货币银行学(本专科适用)第九章中央银行

第九章中央银行

中央银行的产生和发展中央银行的职能中央银行的主要业务中央银行的独立性2024/7/2329.1中央银行的产生和发展中央银行产生的背景与要求——中央银行的历史比商业银行短暂。17世纪末，中央银行产生背景：商品流通扩大，货币信用迅猛发展银行券泛滥，货币流通混乱银行间债权债务关系复杂化时有“挤兑”引发银行信用危机银行的破产使得国民经济动荡加剧，金融危机频繁爆发2024/7/2339.1中央银行的产生和发展中央银行产生的背景与要求中央银行是适应商品经济发展的产物，其建立的必要性如下：统一银行券发行稳定国内信用关系，促进统一市场形成建立全国统一清算系统权威、公正，且实现规模经济商业银行最后贷款人防范挤兑行为对整个银行系统的影响金融管理、监督需要解决的问题：银行券发行银行间清算挤兑问题经济调节和金融监管政府融资问题2024/7/2349.1中央银行的产生和发展中央银行的产生和发展萌芽时期（都不算真正的中央银行）1656年，瑞典国家银行成立，最早具有中央银行之名。1694年，英格兰银行成立，最早执行中央银行职能，是近代中央银行的先驱。发展时期（分为三个阶段）第一阶段，初创时期（19th中~一战前）1694———1697———1833———1844———1928私有股份排他经营无限法偿区域垄断全国垄断2024/7/2359.1中央银行的产生和发展中央银行的产生和发展发展时期（分为三个阶段）第一阶段，初创时期（19th中~一战前）1914年，崇尚自由竞争的美国政府成立美联储。第二阶段，高速发展时期（一战开始~二战结束）1920，布鲁塞尔会议，要求各国纷纷建立中央银行。1930，在巴塞尔成立国际清算银行，开始中央银行的国际合作。2024/7/2369.1中央银行的产生和发展中央银行的产生和发展发展时期（分为三个阶段）第三阶段，完善普及时期（二战后至今）中央银行进一步全球普及，成为世界各国的基本经济制度之一。特点：组织结构国有化，英格兰银行收归国有。职责法律化，成为调节宏观经济的重要工具。国际合作进一步加强。2024/7/2379.1中央银行的产生和发展中央银行制度的类型复合制央行央行和商业银行职能合二为一，国内没有独立的央行。曾经实行计划经济体制的社会主义国家们，在金融领域充分体现计划经济。单一制央行一个国家，一个央行，总分行制。80%国家都属此类，我国亦然。经济发展水平高，信用发达国家适用。2024/7/2389.1中央银行的产生和发展中央银行制度的类型跨国央行制度几个国家构成货币联盟，为成员国执行央行职能，关系密切国家们适用。欧洲中央银行，1998成立，总部法兰克福。1999.1.1欧元正式启动。西非货币联盟，1962成立，总部达喀尔。中非货币联盟，1973成立，喀麦隆、乍得、刚果等5个原法属殖民地组成。东加勒比海货币区，1965成立，安提瓜、多米尼加等原英属殖民地组成。2024/7/2399.1中央银行的产生和发展中央银行制度的类型准央行制度国家只设置类似央行的机构，或者政府授权几家商业银行行使部分央行职能。新加坡：通货委员会和金融管理局。沙特阿拉伯和阿联酋：金融局。香港：金管局，三家商业银行。适用范围：国家或地区较小，而且有一家或几家商业银行在以国内一直处于垄断地位。2024/7/23109.2中央银行的职能发行的银行国家赋予央行垄断国内货币发行特权。既是央行设立的最初动因，亦是央行的首要、基本职能。垄断的意义：统一票面，方便商品交易防止发钞行的倒闭造成金融动荡确保货币流通的正常稳定加强央行金融宏观调控能力2024/7/23119.2中央银行的职能发行的银行央行将尽力令货币供给与流通中的货币需求相适应。在现行信用货币体制下，无限制的信用发行容易引发通货膨胀，所以由央行统一发行控制货币发行量非常重要。政府承担币值稳定的责任。货币发行亦是央行调节金融活动的重要手段。2024/7/23129.2中央银行的职能银行的银行服务对象：商业银行与其他金融机构。集中保管存款准备金保证存款机构的清偿能力调整货币供应量增加央行的资金实力充当银行最后贷款人在金融动荡时期，有且仅有央行有这个能力和意愿，为金融机构最后提供贷款，挽救其命运。通过再贴现率或再抵押贷款率的调整，可以调控信用。相当于一种存款保险制度，积少成多，救危助难。2024/7/23139.2中央银行的职能银行的银行组织或提供联行清算不是央行的主要职能，却是其应尽的职责节约流通费用，实现规模效应。准确掌握各商业银行的流动性。掌握社会资金运动状况，对信用进行控制调节。2024/7/23149.2中央银行的职能国家的银行央行为政府管理财政收支并提供各种金融服务，而且代表政府执行金融政策并对金融业进行监管。代理国库为政府融资，提供信用支持直接贷款：短期贷款，弥补财政收支暂时性不平衡。购买公债：政府的长期贷款只能发行债券筹集，发达国家常见。透支：直接对财政放款，更易引发高通胀，发展中国家常见。2024/7/23159.2中央银行的职能国家的银行管理黄金和外汇储备目的是保值增值，稳定汇率，实现国际收支平衡。政府金融顾问为政府提供经济金融决策情报向公众发布经济金融信息代表政府加入国际金融组织，参与国际金融活动，处理国际金融事务。如加入世界银行、IMF、亚洲开发银行等2024/7/23169.3中央银行的主要业务中央银行的资产负债表负债方流通中的现金公众和其他金融机构库存的现金在负债项目中比重最大各项存款各种机构的存款其他负债资本项目中央银行的自有资本2024/7/23179.3中央银行的主要业务中央银行的资产负债表资产方黄金外汇储备央行应负的责任放款在资产项目中所占比重最大各种证券主要是政府债券其他资产土地、房屋、设备……2024/7/23189.3中央银行的主要业务中央银行的负债业务货币发行业务央行的主要负债业务。货币发行程序：人民银行（发行库）商业银行（业务库）市场人民币存量出库入库货币发行货币回笼2024/7/23199.3中央银行的主要业务中央银行的负债业务货币发行业务央行的主要负债业务。货币发行原则：垄断发行可靠信用保证现金准备：外汇、黄金等证券准备：国库券、短期商业票据等具有一定弹性发行量具有伸缩性2024/7/23209.3中央银行的主要业务中央银行的负债业务存款业务商业银行存款即存款准备金，流动性越高的存款，准备金率越高。财政性存款外国存款其他存款尽量不吸收脱离中央银行控制的存款，因此不接受个人和工商企业的存款。法定准备金超额准备金不能自由运用自由准备金不支付利息支付利息2024/7/23219.3中央银行的主要业务中央银行的资产业务买卖储备资产调节国际储备，促进国际收支平衡，保持汇率和币值的稳定。合理的储备数量一般一国外汇储备相当于3个月的出口额。合理的储备结构安全性、收益性、可兑换性。2024/7/23229.3中央银行的主要业务中央银行的资产业务放款业务对商业银行放款（充当最后贷款人）信用放款：少数信用极好的。抵押放款：政府债券或商业票据贴现放款：再贴现一般只发放短期贷款，规定严格。2024/7/23239.3中央银行的主要业务中央银行的资产业务放款业务对财政部放款直接贷款：类似对商业银行放款透支：一般国家禁止，我国也不允许。其他放款对外国央行和国际性金融机构。2024/7/23249.3中央银行的主要业务中央银行的资产业务证券业务目的：调节和控制货币供应量，实现货币政策目标。金融市场发达国家央行的主要业务，即通过公开市场业务买卖国库券、公债和高信誉商业票据、公司债券。形式一次性买卖附有回购协议的买卖，用于对商业银行的准备金的临时性调节。2024/7/23259.3中央银行的主要业务中央银行的其他业务（中间业务）资金清算业务集中票据交换集中清算交换的差额组织异地资金转移代理国库业务通过委托金库制，代理国库业务。国家预算收支的保管和出纳。2024/7/23269.4中央银行的独立性中央银行独立性的含义实质就是央行在制定和执行货币政策过程中的独立自主权。自由决定实现政策目标的方式不受其他各级政府部门的影响央行的独立性主要反映在货币政策的执行上，独立的手段和方法。央行的最终目的是为公众利益服务，所以制定政策目标是政府当局的事情。2024/7/23279.4中央银行的独立性中央银行独立性的含义央行人事制度上的独立性人事任免除了政府还有其他机构参与，避免了独断专行，一言堂。央行官员任期较长，避免政治周期的影响，防止一朝天子一朝臣。央行职能上的独立性央行与政府间的资金关系央行经济相对独立的典型标志。禁止直接给政府提供信用，也禁止央行直接在一级市场购买政府债券。2024/7/23289.4中央银行的独立性中央银行独立性的含义央行职能上的独立性独立自主制定和执行货币政策外汇政策对央行独立性影响较大多数国家的外汇政策决定权在于政府。独立的法规制定权财务独立决策权独立2024/7/23299.4中央银行的独立性中央银行独立性在各国的实证研究独立性较强的模式特点：央行直接对国会负责，政府无权对其发布指令。央行行长或理事的任命和提名权都会受到一定限制。决策机构中没有政府的代表。完全由私人股东持有央行股权（美国）。代表：美国、德国。2024/7/2330美联储理事会成员的挑选总统可以从美联储的7名常任理事中挑选两人担任主席和副主席。7名理事的任命必须经过参议院同意，任期14年，且相互任期错开，不得连任，这就意味着不用看总统脸色行事。即每两年方有1人期满，总统一届任期内最多有2次提名机会。一般来说，总统想要完全控制美联储是基本不可能的。2024/7/23319.4中央银行的独立性中央银行独立性在各国的实证研究独立性稍次的模式特点：央行名义上隶属政府，实际上保持较大的独立性。央行是公私股份混合制（日本）。明确规定央行隶属财政部，财