票市场卖空对应的股票更便捷C.具有杠杆效应D.股票期货使投资者能够进行单一股票的套利策略正确答案：A,B,C,D147、判断题

只有当实际的期指高于无套利区间上界时，反向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，正向套利才能够获利。（）正确答案：错148、名词解释

敲定价格正确答案：以按照看涨期权或看跌期权约定价格买进或卖出的价格。亦称履约价格。149、单选

沪深300股指期货限价指令每次最大下单数量为（）手.A.50B.100C.200正确答案：B150、单选

股价指数期货在最后交易日以后是（）方式交割的。A.现金交割B.由交易所决定交割的方式C.依卖方的决定将股票交给买方D.依买方的意愿决定以何种股票交割正确答案：A151、单选

沪深300股指期货的交易指令每次最小下单数量为（），市价指令每次最大下单数量为（），限价指令每次最大下单数量为（）。A.1手50手100手B.10手50手100手C.1手5手100手D.1手5手10手正确答案：A152、多选

与股票现货市场上的投机相比，股指期货市场上投机具有的优点有（）。A.所需资金量少B.所需资金量多C.操作便利D.可以成倍放大效益正确答案：A,C,D参考解析：与股票现货市场上的投机相比，股指期货市场上投机具有的优点有所需资金量少、操作便利、投机可以成倍的放大收益。153、名词解释

仓储费用正确答案：在持有现货商品（如谷物或金属）期间支付的仓储费和保险费，在利率期货市场，意指占用资金所支付的利息费。亦称持仓费用或持仓。154、名词解释

虚值期权正确答案：不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。155、填空题

Nsdaq-100指数是由100个在Nasdaq上市的最大的美国国内非（）司股票所组成.正确答案：金融156、判断题

恒生指数是由香港恒生银行于1969年11月24日开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。目前，该指数基期指数为100，成分股数量30个。（）正确答案：错157、判断题

沪深300股指期货的交易代码为IF。（）正确答案：对158、单选

某投资者以3000点买入沪深300股指期货合约1手开仓，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易的亏损为（）。A、30000元B、10000元C、3000元正确答案：A159、单选

某公司于3月10日投资证券市场300万美元，购买了A、B、C三种股票，分别投入100万美元，三只股票与S&P500的β系数分别为0．9、1.5、2.1。此时的S8LP500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。若6月份到期的S&P500指数期货合约的期货指数为1450点，合约乘数为250美元，公司需要卖出（）张合约才能达到保值效果。A.10B.13C.18D.25正确答案：B160、名词解释

连锁关系正确答案：在某一交易所买进（卖出）合约，其后在另一交易所卖出（买进）这些合约的能力。161、单选

某投资者在前一交易日持有某月份的沪深300股指期货合约10手多头持仓，上一交易日该合约的结算价为1500点。当日该投资者以1505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则当日盈亏为（）。A.6000元B.-6000元C.-61500元D.61500元正确答案：D162、单选

S&P500指数样本最多的是（）。A.工业股B.农业股C.铁路股D.公用事业股正确答案：A163、名词解释

美式期权

正确答案：可以在成交后有效期内任何一大被执行的期权。164、名词解释

限价指令正确答案：客户限令要在某个价位才可以买入或卖出的指令。165、单选

日经225指数期货交易同时在日本、新加坡和美国进行，交易者可利用两个相同合约之间的价格差进行（）。A.跨月套利B.跨市场套利C.跨品种套利D.投机正确答案：B166、填空题

最先采取现金结算办法的期货交易是什么期货（).正确答案：1981年12月,芝加哥商业交易所的国际货币市场分部开办的3个月期欧洲美圆定期存款期货交易167、名词解释

双向交易正确答案：相对于单向市场而言，如股票市场只能有一种方向可以获利，在期货市场上即可以低位买进高位卖出获利也可以高位先卖出后再低位买进获利。168、名词解释

市价指令正确答案：交易指令形式之一。即按照市场当时的最好价格立即（尽快）买（卖）某一特定交割月份期货合约的指令。169、名词解释

分仓正确答案：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。170、名词解释

阳烛正确答案：单位时间内收盘价高于开盘价。171、多选

上海证券交易所股价指数是采用加权综合法编制的，它的权数是（）.A.基期的同度量因素B.计算期的同度量因素C.股票的成交金额D.股票的上市股数正确答案：B,D172、名词解释

回调正确答案：在上升趋势中出现的小幅下跌。173、判断题

股票期货与股指期货的标的物是一样的。（）正确答案：错174、名词解释

新屋销售正确答案：新屋销售数据在销售类中占据着重要地位，它直接反映出房地产市场的景气状况。175、判断题

道琼斯指数股票数量多，对美国股市的覆盖面与代表性高于S&P500指数，且计算方法采用加权算术平均法，能够精确地反映美国股票市场的变化，因此备受世界各国的关注。（）正确答案：错176、名词解释

两平期权正确答案：期权合约敲定价（履约价）与相关期货合约的当时市场价格相等或大致相等的期权。177、填空题

金融时报———证券交易所100种股票价格指数的基期是（），基期指数为（）.正确答案：1984.1.3;1000178、判断题

假设标准普尔500期货指数的点数为1400点，合约乘数为250美元，则一张合约的价值为35万美元。（）正确答案：对参考解析：一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以合约乘数，1400×250=350000（美元），所以题目表述正确。179、名词解释

交易手续费正确答案：买卖期货合约所花的费用，发生的每笔费用从客户账户中自动扣除。180、单选

某人的期货初始保证金为250万元。假定201×年11月26日，他在沪深300股指期货12月合约的报价为4000点开仓买入11张IF1×12合约。11月27日，IF1×12合约的当日结算价为3750点，截至27日，该客户的亏损额为（）。A.82.5万元B.54.56万元C.8.25万元D.27.28万元正确答案：A181、判断题

根据现代证券组合理论，在股票投资管理中，投资者可以通过分散化投资来降低股票组合的系统性风险，但是无法规避全局性因素变动而带来的非系统性风险。（）正确答案：错182、名词解释

杠杆收购(leveraged

buyout)

正确答案：其本质是举债收购，即以债务资本为主要融资工具，这些债务资本多以猎物公司资产为担保而得以筹集。183、单选

影响无套利区间幅宽的主要因素是（）。A.股票指数B.持有期C.市场冲击成本和交易费用D.交易规模正确答案：C184、名词解释

浮动盈亏正确答案：合约为平仓时，以合约成交价对比当前市场价格或收盘后的结算价，而产生的盈利或亏损。185、单选

某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资2