证券从业资格资格考试《证券发行与承销》第三次课时训练卷（附答案及解析）

证券从业资格资格考试《证券发行与承销》第三次

课时训练卷（附答案及解析）

一、单项选择题（共60题，每题1分）。

1、债权人自接到通知书之日起（）日内，未接到通知书的自第一

次公告之日起45日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

A、15

B、20

C、25

D、30

【参考答案】：D

【解析】考点：掌握资本的含义、资本三原则、资本增加和减少的

有关规定。见教材第二章第二节，P47O

2、在中国证监会指定的信息披露报刊刊登的招股说明书摘要最小

字号为OO

A、标准小5号字

B、8.标准5号字

C、标准小4号字

D、标准4号字

【参考答案】：A

3、上市公司公开发行证券时，证券发行的募集文件不包括（）o

A、募集说明书摘要

B、证券发行的申请报告

C、募集说明书（申报稿）

D、发行公告（发审会后按中国证监会要求提供）

【参考答案】：B

【解析】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第

10号——上市公司余开发行证券申请文件》中的《上市公司公开发行

证券申请文件目录》，上市公司公开发行证券时，本次证券发行的募集

文件主要包括：①募集说明书(申报稿)；②募集说明书摘要；③发行公

告(发审会后按中国证监会要求提供)。

4、如果发行人最近()年内持有、实际支配公司股份表决权比例

最高的人发生变化，且变化前后的股东不属于同一实际控制人，视为公

司控制权发生变更。

A、1

B、2

C、3

D、4

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握主板及创业板首次公开发行股票的条件、辅导

要求、内核和承销商备案材料。见教材第四章第二节，P126O

5、发行人运行不足3年的，应披露()0

A、最近3年及1期的资产负债表、利润表和现金流量表

B、最近1期的资产负债表、利润表和现金流量表

C、最近3年及1期的利润表以及设立后各年及最近1期的资产负

债表和现金流量表

D、最近1期的利润表以及设立后各年及最近1期的资产负债表和

现金流量表

【参考答案】：C

6、被审计单位资产负债表截止日到审计报告日发生的，以及审计

报告日至会计报表公布日发生的对会计报表产生影响的事项称为()O

A、期中事项

B、期前事项

C、期后事项

D、后续事项

【参考答案】：C

【解析】考查期后事项的定义。被审计单位的资产负债表截止日到

审计报告日发生的，以及审计报告日至会计报表公布日发生的对会计报

表产生影响的事项，称为期后事项。

7、发行定价是由网下机构投资者在确定的价格区问进行(),发

行人和保荐机构协商确定价格。

A、累计投标询价

B、荷兰式投标竞价

C、美式投标竞价

D、以上都不对

【参考答案】：A

【解析】考点：熟悉路演、申购、初步询价和发行期间披露的各类

公告的基本内容。见教材第六章第三节，P222O

8、在申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招

股说明书(申报稿)在()预先披露。

A、发行公司网站

B、交易所网站

C、中国证监会网站

D、中国证券业协会网站

【参考答案】：C

9、可转换公司债券流通面值少于()万元时，在上市公司发布相

关公告()个交易日后停止其可转换公司债券的交易。

A、3000,3

B、5000,3

C、3000,5

D、5000,5

【参考答案】：A

【解析】证券交易所停止可转换公司债券交易的情形中，可转换公

司债券流通面值少于3000万元时，在上市公司发布相关公告3个交易

日后停止其可转换公司债券的交易。

10、外商投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例

(),该企业享受外商投资企业待遇。

A、高于10%

B、高于20%

C、高于25%

D,高于30%

【参考答案】：C

【解析】考点：熟悉外国投资者并购境内企业规定的适用范围、并

购方式、并购要求、涉及的政府职能部门及其基本制度。见教材第十一

章第三节，P448O

11、首次公开发行股票持续督导的期间为OO

A、证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度，自证券上市

次年起计算

B、证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度，自证券上市

之日起计算

C、证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度，自证券上市

次年起计算

D、证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度，自证券上市

之日起计算

【参考答案】：B

12、上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员

具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，最近()内未受到过中国

证监会的行政处罚、最近()内未受到过证券交易所的公开谴责。

A、12个月，16个月

B、36个月，36个月

C、12个月，12个月

D、36个月，12个月

【参考答案】：D

13、资产评估中运用清算价格法评价资产价值时，应当根据资产清

算时其资产的()评定重估价值。

A、净资产值

B、账面原值

C、账面净值

D、可变现价值

【参考答案】：D

14、上市公司新股发行申请的审核意见由()作出。

A、中国证监会

B、股票发行审核委员会

C、国务院证券委员会

D、证券业协会

【参考答案】：B

【解析】新股发行申请的审核意见由股票发行审核委员会作出。

15、非公开发行股票发行对象不超过()名。

A、10

B、20

C、30

D、50

【参考答案】：A

16、对于企业负债，一般规定偿还期在()的借款为长期负债。

A、1年以上

B、2年以上

C、3年以上

D、5年以上

【参考答案】：A

17、在国债承销包销的过程中，国债承销的收入主要来源有四个方

面，其中哪一项收入有可能无法确保实现？()

A、差价收益

B、发行手续费收益

C、资金占用利息收入

D、留存自营国债的交易收益

【参考答案】：A

【解析】差价收益收入有可能无法确保成为国债承销收入的主要来

源。

18、收购要约约定的收购期限不得少于()日，并不得超过()日

A、20,50

B、30,50

C、20,6

D、30,60

【参考答案】：D

19、股份有限公司的设立可以采取发起设立与募集设立两种方式。

发起设立是指由发起人认购公司发行的（）而设立公司。

A、部分股份

B、全部股份

C、控股股份

D、优先股份

【参考答案】：B

20、当增发采取在询价区间内网上申购与网下申购相结合的累计投

标询价时，信息披露的顺序应是OO

①增发股份提示性公告

②刊登招股意向书

③发行结果公告

④询价区间公告

A、①②③④

B、②③①④

C、①③④②

D、②①④③

【参考答案】：D

【解析】略

21、在招股说明书中，对于单项价值在（）的无形资产，若该资产

原始价值是以评估值作为入帐依据的，应披露评估机构、评估方法。

A、50万元以上

B、100万元以上

C、150万元以上

D、180万元以上

【参考答案】：B

22、以募集方式设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数

的（）。

A、30%

B、35%

C、40%

D、50%

【参考答案】：B

23、律师的（）是对发行人本次发行上市的法律问题依法明确作出

的结论性意见。

A、律师意见书

B、律师工作报告

C、法律意见书

D、法律工作报告

【参考答案】：C

【解析】法律意见书和律师工作报告是发行人向中国证监会、申请

公开发行证券的必备文件。法律意见书是律师对发行人本次发行上市的

法律问题依法明确作出的结论性意见。律师工作报告是对律师工作过程、

法律意见书所涉及的事实及其发展过程、每一法律意见所依据的事实和

有关法律规定作出的详尽、完整的阐述，说明律师制作法律意见书的工

作过程，包括(但不限于)与发行人相互沟通的情况，对发行人提供材料

的查验、走访、谈话记录、现场勘查记录、查阅文件的情况以及工作时

间等。

24、发行人应主要依据()的合并财务报表分析披露财务状况、盈

利能力及现金流量的报告期内情况及未来趋势。

A、最近3年

B、最近5年

C、最近3年及1期

D、最近5年及1期

【参考答案】：C

【解析】掌握招股说明书的一般内容与格式。见教材第六章第二节,

P210o

25、股东大会是由股份有限公司全体股东组成的、表达公司最高意

思的权力机构。股东大会的职权可以概括为()0

A、决定权和执行权

B、决定权和审批权

C、经营权和决定权

D、经营权和执行权

【参考答案】：B

26、上市公司在可转换公司债券转换期结束的20个交易日前，应

当至少发布()次提示公告，提醒投资者有关停止交易的事项。

A、6

B、5

C、3

D、1

【参考答案】：C

【解析】上市公司在可转换公司债券转换期结束的20个交易日前,

应当至少发布3次提示公告，提醒投资者有关在可转换公司债券转换期

结束前的10个交易日停止交易的事项。

27、发起人资金到位后，由()现场验资并出具验资报告。

A、资金评估事务所

B、会计师事务所

C、律师事务所

D、工商管理部门

【参考答案】：B

【解析】考点：掌握拟发行上市公司改组的要求以及企业改组为拟

上市的股份有限公司的程序。见教材第三章第一节，P83O

28、经国务院批准改制的企业，土地资产处置方案应报()审批。

A、国土资源部

B、土地所在省级土地行政主管部门审批

C、国家发改委

D、建设部

【参考答案】：A

29、采用募集设立方式的股份有限公司，发起人应于股款缴足后()

日内主持召开公司创立大会。

A、15

B、30

C、60

D、90

【参考答案】：B

【解析】采用募集设立方式的股份有限公司，发起人应当自股款缴

足之日起30日内主持召开公司创立大会。

30、不属于上市公司重大资产重组审计报告关注事项的是()o

A、标的资产是否提供最近两年经审计的标的资产财务报告

B、审计机构是否具备证券、期货从业资格

C、对于有保留意见的审计报告，保留事项所造成的影响是否已消

除

D、是否对标的资产最近两年收入的稳定性作出说明

【参考答案】：D

【解析】考点：熟悉上市公司重大资产重组共性问题审核意见关注

要点。见教材第十二章第一节，P487O

31、发行人应披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员()

从发行人及其关联企业领取收入的情况，以及所享受的其他待遇和退休

金计划等。

A、最近半年

B、最近1年

C、最近2年

D、最近3年

【参考答案】：B

32、在发行完成后的()个工作日内，保荐人应当向中国证监会报

送承销总结报告。

A、5

B、10

C、15

D、20

【参考答案】：C

33、国有企业改组为股份有限公司时，净资产折股比例不得低于

()O

A、50%

B、70%

C、65%

D、60%

【参考答案】：C

【解析】考生应该掌握，国有企业改组为股份有限公司时，净资产

折股比例不得低于65%o

34、收购者事先与目标公司经营者商议，征得同意后，目标公司主

动向收购者提供必要的资料等，并且目标公司经营者还劝其股东接受公

开收购要约，出售股票，从而完成收购行动的收购方式是OO

A、要约收购

B、横向收购

C、善意收购

D、敌意收购

【参考答案】：C

【解析】［解析］企业收购形式，按购并双方的行业关联性划分，可

分为横向收购、纵向收购及混合收购；按目标公司董事会是否抵制划分,

可分为善意收购和敌意收购；按支付方式划分，可分为用现金购买资产、

股票，用股票购买资产、交换股票，用资产收购股份或资产；按持股对

象是否确定划分，可分为要约收购和协议收购。本题所述的为善意收购

的内容。

35、证券公司公开发行债券其最近1期末经审计的净资产最低应为

()亿元。

A、1

B、2

C、5

D、10

【参考答案】：D

【解析】证券公司公开发行债券，除应当符合《证券法》规定的条

件外，还应当符合下列要求：发行人最近1期末经审计的净资产不低于

10亿元。

36、公司解散时，当进行必要的()o

A、整改

B、分配收益

C、资产清查

D、清算活动

【参考答案】：D

【解析】公司解散时，当进行必要的清算活动。

37、首次公开发行并上市的股份有限公司最近3个会计年度净利润

均为正数且累计超过人民币()万。

A、2000

B、3000

C、4000

D、5000

【参考答案】：B

【解析】最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币

3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。

38、()的目的在于提供企业真实的资产价值，向境外投资者反映

企业的实际资产价值，同时也是为了防止国有资产的流失。

A、尽职调查

B、财务审计

C、选聘中介机构

D、资产评估

【参考答案】：D

【解析】对资产评估概念的考查。资产评估的目的在于提供企业真

实的资产价值，向境外投资者反映企业的实际资产价值，同时也是为了

防止国有资产的流失。

39、下列有关国有企业股份制改组的目的说法中不正确的是()o

A、有效实现出资者所有权与企业法人财产权的分离

B、优化资源配置

C、筹集资金

D、上市

【参考答案】：D

【解析】上市不是股份改制的目的。

40、按网下网上同时定价发行的方式发行新股时，其中的定价应当

以()为价格。

A、承销商确定的价格

B、董事会确定的价格

C、增发前20个交易日公司股票均价

D、交易所确定的价格

【参考答案】：c

【解析】网下网上同时定价发行是指发行人和主承销商按照“发行

价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交

易日的均价”的原则确定增发价格，网下对机构投资者与网上对公众投

资者同时公开发行。

41、中小企业板块上市过程中，保荐人应当自持续督导工作结束后

()个交易日内向深圳证券交易所报送“保荐总结报告书”。

A、7

B、10

C、15

D、20

【参考答案】：D

42、债权人自接到通知书之日起()日内，未接到通知书的自第一

次公告之日起()日内，有权要求公司清偿债务或提供相应的担保。

A、10,30

B、15,30

C、30,30

D、30,45

【参考答案】：D

【解析】债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自

第一次公告之日起45日内，有权要求公司清偿债务或提供相应的担保。

43、外国投资者对上市公司进行战略投资可分期进行，首次投资完

成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的(),但特殊行业有特

别规定或经相关主管部门批准的除外。

A、50%

B、30%

C、20%

D、10%

【参考答案】：D

【解析】外国投资者对上市公司进行战略投资分期进行，首次投资

完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的10%,但特殊行业有

特别规定或经相关主管部门批准的除外；取得的上市公司A股股份3年

内不得转让。

44、关于招股说明书，下列说法错误的是()o

A、招股说明书引用的数字应采用阿拉伯数字

B、招股说明书存在对中外文本的理解上发生歧义时，以外文文本

为准

C、招股说明书全文文本应采用质地良好的纸张印刷，幅面为209

毫米X295毫米(相当于标准的A4纸规格)

D、招股说明书货币金额除特别说明外，应指人民币金额，并以元、

千元或万元为单位

【参考答案】：B

45、不属于直接融资范畴的是()o

A、股票融资

B、公司债券融资

C、国债融资

D、向银行借款

【参考答案】：D

46、主承销商应当于中国证监会受理其股票发行申请材料后的()

内向中国证券业协会报送承销商备案材料。

A、2个工作日

B、3个工作日

C、5个工作日

D、10个工作日

【参考答案】：B

【解析】考点：熟悉首次公开发行股票申请文件。见教材第四章第

一节，P112o

47、（），回售的期权价值就越大。

A、回售期限越短、转换比率越高、回售价格越大

B、回售期限越长、转换比率越低、回售价格越大

C、回售期限越长、转换比率越高、回售价格越大

D、回售期限越长、转换比率越高、回售价格越小

【参考答案】：C

48、上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配

股的，应当采用（）方式。

A、包销

B、代销

C、直销

D、传销

【参考答案】：B

49、当公司股票发行有三家以上承销商时，承销团可设一家（），

协助主承销商组织承销活动。

A、包销商

B、代销商

C、分销商

D、副主承销商

【参考答案】：D

【解析】承销团由3家以上承销商组成的，可以设副主承销商，协

助主承销商组织承销活动。

50、上市公司所属企业申请境外上市，上市公司及所属企业董事、

高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到

境外上市前总股本的()。

A、5%

B、10%

C、15%

D,20%

【参考答案】：B

51、拟发行公司在发审会后至招股说明书或招股意向书刊登日之前

发生重大事项的，应于该事项发生后(),并对招股说明书或招股意向

书作出修改或进行补充披露，保荐人及相关专业中介机构应对重大事项

发表专业意见。

A、2个工作日内向证券交易所书面说明

B、3个工作日内向中国证监会书面说明

C、3个工作日内向证券交易所书面说明

D、2个工作日内向中国证监会书面说明

【参考答案】：D

52、目前，A股主承销商的()o

A、净资本最低为人民币2000万元

B、净资本最低为人民币2亿元

C、净资本最低为人民币5000万元

D、净资本最低为人民币5亿元

【参考答案】：B

53、尽职调查指承销商在股票承销时，以本行业公认的业务标准和

道德规范，对股票发行人以及有关情况和有关文件的()进行核查，验

证等专业调查。

A、公正性、公允性、完整性

B、公正性、准确性、完整性

C、真实性、完整性、准确性

D、公允性、准确性、真实性

【参考答案】：C

54、上市公司申请发行可转换公司债券，董事会应当作出决议的事

项不包括()O

A、证券发行的方案

B、发行的种类和数量

C、募集资金使用的报告

D、募集资金使用的可行性报告

【参考答案】：B

【解析】上市公司申请发行可转换公司债券，董事会应当依法就下

列事项作出决议，并提请股东大会批准：①本次证券发行的方案；②本

次募集资金使用的可行性报告；③前次募集资金使用的报告；④其他必

须明确的事项。

55、有限责任公司依法经批准变更为股份有限公司时，股份总额应

当()。

A、大于公司的净资产额

B、等于公司的净资产额

C、等于公司的资产

D、小于公司的净资产额

【参考答案】：B

56、()依法对证券公司债券的发行和转让行为进行监督管理。

A、财政部

B、中国人民银行

C、中国银监会

D、中国证监会

【参考答案】：D

57、公司收购按购并双方的行业关联性划分不包括()o

A、混合收购

B、善意收购

C、横向收购

D、纵向收购

【参考答案】：B

【解析】从不同的角度，公司收购可以划分为不同的形式。按购并

双方的行业关联性划分为：①横向收购；②纵向收购；③混合收购。

58、股票发行溢价倍率(股票发行价格/股票面值)应()国有资产

折股倍数(发行前国有净资产/国有股股本)。

A、等于

B、小于

C、大于

D、不低于

【参考答案】：D

59、发行新股的上市公司，持续督导的期间为()o

A、证券上市当年其后2个完整会计年度

B、证券上市当年剩余时间

C、证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度

D、证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度

【参考答案】：C

60、我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取()方式。

A、全部网上定价发行

B、配售

C、网上定价发行与网下向机构投资者配售相结合

D、部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网上定价发行

【参考答案】：B

【解析】考点：熟悉境内上市外资股的发行方式。见教材第十章第

一节，P381o

二、多项选择题(共20题，每题1分)。

1、增发股票的发行方式主要有()O

A、网上定价发行与网下配售相结合

B、网上竞价发行

C、网下网上同时定价发行

D、只通过网下配售

【参考答案】：A,C

【解析】目前，增发新股主要通过网上定价发行与网下配售相结合

和网下网上同时定价发行这两种方式，除此之外中国证监会认可的其他

形式也可以。

2、列关于上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产的说

法正确的是()O

A、购买、出售的资产总额占上市公司最近1个会计年度经审计的

合并财务会计报告期末资产总额的比例达到30%以上，构成重大资产重

组

B、购买、出售的资产在最近1个会计年度所产生的营业收入占上

市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上，

构成重大资产重组

C、购买、出售的资产净额占上市公司最近1个会计年度经审计的

合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上，且超过3000万

元人民币，构成重大资产重组

D、购买、出售资产未达到前款规定标准，但中国证监会发现存在

可能损害上市公司或者投资者合法权益的重大问题的，无须补充披露相

关信息、暂停交易和报送申请文件

【参考答案】：B

3、关于"上市公司的盈利能力具有可持续性"，下列说法错误的

是()。

A、最近3个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与

扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据

B、高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大

不利变化

C、不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他

重大事项

D、最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比

上年下降30%以上的情形

【参考答案】：D

4、发行人应披露其组织结构的情况有()o

A、其组织结构及其具体的组织联系

B、发起人或股东等主体的主要业务、基本财务状况等

C、其内部组织机构设置及运行情况

D、对外投资及其风险管理的主要制度

【参考答案】：A,B,C,D

5、增发和配股过程中，发行公司及其保荐人在证券交易所网站披

露招股意向书全文及相关文件前，须向证券交易所提交OO

A、中国证监会核准发行公司增发股份的文件

B、发行公司招股意向书全文及相关文件的书面材料

C、发行公司招股意向书全文及相关文件的电子文件磁盘

D、发行公司及其保荐人关于保证招股意向书全文及相关文件的电

子文件与书面文件内容一致，并承担全部责任的确认函

【参考答案】：A,B,C,D

6、上市公司设董事长秘书，负责哪些事宜？()

A、公司股东大会的筹备

B、文件整理和保存

C、对公司股东资料的整理和披露有关信息

D、董事会会议

E、提议开董事会会议

【参考答案】：A,B,C,D

7、中国注册会计师出具的审计意见类型包括：()o

A、无保留意见

B、保留意见

C、否定意见

D、拒绝表示意见

【参考答案】：A,B,C,D

8、根据中国证监会颁布发行审核标准备忘录的有关规定，下列关

于资产评估对发行人连续计算业绩的影响说法中正确的是O0

A、拟申请首次公开发行股票的公司设立时需要资产评估，但没有

聘请有证券从业资格许可证的资产评估机构承担评估业务的，应在股份

公司运行满三年后才能提出发行申请

B、如果有限责任公司变更为股份有限公司时，根据资产评估结果

进行了账务调整的，则应将其视同为新设股份公司，按《公司法》规定

应在股份有限公司开业三年以上方可申请发行新股上市

C、有限责任公司整体变更为股份有限公司且变更后运行不足3年

申请发行股票的，变更前后不应改变历史成本计价原则，资产评估结果

不应进行账务调整

D、国有企业整体改制设立的股份有限公司，按国有资产管理办法

的规定可以根据资产评估结果进行账务调整，但不可以连续计算以前年

度经营业绩

【参考答案】：A,B,C

【解析】D项中可以连续计算以前年度经营业绩。

9、主承销商对上市公司新股发行申请的尽职调查，包括对上市公

司（）。

A、财务和经营风险的调查

B、规范运作的调查

C、募集资金使用情况的调查

D、员工及其社会保障情况的调查

【参考答案】：A,B,C

10、首次公开发行股票的主体资格包括OO

A、发行人应当是依法设立且合法存续的有限责任公司

B、发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在2年以上

C、发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重

大变化，实际控制人没有发生变更

D、发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配

的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷

【参考答案】：C,D

11、发审委委员有下列()情形之一的，中国证监会应当予以解聘。

A、违反法律、行政法规、规章和发行审核工作纪律的

B、未按照中国证监会的有关规定勤勉尽责的

C、5次以上无故不出席发审委会议的

D、本人提出辞职申请的

【参考答案】：A,B,D

12、下列属于中国证监会业务检查方面的内容有()o

A、是否按照立项决策程序、操作风险和作业标准控制风险

B、有关材料的保存是否完备

C、内核小组对承销商的备案材料合规性是否尽职审核

D、代垫的到期企业债券金额有多少，是否制定了追讨方案

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】熟悉中国证监会业务检查方面的内容，题干中四个选项均

符合要求。

13、当()时，应当在两个月内召开股份有限公司临时股东大会。

A、董事人数不足公司章程所定人数的1/2

B、公司未弥补的亏损达到股本总额的1/3

C、董事人数不足我国《公司法》规定的法定最低人数

D、监事会提议召开

【参考答案】：A,B,C,D

14、关于边际资本成本，正确的是()。

A、追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本

B、边际资本成本可以绘成一条有间断点(即筹资突破点)的曲线

C、内部收益率高于边际资本成本的投资项目应拒绝

D、内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受

【参考答案】：A,B,D

15、证券公司应建立与投资银行项目相关的中介机构评价机制，加

强同()等中介机构的协调配合。

A、税务事务所

B、律师事务所

C、会计师事务所

D、评估机构

【参考答案】：B,C,D

16、关于净收入理论正确的是()o

A、该理论假定当企业融资结构变化时。企业的债务融资成本和股

票融资成本不随债券和股票发行量的变化而变化

B、该理论假定债务融资的税前成本比股票融资成本低

C、该理论认为在企业融资结梅中，随着债务融资数量的增加，其

融资总成本将趋于上升

D、该理论认为，当企业以100%的债券进行融资，企业市场价值会

达到最大

【参考答案】：A,B,D

17、证券交易所对债券上市实行上市推荐人制度，但是上市推荐人

应该符合以下()条件。

A、具有证券交易所会员资格

B、最近3年内无重大违法违规行为

C、具备股票发行主承销商资格且信誉良好

D、最近1年内无重大违法违规行为

E、应当熟悉证券交易所章程及相关业务规则

【参考答案】：A,C,D,E

18、下列关于股票发行询价区间公告、发行结果公告的叙述正确的

有()。

A、招股意向书公告的同时，发行人及其主承销商应刊登初步询价

公告

B、股票配售完成后，发行人及其主承销商应刊登定价公告和网下

配售结果公告

C、定价公告不包括对应摊薄前后的市场盈率

D、发行价格区间向中国证监会报备后，发行人及其主承销商应刊

登初步询价结果公告

【参考答案】:A,B,D

【解析】①招股意向书公告的同时，发行人及其主承销商应刊登初

步询价公告；②发行价格区间向中国证监会报备后，发行人及其主承销

商应刊登初步询价结果公告；③股票配售完成后，发行人及其主承销商

应刊登定价公告和网下配售结果公告；定价公告应包括发行价格及其确

定依据、对应摊薄前后的市盈率、市净率等，提供赢利预测的发行人还

应披露基于赢利预测的市盈率、市净率等，由此可知C项错误。

19、中国证监会可以对()等特殊行业上市公司的信息披露做出特

别规定。

A、金融

B、服务业

C、外贸

D、房地产

【参考答案】：A,D

【解析】对金融和房地产上市公司的信息披露，证监会有特别规定。

20、企业发行企业债券所筹资金可用于()o

A、房地产买卖

B、本企业的生产经营

C、股票买卖

D、期货交易

【参考答案】：B

三、不定项选择题(共20题，每题1分)。

1、专项复核报告供O履行审核工作职责时使用。

A、中国证监会发行监管部

B、主承销商

C、股票发行审核委员会

D、中国证监业协会

【参考答案】：A,C

【解析】要了解专项复核报告供中国证监会发行监管部和股票发行

审核委员会履行审核工作职责时使用。

2、询价对象是指符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的

()O

A、信托投资公司

B、财务公司

C、证券投资基金管理公司

D、合格境外机构投资者

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】本题考查询价对象的概念。

3、关于国际开发机构人民币债券，错误的是()o

A、发行人发行人民币债券所筹集的资金，应用于中国境内项目，

不得换成外汇转移至境外

B、发行人应在人民币债券发行日前1个月内，为发债募集的资金

开立居民人民币专用账户

C、国际开发机构发行人民币债券工作文本语言应为中文

D、国际开发机构在中国境内发行人民币债券，发生违约或其他纠

纷时，适用中国法律

【参考答案】：B

4、发行人在主板首次公开发行股票时，其独立性体现在以下几个

方面()O

A、发行人的资产完整

B、发行人的人员独立

C、发行人的财务独立

D、发行人的机构独立

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：掌握主板及创业板首次公开发行股票的条件、辅导

要求、内核和承销商备案材料。见教材第四章第二节，P132o

5、发行人可聘请()等机构担任债权代理人。

A、信托投资公司

B、基金管理公司

C、证券公司

D、律师事务所

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：了解公开发行证券公司债券时募集说明书等信息的

披露以及公开发行证券公司债券的持续信息披露的有关规定。见教材第

九章第八节，P346o

6、当出现下列()情形时，应当在该情形出现后2个月内召开临

时股东大会。

A、董事人数不足《公司法》规定的法定最低人数或者少于公司章

程所定人数的2/3时

B、公司未弥补的亏损达到股本总额的1/3时

C、单独或合并持有公司有表决权股份总数的10%以上的股东书面

请求时

D、董事会认为必要时

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】当出现下列情形时，应当在该情形出现后2个月内召开临

时股东七套：①董事人数不足《公司法》规定的法定最低人数或者少于

公司章程所定人数的2/3时；②公司未弥补的亏损达到股本总额的1/3

时；③单独或合并持有公司有表决权股份总数的10%以上的股东书面请

求时；④董事会认为必要时；⑤监事会提议召开时；⑥公司章程规定的

其他情形。

7、在银行间债券市场招标发行公司债券的手续是()o

A、招标日前5个工作日，发行人向中央结算公司提交有关文件

B、招标日前1个工作日，发行人披露公司债券发行公告，

C、招标日，发行人通过债券发行系统招标发行公司债券

D、招标结束后，中央结算公司进行公司债券券种要素注册，并将

承销商的中标额度记入其债券账户

【参考答案】：A,C,D

8、无形资产实际上是企业拥有的一种特殊权利，给企业带来的收

益具有较高的不确定性，主要包()。

A、商标权、商誉、著作权

B、专利权、专有技术

C、土地使用权、特许经营权、开采权

D、房屋所有权

【参考答案】：A,B,C

9、上市公司实施重大资产重组，应当遵循的原则有()o

A、不会导致上市公司经营状况发生波动

B、重大资产重组所涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和

股东合法权益的情形

C、重大资产重组所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存

在法律障碍，相关债权债务处理合法

D、有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司

重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形

【参考答案】：B,C,D

10、发行对象属于()的，具体发行对象及其认购价格或者定价原

则应当由上市公司董事会的非公开发行股票决议确定，并经股东大会批

准。

A、上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人

B、上市公司内部职工股股东

C、通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者

D、董事会拟引入的境内外战略投资者

【参考答案】:A,C,D

11、关于定价增发操作流程，假设T日为网上网下申购日，说法正

确的是()O

A、T-20,招股意向书摘要、网上网下发行公告、网上路演公告

见报

B、T+1日，主承销商联系会计师事务所进行网下申购定金验资

C、T+2日，主承销商刊登网下发行结果公告，退还未获配售网下

申购定金

D、T+3日，网上未获配售的资金解冻，网下发行申购资金验资

【参考答案】:A,B

【解析】熟悉增发及上市业务操作流程、配股及上市业务操作流程。

见教材第七章第三节，P249O

12、确定股票发行价格的方法有()o

A、协商定价法

B、市盈率法

C、竞价确定法

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握确定股票发行价格的方法：协商定价法、市盈率法、

竞价确定法和净资产倍率法、现金流量-法。

13、以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，应符合的

条件是()

A、发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的35%

B、发起人出资总额不少于1亿人民币

C、改组设立公司的原有企业或者作为公司主要发起人的国有企业,

最近3年连续盈利

D、改组设立公司的原有企业或者作为公司主要发起人的国有企业,

最近3年没有重大违法行为，所筹资金用途符合国家产业政策

【参考答案】：A,C,D

14、关于MM的公司税模型命题一的含义，说法错误的是()o

A、当公司负债后，负债利息可以计入成本，由此形成节税利益

B、节税利益增加了公司的收益和价值

C、公司的最佳资本结构应该是100%负债

D、公司资本结构和资本成本的变化与公司价值无关

【参考答案】：D

15、新股发行体制第一阶段改革主要推出的措施有()o

A、完善询价和申购的报价约束机制

B、优化网上发行机制

C、对网上单个申购账户设定上限

D、加强新股认购风险提示

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】了解新股发行改革的主要改革措施。见教材第五章第一节,

P149o

16、上市公司的信息披露事务管理制度应当包括()内容。

A、信息披露相关文件

B、确定披露标准

C、明确应当披露的内容

D、未公开信息的保密措施

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】上市公司的信息披露事务管理制度应当包括：(1)明确上

市公司应当披露的信息，确定披露标准；(2)未公开信息的传递、审核、

披露流程；(3)信息披露事务管理部门及其负责人在信息披露中的职责;

⑷董事和董事会、监事和监事会、高级管理人员等的报告、审议和披

露的职责；（5）董事、监事、高级管理人员履行职责的记录和保管制度;

（6）未公开信息的保密措施，内幕信息知情人的范围和保密责任；（7）财

务管理和会计核算的内部控制及监督机制；（8）对外发布信息的申请、

审核、发布流程；（9）与投资者、证券服务机构、媒体等的信息沟通与

制度；（10）信息披露相关文件、资料的档案管理；（11）涉及子公司的信

息披露事务管理和报告制度；（12）未按规定披露信息的责任追究机制，

对违反规定人员的处理措施。

17、发行人、认股人缴纳股款或者缴付抵作股款的出资后，除（）

的情形外，不得抽回资本。

A、未按期募足股份

B、发起人未按期召开创立大会

C、公司章程未经创立大会通过

D、创立大会决议不设立公司

【参考答案】：A,B,D

【解析】我国《公司玦》第九十二条规定，发起人、认股人缴纳股

款或者缴付抵作股款的出资后，除未按期募足股份、发起人来按期召开

创立大会或者创立大会决议不设立公司的情形外，不得抽回其股本。

18、对发行人关联方信息的披露，主要包括（）o

A、发行人的改制重组情况

B、控股子公司、参股子公司的简要情况

C、公司控制权的归属、公司的股权及控制结构

D、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基

本情况

【参考答案】:B,C,D

【解析】发行人应采用方框图或其他有效形式，全面披露发起人、

持有发行人5%以上股份的主要股东、实际控制人，控股股东、实际控

制人所控制的其他企业，发行人的职能部门、分公司、控股子公司、参

股子公司以及其他有重要影响的关联方。此外，发行人还应披露其控股

子公司、参股子公司的简要情况；披露发起人、持有发行人5%以上股

份的主要股东及实际控制人的基本情况。实际控制人应披露到最终的国

有控股主体或自然人为止。

19、根据《证券公司管理办法》的规定，投资银行部门应当()o

A、建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度

B、建立科学的发行人质量评价体系

C、强化风险责任制

D、建立严密的内核工作规则与程序

【参考答案】:A,B,C,D

20、改制后的企业应具备的条件有()o

A、资产完整

B、注册资本5000万元以上

C、财务独立

D,人员分开

【参考答案】：A,C,D

四、判断题(共40题，每题1分)。

1、主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上

发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。()

【参考答案】：正确

【解析】主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和

网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。

2、路演就是配售。()

【参考答案】：错误

【解析】路演是在主承销商的安排和帮助下，主要由发行人面对投

资者公开进行的、旨在让更多的投资者了解发行人情况的过程。

3、发行人应采用方框图或其他有效形式，全面披露发起人、持有

发行人3%以上股份的主要股东、实际控制人。()

【参考答案】：错误

【解析】考查发行人关联方情况。发行人应采用方框图或其他有效

形式，全面披露发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东、实际控

制人，控股股东、实际控制人所控制的其他企业，发行人的职能部门、

分公司、控股子公司、参股子公司以及其他有重要影响的关联方。

4、中国证监会受理申请文件后，由相关职能部门对发行人的申请

文件进行初审，并由发行审核委员会主任审核。()

【参考答案】：错误

5、审计报告日期应早于被审计单位管理部门确认和签署会计报表

的日期。()

【参考答案】：错误

【解析】对审计报告细节的考查。审计报告日期不，应早于被审计

单位管理部门确认和签署会计报表的日期。

6、在超额配售选择权行使完成后的5个工作日内，主承销商应当

在中国证监会指定报刊披露有关超额配售选择权的行使情况。()

【参考答案】：错误

【解析】在超额配售选择权行使完成后的3个工作日内。主承销商

应当在中国证监会指定报刊披露有关超额配售选择权的行使情况。

7、拟上市公司对外投资不得超过当时公司净资产的40%。

【参考答案】：错误

8、当注册会计师出具有保留意见的审计报告时，如果认为必要，

可以在意见段之后，增加对重要事项的说明。()

【参考答案】：错误

9、准确性原则是指信息披露义务人公开的信息必须尽可能详尽、

具体、准确。()

【参考答案】：正确

10、对于申请上市的企业，其工业固体废物和危险废物安全处置率

均达到95%以上。()

【参考答案】：错误

【解析】对于申请上市的企业，其工业固体废物和危险废物安全处

置率均达到100%。

11、除金融类企业外，上市公司本次募集资金使用项目不得为持有

交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性

投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。()

【参考答案】：正确

12、发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设定

单一网上申购账户的申购上限，原则上不超过本次网上发行股数的

0.5%o。()

【参考答案】：错误

【解析】发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理

设定单一网上申购账户的申购上限，原则上不超过本次网上发行股数的

1%Oo而不是不超过本次网上发行股数的0.5%Oo

13、主承销商行使超额配售选择权，应当一次行使完毕。()

【参考答案】：错误

【解析】主承销商行使超额配售选择权，可以根据市场情况一次或

分次进行。

14、一家财务顾问可以同时为收购公司和目标公司服务。()

【参考答案】：错误

15、发行次级债券时，发行人应组成承销团，承销团在发行期内向

其他投资者分销次级债券。()

【参考答案】：正确

16、总资产规模为1亿元以上的发行人，可视实际情况决定应披露

的交易金额，但应在申报时说明。()

【参考答案】：错误

【解析】【解析】总资产规模为10亿元以上的发行人，可视实际

情况决定应披露的交易金额，但应在申报时说明。

17、无限量发售认购证方式与无限量发售申请表和与银行储蓄存款

挂钩方式相比，不仅大大减少了社会资源的浪费，降低了一级市场成本,

而且可以吸收社会闲资，吸引新股民入市。()

【参考答案】：错误

18、主承销商应当于报送发行申请