2022年平安银行深度研究报告

2022年平安银行深度研究报告

2022年3月9日，平安银行发布2021年年报，

这是第一家发布2021年年报的上市银行。自2016

年10月全面启动零售转型以来，至今已历经五年有

余，站在当前回看平安银行的2021年及过去一段时

期的变化，应有一定借鉴意义。

一、平安银行经营情况剖析

多年以来，以零售转型、科技赋能著称的平安银

行不断承受着市场的考验，零售转型成效、财富管

理业务突破以及客户质量提升、存款成本优化等均

受关注。

（一）整体情况简述

数据上看，平安银行2021年的经营情况还可以，

规模、业绩与质量指标均有不错提升。截至2021

年12月底，平安银行总资产达到4.92万亿（同比

增长14.90%）,营收、拨备前利润与归母净利润分

别为1694亿元、1197亿元和363亿元（同比分别

增长10.30%,11.69%与25.60%）,不良贷款率与拨

备覆盖率分别优化至1.02%与288.42%O整体上看，

2021年的经营亮点仍主要体现在客户数显著提升、

财富管理业务取得重大突破、存款成本大幅压降等

方面。

平安银行2021年主要经营指标（单位：亿元）

平安银行主要经营指标

绝对指标余额增速结构指标202012202112比例指标202012202112

零售贷款/全

表内外资产不良贷款率

59456.7412.15%部贷款60.20%62.36%1.18%1.02%

零傍存款/全

风险加权资产拨备覆盖率

356646513.16%部存款25.61%26.01%201.40%288.42%

总资产49213.8010.10%存贷比99.74%103.43%拨贷比2.37%2.94%

贷款规模30634.4814.90%零售存贷比234.41%247.98%关注贷款率1.11%1.42%

存款规模29618.1910.80%贷款/总资产59.65%62.25%全部逾期贷款率1.42%1.61%

金融投资/总单一最大客户贷

金融投资

12802.9712.11%资产25.55%26.01%款比率1.96%2.25%

债券投资/总最大十家客户贷

交易性金融资产

3897.0325.20%资产18.64%19.02%款比率14.02%12.66%

基金投资/总

同业资产流动性匹配率

1790.76-34.28%资产2.22%2.40%141.21%140.96%

资产支持证券

基金投资流动性覆盖率

1179.2318.64%/总资产1.11%1.01%127.68%103.52%

非标投资/总

非标投资净稳定资金比率

1792.8314.66%资产3.50%3.64%105.50%103.18%

利率债/债券

资产支持证券杠杆率

498.530.82%资产76.22%76.37%6.48%6.33%

非金融企业债

债券投资资本充足率

9360.1912.32%/债券资产9.58%9.31%13.29%13.34%

利率债存款/总资产一级资本充足率

7148.4112.54%59.80%60.18%10.91%10.56%

广义同业负债核心一级资本充

非金融企业债券

871.869.20%/总资产25.90%25.38%足率8.69%8.60%

债券发行/总

同业负债成本收入比

4252.28-22.10%资产13.69%16.74%29.11%28.30%

非保本理财/

债券发行R0E

8239.3434.66%去内总资产14.50%17.72%9.58%10.85%

风险加权资产

零售贷款规模ROA

19103.2119.03%/总资产70.53%72.47%0.69%0.77%

资产托管/总

公司贷款规模信贷成本

9984.745.24%资产130.13%154.83%1.73%2.08%

利息净收入占

票据贴现净利差

1546.5337.31%比73.89%71.04%2.78%2.74%

中间业务收入

零售存款规模净息差

7703.6512.52%占比19.31%19.52%2.88%2.79%

零售活期存款

公司存款规模贷款收益率

21914.5410.21%/零售存款35.85%31.48%6.65%6.23%

公司活期存款

资产托管规模存款成本率

76200.0031.00%/公司存款42.78%40.04%2.23%2.04%

全部活期存款

个人按揭贷款零售贷款收益率

2793.7616.67%/全部存款34.74%37.45%8.20%7.49%

房地产业贷款

信用卡垫款公司贷款收益率

6214.4817.42%/全部贷款10.20%9.43%4.28%4.02%

个人按揭贷款

房地产业贷款零售存款成本率

2889.236.24%/全部贷款8.98%9.12%2.42%2.30%

制造业贷款/零售定期存款成

制造业贷款

1570.277.60%全部贷款5.47%5.13%本率3.51%3.24%

绿色信贷其他指标公司存款成本率

691.35204.60%202112同比2.17%1.96%

公司客户数公司定期存款成

普惠小微贷款

3821.5935.70%（万）51.0418.59%本率3.01%2.80%

零售客户数

生息资产平均余额存贷利差

43149.989.39%（亿户）1182110.32%4.42%4.19%

普惠小微客户

贷款平均余额零售存贷利差

27383.6815.49%数（万）84.2628.78%5.78%5.19%

私人银行客户零售金融业务资

营业收入

1693.8310.30%数（万）6.9721.64%产占比35.60%38.40%

非保本理财零售金融业务营

利差收入

1203.366.05%（万亿元）8720.6634.54%收占比59.00%58.00%

零售乩（万零售金融业务利

中间业务净收入

330.6211.47%亿元）3182621.25%润占比63.40%59.20%

私行AUH（万

净利润---

363.3625.60%亿元）1406124.55%

拨备前利润1196.9611.69%------

（二）2019年以来平安银行开始尝试做出的一些

改变

1、2016年10月启动转型以来的五年时间里，平

安银行的发展大致可以分为两个阶段。2019年以前,

基本奉行全力发展零售业务的一条腿策略，甚至以

牺牲对公资产投放为代价。2019年以来，平安银行

开始在战略转型上尝试做出一些改变，即不再靠零

售业务一条腿走路，而是从战略层面更为重视批发

业务。我们理解，这种转变的考虑主要基于两点，

即更好发挥批发条线在全流动性管理与负债层面的

支撑作用以及综合金融服务能力的重要性上，而这

两点仅靠零售条线显然均无法做到。

2、可以从几个数据来给予进一步解释，

(1)2016年底，平安银行的零售存贷比仅为

133.77%,2017年底便大幅提升至248.98%,随后便

稳定在这一数值附近。

(2)和上面相对应，2016年底平安银行的公司

贷款余额为9200.11亿元，随后2017-2018年期间

公司贷款余额不断下降，分别减少796亿元和386

亿元。受此影响，这两年期间平安银行的公司存款

余额基本没怎么变动。

很显然，以上两个数据便能够表明，2017-2018

年期间，平安银行把更多的公司存款拿过来用于零

售资产的投放，牺牲掉的是公司端利益，而公司贷

款投放的萎缩亦导致公司存款余额的萎缩。

3、我们曾经指出，如果上述模式持续下去，完

全通过压缩公司贷款来支撑零售贷款投放，那么平

安银行很有可能很快便会进入缩表模式。幸运的是,

2019年以来，平安银行开始做出了一些改变。

(1)公司贷款止跌回升，由2017-2018年的停

滞不前，开始转向快速增长，并带动公司存款重新

回至增长态势。例如，2019-2021年期间，公司贷

款余额分别增加693亿元、776亿元和498亿元，

公司存款余额分别增加1863亿元、1352亿元和2030

亿元(远远超过2017-2018年的66亿元和75亿元)。

很显然，更多的公司存款增量可以支撑更多的资

产投放，并为平安银行的全行流动性管理做出更大

贡献、提出更多保障。

(2)零售存贷比出现一定程度下降，且再也没

有回到250%以上。

(三)持续贯彻落实三年控存款成本战略，降存

款成本成效明显

存款成本的高低体现着一家银行的核心竞争力，

为增强其在资产端的谈判能力和提供综合金融服务

创造了更多可能性。2020年平安银行将负债成本管

控提升至全行战略高位，并拟定了三年战略，提出

缩小与行业平均水平差距。今年平安银行继续践行

存款成本管控战略，目前看这一战略已取得不错成

效。

1、今年，平安银行的企业定期存款利率下降25BP

（较2019年累计下降58BP）、零售定期存款利率

下降25BP（较2018年累计下降71BP）、国库及协

议存款利率下降5BP（较2018年累计下降94BP）。

2、平安银行管控存款成本的具体举措包括（1）

考核方面向存款结构优化和存款成本率降低两个维

度倾斜，同时加强对重点产品的成本管控，；（2）

主动压降或管控高成本存款；（3）组建跨条线联合

推进小组及营销突击队，通过交易银行、开放银行

等方式多渠道获取低成本存款，如借助场景带动活

期存款增长、推动LUM带动活期存款、以LUM带动

AUM增长并增强AUM沉淀活期存款，通过供应链金

融和财资管理业务沉淀低成本活期存款、借助平安

集团优势以通过投融资项目派生低成本企业存款以

及通过一手房线上认筹保证金业务、二手房线上资

金监管业务等创新业务拓宽低成本存款渠道。

这里的AUM（管理型资产，AssetUnder

Management）主要是客户存款、代理代销产品以及

自营理财等，是从负债端和表外端出发。而LUM（银

行的资产业务，LiabilitiesUnderManagement）

则主要是从资产端出发，如代发业务、收单业务、

信用卡业务（提高在平安银行的还款率）、供应链

金融业务等。

（四）贷款结构的个性化特征比较突出：零售端

与绿色金融业务增长较快

就2021年全年来看，平安银行贷款占比有提升

的子项主要有企业端的贴现与批发零售业贷款以及

零售端的信用卡应收账款、住房按揭贷款与汽车金

融贷款。可以看出，信贷投向基本以零售端为主。

1、2021年，贴现余额与批发零售业贷款余额同

比分别大增37.31%和39.76%,信用卡应收账款、住

房按揭及持证抵押贷款、汽车金融贷款同比亦分别

大增17.42%、23.94%和22.24%。

2、从房地产业贷款占比来看，平安银行公私两

端合计占比基本稳定在18-20%之间，且呈现出向私

端转移的态势。

3、平安银行的绿色金融业务增长较大，值得关

注。具体看，2021年底平安银行的绿色信贷余额达

到691.35亿元，同比大幅增长204.60%。同时平安

银行及平安理财绿色金融业务余额达到1137.27亿

元，同比亦大增199.60%。

平安银行贷款结构

单位：亿元201712201812201912202012202112增速

全部贷款17042.319975.2923232.0526662.9730634.4814.90%

企业贷款8551.958435.149659.8410613.5711531.278.65%

贴147.56417.02949.031126.331546.5337.31%

政府融资平台贷款396.55313.94514.13597.54641.947.43%

制造业贷款1419.761198.451147.891459.391570.277.60%

房地产业贷款1529.191760.162286.632719.632889.236.24%

交通运输、邮电业贷款477.94391.31437.68516.44490.31-5.06%

批发零售业贷款1163.941011.04944.07742.571037.8439.76%

个人贷款8490.3511540.1313572.2116049.419103.2119.03%

信用卡应收账款3036.284732.955404.345292.516214.4817.42%

住房按揭及持证抵押贷款4110.665283.846548.723.94%

住房按揭1528.651823.631993.642394.672793.7616.67%

汽车金融贷款1305.171720.291792.242464.163012.2922.24%

新一贷1537.451573.641462.931589.818.67%

贷款结构（全部贷款=100%）201712201812201912202012变化

企业贷款占比50.18%42.23%41.58%39.81%37.64%-2.17%

房地产业贷款占比9.00%8.80%9.80%10.20%9.43%-0.77%

制造业贷款占比8.30%6.00%4.90%5.50%5.13%-0.37%

交通运输、邮电业贷款占比2.80%1.96%1.88%1.94%1.60%-0.34%

批发零售业贷款占比6.80%5.10%4.20%2.80%3.39%0.59%

政府融资平台贷款占比2.33%1.57%2.21%2.24%2.10%-0.14%

零售贷款占比49.82%57.77%58.42%60.19%62.36%2.17%

信用卡应收账款占比17.82%23.69%23.26%19.85%20.29%0.44%

住房按揭贷款占比8.97%9.13%8.58%8.98%9.12%0.14%

新一贷占比7.70%6.80%5.50%5.19%-0.31%

汽车金融贷款占比7.70%8.60%7.70%9.20%9.83%0.63%

二、主动暴露地产金融业务敞口：出险业务集

中在华夏幸福、宝能与中天身上

（一）按是否承担信用风险分类：3410.89亿元

承担、1206.86亿元不承担

平安银行背靠的平安集团一直是被称为地产企

业的二股东，平安银行在房地产领域实际上也有一

定深耕。截至2021年底，

1、针对房地产领域的实有及或有信贷、自营债

券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额

合计3410.89亿元。其中，对公房地产贷款余额为

2889.23亿元（开发贷1152亿元、经营性物业贷714

亿元以及并购贷443亿元）。

2、平安银行集团理财资金出资、委托贷款、合

作机构管理代销信托及基金、主承销债务融资工具

等不承担信用风险的业务余额合计1206.86亿元。

（二）出险地产业务集中在华夏幸福、宝能及中

天金融身上

根据平安银行业绩发布会披露的信息，目前平安

银行的房地产风险业务主要集中在华夏幸福、宝能

以及中天金融身上。其中，与宝能的债务目前已达

成司法和解，法院也出具调节书（金额最大的54

亿元宝能项目很快会进入司法拍卖执行环节；至于

代销的宝能产品，目前已经采取了司法措施、各产

品的底层抵押项目也已完成首封，同时在推进资产

转让；中天金融属于平安银行多年前的一个问题资

产，目前平安银行已对此计提了90%的风险拨备，

且大部分已核销，同时中天金融从佳源创盛收到的

15.80亿元首期款中有13亿元归还给了平安银行;

至于华夏幸福，主要也是代销产品方面的事情，实

际上真正的主角是平安银行背后的平安集团。

（三）未来拓展思路：优选客户、区域与项目，

支持旧城改造、租赁与并购

1、针对当前地产行业的困境，平安银行的思路

大致为（1）客户方面，建立白名单，重点选择实力

强劲的头部客户；（2）区域方面，重点选择一线城

市和人口净流入、产业支撑力强的二线城市；（3）

项目方面，重点选择区位和成本有优势、销售前景

好、去化周期短的项目，并积极支持旧城改造、租

赁住房、保障性住房等符合国家政策导向的项目。

2、有选择的支持优质企业实施的优质房地产项

目并购。2022年2月15日，平安银行表示其计划

于近期启动首期50亿元房地产并购主题债券的发

行，募集资金专项用于房地产项目并购贷款投放。

2022年3月9日，旭辉集团发布公告称其已与平

安银行签订了《银企战略合作协议》，后者将授予

旭辉50亿元并购融资额度，促进旭辉更好地把握市

场上的收并购机遇。

巧合的是，不仅额度均为50亿元，且平安集团

还是旭辉集团的第三大股东（持股比例为6.59%）o

三、平安银行最大的亮点：大财富管理业务（含

私人银行）

目前多数银行所提出的大零售发展战略大致遵

循着“零售资产（LUM）一零售管理型资产（AUM）

一财富管理（含高净值）一私人银行（含家族信托）”

这样的价值链脉络。而大力发展财富管理类业务和

私人银行业务显然已成为各家银行的角力点。平安

银行同样如此，财富管理业务和私人银行已成为平

安银行增加客户粘性、挖掘客户潜力、增加客户质

量、加深品牌嵌入力度、拓宽零售业务服务广度、

开辟零售业务发展新生态、联动客户端与投行端的

重要支点。

（一）平安银行零售转型是平安集团的整体战略,

并非仅局限于平安银行

过去较长时期内，平安银行零售转型以来的客户

来源有一半以上由平安保险关联方迁徙，因此人均

贡献度较低。所以在经历两年的转型之后，平安银

行开始借助平安信托的力量，大力发展财富管理、

私人银行等业务，并不惜于2018年10月将平安信

托的私人银行业务纳入（平安信托1200人转签至平

安银行），以此来大力发展私行业务。这种战略安

排更能印证前面的结论，即平安银行零售转型是平

安集团的整体战略，并非仅仅是平安银行。

目前平安银行发展财富管理业务主要有三种相

互竞争的模式，分别为传统的分支行开展模式、二

是理财顾问+平安寿险业务转介模式（2019年曾贡

献了其财富客户数的40%以上）、三是理财直营模

式，显然保险在平安银行财富管理和私人银行业务

中的地位正显著提升。

（二）财富管理业务中收贡献突出

2021年，平安银行实现中间业务净收入达到

330.62亿元，同比增长11.50%,占全部营收的比例

进一步提升至19.52%。其中，大财富管理业务贡献

较大，

1、虽然代理及委托手续费收入同比下降9%以上，

但财富管理手续费收同比却大幅增长18.60%,成为

平安银行中收领域最大的亮点。其中，代理基金、

保险和理财同比分别增长82.70%、15.10%和74.40%。

2、平安银行通过“平安优选”品牌，实现了“人

无我有，人有我优”的产品覆盖。截至2021年底，

平安银行代理的非货币公募基金保有规模为

1503.25亿元，同比大幅增长65.80%（2020年底与

2021年6月底分别为906.66亿元、1295.87亿元）。

同时2021年平安银行家族信托及保险金信托新设

立规模达380.17亿元，同比增长88.60%。

单位，亿元2020年2021年2021年同比

结算手续费收入26.9229.7310.44%

银行卡手续费收入189.55195.403.09%

资产托管手续费收入21.8919.71-9.96%

其它（贸易融资+债券承销+理财等）62.1471.3114.76%

代理及委托手续费收入94.2685.75-9.03%

财富管理手续费收入69.2782.1518.60%

代理基金收入22.1040.3782.70%

代理保险收入13.1715.1615.10%

代理理财收入6.6111.5374.40%

手续费及佣金收入394.76401.901.81%

手续费及佣金净收入296.61330.6211.47%

以上数据显示，为大力发展财富管理业务，平安

银行在代理代销产品方面下了很大功夫，以期能够

为自己的财富管理客户提供丰富的产品投资品种选

择。

（三）理财规模达到8721亿元，同比大增34.50%,

增量超2000亿元

1、截至2021年底，平安银行的非保本理财余额

和净值型理财余额分别达到8720.66亿元和838.65

亿元，较2020年底分别增长34.50%和80.90%。应

该说，在资管新规的最后一年，平安银行非保本理

财规模的这个增速和增量还是比较出人意外的，里

面的细节值得进一步挖掘。

2、就整改而言，2021年底平安银行净值型理财

占比已由71.50%大幅提升至96.10%,保本理财在

2020年便已实现全部回表（2020年半年报披露的保

本理财数据为408.16亿元），并实现足额拨备、基

本核销。

（四）零售AUM和私行AUM分别达3.18万亿和

1.41万亿，同比均大增

零售AUM与私行达标客户AUM（即近三月任意一

月的日均资产超过600万元）是平安银行最为倚重

的两个指标。截至2021年12月底，

1、平安银行零售AUM和私行达标客户AUM分别

高达3.18万亿和1.41万亿，较2020年分别净增

0.56万亿和0.28万亿，增幅分别达到21.47%和

24.42%O显然平安银行零售AUM与私行AUM的全年

增量已经相当于一家中小银行。

2、平安银行财富客户数和私行达标客户数分别

达到109.98万户和6.97万户，较2020年底分别净

增16.56万亿和1.24万户，增幅分别达到17.73%

和21.64%o

（五）代发及批量业务对平安银行零售AUM的贡

献很突出，值得关注

数据上显示，代发及批量业务对平安银行零售

AUM的贡献很突出，这里面的细节值得关注。2021

年，代发及批量业务客户带来的AUM余额和客户存

款余额分别达到5391.83亿元和1444.60亿元，同

比分别大增46.20%和40.20%,增量分别为0.17万

亿和0.04万亿。可以看出，代发及批量业务客户对

平安银行更大的贡献主要体现在购买平安银行的理

财产品方面，也即平安银行通过代发及批量业务大

量拓展结算型客户，同时通过财富管理业务来沉淀

这些客户，以增强粘性。

（六）结构性存款、私募代销产品、平安理财等

三个黑匣子值得特别关注

目前看，平安银行有财富管理业务还有三个黑匣

子值得关注，即结构性存款数据、私募代销产品的

体量与现状（是否出险）以及平安理财目前的体量。

1、根据平安银行披露的信息，2019年底和2020

年6月底平安银行的结构性存款分别为5077.11亿

元和5613.99亿元。但2020年年报和2021年半年

报均未再披露结构性存款数据。因此目前平安银行

的结构性存款还是个未知数。

2、数据上显示平安银行的零售AUM达到3.18万

亿，但平安银行的零售存款与理财规模实际上只有

7703亿元与8721亿元，代理的基金规模也仅有2000

亿元左右，这就意味着平安银行的3.18万亿零售

AUM中，尚有1.50万亿左右由其代销的信托、保险、

私募等资管产品构成，这个体量很值得关注。实际

上，目前平安代销的私募产品中，便与宝能、华夏

幸福、中天有关。

3、平安理财2020年8月已获批开业，至今已过

去完整一个会计年度，但平安银行的2021年年报中

并未披露平安理财的管理规模数据。

四、平安银行的一些转型经验启示

（-）将客户数置于非常高的位置

客户数是商业银行可持续和高质量发展的最重

要支撑因素。和招行、宁波银行一样，平安银行也

是将客户数置于非常高的位置。

平安银行客户速

零售客户数（万户）9707.7310715.0011821.2010.32%

财富客户数（万户）77.9393.42109.9817.73%

私行达标客户数（万户）4.385.736.9721.64%

口袋银行客户数（注册数，万户）8964.9511317.5313492.2419.22%

口袋银行客户数（活跃数，万户）3292.344033.144822.6419.58%

通过MGM（客户介绍客户）模式净增客户（万户）248.91301.34564.7587.41%

通过MGM（客户介绍客户）模式净增财富客户（万户）7.717.499.9432.71%

通过MGM（客户介绍客户）模式净增零售AUM（亿元）2183.682468.363135.7427.04%

通过MGM（客户介绍客户）模式净增新一贷发放额（亿元）686.82650.83724.4911.32%

通过MGM（客户介绍客户）模式发放汽融贷款（亿元）546.76648.50644.52-0.61%

行e通平台累计合作客户数（户）2200228223703.86%

1、平安银行财报中披露的客户数指标包括但不

限于零售客户数、财富客户数、私行客户数、口袋

银行客户数（注册数与活跃数）、通过MGM模式净

增零售客户数与财富客户数、汽车金融客群月活跃

用户数、平安好链平台上线客户数（对公供应链金

融）、数字口袋APP累计注册企业客户数、、开放

平台服务客户数、行e通平台累计合作客户数（同

业平台）等等。

2、平安银行重点经营的客群主要包括董监高、

超高净值、小企业主、理财金领、精明熟客、颐年

一族、年轻潮人、有车一族。同时平安银行亦会通

过开放银行的形式实现互联网获客。例如，2020年

与2021年分别获客405.63万户和344.99万户，占

零售总体获客量的39%和30%左右。在互联网渠道被

规范的背景下，通过直销银行等开放银行的形式获

客已变得越来越重要。

3、同时平安银行亦特别注重通过MGM（客户介绍

客户）模式拓展零售客户。这里的MGM是指充分借

助平安集团的力量，特别是通过平安寿险代理人渠

道来拓展零售客户。

2、2021年6月末，平安银行企业活期存款余额

达到7567.08亿元，在全部企业存款的中的比例达

到35.50%（较2020年底提升0.60个百分点），企

业活期存款日均余额达到6934.77亿元（较去年同

期增长23.80%）o

3、对公端客户数方面也有不错增长。

（1）2021年6月末，平安银行的对公客户数为

51.04万户，较2020年底增加8万户，增量为2020

年同期的1.48倍。

（2）平安银行对公开放银行服务企业客户达到

30305户，较2020年底同比大幅增长154.70%。数

字口袋累计注册经营用户数和月活用户数分别达到

813.94万户和57.94万户，较2020年底分别增长

682.50%和159.40%o

（二）战略定位长期如一、打法持续升级

对平安银行而言，2016-2017年可以视为转型起

始之年，2018-2019年则可被视为转型攻坚之年。

2020-2022年则是平安银行“新三年”战略的实践

之年。

1、平安银行在2016年下半年正式启动零售转型，

并确定了“科技引领、零售突破、对公做精”的12

字战略方针，全面推进智能化零售银行转型，致力

于打造“中国最卓越、全球领先的智能化零售银行”。

可以说自2016年确定零售转型及十二字战略方针

后，平安银行就从一而终的坚定执行贯彻既定战略,

按照规划的方向砥砺前行。2020年平安银行则正式

提出了“新三年”战略举措，与之相对应，随后组

织架构、业务团队等应都会发生改变。2、同时平安

银行的战术打法随着战略的执行过程中不断结合改

革实际情况优化升级。如2018年与2019年先后提

出利用平安集团的MGM拓客模式（即客户介绍客户）

和公司业务为零售输送更多优质资产（所谓的代发

及批量业务拓客模式）等理念，2019年则更为强调

资金同业业务的销售（即撮合）与交易两大能力的

转型方向以及加强消费金融、财富管理与资产管理

业务的联动协同。

3、2020年以来则进一步聚焦降存款成本、财富

管理和私行业务。以零售业务为例，平安银行将信

用卡、私行财富、银行保险三大业务确定为新的发

展引擎。如私行与财富管理要利用投行能力、投资

能力和传统零售能力来服务，建一支以银行保险销

售和服务为主的新私行队伍。

平安银行“新三年”战略举措

坚持零售转型方向不变，坚持“综合金融、科技赋能”两大核心优势不变；坚持均

三不变

衡、协同发展思路不变。

数字银行：决策“三先”（先知、先觉、先行）；经营“三提”（提效益、提效率、

三张名片

提产能）；管理“三降”（降成本、降风险、降人力）

生态银行：筑好护城河、发挥优势、获得反哺

平台银行：对接平台、批量获客、场景经营

（三）充分发挥平安集团体系内各兄弟机构之间

的联动优势

平安银行的产生历史和发展过程告诉我们，零售

转型是平安集团的战略而非仅仅局限于平安银行。

因此平安银行的零售转型有着比其它银行更明显的

集团优势，具体来看客户拓展借助于平安保险，金

融科技源于平安集团，业务拓展充分吸纳保险文化,

客户升级借助于平安信托和财富管理、客户联动通

过财富管理业务与消费金融业务完成，集团内场景

联动通过汽车之家、平安好医生（现在称平安健康）

完成等等。未来在政策环境不断变化的过程中，平

安银行将会继续发挥并挖掘平安银行集团内各兄弟

机构的优势，如高净值客户以及保险资金和客户的

投融资需求可以和投行业务联动在一起，产品方案

设计和销售可以充分利用集团体系内非银金融机构

的力量，场景联动可以在外部平台不断拓宽的基础

上继续深挖汽车之家、平安健康、陆金所等集团内

部平台等等。

（四）全面践行对公条线“3+2+1”经营策略，

聚焦“五张牌”

2019年以来平安银行重启对公业务，围绕“做大

客户规模（不限于传统授信）、优化资负结构、提

升经营质量”三个方向，构建对公客户的“AUM+LUM+

平台”业务模式，持续升级“行业银行、交易银行、

综合金融”三大业务支柱，重点发力“战略客群、

小微客群”2大核心客群，坚守资产质量”1条生命

线”，打响“新型供应链、票据一体化、客户经营

平台、复杂投融和生态化综拓”五张牌。事实上从

存款成本变化、企业存贷款变化等方面均能看出已

经取得一定成效：

1、平安银行在对公业务方面主要致力于做实优

质客户，并进一步挖掘出其上下游客户的价值。其

中，对于行业银行中的大中型客户，其致力于更多

用投行、险资投资以及私行产品销售等复杂投融资

工具的方式来切入，以帮助客户降负债、拓展直接

融资。对于交易银行，则要延展大中型企业的上下

游，同时利用账户体系跟大的流量平台对接，以服

务其小微客户；对于综合金融，则要在平安集团内