全球资金观察系列109：北向流入电子38亿元

北向流入电子38亿元——全球资金观察系列109分析师：李美岑联系人：熊宇翔报告日期：2024.6.8 大类资产资金流向全球|大类资产本周净流入上周净流入2024年至今权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入货币467 新兴市场发达市场发达-新兴0.22%0.00%43%债券 80.04%0.01%股票 -0.18%0.01% 全球资金中美股市分行业流向权益|中国本周净流入上周净流入2024年至今权益|美国本周净流入上周净流入2024年至今金融公用事业消费品 科技 医药生物医药生物原材料工业 基础设施基础设施房地产金融工业房地产公用事业原材料电信业务电信业务能源消费品科技 能源北上本周净流入上周净流入2024年至今大金融消费医药医美科技高端制造周期公共服务本周净流入月度净流入季度净流入高端制造47.447.6 医药医美科技 公共服务 周期 49.2大金融 435.9 消费注：EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三摘要全球市场资金流向：4）行业角度，2024.5.30-2024.6.5，全球北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：高端制流出最多的一级行业为：食品饮料(-30.81亿元)、家电(-18.81亿元)、非银行金融(-18.04亿元)。3）个股角南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：信息技术(73.5亿港元)、金融(58.9亿港产(5.2亿港元)、日常消费(5.6亿港元)、公用事业(9.7亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：通信(56亿港元)、传媒(48.9亿港元)、银元)；净买入末列的一级行业依次是：纺织服饰(-2亿港元)、钢铁(0亿港元)、农林牧渔(0亿港元)。3）个讯控股(45.43亿港元)、中国银行(23.9亿港元)；净流出前三个股为：农业银行(-3.05亿港元)、长城汽车(-2.87亿港元)、香港交易所(-2.ETF：1）本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入35.11亿元。2）行业视角上，财通大类下，本周资金新发基金：本周新发18只股票型+混合型基金，合计国内市场资金需求：本周募资总额31.0两融&回购：截至6月6日，两市融资融券余额为1511重要股东增减持：净增持较前周增加，本周重要股东净增持16.13亿元，重要股东增持占总股本比例居前个股为：百龙创园、华闻集团、新集能源、正威新材、祥源文旅等全球资金大类流向：资金流入货币市场467亿美元全球资金债券市场流向：流入美国公司债较多全球资金权益市场流向：流入新兴市场，平衡&小盘流入居多北上：净流入53亿元，流入电子、电力及公用事业、医药居前全球资金大类流向：资金流入货币市场467亿美元全球资金大类流向：资金流入货币市场467亿美元•本周（2024年5月30日-2024年6月5日）全球资金流入货币、债券、股票市场。标普、纳指上行•资金流向：本周全球资金流入货币、债券、股票市场分别467亿、178亿、107亿美元；从净90注：EPFR追踪全球各地的基金流向，数据统计周期为上周三至本周三1•中美10年期国债利差倒挂幅度收窄，当前-2.15%；全球资金流出公司债较多。•分类型：本周中美10年期利差倒挂幅度收窄，为-2.15%；近一周全球资金流出中国公司债>混合债，分别为0.37亿美元，0.17亿美元；流入主权•分期限：本周资金流出中国短期债>长期债，分别为0.6亿美元，0.06亿美元。资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所2全球资金美国债市流向：流入美国公司债、中长期债较多•本周美国10Y-2Y国债利差倒挂幅度扩张，资金流入美国债市。•分类型：本周全球资金流入美国公司债>混合债>主权债，分别为47.39亿美元，43.56亿美元，32.95亿美元。•分期限：截至6月5日，美国10年期-2年期国债利差倒挂扩张至-0.44%。全球资金本周流入美国中长期债>长期债>短期债，分别为资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所•近一周全球资金流入新兴市场>发达市场；发达市场表现较优。•跨市场流向比较：近一周全球资金流入新兴市场>发达市场。•跨市场表现比较：发达市场表现较优，发达-新兴市场自2024年以来的累计收益率之差收窄至24.6%。资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所全球资金权益风格流向：平衡&小盘流入居多•风格上看，近一周资金流入平衡最多，流入小盘幅度最大。•资金偏好（价值or成长）：近一周资金流出价值>成长，流入平衡；从净流入幅度看，平衡>成长>价值。•资金偏好（大盘or中盘or小盘从资金偏好上看，近一周全球资金流入小盘>大盘，流出中盘；从净流入幅度看，小盘>大盘>中盘。•市场表现：近一周成长表现优于价值，价值-成长自2024年以来的累计收益率为-36.3%，较上周上5全球资金中国行业流向：流入金融、消费品•本周全球资金流入金融、消费品，流出科技、能源。多行业为：科技(-1.98亿美元)、能源(-0.1亿美元)、通信(-0.08亿•截至2024年6月5日，中国资产（含中概股）中，2024年以来全球资金净流入最多的行业为：通信(1.09亿美元)、房地产(1.03亿美元料(0.03亿美元)；净流出最多行业为：科技(-18.82亿美元)、消费品(-17.24亿美元)、金融(-4.51亿美元)。 21.5 0.5 资料来源：EPFR，财通证券研究所注：中国权益资产统计范围包含在境外上市的中国公司6全球资金美国行业流向：流入公用事业、科技，•本周全球资金流入公用事业、科技，流出能源、消费品。•本周全球资金流入美股最多的行业为：公用事业(9.23亿美元)、科技(8.42亿美元)、医药生物(3.03亿美元)；净流出最多行业为：•截至2024年6月5日，2024年以来全球资金流入美股最多的行业为：科技(131.81亿美元)、工业净流出最多行业为：医药生物(-40.33亿美元)、能源(-29.46亿美元)、房地产(-22亿美86420资料来源：EPFR，财通证券研究所7北上：本周北上资金流入53亿元•2024年6月第1周，北上资金流入53.05亿元，2024全年累计净流入883.28亿元。•海外发达国家央行逐步开启降息，北向再度流入，陆股通成交占陆股通标的总成交的比例在14%-21%区间内波动。资料来源：Wind，财通证券研究所89北上：流入高端制造、医药医美，流出消费、大金融•本周北上资金流入高端制造、医药医美，流出消费、大金融。•本周北上资金净流入最多的大类行业为：高端制造(35.97亿元)、医药医美(34.59亿元)、科技(29.52亿元)；净流出最多的大类行业为：消费44.09亿元)、大金融(-29.15亿元)、周期(-4.96亿元)。0资料来源：Wind，财通证券研究所北上：流入电子、电力及公用事业居前•从数量和金额看，本周北上资金流入多数一级行业，流入电子、电力及公用事业居前。•本周北上资金净流入最多的一级行业为：电子(38.03亿元)、电力及公用事业(34.29亿元)、医药(33.73亿元)；流出最多的一级行业为：30.81亿元)、家电(-18.81亿元)、非银行金融•2024年以来北上资金净流入最多的一级行业为：银行(359.16亿元)、电子(205.7亿元)、有色金属(136.96亿元)、计算机(-76.96亿元)0消费者服务建筑消费者服务建筑商贸零售有色金属机械电力设备及新能源医药电力及公用事业非银行金融0汽综电品 汽综电品 资料来源：Wind，财通证券研究所北上：净流入长江电力、北方华创、晶科能源居前•本周北上资金净买入前五个股为：长江电力(15.25亿元)、北方华创(13.11亿元)、晶科能源(13.09亿元)、韦尔股份(11.91亿元)、中国核电(11.25亿元)。净流出美的集团(-20.53亿元)、贵州茅台(-19.26亿元)、江苏银行(-15.51亿元)等。资料来源：Wind，财通证券研究所北上：北上：2024年以来净买入宁德时代、招商银行、长江电力最•2024年以来，北上资金净买入前列的个股为：宁德时代(104.84亿元)、招商银行(62.81亿元)、长江电力(57.22亿元)、贵州茅台(56.77亿元)、北方华创(51.86亿元)。资料来源：Wind，财通证券研究所•本周南下资金净流入250.06亿人民币，月以来累计净流入250.1亿元。•截至6月7日，2024年至今南下资金累计净流入2845亿人民币。0资料来源：Wind，财通证券研究所南下：流入信息技术、金融、电信服务居前•本周南下资金流入多数GICS行业，流入信息技术、金融、电信服务居前•本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：信息技术(73.5亿港元)、金融(58.9亿港元)、电信服务(55.7亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：房地产(5.2亿港元)、日常消费(5.6亿港元)、公用事业(9.7亿港元)。•2024年以来南下资金净买入前列的GICS行业依次是：金融(712.5亿港元)、能源(338.3亿港元)、电信服务(301.行业依次是：可选消费(22.5亿港元)、日常消费(40.9亿港元)、房地产(86.2亿港元)。08007006005004003002000资料来源：Wind，财通证券研究所14南下：流入通信、传媒、银行居前•从一级行业看，本周南下资金流入多数一级行业，通信、传媒、银行居前。•本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：通信(56亿港元)、传媒(48.9亿港元)、银行(47.5亿港元)；净买入末列的一级行纺织服饰(-2亿港元)、钢铁(0亿港元)、农林牧渔(0亿港元)。•2024年以来南下资金净买入前列的一级行业依次是：银行(556.1亿港元)、通信一级行业依次是：纺织服饰(-47亿港元)、社会服务(-39.2亿港元)、轻工制造(-6.7亿港元)。合合煤炭06005004003002000-100合煤炭资料来源：Wind，财通证券研究所•本周南下资金净流入前三个股为：中国移动(52.9亿港元)、腾讯控股(45.4亿港元)、中国银行(23.9亿港元)。资料来源：Wind，财通证券研究所•2024年以来，南下资金净买入前列的个股为：中国银行(327.37亿港元)、中国移动(187.81亿港元)、中国海洋石油(96.6亿港元)、建设银行(87.4亿港元)、中国石油化工股份(70.3亿港元)。资料来源：Wind，财通证券研究所17ETFETF：宽基ETF净流入35.51亿元仅供内部参考，请勿外传•本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入35.51亿元。•本周宽基指数ETF净流入35.11亿元，上周净流入19.14亿元。•本周风格指数ETF净流入13.15亿元，上周净流入15.76亿元。•本周主题指数ETF净流出6.21亿元，上周ETF净流出3.50亿元。资料来源：Wind，财通证券研究所注：表格展示净流入前五的ETF，表中汇总数据为大类ETF净流入合计值ETFETF：本周流入大金融ETF最多仅供内部参考，请勿外传•财通大类下，本周资金整体流入大类行业ETF，流入大金融ETF（22.26亿元）居前，流出公共服务(-0.64亿元)居前。•从月度数据看，大金融流入居前，月度净流入额为47.6亿元。0资料来源：Wind，财通证券研究所19注：新发ETF份额数以上市日为基准进行估计。表格展示净流入前五的ETF，表中汇总数据为大类ETF净流入合计值新发基金：股票+混合型基金本周新发52.11亿份新发基金：股票+混合型基金本周新发52.11亿份仅供内部参考，请勿外传•本周新发18只股票型+混合型基金，合计新发份额为52.11亿份；6月以来累计发行份额52.11亿份。00资料来源：Wind，财通证券研究所注：混合型基金中包含偏股混合型+平衡混合型+灵活配置型基金IPOIPO&再融资:募资规模整体回落仅供内部参考，请勿外传•从募资总额和定增规模看，本周资金需求回落。•募集金额统计：本周募资总额31.03亿元，募集家数4家；相较上•定增情况统计：本周定增募集规模为4亿元，定增1家，较上周n募集资金(亿元)—募集家数(家,右轴)4002000500资料来源：Wind，财通证券研究所86420086420两融&回购：两融余额与回购规模下滑•两市融资融券余额为15118亿元，较上周五减少135.66亿元。•两融余额：截至6月6日，两市融资融券余额为15118亿元，较上周五减•股票回购：本周沪深两市股票回购金额6.99亿元，较上周62.29亿元下降。资料来源：Wind，财通证券研究所增减持：单周增持变多，增减持：单周增持变多，6月以来累计净增持16.13亿元仅供内部参考，请勿外传 2021 20212022一20232024园、华闻集团、新集能源、正威新材、祥源文旅等，减持比例居重要股东净减持园、华闻集团、新集能源、正威新材、祥源文旅等，减持比例居重要股东净减持(亿元)前个股包括百邦科技、敏芯股份、格力地产、中信博、宏华数科6000等。5000•本周重要股东净增持额为16.13亿元，6月以来累计净增持额为16.13亿元。4000•重要股东增持占总股本比例居前个股为：百龙创园、华闻集团、新集能源、3000正威新材、祥源文旅等；增持前10个股周度涨跌幅中位数为-4.41%。2000•重要股东减持占总股本比例居前个股为：百邦科技、敏芯股份、格力地产、1000中信博、宏华数科等；减持前10个股周度涨0010203040506070809101112资料来源：Wind，财通证券研究所