经济学衍生金融工具会计下

2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com1第八章衍生工具会计（下）8.1互换会计8.2期权会计8.3衍生金融工具的信息披露（自学）2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com28.1互换会计2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com331互换及其具体内容

互换是指双方当事人基于互补的需要，运用不同金融市场的不同信用评级所设计而成的定期契约（FASB的定义）。包括货币互换、利率互换、权益互换、指数互换等。但主要为货币互换和利率互换。货币互换是指交易双方交换相同期限、相同金额的不同币种以及在此基础上的利息支付义务的一种预约业务。2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com4货币互换举例两个在期限和金额上具有共同利益且货币需求相反的伙伴A、B（1.1日，汇率为1:7）A：筹措到一笔价值为5万美元的资金，期限1年，固定利率4%，年末一次性还本付息；该笔资金用于某项目的购建，项目投产后带来的收入是人民币。B：一笔人民币债务40万元，期限1年，固定利率4%，年末一次性还本付息；B公司的未来收入为美元。货币互换防止美元汇率变动而增加1年后的还债成本按年末实际汇率互换2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com552货币互换的会计处理【例7-11】参见教材P179例8-1（类似，但有差异）。

A公司与B公司之间签订了货币互换协议，并于签约日向中介银行支付了手续费1000元。设签约时美元对人民币的汇率为1:7，年末汇率为1:6.85。A公司在年末与B公司实际交换了本金和利息，并及时偿付了美元借款。A公司的会计处理如下：筹集资金时：借：银行存款3500000

贷：短期借款-美元35000002024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com66（1）在交易日记录互换的本金数额，并交纳手续费借：应收互换款——美元($50000×7)350000

贷：应付互换款350000借：财务费用——互换手续费1000

贷：银行存款1000（2）在交易日记录应交换的全年利息借：应收互换利息——美元(($50000*4%)×7)

14000贷：应付互换利息（350000*4%）140002024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com7（3）年末记录利息费用和汇兑损益借：财务费用——利息支出13700贷：短期借款——美元

13700年末汇兑损益借：短期借款——美元($50000×（6.85-6.7)）=7500贷：财务费用——汇兑损益7500（4）年末记录由于汇率变动形成的互换损益互换本金：（7-6.85）×50000=7500互换利息：（7-6.85）×2000=300借：财务费用——互换损益7800

贷：应收互换款——美元7500应收互换利息——美元300720000*6.852024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com88（5）在年末记录实际收到的互换本金与利息、实际支付的本金与利息1）收到互换本金与利息借：银行存款——美元($52000×6.85)356200

贷：应收互换款——美元($50000×6.85)

342500

应收互换利息——美元($2000×6.85)

137002）支付互换本金与利息借：应付互换款350000

应付互换利息14000

贷：银行存款364000（5）归还美元借款借：短期借款——美元($52000×6.85)356200

贷：银行存款——美元($52000×6.85)3562002024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com93利率互换A：2008年1月1日以10%的利率签订了一笔为期2年的100万美元的借款协议，每半年付息一次。B（银行）：名义金额100万美元，每半年收取利息一次，利率为伦敦同业银行拆放利率LIBOR+0.5利率互换为免美元利率下降，

签2年期的互换协议利率互换是指双方在债务币种相同的情况下互相交换不同形式的利率（固定利率或浮动利率）的一种预约业务。2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com1010利率互换的会计处理3.1利率互换的基本原理互换双方利用各自的比较优势，互相交换某种资金的利率，以达到互利的目的。其基本动因在于，市场的不完全性和不完善性，以及风险观。3.2利率互换的基本特征互换的只是利率，因而信用风险小；一般互换的是固定利率与浮动利率；互换期限一般都在1年以上；总是一方受益，另一方受损。2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com11113.3利率互换的类型息票利率互换——固定利率与浮动利率的互换；基础利率互换——两种参照利率(如，LIBOR和U.S.P.R)不同的浮动利率之间的互换。3.4利率互换的会计处理（1）

基本原则交易型或投机型互换的损益必须在当期确认，而套期保值型交易的损益在整个合同期内确认。（2）互换会计处理的核心——互换形成的利息差其处理方法：2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com1212视为营业外损益——市价法；视为应收或应付利息的一部分——递延法。3.5互换会计处理案例利率互换一般不涉及本金问题，所以较简短【例7-12】（参见教材P181例8-2）某公司于2008年1月1日以10%的利率签订了一笔为期2年的100万美元的借款协议，每半年付息一次，为免利率下降，与银行签订了一笔2年期的互换协议，名义金额100万美元，每半年收取利息一次，利率为10%，同时支付伦敦同业银行拆放利率LIBOR+0.5的利息。向银行支付了1000美元手续费。2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com1313该期限内的LIBOR如下：日期LIBOR（%）

2008年6月30日9.62008年12月31日9.22009年6月30日9.42009年12月31日9.1应收应付利息计算表日期应收利息应付利息计算应付利息净额结算2008.06.302008.12.312009.06.302009.12.3150000500005000050000100万×（9.6+0.5）%/2100万×（9.2+0.5）%/2100万×（9.4+0.5）/200100万×（9.1+0.5）/20050500485004950048000-500150050020002024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com141412008年1月1日，签订协议、缴纳手续费；1.1签订借款协议借：银行存款1000000

贷：长期借款10000001.2签订利率互换协议借：买入浮动利率协议1000000

贷：卖出固定利率协议10000001.3缴纳手续费借：递延手续费1000

贷：银行存款10002024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com151522008年6月30日，支付借款利息、履行互换协议2.1支付借款利息借：财务费用50000

贷：银行存款500002.2履行互换协议（以净额结算）借：财务费用500

贷：银行存款5002.3摊销手续费借：财务费用250

贷：递延手续费2502024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com161632008年12月31日，支付借款利息、履行互换协议3.1支付借款利息借：财务费用50000

贷：银行存款500003.2履行互换协议（以净额结算）借：银行存款1500

贷：财务费用15003.3摊销手续费借：财务费用250

贷：递延手续费2502024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com171742009年6月30日，支付借款利息、履行互换协议4.1支付借款利息借：财务费用50000

贷：银行存款500004.2履行互换协议（以净额结算）借：银行存款500

贷：财务费用5004.3摊销手续费借：财务费用250

贷：递延手续费2502024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com181852009年12月31日，支付借款利息、履行互换协议5.1支付借款利息借：财务费用50000

贷：银行存款500005.2履行互换协议（以净额结算）借：银行存款2000

贷：财务费用20005.3摊销手续费借：财务费用250

贷：递延手续费2502024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com191962009年12月31日，轧平利率互换协议、归还贷款6.1轧平利率互换协议借：卖出固定利率协议1000000

贷：买入浮动利率协议10000006.2归还贷款借：长期借款1000000

贷：银行存款10000002024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com208.2期权会计

（参见教材P183-190）2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com21211金融期权的分类及其会计处理要求（1）

金融期权的分类按照行使权力的方式分为欧式期权与美式期权按照交易的方式可分为看涨期权与看跌期权买方在到期日方可执行买方在到期日或之前都可执行赋予期权购买者按固定价格向期权出售者购买指定标的物的权利赋予期权购买者按固定价格向期权出售者出售指定标的物的权利按照交易对象的内容可分为外汇期权、利率期权、股票指数期权2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com22现在执行期权所能获得的收益由于在规定期限内执行期权可能比现在执行具有更高价值而给与卖方的补偿22（2）期权的价值及其风险与收益分析期权的价值由两部分组成：一是内在价值；二是时间价值期权的价值一般通过可靠的模型来确定。金融期权的收益与风险不对称。在期权的行权日，购买者可以行权，也可以不行权，这取决于行权对购买者是否有利，但购买者一旦行权，出售者必须履行合同；购买者不行使期权，则最大的损失是期权费。2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com23金融期权投(资)机金融期权套期保值初始确认期权费计入期权合约成本

时间价值:摊销(确定资产或负期权费债)或递延调整交易金额(确定承诺或预期交易)

内含价值:计入期权合约成本后续计量期权价格的变动计入当期损益期权价格的变动计入递延套期损益(确定承诺或预期交易)或调整被避险标的物的账面价值合同终止若行权，期权费应计入未来投资项目的成本。若放弃行权，则应计入当期损益。调整被避险标的物的账面价值和“期权合同”收回金融资产并履行期权合同（3）金融期权交易的会计处理232024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com24期权的会计处理一般期权交易的会计处理可转换公司债券与认股权证的会计处理股份期权的会计处理2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com25一般期权交易的会计处理账户设置：购进期权、卖出期权、应收结算款——保证金、期权交易清算、期权合同约定往来【例7-13】（参见教材P184例8-3）A公司持有作为交易性金融资产的股票2万股，每股账面价值5元。为避免股价下落造成损失，与B公司签订了一份合同。该合同赋予A公司一项出售的权利，同时赋予B公司一项购买的义务，即若A公司行使这项权利，B公司将在次年1月31日以98000元（即每股4.9）的履约价格向A公司购买该股票。该合同将以现金结算。若A公司不行使此权利，则不必转让其持有的股票。252024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com2626合同签订日为当年2月1日，行权日为次年1月31日，该合同为欧式期权。相关数据如下：解析：公允价值套期（1）支付期权费、签订卖出期权合同借：被套期项目——交易性金融资产100000

贷：交易性金融资产100000借：套期工具——卖出期权5000

贷：银行存款5000日期当日股价到期日股价期权公允价值当年2月1日55000当年12月31日4.754000次年1月31日4.754.930002024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com2727（2）年末股价下跌时，卖出期权公允价值减少至4000元其中，内在价值为：（4.9-4.75）×20000=3000剩余的时间价值为：1000(无需单独处理）借：套期损益1000（调整公允价值）

贷：套期工具——卖出期权1000同时，记录持有金融资产减值额（4.75-5）×20000=-5000借：套期损益5000

贷：被套期项目——交易性金融资产5000（3）期权合约到期日，卖出期权公允价值减少至3000元其中，不再有时间价值。2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com2828借：套期损益1000

贷：套期工具——卖出期权1000（4）同日，A公司行使期权借：银行存款98000

贷：被套期项目——交易性金融资产95000套期工具——卖出期权3000套期工具——卖出期权10001000

30002024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com2929可转换债券与认股权证的会计处理【例7-14】（参见教材P186例8-4）设A公司2008年1月1日发行100张面值为1000元的债券，每年支付的票面利率为3%，期限3年，当期其他债券的市场利率为5%；该债券每10张附有可按每股5元认购公司普通股股票1000股的认股权证1张。

债券的发行价格为每张1100元，债券发行的总收入为11万元。至A公司股票发行日2009年12月31日，股票价格为每股7元，认股权证的持有者按认股权证规定的每股5元的价格认购了该公司的股票。A公司将之作为按摊余成本计量的金融负债。分析：负债部分——按5%折现率折现；债券与债务公允价值之间的差额——分配到权益部分（嵌入衍生金融工具）。可转换债券相关数据计算如下（教材P187表8-3）：2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com3030计算项目计算数额折现系数（5%）折现额本金的现值利息的现值负债部分总额权益（扣减额）债券发行收入期末100000每年30000.863842.7322586384817094554154461100001发行债券时，记录负债及认股权的价值借：银行存款110000

应付债券——利息调整5446

贷：应付债券——面值100000

资本公积——其他（股份转换权）15446按市场利率计算的可转债债务额可转债债务发行额认股权证的价值945542024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com313122008年12月31日，计算和实际支付利息应计入财务费用的利息=（100000-5446）×5%=4728借：财务费用4728贷：应付利息3000（3%）

应付债券——利息调整1728借：应付利息3000贷：银行存款300032009年12月31日，计算和实际支付利息应计入财务费用的利息=[100000-（5446-1728）]×5%=4814分录同上。”应付债券——利息调整“账户登记18142024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com324股票发行日，记录股票发行业务行使期权借：银行存款50000贷：股本——普通股10000

资本公积——股本溢价38096

应付债券——利息调整1904(5446-1728-1814)借：资本公积——其他（股份转换权）15446贷：资本公积——股本溢价1544652010年12月31日，计算和实际支付利息偿还到期债券借：应付债券——面值100000贷：银行存款100000322024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com33336.4股票期权的会计处理【例7-15】（参见教材P189例8-5）假设某公司于2006年1月1日与其100名管理层人员签订了股票期权合同，允许每人持有公司每股1元的普通股1万股。合同约定这些人员从2006年1月1日起在公司连续服务3年后，就可以每股5元的价格购买公司股票1万股，行权有效期为2年。公司估计该期权在授予日的公允价值为9元。该公司第一年有10名管理人员离开公司，估计3年中离开人员的比例为20%；第二年又有5名管理人员离开公司，公司将职员离开比例修正为15%；第三年又有5名管理人员离开公司。2024/6/29课程邮箱sdustafa@126.com3434补偿费计算2006：100×（1-20%）×10000×9×1/3=2400000200