期货基础知识：股指期货和股票期货试题及答案（三）

期货基础知识：股指期货和股票期货试题及答案（三）1、名词解释

远期月份正确答案：交割期限较长的合约月份，相对于近期（交割）月份。2、单选

道琼斯股价平均指数的基期是多少，基期指数是多少（）.A.1928年10月1（江南博哥）日100B.1928年7月1日100C.1928年10月1日50D.1928年7月1日50正确答案：A3、名词解释

蓝筹股

正确答案：在所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票被称为蓝筹股。“蓝筹”一词源于西方赌场，在西方赌场中，有三种颜色的筹码，其中蓝色筹码最为值钱。4、单选

（）由芝加哥期权交易所、芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所联合发起的第一芝加哥交易所也开始交易单个股票期货。A.2001年11月8日B.2002年11月8日C.2002年12月8日D.2001年12月8日正确答案：B参考解析：2002年11月8日，由芝加哥期权交易所、芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所联合发起的第一芝加哥交易所也开始交易单个股票期货。所以B选项正确。5、名词解释

涨停板额正确答案：某商品当日可输入的最高限价（涨停板额=昨结算价最大变动幅度）。6、名词解释

逼仓正确答案：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。7、多选

股指期货交易中很少出现逼仓现象，是由于（）。A.股指期货采用现金交割B.股指期货实行保证金制度C.股指期货实行逐日盯市制度D.股指期货的交割结算价依据现货指数确定正确答案：A,D8、单选

下列对无套利区间描述中，错误的是（）。A.无套利区间是考虑到交易成本存在时的区间B.正向套利理论价格上移的价位称为无套利区间的下界C.在无套利区间中套利交易得不到利润，反而会有亏损D.只有当实际期货价格高于上界时，正向套利才能进行正确答案：B9、名词解释

交叉保值正确答案：当为某一现货商品套期保值，但又无同种商品的期货合约时，可用另一具有相同价格发展趋势的商品期货合约为该现货商品进行保值。10、多选

关于股指数货合约的价值，下列说法错误的是（）。A.期货合约的点数与某一既定的货币金额之和B.期货合约的点数与某一既定的货币金额之商C.期货合约的点数与某一既定的货币金额之积D.期货合约的点数与某一既定的货币金额之差正确答案：A,B,D11、名词解释

指标背离正确答案：通常分为顶背离和低背离。价格创新高而指标没有创新高为顶背离，价格创新低而指标没有创新低为底背离。12、名词解释

两平期权正确答案：期权合约敲定价（履约价）与相关期货合约的当时市场价格相等或大致相等的期权。13、名词解释

期货实物交割

正确答案：指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。14、单选

2009年6月30日，甲、乙签订一份远期合约，约定本年12月31日乙向甲交割某一揽子股票组合。该组合当前的市值为20万美元，此时银行短期存款利率为8%，年指数股息收益率6%。该远期合约的净持有成本为（）美元。A.1886.5B.1983.6C.2016.4D.2042.8正确答案：B参考解析：该远期合约的净持有成本=200000×（8%-6%）×181/365=1983.6（美元）。所以B选项正确。15、名词解释

金叉正确答案：均线或指标出现短期线向上穿越长期线形成的交叉。16、名词解释

指定部位正确答案：使期权合约卖方进入某一特定期货部位以履行其义务的指令。如看涨期权卖方在买方要求履约时，将承担空头期货部位，看跌期权卖方在买方要求履约时，将承担多头期货部位。17、单选?假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利。假设该股指期货合约的乘数为100元，则100万市值的股票组合相当于股票指数10000点。假设远期理论价格与期货理论价格相等，则上题中的3个月后交割的股指期货合约的理论的点数是（）。A.10250.50B.10150.00C.10100.00D.10049.00正确答案：D18、名词解释

恢复交易正确答案：指那些于芝加哥期货交易所晚场交易盘进行的期货和期权合约在下一交易日早上重新开盘交易。19、填空题

Nsdaq-100指数是由100个在Nasdaq上市的最大的美国国内非（）司股票所组成.正确答案：金融20、名词解释

采购经理人指数正确答案：反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表。21、单选

假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利。该股票组合3个月的合理价格应该是（）元。A.1025050B.1015000C.1010000D.1025100正确答案：D22、填空题

股票指数期货的定义（）.正确答案：指以股票市场的价格指数作为标的物的标准化期货合约的交易23、名词解释

交易手续费正确答案：买卖期货合约所花的费用，发生的每笔费用从客户账户中自动扣除。24、单选

日经225指数期货交易同时在日本、新加坡和美国进行，交易者可利用两个相同合约之间的价格差进行（）。A.跨月套利B.跨市场套利C.跨品种套利D.投机正确答案：B25、多选

关于最小变动价位，下列说法正确的是（）。A.股指期货合约以指数点报价，报价变动的最小单位即为最小变动价位B.合约交易报价指数点必须是最小变动价位的整数倍C.沪深300股指期货的最小变动价位为0.2点D.沪深300股指期货的最小变动价位为0.1点正确答案：A,B,C参考解析：股指期货合约以指数点报价。报价变动的最小单位即为最小变动价位，合约交易报价指数点必须是最小变动价位的整数倍。沪深300股指期货的最小变动价位为0.2点，所以A、B、C选项正确。26、多选

假定某股票的收益率（Ri）和指数的收益率（Rm）有关系：Ri=2+1.5Rm，则下列说法中，正确的是（）。A.指数收益率增加3%，该股票收益率增加4.5%B.指数收益率减少2%，该股票收益率增加3%C.指数收益率增加3%，该股票收益率增加6%D.指数收益率减少2%，该股票收益率减少3%正确答案：A,D27、名词解释

倒挂市场正确答案：同一商品的两个交割月份间关系出现反常现象的期货市场。28、判断题

沪深300股指期货的交易代码为IF。（）正确答案：对29、多选

关于股指期货投资者适当性制度要求，下列说法正确的是（）。A.一般法人投资者净资产不低于人民币100万元B.一般法人投资者具有相应的决策机制C.一般法人投资者具有相应的操作流程D.一般法人投资者的操作流程应当明确业务环节、岗位职责以及相应的制衡机制正确答案：A,B,C,D30、名词解释

期货经纪公司正确答案：经国家有关部门批准，拥有期货经纪业务资格，拥有交易所会员席位，执行客户期货交易的公司。31、判断题

股指期货合约的交割普遍采用现金交割方式。（）正确答案：对参考解析：股指期货合约的交割普遍采用现金交割方式，即按照交割结算价，计算持仓者的盈亏，按此进行资金的划拨，所以题目表述正确。32、单选

沪深300股指期货限价指令每次最大下单数量为（）手.A.50B.100C.200正确答案：B33、判断题

假设标准普尔500期货指数的点数为1400点，合约乘数为250美元，则一张合约的价值为35万美元。（）正确答案：对参考解析：一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以合约乘数，1400×250=350000（美元），所以题目表述正确。34、多选

股票涉及的持有成本包括（）。A.储存成本B.运输成本C.资金占用成本D.持有期间可能得到的股票分红红利，当将其看作成本时，只能是负值成本正确答案：C,D35、判断题

《2000年美国商品期货现代化法案》，不允许美国进行股票期货。（）正确答案：错36、问答题

简述可作为期货合约的上市品种的四种属性。正确答案：一、价格波动大；二、供需量大；三、易于分级和标准化；四、易于储存、运输。37、判断题

沪深300股指期货季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±10％。（）正确答案：错38、名词解释

股指期货正确答案：全称是股票价格指数期货，是以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货。39、名词解释

分仓正确答案：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。40、单选

股指期货交易中一般不会出现交割违约现象，是因为（）。A.股指期货交易采用保证金制度B.股指期货实行现金交割C.股指期货交易采用大户报告制度D.股指期货交易采用限仓制度正确答案：B41、判断题

股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者提供了转移风险的工具。（）正确答案：对42、单选

担心股市下跌，可（）进行套期保值。A、卖出股指期货合约B、买入股指期货合约C、平仓股指期货合约正确答案：A43、名词解释

加权量正确答案：交易所计算结算价时所涉及的参数。44、名词解释

折价发行

正确答案：指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票。45、单选

某人的期货初始保证金为250万元。假定201×年11月26日，他在沪深300股指期货12月合约的报价为4000点开仓买入11张IF1×12合约。11月27日，IF1×12合约的当日结算价为3750点，截至27日，该客户的亏损额为（）。A.82.5万元B.54.56万元C.8.25万元D.27.28万元正确答案：A46、名词解释

死叉正确答案：均线或指标出现短期线向下穿越长期线形成的交叉。47、单选

某公司于3月10日投资证券市场300万美元，购买了A、B、C三种股票，分别投入100万美元，三只股票与S&P500的β系数分别为0．9、1.5、2.1。此时的S8LP500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。若6月份到期的S&P500指数期货合约的期货指数为1450点，合约乘数为250美元，公司需要卖出（）张合约才能达到保值效果。A.10B.13C.18D.25正确答案：B48、判断题

股票期货是以两种或两种以上股票为标的物的期货合约。（）正确答案：错49、名词解释

现量正确答案：以最新价成交的合约数量。50、名词解释

投机交易正确答案：在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。投机者根据自己对期货价格走势的判断，做出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走势相同，则投机者平仓出局后可获取投机利润；如果判断与价格走势相反，则投机者平仓出局后承担投机损失。51、单选

标准普尔指数的权数是（）.A.各种股票的发行量B.各种股票的上市量C.各种股票的成交金额D.各种股票的成交金额加上市量正确答案：A52、名词解释

套期保值正确答案：买进或卖出一笔与已有外币负债或资产金额相等、期限相同的同种外汇，使该资产或负债免受汇率波动带来的损失。53、单选

除了英国的金融时报股票指数以外，世界各国的股票指数一般都是（）计算一次。A.每分钟B.每两分钟C.每三分钟D.每四分钟正确答案：C54、名词解释

近期交割月份正确答案：离交割期最近的期货合约月份，亦称现货月份。55、判断题

1981年，“夏德一约翰逊协议”为股指期货和股票期货的创新扫清了障碍。（）正确答案：错56、多选

下列关于“强制减仓制度”的说法，不正确的有（）。A.强制减仓制度是指交易所按照有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施B.强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户（包括非期货公司会员）按持仓比例自动撮合成交C.强制减仓制度对同一客户双向持仓的，其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓D.在郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所，强制减仓制度一般在某合约连续出现双边市时采用正确答案：A,D参考解析：我国期货交易所实行强制减仓制度。在郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所，强制减仓制度一般在某合约连续出现同方向单边市时采用。所以A、D选项错误。57、判断题

恒生指数是由香港恒生银行于1969年11月24日开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。目前，该指数基期指数为100，成分股数量30个。（）正确答案：错58、单选

某投资者以3000点买入沪深300股指期货合约1手开仓，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易的亏损为（）。A、30000元B、10000元C、3000元正确答案：A59、多选

股指期货的应用领域主要有（）。A.套期保值B.投机套利C.资产管理D.保证流动性正确答案：A,B,C参考解析：股指期货的应用领域主要有套期保值、投机套利和资产管理。60、名词解释

止损正确答案：当所持有的头寸与市场发展方向相反时，为了保护其利益而采取的一种保护手段。61、判断题

沪深300股指期货的合约到期月份的第一个周五（遇法定节假日顺延）。（）正确答案：错62、名词解释

仓储费用正确答案：在持有现货商品（如谷物或金属）期间支付的仓储费和保险费，在利率期货市场，意指占用资金所支付的利息费。亦称持仓费用或持仓。63、单选

沪深300指数的定期调整的时间为（）。A.每年调整一次，实施时间分别是每年年初第一个交易日B.每月调整一次，实施时间分别是每月的第一个交易日C.每半年调整一次，实施时间分别是每年的1月、7月第一个交易日D.每季度调整一次，实施时间分别是每季度开始月份的第一个交易日正确答案：C64、名词解释

结算正确答案：根据交易结果和交易所有关规定贵会员交易保证金、盈亏、手续费、交割贷款和其他有关款项进行的计算、划拨。65、名词解释

交割正确答案：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。66、判断题

在具体进行交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额加以计算的。比如规定香港恒生指数每点为50港元。（）正确答案：对67、名词解释

风险系数正确答案：为了控制持仓风险，做好资金管理，用占用保证金除以总资金来表示资金的使用比率。达到1或大于1将追加保证金。68、名词解释

获利回吐正确答案：即获利了结。指买方或卖方将获利的头寸了结。69、判断题

金融时报股票指数是由英国《金融时报》编制，并在该报上发布的股票指数。（）正确答案：错70、名词解释

总持仓正确答案：未平仓合约的总量。尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。71、单选

某投资者看好三只股票，拟各投入100万元。因300万元存款5个月后到期，便买进股指期货进行保值。3只股票的贝塔系数为1.5、1.3、0.8，假定相应期指为1500点，每点乘数为100元，则应买进（）张股指期货合约。A.15B.20C.24D.35正确答案：C72、名词解释

日交易者正确答案：于每日交易收盘前，将在当天所买卖的期货、期权合约全部平仓的投机商。73、判断题

交易者为了回避股指价格上涨的风险，应卖出套期保值。（）正确答案：错参考解析：买入套期保值是指交易者为了回避股票市场价格上涨的风险，所以题目表述错误。74、多选

期现套利在（）情况下可以实施。A.实际期货价格高于上界B.实际期货价格低于上界C.实际期货价格高于下界D.实际期货价格低于下界正确答案：A,D75、名词解释

双向交易正确答案：相对于单向市场而言，如股票市场只能有一种方向可以获利，在期货市场上即可以低位买进高位卖出获利也可以高位先卖出后再低位买进获利。76、单选

关于股指期货投资者适当性制度要求，下列说法正确的是（）。A.自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元B.自然人具备股指期货基础知识，开户测试不低于70分C.自然人具有累计10个交易日、10笔以上的股指期货仿真交易成交记录D.自然人最近一年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录正确答案：A77、判断题

沪深300股指期货当日结算价采用当天期货交易的收盘价作为当天的结算价。（）正确答案：错78、单选

某投资者在前一交易日持有某月份的沪深300股指期货合约10手多头持仓，上一交易日该合约的结算价为1500点。当日该投资者以1505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则当日盈亏为（）。A.6000元B.-6000元C.-61500元D.61500元正确答案：D79、判断题

道琼斯指数股票数量多，对美国股市的覆盖面与代表性高于S&P500指数，且计算方法采用加权算术平均法，能够精确地反映美国股票市场的变化，因此备受世界各国的关注。（）正确答案：错80、名词解释

零售物价指数正确答案：指以现金或信用卡形式支付的零售商品的价格指数。81、名词解释

实物交割正确答案：指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。82、判断题

股票期货与股指期货的差别仅仅在于股票期货合约的对象是指单一的股票，而股指期货合约的对象是代表一组股票价格的指数。（）正确答案：对83、单选

金融时报指数（又称富时指数）是由（）编制。A.美国标准普尔公司B.芝加哥期货交易所C.英国伦敦证券交易所D.芝加哥商业交易所正确答案：C84、多选

与股票现货市场上的投机相比，股指期货市场上投机具有的优点有（）。A.所需资金量少B.所需资金量多C.操作便利D.可以成倍放大效益正确答案：A,C,D参考解析：与股票现货市场上的投机相比，股指期货市场上投机具有的优点有所需资金量少、操作便利、投机可以成倍的放大收益。85、问答题

简述溢价发行的分类方式。正确答案：溢价发行又可分为时价发行和中间价发行两种方式。时价发行也称市价发行，是指以同种或同关股票的流通价格为基准来确定股票发行价格；中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。我国股份公司对老股东配股时。基本上都采用中间价发行。86、多选

股票期货的主要特点有（）。A.交易费用低廉B.卖空股票期货要比在股票市场卖空对应的股票更便捷C.具有杠杆效应D.股票期货使投资者能够进行单一股票的套利策略正确答案：A,B,C,D87、单选

当期价低估时，可通过（），进行反向套利。A.买进现货，卖出期货B.卖出现货，买进期货C.同时买进现货和期货D.同时卖出现货和期货正确答案：B88、单选

自然人投资者开户参与股指期货交易，应由（）签署开户文件。A、投资者本人或其居间人B、投资者本人或其授权人C、投资者本人正确答案：C89、名词解释

对敲正确答案：交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。90、多选

关于沪深300指数交割结算价，下列说法错误的是（）。A.最后交易日标的指数最后二小时的算术平均价B.最后交易日最后一小时成交价格按成交量的加权平均价C.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价D.最后交易日最后一小时的算术平均价正确答案：B,C,D91、判断题

无套利区间是在不考虑交易成本，将期指理论价格分别