科学服务行业深度报告-科技创新研发的卖水者-行业方兴未艾

科学服务行业深度报告科技创新研发的卖水者，行业方兴未艾

1.全球科学服务行业市场规模稳定增长，收购兼并成就千亿美金市值行业龙头1.1科技创新研发之基石，全球科学服务行业市场规模稳定增长科学服务行业是服务于科技创新研发的核心行业，细分领域和品类众多（百万以上SKU）：科学服务行业是为从事科学研究和生产质量控制的企业、高校和研究机构提供设计、建设、运营、维护、升级、改造、信息化的科学服务技术解决方案，通常提供的产品与服务包括科研试剂、高端耗材、实验仪器、智能设备、特种化学品及相关专业技术集成服务等。全球研发经费呈稳定增长趋势，科学服务行业市场规模预期乐观。科学服务业聚焦服务国家创新驱动、转型升级战略，它的发展在一定程度上标志着一个国家的经济和科技发展水平。近年来随着世界科技竞争日趋激烈，许多国家都把强化科技创新作为国家战略，各个国家均将资源集中到研发、教育等知识密集型领域。全球科学服务行业市场规模预估超过1600亿美元，未来仍有望保持稳定增长。根据赛默飞2020年官网提供的投资者交流材料数据中，赛默飞预计其主要业务（生命科学解决方案、分析仪器、专业诊断、实验室产品和服务）所对应的全球市场空间为1650亿美元（赛默飞市占率约15%）根据德国默克2021年官网提供的投资者交流材料数据显示，预计全球整个生命科学市场的空间为1700-1800亿欧元，并且预计未来5年仍能够保持5%-6%的稳定增长。1.2全球科学服务行业被跨国外企垄断，收购整合成就一站式行业巨头全球科学服务行业竞争格局目前仍以跨国外企垄断为主，收购整合成就一站式行业巨头2006年以前国际科学服务行业家族企业盛行，以中小型企业居多，行业内企业仅有能力在科研试剂、实验耗材或者仪器设备中的某一领域从事业务。而随着全球科研领域的蓬勃发展，世界科学服务行业开启了跨国公司垄断、收购和比拼，行业集中度呈上升趋势。目前美国、欧洲等发达国家或地区相关行业发展已基本成熟，市场竞争较为平稳，形成了以赛默飞世尔科技、丹纳赫、德国默克等知名企业为主的竞争格局，国际巨头们通过集团化经营形成合力，横跨科研试剂、实验耗材等多个领域，产品多达几十万种，并凭借强大的研发能力、响亮的品牌知名度、齐全的试剂品种、布局全球的经营网络以及雄厚的资金实力近乎垄断整个市场。1.3赛默飞世尔兼收并蓄成就全球科学服务行业领导者伴随着不断的收购和业务加速扩张，赛默飞市值一路水涨船高。通过不断的并购和融合，赛默飞世尔已发展成为全球领先的科学服务公司，能够为客户提供一整套包括高端分析仪器、实验室装备、软件、服务、耗材和试剂在内的实验室综合解决方案。兼收并蓄成就全球科学服务行业领导者。目前公司分为四个部门在运作，四大部门旗下涵盖一百多种品牌，知名品牌有ThermoScientific、AppliedBiosystems、Invitrogen、Gibco、IonTorrent、AlfaAesar、FisherScientific和Unity™LabServices等。2.中国科研支出保持高速增长，“本土化服务需求+中国制造优势”驱动国产替代2.1国内科研支出保持高速增长，国产替代空间广阔中国科学研究起步较晚，但近年来科研经费投入增长显著。2019年全国共投入研究与试验发展（R&D）经费22144亿元，比上年增加2466亿元，同比增长12.53%，2010-2019年均复合增速13.54%；研发支出占GDP比重也由2010年的1.70%上升到2019年的2.23%。国内科研投入活动主体以企业为主，占比超过四分之三。各类企业研究与试验发展（R&D）经费支出16921.8亿元，比上年增长11.1%；政府属研究机构经费支出3080.8亿元，增长14.5%；高等学校经费支出1796.6亿元，增长23.2%。与发达国家相比，中国研发投入占比仍有明显提升空间。2018年中国研发支出约3184亿美元，研发经费总额仅次于美国的5730亿美元，位列全球第二；从研发投入强度来看（即研发经费投入/GDP的比例），2018年中国研发投入强度约2.19%，低于世界平均水平的2.27%，而美国为2.84%，德国为3.09%，日本为3.26%，韩国超过4%，达到4.85%，以色列全球最高为4.95%。2.2自主研发+高效服务，中国制造优势下国内企业有望后来居上科研人员需求特点：注重品牌质量（价格相对不敏感），需求变化快（跟随科研前沿）、产品种类多、追求便捷和效率；品牌质量、产品种类是科研人员首要关注的因素，也是限制国产发展的最主要原因。国产企业完全自主开发的原创性试剂产品非常少，主要进行“复制仿制”，产品质量良莠不齐，尤其是批次间稳定性较差。国产企业自主生产产品种类较少，而客户需求分散，根据阿拉丁招股说明书披露，德国默克（MerckKGaA）目前已经能提供30多万种试剂产品