任务9.3、9.4关注货币政策、感受财政政策与货币政策的协调使用（课件）《财政与金融基础知识》高教社（第四版）

任务9.3关注货币政策任务9.4感受财政政策与货币政策的协调使用同步精品课堂模块9宏观经济政策《财政与金融基础知识》（第四版）高等教育出版社三维目标知识目标：理解货币政策的概念和目标以及财政政策与货币政策的协调使用；熟悉货币政策工具及其应用；掌握货币政策的类型。技能目标：结合案例实践，培养学生理论联系实际分析货币政策的能力。情感目标：通过学习，让学生充分理解财政政策与货币政策的协调使用，增强爱国主义情感，关心支持国家的发展与政策。教学重难点重点：货币政策的类型难点：货币政策工具及其应用教学方法采用启发式教学、案例分析、讲解、小组讨论等多种教学方法，注重学生的参与和互动，引导学生主动思考和探索。【情景导入】-案例思考

新冠肺炎疫情发生以来，各经济体普遍实施宽松的货币政策和财政刺激措施应对冲击、提振经济，显著推动股市走高。受国际能源价格高企、全球供应链梗阻等因素影响，全球通货膨胀率明显攀升，其中美国通货膨胀压力尤为显著。2021年11月美国消费者价格指数同比上涨6.8%,创近40年来最大同比涨幅。

伴随全球范围通胀抬头，美联储等主要经济体央行酝酿或已经开始收紧货币政策，对市场构成压力。按照国际清算银行(BIS)统计，截至2022年1月5日，2021年以来全球有16个国家开始加息，其中不少国家已退出了低利率政策环境，加拿大央行、澳联储、欧盟央行和美联储等货币当局则开始收紧资产负债工具。这些改变货币政策取向国家的经济规模占全球经济比重超过50%,即全球已经有一半以上的经济体开始退出抗疫时的宽松货币政策。与之相对，包括日本在内的另一半经济体大都还保持着抗疫时的宽松货币政策，而土耳其甚至转入降息，中国虽未降息，但也于2021年7月份和11月份先后两次降低存款准备金率。思考：采用宽松的货币政策会对经济产生什么影响？

一、货币政策的概念【知识学习】-任务9.3关注货币政策

广义的货币政策是指政府、中央银行和其他有关部门所有有关货币方面的规定和采取的影响金融变量的一切措施。狭义的货币政策是指国家为实现其既定的宏观经济目标而采取的控制和调节货币供应量、利率或信用量，进而影响宏观经济的政策和措施的总和。货币政策是指中央银行为实现既定的目标，运用各种工具调节货币供应量来影响市场利率，通过市场利率的变化来影响民间的资本投资，影响总需求来影响宏观经济运行的各种方针措施。二、货币政策的目标【知识学习】货币政策作为国家经济政策的组成部分，如同财政政策一样，其最终目标与国家的宏观经济目标是一致的。世界各国中央银行货币政策所要实现的目标有四个：稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡。我国货币政策的目标是：保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。这一目标表明，国家要求中央银行的货币政策必须将稳定货币币值作为首要目标，通过调节货币供给总量为国民经济创造良好的货币金融环境，以此促进经济持续、快速、健康发展。三、货币政策的类型【知识学习】

(一)

扩张性货币政策扩张性货币政策又称膨胀性货币政策，或“松”的货币政策。它是指通过降低法定存款准备金比率、降低再贴现率、中央银行在公开市场业务中收购有价证券及中央银行降低存放款利率等手段，增加社会货币供应量进而刺激社会总需求增加的政策。在经济衰退时期，总需求不足，通过实施扩张性货币政策，打开货币“闸门”,增加社会货币供应量，进而刺激社会总需求的增加。三、货币政策的类型【知识学习】

(二)

紧缩性货币政策紧缩性货币政策是指通过提高法定存款准备金率、提高再贴现率、中央银行在公开市场业务中卖出有价证券及中央银行提高存放款利率的手段，抑制或减少社会货币供应量进而减少社会总需求的政策。在经济繁荣时期，总需求过旺，出现通货膨胀，通过实施紧缩性货币政策，吸收资金回笼，减少社会货币供应量，从而抑制、减少社会总需求。三、货币政策的类型【知识学习】

(三)

中性货币政策中性货币政策是指货币供应量大体等于货币需要量时采取的政策，其对社会货币供应量及社会总需求既不产生扩张性效应，也不产生紧缩性的后果。适应于经济稳定增长时期。四、货币政策工具及运用【知识学习】

(一)

一般性货币政策工具一般性货币政策工具是指从总量上对货币供应量和信贷规模进行调节的工具，包括法定存款准备金率，再贴现政策和公开市场业务三大政策工具，通称“三大法宝”。商业银行为保证客户提取存款和资金清算需要依法必须将吸收存款的一部分缴存在中央银行，即法定存款准备金；法定存款准备金占金融机构存款总额的比例叫作法定存款准备金率。1.法定存款准备金率再贴现政策是中央银行通过制定或调整再贴现率，来干预和影响市场货币供求，从而调节市场货币供应量的金融政策。2.再贴现政策公开市场业务是指中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券，借以调节货币供应量，控制信用规模的政策。3.公开市场业务【思考讨论】说一说：房价上涨或下跌与货币政策之间存在怎样的关系?四、货币政策工具及运用【知识学习】

(二)

选择性货币政策选择性货币政策是指有选择地对某些特殊领域或特殊用途的信用加以调节和影响的措施，它侧重于对银行业务活动质的方面进行控制，是一般性货币政策的补充。1.消费信用控制(1)规定用分期付款购买耐用消费品时第一次付款的最低金额。(2)规定用消费信贷购买商品的最长期限。(3)规定可用消费信贷购买的耐用消费品种类，对不同消费品规定不同的信贷条件等。四、货币政策工具及运用【知识学习】

(二)

选择性货币政策2.证券市场信用控制证券市场信用控制是指中央银行对证券市场的融资活动进行控制，主要是对有关证券交易的各种贷款进行限制，目的在于限制过度投机。3.优惠利率优惠利率是指中央银行对国家拟重点发展的某些经济部门、行业或产品制定的较低的利率，目的在于刺激这些部门的生产，调动它们的积极性，实现产业结构和产品结构的调整。四、货币政策工具及运用【知识学习】

(二)

选择性货币政策4.直接信用控制直接信用控制是指中央银行以行政命令的形式直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制，其手段包括利率最高和最低限制、信用配额、流动比率和直接干预等。5.间接信用控制间接信用控制是指中央银行用各种间接措施对商业银行的信用创造施加影响，主要措施有道义劝告和窗口指导等。一、财政政策与货币政策协调配合的基本模式及效应【知识学习】-任务9.4感受财政政策与货币政策的协调使用松的财政政策是通过减税和扩大政府支出规模来增加社会的总需求；松的货币政策是通过降低法定存款准备金率、降低再贴现率、降低利率、扩大再贷款等措施来扩大信贷支出规模，增加货币供给量，刺激投资，增加社会总需求。当经济出现严重衰退或萧条时，企业普遍开工不足，失业人数急剧增加，大量生产资源处在闲置状态。在这种经济形势下，政府往往选择“双松”政策，以扩大社会总需求。“双松”政策的积极效应是可以强烈地刺激投资，促进经济增长；消极效应是往往产生财政赤字、信用膨胀并诱发通货膨胀。

(一)

松的财政政策和松的货币政策相配合，即“双松”政策一、财政政策与货币政策协调配合的基本模式及效应【知识学习】紧的财政政策是通过增加税收和削减政府支出规模，限制消费和投资，从而抑制社会总需求；紧的货币政策是通过提高法定存款准备金率、提高再贴现率、提高利率来压缩信贷支出的规模，增加储蓄，减少货币供给量，抑制社会总需求。一般认为，在“双紧”的政策中，应特别重视货币政策的运用。“双紧”政策一般是在经济过热、需求过旺和通货膨胀压力过大下采取的对策。“双紧”政策的积极效应是可以强烈地抑制总需求，控制通货膨胀；其消极效应是容易造成经济萎缩与停滞。

(二)

紧的财政与紧的货币政策相配合，即“双紧”政策一、财政政策与货币政策协调配合的基本模式及效应【知识学习】松的财政政策旨在刺激需求，对克服经济萧条较为有效；紧的货币政策通过控制信用规模来控制货币供给的增长，从而防止通货膨胀。这种政策组合效应就是在控制通货膨胀的同时，保持经济适度的增长。但如果长期运用这种政策组合，会使财政赤字不断扩大。

(三)

松的财政政策与紧的货币政策相配合一、财政政策与货币政策协调配合的基本模式及效应【知识学习】紧的财政政策可以在一定程度上防止总需求膨胀和经济过热；松的货币政策可以使经济保持一定的增长率。这种组合的效应就是在保持经济适度增长的同时，尽可能避免通货膨胀，但货币政策过松，就会难以控制通货膨胀。

(四)

紧的财政政策与松的货币政策相配合【思考讨论】

“松”“紧”搭配的财政货币政策是在经济调控中最常用的调节方式。那么,如何才能使两者配合好呢?二、财政政策与货币政策对微观经济的影响【知识学习】

(一)

财政政策对微观经济的影响1.扩张性财政政策对微观经济的影响(1)减少税收刺激需求。(2)增加政府支出刺激需求。2.紧缩性财政政策对微观经济影响(1)增加税收抑制需求。(2)减少政府支出抑制需求。二、财政政策与货币政策对微观经济的影响【知识学习】

(二)

货币政策对微观经济的影响1.扩张性货币政策对微观经济的影响扩张性货币政策主要通过降低法定存款准备金率、降低再贴现率、降低利率等手段，影响企业、单位和个人的投资需求和消费需求，从而达到刺激需求的目的。2.紧缩性货币政策对微观经济的影响紧缩性货币政策主要通过提高法定存款准备金率，提高再贴现率、提高利率等手段，影响企业、个人的投资需求和消费需求，从而达到抑制需求的目的。（1）查询并了解区分存款利率与法定存款准备金率。（2）查阅资料，学习专业词汇，如宏观杠杆率、质押式债券回购、前瞻性指引等。（3）关注与百姓生活相