道路财务课设 河北工业大学 交运

道路运输财务管理学课程设计中国长江航运集团南京油运股份有限公司2010—2012年财务报表分析道路运输财务管理学课程设计分析公司：长江公司股票代码：600087一、公司概况南京长江油运公司（简称：南京油运）是中国外运长航集团旗下专业从事长江全流域石油及其制品配套运输服务的综合性物流企业。1975年经国务院批准成立。现有全资子公司14家，控股及参股公司7家。截止2011年8月底，公司现有员工3466人，公司资产总额38.9亿元(不含长航油运股权23.9亿元)。南京油运坚持以水路运输为主业，主要经营长江原油/成品油/散化运输，拥有各类船舶近200艘，50万载重吨；以船舶修造、燃贸物供、地产物业、船舶服务物流为支持性产业，按照“水上四货并举，能力突出；岸上协同发展，周期互补”的产业格局，努力实现“打造长江化危品综合物流领军企业”的愿景目标。水运主业已经铸就了长江上海段至四川泸州段石油及其制品运输的保障线，并逐步发展为物流整合运营商。船舶修造业，可承担50000吨级以下各类船舶的修理和30000吨级以下各类船舶的建造。燃贸物供业，主要经营水路和高速公路油品贸易服务，年贸易额达16亿元。房产物业，目前在建房产开发项目总面积70多万平方米。船舶服务物流业，涉及船舶洗舱、船舶代理、油污水处理、海员培训和医疗卫生防疫等。年收入约30亿元，利润千万元级。同时持有控股公司长航油运（600087）54.92%的股权。先后荣获“全国五一劳动奖状”，“全国交通行业先进集体”，“江苏省文明单位”等一系列荣誉称号，以及“中国交通企业信用等级AAA证书”等。“十二五”期，公司发展将在“爬稳楼梯”的基础上，“争搭电梯”，实现科学发展、快速发展。1、公司信息公司的中文名称：中国长江航运集团南京油运股份有限公司（简称：长航油运）公司的外文名称：NANJINGTANKERCORPORATION（NJTC）公司的法定代表人：朱宁2、联系人和联系方式董事会秘书：曾善柱证券事务代表：龚晓峰联系地址：江苏省南京市中山北路324号油运大厦电话025-58586146025-58586145真：025-58586145025-58586145电子信箱：zsz021@njgxf@3、信息披露及备置地点公司选定的信息披露报纸名称《中国证券报》、《上海证券报》登载年度报告的中国证监会指定网站的网址公司年度报告备置地点公司证券部4、公司股票简况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称A股上海证券交易*ST长油600087长航油运企业债券上海证券交易长债暂停12299804长航债股本结构

2012-03-052011-06-172011-03-03数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）有限制条件股份40,500.0011.9349,500.0014.5827,500.0014.58无限制条件股份298,918.9288.07289,918.9285.42161,066.0785.42人民币A股

298,918.9288.07

289,918.9285.42161,066.0785.42境内上市B股

0.000.00

0.000.000.000.00H股

0.000.00

0.000.000.000.00N股

0.000.00

0.000.000.000.00S股

0.000.00

0.000.000.000.00其他流通股

0.000.00

0.000.000.000.00股份总数

339,418.92100.00

339,418.92100.00188,566.07100.005、公司报告期内注册变更情况(一)基本情况注册登记日期2012年5月24日注册登记地点南京市工商行政管理局企业法人营业执照注册号320192000000285税务登记号码320113134955662组织机构代码13495566-2(二)公司首次注册情况的相关查询索引公司首次注册情况详见2011年年度报告“二、公司基本情况（六）其他有关资料”。(三)公司上市以来，主营业务的变化情况自本公司上市以来，主营业务无变化情况。(四)公司上市以来,历次控股股东的变更情况自本公司在上海证券交易所上市以来，本公司控股股东没有发生变化。6、其他资料简介公司十大股东股东名称持股数(万股)持股比例股份性质增减变化南京长江油运公司186,394.2554.92%流通A股-中国长江航运集团南京金陵船厂1,036.200.31%流通A股-南京港(集团)有限公司1,036.200.31%流通A股-陈庆桃777.700.23%流通A股-崔兴500.000.15%流通A股-蒋炳方499.110.15%流通A股-翟俊义490.500.14%流通A股-三一集团有限公司466.840.14%流通A股-江少平460.000.14%流通A股-谌瑞奇381.390.11%流通A股-公司聘请的会计师事务所名称（境内）名称信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层签字会计师姓名树新廖志勇报告期内履行持续督导职责的保荐机构名称民生证券股份有限公司办公地址北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16‐18层签字的保荐代表人姓名王学春、王如鲲持续督导的期间2011年、2012二、各年份利润表、资产负债表、现金流量表1、2010年利润表、资产负债表、现金流量表（1）资产负债表会计年度2010-12-31货币资金1,306,289,392.38交易性金融资产--应收票据15,746,281.00应收账款361,237,542.46预付款项2,611,992,831.12其他应收款32,425,534.61应收关联公司款--应收利息--应收股利--存货281,038,832.37其中：消耗性生物资产--一年内到期的非流动资产--其他流动资产--流动资产合计4,608,730,413.94可供出售金融资产--持有至到期投资--长期应收款--长期股权投资25,000,000.00投资性房地产--固定资产9,398,337,540.65在建工程3,332,416,917.03工程物资--固定资产清理--生产性生物资产--油气资产--无形资产--开发支出--商誉--长期待摊费用--递延所得税资产3,061,763.68其他非流动资产--非流动资产合计12,758,816,221.36资产总计17,367,546,635.30短期借款1,437,125,900.00交易性金融负债--应付票据--应付账款266,919,311.88预收款项14,421,033.75应付职工薪酬5,824,367.38应交税费-9,021,969.96应付利息41,087,803.24应付股利143,826.35其他应付款7,671,871.53应付关联公司款--一年内到期的非流动负债1,044,888,171.00其他流动负债--流动负债合计2,809,060,315.17长期借款8,115,704,750.00应付债券1,000,000,000.00长期应付款794,806,502.75专项应付款--预计负债2,513,072.00递延所得税负债--其他非流动负债289,422,926.74非流动负债合计10,202,447,251.49负债合计13,011,507,566.66实收资本（或股本）1,610,660,670.00资本公积1,493,680,773.94盈余公积336,777,943.75减：库存股--未分配利润923,625,543.28少数股东权益61,740,280.60外币报表折算价差-70,446,142.93非正常经营项目收益调整--归属母公司所有者权益（或股东权益）4,294,298,788.04所有者权益（或股东权益）合计4,356,039,068.64负债和所有者（或股东权益）合计17,367,546,635.30备注2012-04-12：披露更正公告。（2）利润表会计年度2010-12-31一、营业收入4,283,686,854.33减：营业成本3,839,884,299.71营业税金及附加51,797,664.06销售费用16,596,927.36管理费用94,092,685.38勘探费用--财务费用287,535,105.35资产减值损失3,147,702.51加：公允价值变动净收益--投资收益--其中：对联营企业和合营企业的投资收益--影响营业利润的其他科目--二、营业利润-9,367,530.04加：补贴收入--营业外收入25,335,108.78减：营业外支出8,529,279.68其中：非流动资产处置净损失7,797,738.33加：影响利润总额的其他科目--三、利润总额7,438,299.06减：所得税32,036,571.26加：影响净利润的其他科目--四、净利润-24,598,272.20归属于母公司所有者的净利润-18,594,715.33少数股东损益-6,003,556.87五、每股收益--（一）基本每股收益-0.01（二）稀释每股收益-0.01备注2012-04-12：披露更正公告。（3）现金流量表报告年度2010-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金4,277,015,953.90收到的税费返还7,119,371.66收到其他与经营活动有关的现金173,610,474.99经营活动现金流入小计4,457,745,800.55购买商品、接受劳务支付的现金2,570,453,396.52支付给职工以及为职工支付的现金406,773,515.40支付的各项税费131,765,635.66支付其他与经营活动有关的现金1,173,029,640.28经营活动现金流出小计4,282,022,187.86经营活动产生的现金流量净额175,723,612.69二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金--取得投资收益收到的现金--处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额29,863,182.40处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--收到其他与投资活动有关的现金107,526,500.00投资活动现金流入小计137,389,682.40购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金3,089,444,169.44投资支付的现金25,000,000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额--支付其他与投资活动有关的现金5,222,235.46投资活动现金流出小计3,119,666,404.90投资活动产生的现金流量净额-2,982,276,722.50三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金45,000,000.00取得借款收到的现金5,130,226,850.37收到其他与筹资活动有关的现金57,166,750.00筹资活动现金流入小计5,232,393,600.37偿还债务支付的现金1,658,337,500.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金496,031,315.02支付其他与筹资活动有关的现金110,270,992.10筹资活动现金流出小计2,264,639,807.12筹资活动产生的现金流量净额2,967,753,793.25四、汇率变动对现金的影响四(2)、其他原因对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额期初现金及现金等价物余额1,163,716,986.95期末现金及现金等价物余额1,306,289,392.38附注：1、将净利润调节为经营活动现金流量净利润-24,598,272.20加：资产减值准备3,147,702.51固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧380,159,745.21无形资产摊销6,277.84长期待摊费用摊销--处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失775,444.87固定资产报废损失17,349.41公允价值变动损失--财务费用250,240,720.48投资损失--递延所得税资产减少-1,979,253.00递延所得税负债增加--存货的减少-87,249,014.47经营性应收项目的减少-298,168,294.24经营性应付项目的增加-14,852,934.54其他-31,775,859.18经营活动产生的现金流量净额2175,723,612.692、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动债务转为资本--一年内到期的可转换公司债券--融资租入固定资产309,165,898.043、现金及现金等价物净变动情况现金的期末余额1,306,289,392.38减：现金的期初余额1,163,716,986.95加：现金等价物的期末余额--减：现金等价物的期初余额--加：其他原因对现金的影响2--现金及现金等价物净增加额142,572,405.43备注2012-04-12：披露更正公告。2、2011年利润表、资产负债表、现金流量表（1）资产负债表会计年度2011-12-31货币资金1,033,434,412.73交易性金融资产--应收票据33,089,828.50应收账款425,308,864.96预付款项2,733,352,768.47其他应收款30,687,786.29应收关联公司款--应收利息2,471,987.36应收股利--存货405,249,518.55其中：消耗性生物资产--一年内到期的非流动资产--其他流动资产9,800,671.73流动资产合计4,673,395,838.59可供出售金融资产--持有至到期投资--长期应收款--长期股权投资25,000,000.00投资性房地产--固定资产12,905,102,828.49在建工程1,496,848,909.67工程物资--固定资产清理--生产性生物资产--油气资产--无形资产785,135.00开发支出--商誉--长期待摊费用--递延所得税资产68,452,794.71其他非流动资产--非流动资产合计14,496,189,667.87资产总计19,169,585,506.46短期借款1,542,841,810.00交易性金融负债--应付票据--应付账款423,533,764.88预收款项10,514,982.75应付职工薪酬18,453,157.78应交税费12,488,021.56应付利息51,998,181.20应付股利143,826.35其他应付款7,931,315.41应付关联公司款--一年内到期的非流动负债1,379,462,373.01其他流动负债--流动负债合计3,447,367,432.94长期借款8,114,197,003.00应付债券1,000,000,000.00长期应付款1,264,616,774.67专项应付款--预计负债--递延所得税负债--其他非流动负债273,194,818.67非流动负债合计10,652,008,596.34负债合计14,099,376,029.28实收资本（或股本）3,394,189,206.00资本公积1,403,826,698.24盈余公积336,777,943.75减：库存股--未分配利润-19,112,922.58少数股东权益66,579,285.89外币报表折算价差-112,050,734.12非正常经营项目收益调整--归属母公司所有者权益（或股东权益）5,003,630,191.29所有者权益（或股东权益）合计5,070,209,477.18负债和所有者（或股东权益）合计19,169,585,506.46备注（2）利润表会计年度2011-12-31一、营业收入5,088,252,387.89减：营业成本5,279,356,100.45营业税金及附加50,498,100.98销售费用23,270,685.57管理费用105,671,684.23勘探费用--财务费用486,051,685.98资产减值损失-1,813,115.81加：公允价值变动净收益--投资收益--其中：对联营企业和合营企业的投资收益--影响营业利润的其他科目--二、营业利润-854,782,753.51加：补贴收入--营业外收入48,752,522.85减：营业外支出353,572.95其中：非流动资产处置净损失49,186.29加：影响利润总额的其他科目--三、利润总额-806,383,803.61减：所得税-57,050,410.04加：影响净利润的其他科目--四、净利润-749,333,393.57归属于母公司所有者的净利润-754,172,398.86少数股东损益4,839,005.29五、每股收益--（一）基本每股收益-0.23（二）稀释每股收益-0.23备注（3）现金流量表报告年度2011-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金4,997,260,237.62收到的税费返还14,262,896.27收到其他与经营活动有关的现金78,146,860.78经营活动现金流入小计5,089,669,994.67购买商品、接受劳务支付的现金3,250,539,933.61支付给职工以及为职工支付的现金514,179,018.47支付的各项税费67,221,491.29支付其他与经营活动有关的现金1,421,377,270.77经营活动现金流出小计5,253,317,714.14经营活动产生的现金流量净额-163,647,719.47二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金--取得投资收益收到的现金--处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额60,376,417.96处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--收到其他与投资活动有关的现金170,860,000.00投资活动现金流入小计231,236,417.96购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,501,453,189.64投资支付的现金--取得子公司及其他营业单位支付的现金净额--支付其他与投资活动有关的现金--投资活动现金流出小计1,501,453,189.64投资活动产生的现金流量净额-1,270,216,771.68三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金1,525,750,000.00取得借款收到的现金3,058,870,676.00收到其他与筹资活动有关的现金--筹资活动现金流入小计4,584,620,676.00偿还债务支付的现金2,577,100,200.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金644,906,349.33支付其他与筹资活动有关的现金382,272,214.42筹资活动现金流出小计3,604,278,763.75筹资活动产生的现金流量净额980,341,912.25四、汇率变动对现金的影响四(2)、其他原因对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额期初现金及现金等价物余额1,306,289,392.38期末现金及现金等价物余额825,488,211.73附注：1、将净利润调节为经营活动现金流量净利润-749,333,393.57加：资产减值准备-1,813,115.81固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧515,894,528.08无形资产摊销25,065.00长期待摊费用摊销--处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失-26,630,539.81固定资产报废损失--公允价值变动损失--财务费用377,235,122.31投资损失--递延所得税资产减少-65,391,031.03递延所得税负债增加--存货的减少-124,210,686.18经营性应收项目的减少-198,202,724.79经营性应付项目的增加155,980,304.69其他-47,201,248.36经营活动产生的现金流量净额2-163,647,719.472、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动债务转为资本--一年内到期的可转换公司债券--融资租入固定资产--3、现金及现金等价物净变动情况现金的期末余额825,488,211.73减：现金的期初余额1,306,289,392.38加：现金等价物的期末余额--减：现金等价物的期初余额--加：其他原因对现金的影响2--现金及现金等价物净增加额-480,801,180.65备注3、2012年利润表、资产负债表、现金流量表（1）资产负债表会计年度2012-12-31货币资金1,117,980,281.95交易性金融资产--应收票据3,000,000.00应收账款720,400,372.53预付款项3,001,428,570.40其他应收款38,112,808.09应收关联公司款--应收利息11,586,526.48应收股利--存货405,107,259.65其中：消耗性生物资产--一年内到期的非流动资产--其他流动资产--流动资产合计5,297,615,819.10可供出售金融资产--持有至到期投资--长期应收款--长期股权投资25,052,956.72投资性房地产--固定资产13,550,314,117.67在建工程777,168,520.30工程物资--固定资产清理--生产性生物资产--油气资产--无形资产1,508,127.03开发支出--商誉--长期待摊费用--递延所得税资产68,301,885.31其他非流动资产--非流动资产合计14,422,345,607.03资产总计19,719,961,426.13短期借款2,923,798,849.24交易性金融负债--应付票据--应付账款682,275,058.12预收款项13,385,644.84应付职工薪酬33,226,940.07应交税费10,234,161.92应付利息58,595,449.08应付股利143,826.35其他应付款24,320,411.32应付关联公司款--一年内到期的非流动负债2,016,844,904.03其他流动负债--流动负债合计5,762,825,244.97长期借款7,075,217,440.00应付债券1,000,000,000.00长期应付款1,633,023,688.59专项应付款--预计负债--递延所得税负债--其他非流动负债390,228,169.80非流动负债合计10,098,469,298.39负债合计15,861,294,543.36实收资本（或股本）3,394,189,206.00资本公积1,406,401,508.24盈余公积336,777,943.75减：库存股--未分配利润-1,257,939,585.53少数股东权益91,678,507.40外币报表折算价差-112,440,697.09非正常经营项目收益调整--归属母公司所有者权益（或股东权益）3,766,988,375.37所有者权益（或股东权益）合计3,858,666,882.77负债和所有者（或股东权益）合计19,719,961,426.13备注（2）利润表会计年度2012-12-31一、营业收入6,629,180,994.79减：营业成本7,111,293,354.98营业税金及附加32,987,723.25销售费用19,614,258.23管理费用85,309,651.42勘探费用--财务费用640,877,075.93资产减值损失-347,457.07加：公允价值变动净收益--投资收益673,466.95其中：对联营企业和合营企业的投资收益48,056.26影响营业利润的其他科目--二、营业利润-1,259,880,145.00加：补贴收入--营业外收入24,978,797.88减：营业外支出279,571.61其中：非流动资产处置净损失68,330.05加：影响利润总额的其他科目--三、利润总额-1,235,180,918.73减：所得税3,167,017.40加：影响净利润的其他科目--四、净利润-1,238,347,936.13归属于母公司所有者的净利润-1,238,826,662.95少数股东损益478,726.82五、每股收益--（一）基本每股收益-0.36（二）稀释每股收益-0.36备注（3）现金流量表报告年度2012-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金6,331,230,117.95收到的税费返还189,371.14收到其他与经营活动有关的现金40,519,807.00经营活动现金流入小计6,371,939,296.09购买商品、接受劳务支付的现金4,443,734,647.92支付给职工以及为职工支付的现金443,545,289.23支付的各项税费46,932,730.48支付其他与经营活动有关的现金1,622,666,416.10经营活动现金流出小计6,556,879,083.73经营活动产生的现金流量净额-184,939,787.64二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金650,072.58取得投资收益收到的现金625,410.69处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额24,805,003.64处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--收到其他与投资活动有关的现金197,620,000.00投资活动现金流入小计223,700,486.91购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金401,160,628.60投资支付的现金4,965.33取得子公司及其他营业单位支付的现金净额--支付其他与投资活动有关的现金--投资活动现金流出小计401,165,593.93投资活动产生的现金流量净额-177,465,107.02三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金42,496,533.48取得借款收到的现金3,628,796,542.54收到其他与筹资活动有关的现金400,000,000.00筹资活动现金流入小计4,071,293,076.02偿还债务支付的现金2,600,147,742.20分配股利、利润或偿付利息支付的现金778,612,946.37支付其他与筹资活动有关的现金542,252,073.92筹资活动现金流出小计3,921,012,762.49筹资活动产生的现金流量净额150,280,313.53四、汇率变动对现金的影响四(2)、其他原因对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额期初现金及现金等价物余额825,488,211.73期末现金及现金等价物余额612,284,799.35附注：1、将净利润调节为经营活动现金流量净利润-1,238,347,936.13加：资产减值准备-347,457.07固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧620,606,286.46无形资产摊销115,976.97长期待摊费用摊销--处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失-21,116,934.87固定资产报废损失--公允价值变动损失--财务费用657,079,197.63投资损失-673,466.95递延所得税资产减少150,909.40递延所得税负债增加--存货的减少142,258.90经营性应收项目的减少-540,275,235.72经营性应付项目的增加339,099,294.65其他-1,372,680.91经营活动产生的现金流量净额2-184,939,787.642、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动债务转为资本--一年内到期的可转换公司债券--融资租入固定资产475,521,535.003、现金及现金等价物净变动情况现金的期末余额612,284,799.35减：现金的期初余额825,488,211.73加：现金等价物的期末余额--减：现金等价物的期初余额--加：其他原因对现金的影响2--现金及现金等价物净增加额-213,203,412.38备注三、各年份财务报表分析1、计算近三年每年的流动比率、速动比率、现金比率，对其三年的短期负债情况及发展趋势原因进行分析，要求画出图表来。=1\*GB3①计算结果：年年份比率项目201020112012流动比率1.641.360.92速动比率1.541.240.85现金比率0.470.300.19【附：流动比率=流动资产合计/流动负债合计×100%速动比率=速动资产总额/流动负债总额=（流动资产合计-存货）/流动负债合计×100%现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债合计×100%】=2\*GB3②柱状图分析：=3\*GB3③发展趋势及原因分析：流动比率:根据图可知，三年的流动比率分别为1.64、1.36、0.92，呈逐年下降趋势。根据计算公式和数据知，流动资产的变化影响不大，根据上图知造成流动比率逐年下降的原因主要是每年的流动负债增加所致。速动比率：2010年至2012年，从1.54逐年下降至0.85。根据数据知速动资产变化不大，根据上图知造成速动比率逐年下降的原因主要是每年的流动负债增加所致。现金比率：0.2以上为宜，比率越高，现金偿还流动负债能力强。三年的流动比率分别为0.47、0.3、0.19，呈逐年下降趋势。根据计算公式和数据知，货币资金与交易性金融资产的变化影响不大，根据上图知造成现金比率逐年下降的原因主要是每年的流动负债增加所致。综上知短期负债指标呈逐年下降趋势，企业的短期偿债能力有所下降，造成的主要原因是流动负债的增加，其中应付账款增加比较显著，应付职工薪酬增加的幅度更大，其中2011年与2011年比较增加了近三倍。可以推测造成这种局面的原因是劳动力价格的上涨，另外该公司高层的工资薪酬的过高也是导致企业应付职工薪酬增加的主要因素。由于该公司属于央企，众所周知央企的高管普遍存在工资过高的现象，我认为合理降低高管的工资将有助于改善目前的局面。另外企业的应付利息也是逐年上涨，这可能与企业的带息负债较多有关，近几年该公司的运力扩张明显大于市场需求，另外国际油运的价格一直比较低迷，导致负债扩张的收益不高，无法偿还其负债造成一定的利息。2、对资产负债率、产权比率、权益乘数等长期负债指标进行计算并对其发展趋势原因进行分析。=1\*GB3①计算结果：年年份比率项目201020112012资产负债率（%）74.7873.5580.43产权比率（%）249.44228.03332.71权益乘数（%）396.51378.07510.99附：【资产负债率=(负债合计/资产总计)×100%、产权比率=[负债合计/所有者权益总额(归属母公司所有者权益（或股东权益）)]×100%、权益乘数==1/(1-资产负债率)×100%】=2\*GB3②折线图分析：=3\*GB3③发展趋势及原因分析：资产负债率：该指标越小表明企业负债水平越低。由图可知各年的资产负债率分别为74.78、73.55、80.4，前两年较为平缓，第三年增加。主要原因由图可知，主要是由于2012年的负债有所增加并且资产合计有所下降。导致资产负债率上升明显。产权比率：产权比率越低，长期偿债能力越强。企业的产权比率逐年上升，由于所有者权益变化不大，造成产权比率上升的主要原因有上图知是负债的逐年上升。权益乘数：实际上是资产负债率的另一种表述。其逐年增加，2012年的增加最为明显。与资产负债率的增加有关。综上所述，企业的长期负债指标上升，企业的长期偿债能力下降，主要原因是负债的增加，企业的应付职工薪酬等负债项目明显增加。我们从数据中可以看出，企业的资产负债率接近80%左右，这明显高于同行业的水平，企业的短期借款也非常多。这种经营方式是存在巨大的财务风险的。企业的债务较多，可能是企业的扩张所致，据数据显示企业2012年的运力相比较于2006年增长了17倍左右，但是这种扩张并没有给企业带来利润的好转，由于市场供过于求，导致企业的收入增长不明显，进而无法偿还负债，导致企业的债务比较多。3、计算近三年应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率，并对其运营能力及发展趋势、原因进行分析，要求图标。=1\*GB3①计算结果：年年份比率率项目201020112012应收账款周转率12.3412.9411.57存货周转率16.1715.3917.55流动资产周转率0.981.101.33固定资产周转率0.520.460.50总资产周转率0.270.280.34附【应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额=（营业收入-当期现销收入）/[（上一年度应收账款余额+本年度应收账款余额)×0.5]存货周转率=产品销售成本/平均存货余额=营业成本/[(上一年度存货余额+本年度存货余额)×0.5]】流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产总额固定资产周转率=主营业务收入净额/平均固定资产总额总资产周转率=主营业务收入净额/平均总资产总额】=2\*GB3②折线图分析：=3\*GB3③发展趋势及原因分析：应收账款周转率：该指标越高，说明企业资产的流动能力强，收账快，坏账损失少。企业前两年的应收账款周转率变化不大，第三年有所下降。主要原因是第三年的应收账款平均余额大幅上升。存货周转率：该指标越高说明存货资金占用水平越低，流动性越强，短期偿债能力也会提高，企业存货周转率为16.17、15.39、17.55，呈现先降后升的趋势，主要原因是营业成本一直上升，而在2011存货余额有所上升。流动资产周转率：该指标越高，表明流动资产的周转速度越快，流动资产的利用率越高。各年的流动资产周转率呈上升趋势。由数据知，平均流动资产总额变化不大，主要是主营业务收入逐年上升造成的。固定资产周转率：该指标越高说明企业固定资产投资得当、结构合理、利用效率较高。近几年的固定资产周转率变化不大。原因是主营业务收入净额与平均固定资产总额的变化率差别不大。总资产周转率：该指标越高说明企业运用全部资产的经营效率高。企业的总资产周转率逐年上升，主要原因是主营业务收入净额的变化率大于平均总资产总额的变化率。综上所述：反映企业的营运能力的各项指标的值总体上是上升的。这说明企业的营运能力是逐年增强的。主要原因是企业的主营业务收入净额的逐年上升，企业的主营业务收入的上升与企业近几年的扩张性经营有关，该公司的运力扩张速度惊人。2006年公司运力规模约40万载重吨，但2012全年公司新增运力96万载重吨，至年底运力规模达到85艘，735万载重吨，相比2006年运力增长了17倍，这种扩张必然会导致营业收入的上升。4、计算近三年，运营收入利润率、成本费用利润率、净资产收益率，并对其获利能力及发展趋势、原因进行分析，要求图标。=1\*GB3①计算结果年年份比率率项目201020112012运营收入利润率（%）0.63-16.80-19.01成本费用利润率（%）1.03-13.56-15.65净资产收益率（%）0.2-15.07-32.89附【运营收入利润率=（运营利润/运营收入）×100%成本费用利润率=（利润总额/成本费用总额）×100%=[利润总额/(营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+勘探费用+财务费用)]净资产收益率=税后利润/所有者权益】=2\*GB3②折线图分析：=3\*GB3③发展趋势及原因分析：运营收入利润率：该比率越高，说明企业通过扩大营运收入获取收益的能力越强。由图可知企业的运营收入利润率是逐年下降的。主要原因是由下图可知,主要是营业收入上升与营业利润下降所致。成本费用利润率：该比率越高，说明企业为获取相等利润的代价较小，企业的获利能力强。而由图知，该指标值逐年下降的。主要原因是，企业的利润总额下降与成本费用增加所致。净资产收益率：现代企业财务管理的核心指标，越大越好。企业该指标逐年下降。而企业的所有者权益指标变化不大，主要原因是税后利润的下降所致。综上所述：企业的获利能力指标是整体下降的，企业的获利能力下降。主要是企业的利润总体呈大幅下滑趋势。造成这一局面的一个重要原因是企业的成本费用过高，近几年的国际油价不断上升，企业的职工工资不断攀升，另外由于企业的债务利息比较高，导致企业的财务费用连年上涨。我们从数据中可以看出其成本费用每年的增长率远远大于营业收入的增加。这样就导致企业的净利润下降。5、计算每股收益、每股股利，并对其发展趋势、原因进行分析，要求图表=1\*GB3①计算结果年年份比率率项目201020112012每股收益(元)-0.01-0.22-0.36每股股利(元)0.000080.000040.00004附【每股收益=税后利润/期末总股本、每股股利=应付股利/股本总数】=2\*GB3②折线图分析：=3\*GB3③发展趋势及原因分析：每股收益：该指标越高，说明公司的盈利能力越强。该企业的每股收益呈下滑趋势，由图知，因为期末总股本的上升与税后利润的下降所致。每股股利：企业的每股股利依次为0.00008、0.00004、0.00004.原因是股本总数的增加。综上所述：企业的单股指标是越来越差的。每股的盈利能力下降，主要是企业的利润下降，企业的收入虽说上升，但是由于近几年的油价、工资等成本不断上升，企业的财务费用增加，导致企业的净利润下降。并且在2011年企业的股本总数的增加所致，根据公司的股本总数知道，其股本总数在2011年增加了近一倍。6、上述从所有指标去均等看待权重。要求用沃尔比重法，计算近三年，各年的综合平均值并对其发展趋势原因进行分析，要求图表。(1)、短期负债指标得分(2)、长期负债指标得分(3)、运营能力得分（4）、获利能力指标得分（5）单股指标得分表分析2010年沃尔比重得分表价内容权数基本指标评价步骤指标权数标准值实际值关系比率*100实际得分⑴⑵⑶⑷⑸=⑷×⑴一、偿债能力6/16流动比率1/162.0001.64824.75速动比率1/161.000/20.32462.875现金比率1/160.3000.471006.25资产负债率1/1685074.7887.985.49875产权比率1/160400249.4437.642.3525权益乘数1/166500/1300396.5161.003.8125二、营运能力5/16应收账款周转率1/161311/1512.3467.004.1875存货周转率1/16201016.1761.73.85625流动资产周转率1/161.50.50.98483固定资产周转率1/160.500.521006.25总资产周转率1/160.500.28563.5三、获利能力3/16主营业务利润率1/16100.63633.9375成本费用利润率1/161.500.51.03533.3125净资产收益率1/160.500.2402.5四、股票收益2/16每股收益1/160-0.4-0.0197.56.09375每股股利1/160.000080.000020.000081006.25合计1168.802011年沃尔比重得分表评价内容权数基本指标评价步骤指标权数标准值实际值关系比率*100实际得分⑴⑵⑶⑷⑸=⑷×⑴一、偿债能力6/16流动比率1/162.0001.36684.75速动比率1/161.000/21.24762.875现金比率1/160.3000.31006.25资产负债率1/1685073.5586.525.49875产权比率1/160400228.0342.992.3525权益乘数1/166500/1300378.0758.163.8125二、营运能力5/16应收账款周转率1/161311/1512.94984.1875存货周转率1/16201015.3953.93.85625流动资产周转率1/161.50.51.1603固定资产周转率1/160.500.46926.25总资产周转率1/160.500.27543.5三、获利能力3/16主营业务利润率1/1610-16.803.9375成本费用利润率1/161.500.5-13.5603.3125净资产收益率1/160.50-15.0702.5四、股票收益2/16每股收益1/160-0.4-0.22456.09375每股股利1/160.000080.000020.0000433.336.25合计1154.243752012年沃尔比重得分表评价内容权数基本指标评价步骤指标权数标准值实际值关系比率实际得分⑴⑵⑶⑷⑸=⑷×⑴一、偿债能力6/16流动比率1/162.0000.92464.75速动比率1/161.000/20.85852.875现金比率1/160.3000.19636.25资产负债率1/1685080.4390.625.49875产权比率1/160400249.4437.642.3525权益乘数1/166500/1300510.978.613.8125二、营运能力5/16应收账款周转率1/161311/1511.5728.504.1875存货周转率1/16201017.5575.53.85625流动资产周转率1/161.50.51.33833固定资产周转率1/160.500.51006.25总资产周转率1/160.500.34683.5三、获利能力3/16主营业务利润率1/1610-19.0103.9375成本费用利润率1/161.500.5-15.6503.3125净资产收益率1/160.50-32.8902.5四、股票收益2/16每股收益1/160-0.4-0.36106.09375每股股利1/160.000080.000020.0000433.336.25合计1149.95趋势及原因分析：三年的沃尔比重评分逐年下降，由上图知道主要是因为企业的获利能力、股票收益下降所致。企业在2010年在盈利方面没有亏损，但是在2011、2012年由图我们可以知道其主营业务利润率、成本费用利润率、净资产收益率都特别低或者甚至为负值。这说明企业的盈利能力下降。企业虽说自2006年以来进行了很大的扩张，但是并没有改变企业的亏损状态，企业的运力不断增加，近几年扩大了将近20倍。但是由于市场需求疲软，导致企业越是扩张越是亏损。企业的扩张不仅没有为企业带来更多的利润，反而增加了企业的负债，企业的负债水平已经远高于行业的平均水平。过高的负债必然会给企业带来大量的财务费用，企业应付利息也是逐年上升的。企业的连年亏损也与企业的成本费用的增加有关，近几年的油价不断攀升，导致企业的成本费用增加。企业的职工工资的增加也是导致企业的状况下降的原因，从报表里可以看出企业的应付职工薪酬数量明显增多。另外企业的负债也是连年增加。另一方面，公司船舶增加带来的折旧等刚性成本增加，无法通过运价得到弥补，最终导致公司营业成本增速高出收入增速，成为了亏损大幅扩大的主因。企业对旧船舶的处理过于简单，导致一些资产没能合理利用，一些船舶没能发挥完全价值便被处