2023-2024大型零售企业发展指数及经营指标报告-中国百货商业协会

2023-2024大型零售企业发展指数&经营指标报告中国百货商业协会2024年6月创智汇德整理，仅供学习参考创智汇德整理，仅供学习参考目录1大型零售企业发展指数 1.1综合指数21.1.1大型零售企业综合业态营业收入指数21.1.2大型零售企业综合业态净利润指数31.2百货业态指数41.2.1大型百货零售企业营业收入指数41.2.2大型百货零售企业净利润指数41.3超市业态指数51.3.1大型超市企业营业收入指数51.3.2大型超市企业净利润指数62零售业主要经营指标 72.1年人均营业收入72.1.1百货零售企业年人均营收72.1.2超市企业年人均营收92.2年人均净利润92.2.1百货零售企业年人均净利润92.2.2超市企业年人均净利润112.3年人均薪酬112.3.1百货零售企业年人均薪酬112.3.2超市企业年人均薪酬122.4.1百货零售企业毛利率122.4.2超市企业毛利率152.5净利润率152.5.1百货零售企业净利润率152.5.2超市企业净利润率172.6费用率182.6.1销售费用率182.6.2管理费用率202.6.3财务费用率222.6.4研发费用率232.8网络零售占比261创智汇德整理，仅供学习参考创智汇德整理，仅供学习参考1大型零售企业发展指数利润数据，参照中证指数相关编制规则，于2023年1月开始编制“大型零售企业发展指为第5期。数据来源于上市公司的季报、年报数据，采用季度数据计算。因A股上市公司财报公布周期规定为上年年报和当年一季报在4月底前、二季报在8月底前、三季报在10月底前发布完毕，本指数的更新周期为5月初、9月初、11月初(港股上市的样本依照该周期取最新的财报数据计算)。根据编制规则，目前纳入指数的样本共56家，其中以百货为主要业态样本为42家，超市业态14家。本期金鹰商贸集团从港股私有化退市，从样本中剔除，2024Q1港股无新季报数据公布，沿用2023年年报数据。1.1综合指数1.1.1大型零售企业综合业态营业收入指数“大型零售企业综合业态营业收入指数”显示，2023年第四季度大型零售企业的营业收入指数为1364点，同比下降了5.7%;2024年第一季度为1351,同比下降了5.1%(图1-1)。趋势上看，从2018年第一季度以来，大型零售企业的营业收入呈现持续下行趋势。2创智汇德整理，仅供学习参考创智汇德整理，仅供学习参考结构上看，2023年，56个样本中，营业收入同比增长的企业30个，占比54%;同比下降的企业26个，占比46%。2024年一季度，因港股无一季报数据，只统计A股46个样本，营业收入同比增长的企业为15个，占比33%;同比下降的企业31个，占比67%,营业收入同比下降的企业增多。1.1.2大型零售企业综合业态净利润指数于亏损状态，但盈利逐步改善；2023年4个季度指数分别为-127,-77,-81,-54,亏图1-2:大型零售企业综合业态净利润指数图1-2:大型零售企业综合业态净利润指数结构上看，2023年，56家样本企业中，有37家企业盈利，占比66%;有19家亏损，占比34%。港股无一季报数据，只统计A股46个样本，净利润同比增长和扭亏为盈的企业18个，占比39%;同比下降和亏损扩大的企业28个，占比61%(图1-2)。3创智汇德整理，仅供学习参考创智汇德整理，仅供学习参考1.2百货业态指数1.2.1大型百货零售企业营业收入指数“大型百货零售企业营业收入指数”,样本主要以百货零售为主，但大部分企业除了百货业态外，还经营超市、购物中心等其他业态。因上市公司年报数据多数不按业态拆分公布，数据显示，2023年该指数为1258点，同比增长2.2%,2024年一季度为1241点，同比1%,显示大型百货零售企业的营业收入企稳回暖，但2024年第一季度较上期稍有下降，回暖的持续性仍需继续观察(图1-3)。1.2.2大型百货零售企业净利润指数“大型百货零售企业净利润指数”显示，2023年第四季度，营业收入指数为71点，同比增长119%;2024年第一季度为41点，同比增长31%(图1-4),虽明显改善，主要原因是上年同期基数较低所致。4创智汇德整理，仅供学习参考创智汇德整理，仅供学习参考结构上看，43个大型百货零售企业样本中，2023年有31个企业盈利，占比72%;12个企业亏损，占比28%。总体上看，大型百货企业的盈利水平处在历史低位。图1-4:大型百货零售企业净利润指数图1-4:大型百货零售企业净利润指数大型百货零售企业净利润指数“大型超市企业营业收入指数”显示，2023年Q4营业收入337点，同比下降10.7%,2024年第一季度为335点，同比下降9%,超市业态营业收入自2020年第二季度以来，结构上看，13家样本企业，2023年仅2家企业营业收入实现同比增长，其余11家均同图1-5:大型超市企业营业收入指数图1-5:大型超市企业营业收入指数5创智汇德整理，仅供学习参考创智汇德整理，仅供学习参考“大型超市企业净利润指数”显示，大型超市作为一个整体，净利润在2020年底达到历史顶点，随后出现较大幅度下降，自2021年第三季度以来一直处于亏损状态。2023年第四季度为-280点，较2022年第四季度有明显改善。2024年第一季度为-268点，进一步第四季图1-6:大型超市企业净利润指数大型超市净利润指数2020042021Q32684532023Q1狱2021年2022年2023年2024年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2006年2007年年▼日期▼2024Q1狱数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报数据计算6创智汇德整理，仅供学习参考创智汇德整理，仅供学习参考结构上看，13个超市样本中，2023年有7个企业亏损，占比54%,其中永辉超市和步步高亏损额较大。6个企业盈利，占比46%。综合来看，大型零售企业的营业收入仍在下降，盈利状况也不理想，消费仍待进一步恢复，企业经营压力较大。其中以百货业态为主的大型零售企业营业收入和盈利均面临挑战，但其作为一个整体还是保持持续盈利状态。超市业态营业收入自2020年第四季度开始一直在下降，作为一个整体近两年持续处于亏损状态，不过，亏损情况有明显缓解。2零售业主要经营指标中国百货商业协会以A股上市零售企业及部分非上市企业为样本，综合分析各类经营指标，作为行业参考。基础数据主要源自上市公司年报，部分非上市公司的数据为企业填报，中国百货商业协会对其进行了汇总分析；个别公司因转型，其主营业务发生较大变化或数据存疑，报告剔除此类样本。2.1年人均营业收入2.1.1百货零售企业年人均营收百货零售样本企业数据显示，2023年人均营业收入1为941871元，比上年增长12.9%;其中同比增长的企业32个，占比94%。排前10的企业分别为杭州解百、百大集团、翠微股份、茂业商业、广百股份、通程控股、重庆百货、百联股份、东百集团和中央商场(个别企业数据偏离过大，此处剔除不参与均值计算)。表2-1:百货零售样本企业年人均营业收入序号公司名称同比1杭州解百9.1%2百大集团3翠微股份2.1%4茂业商业7创智汇德整理，仅供学习参考创智汇德整理，仅供学习参考5广百股份6通程控股7重庆百货8百联股份9东百集团中央商场利群股份4.1%国芳集团40.9%新世界合肥百货王府井天虹股份汇嘉时代武商集团文峰股份大商股份南宁百货欧亚集团中百集团徐家汇中兴商业新华百货友好集团银座股份供销大集国光连锁友阿股份-11.6%沈阳商业城大连友谊南京新百-0.7%平均82.1.2超市企业年人均营收超市主要有6家A股上市公司，年人均营业收入为658552元，比上年下降5%,从大到序号日期同比1三江购物9647869454732.0%2家家悦7755577220823永辉超市758834774792-2.1%4红旗连锁6547556363782.9%5人人乐508635596266-14.7%6步步高288747483649-40.3%平均658552693106-5.0%2.2年人均净利润2.2.1百货零售企业年人均净利润序号公司名称2022年同比1杭州解百2宁波中百-80.1%3国芳集团东百集团95中兴商业6通程控股7徐家汇8百大集团-91.0%9重庆百货文峰股份扭亏为盈大商股份4.1%王府井汇嘉时代扭亏为盈合肥百货南京新百-33.4%新世界扭亏为盈茂业商业-84.6%武商集团-31.2%银座股份扭亏为盈天虹股份欧亚集团扭亏为盈新华百货广百股份扭亏为盈友阿股份南宁百货扭亏为盈国光连锁-20.4%利群股份扭亏为盈百联股份亏损中百集团友好集团亏损减少中央商场人均亏损扩大大连友谊人均亏损减少翠微股份人均亏损扩大供销大集人均亏损减少沈阳商业城人均亏损扩大2.2.2超市企业年人均净利润表2-4:超市样本企业年人均净利润序号公司2023年2022年同比1红旗连锁2三江购物-5.5%3家家悦698.0%4永辉超市-14133-25798人均亏损减小5人人乐-88712-76163人均亏损扩大6步步高-175264-139361人均亏损扩大数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报计算2.3年人均薪酬2.3.1百货零售企业年人均薪酬2023年百货零售样本企业人均薪酬为129473元/年，较上年上升了4.7%;其中同比增长的企业28个，占比80%。人均薪酬较高的前十大公司为杭州解百、宁波中百、百大集团、新世界、徐家汇、翠微股份、中兴商业、东百集团、中央商场、王府井。³人均薪酬=期末应付职工薪酬-期初应付职工薪酬+期末长期应付职工薪酬-期初长期应付职工薪酬+期末支付给职工及为职工支付的现金)/(期末员工人数+期初员工人数)/2创智汇德整理，仅供学习参考创智汇德整理，仅供学习参考2023年超市样本企业人均薪酬平均为83539元/年，比上年上升了1.7%,其中同比上升的企业4个。人均薪酬排序从高到低为红旗连锁、人人乐、家家悦、永辉超市、三江购物和步步高。2.4利率2.4.1百货零售企业利率2020年起执行经修订的《企业会计准则第14号——收入》以来，收入确认方式变化(由全额法变为净额法),百货零售企业的毛利率数据也出现较大变化。新的会计准则下，利率受两个因素影响，一是企业中百货、购物中心以及奥莱等的占比，如果比例较高，则毛利率较高；如果超市占比较高，则毛利率会偏低。二是自营比例，自营比例越高，则毛利率越低。2023年，百货零售样本企业毛利率4平均为31.9%,较上年提升了1.4个百分点。其中上市公司部分的毛利率平均为40.5%,较上年提升了2个百分点。(此处的百货零售样本，多数是多业态经营，包括百货、超市、购物中心等业态)。表2-5:百货零售样本企业毛利率序号公司是否上市公司百大集团上市公司89.1%85.7%杭州解百上市公司78.9%78.8%友阿股份上市公司64.1%50.6%沈阳商业城上市公司60.3%66.6%东百集团上市公司59.2%51.6%茂业商业上市公司59.2%63.1%北京华远西单购物中心非上市公司58.0%59.1%徐家汇上市公司58.0%51.0%创智汇德整理，仅供学习参考创智汇德整理，仅供学习参考中兴商业上市公司55.1%中央商场上市公司内蒙古民族商场非上市公司49.7%46.2%国芳集团上市公司48.3%43.2%武商集团上市公司44.7%南京新百上市公司46.2%文峰股份上市公司42.2%王府井上市公司银座股份上市公司41.5%新世界上市公司大商股份上市公司欧亚集团上市公司天虹股份上市公司汇嘉时代上市公司友好集团上市公司利群股份上市公司石家庄建华百货大楼非上市公司供销大集上市公司围场北雁商城非上市公司合肥百货上市公司南宁百货上市公司上海九百上市公司大连友谊上市公司22.1%信誉楼百货集团非上市公司新华百货上市公司北国人百集团非上市公司百联股份上市公司聊城金鼎百货非上市公司重庆百货上市公司26.1%汉商集团上市公司通程控股上市公司国光连锁上市公司广百股份上市公司翠微股份上市公司中百集团上市公司延吉百货大楼非上市公司宁波中百上市公司湖北黄商集团非上市公司20.4%21.3%无锡商业大厦大东方非上市公司四川乐山中百商场非上市公司青海夏都百货非上市公司齐齐哈尔第一百货非上市公司庆阳华信商贸非上市公司通辽市百货大楼有限责任公司非上市公司常州泰富百货集团非上市公司济南华联商厦集团非上市公司烟台振华商业集团非上市公司沧州市华北商厦非上市公司山东特信集团非上市公司江阴华联商厦非上市公司8.0%唐山百货大楼集团非上市公司山西美都汇购物广场非上市公司8.0%北京菜市口百货非上市公司9.9%太仓华联商厦非上市公司9.2%9.3%天津一商友谊非上市公司8.8%平均31.9%30.5%物中心为39.2%,超市及大型超市为18.8%。表2-6:部分上市公司分业态毛利率公司百货购物中心奥莱超市及大型超市便利店百联22.5%王府井68.7%文峰股份68.1%中央商场银座股份44.5%20.5%国芳集团46.8%汇嘉时代南宁百货21.2%欧亚集团48.7%41.6%23.7%沈阳商业城60.9%平均2.4.2超市企业利率2023年，超市样本企业的毛利率平均值为28.8%,较2022年提升了4个百分点。表2-7:超市样本企业利率序号公司2022年1步步高43.2%23.8%2红旗连锁29.6%29.1%3人人乐27.8%25.4%4三江购物27.1%27.8%5家家悦23.9%23.3%6永辉超市21.2%平均28.8%24.8%数据来源：上市公司年报，中国百货商业协会整理2.5净利润率2.5.1百货零售企业净利润率2023年盈利的企业中，净利润率5平均为4.8%,净利润率前十的企业分别为杭州解百、中兴商业、国芳集团、徐家汇、东百集团、南京新百、围场北雁商场、大商股份呢、文峰股份和无锡商业大厦大东方。表2-8:百货零售样本企业净利润率是否上市公司是否上市公司2023年2022年1杭州解百上市公司2中兴商业上市公司3国芳集团上市公司4徐家汇上市公司5东百集团上市公司6南京新百上市公司9.1%7围场北雁商城非上市公司大商股份上市公司9文峰股份上市公司亏损无锡商业大厦大东方非上市公司河南郑百商业非上市公司通程控股上市公司7.1%重庆百货上市公司北国人百集团非上市公司4.5%汇嘉时代上市公司亏损王府井上市公司百大集团上市公司沧州市华北商厦非上市公司延吉百货大楼非上市公司通辽市百货大楼非上市公司信誉楼百货集团非上市公司常州泰富百货集团非上市公司4.3%宁波中百上市公司5.1%合肥百货上市公司北京菜市口百货非上市公司济南华联商厦集团非上市公司4.1%山东特信集团非上市公司银座股份上市公司亏损上海七百(集团)非上市公司亏损庆阳华信商贸非上市公司山西美都汇购物广场非上市公司武商集团上市公司新世界上市公司亏损欧亚集团上市公司2.1%亏损6百大集团2022年净利润率较高，是报告期内涉房地产理财项目信用减值准备影响和出售杭州银行股票及其股价波动，确认公允价值变动及处置损益影响。创智汇德整理，仅供学习参考创智汇德整理，仅供学习参考唐山百货大楼集团非上市公司天虹股份上市公司新华百货上市公司友阿股份上市公司茂业商业上市公司太仓华联商厦非上市公司苏州人民商场非上市公司湖北黄商集团非上市公司南宁百货上市公司亏损徐州华美商厦非上市公司烟台振华商业集团非上市公司广百股份上市公司亏损国光连锁上市公司聊城金鼎百货非上市公司亏损昆山商厦非上市公司齐齐哈尔第一百货非上市公司0.1%利群股份上市公司亏损石家庄建华百货大楼非上市公司亏损青海夏都百货非上市公司0.1%亏损四川乐山中百商场非上市公司亏损百联股份上市公司亏损中百集团上市公司亏损亏损中央商场上市公司亏损亏损友好集团上市公司亏损亏损翠微股份上市公司亏损亏损天津一商友谊非上市公司亏损亏损大连友谊上市公司亏损亏损北京华远西单购物中心非上市公司亏损亏损供销大集上市公司亏损亏损沈阳商业城上市公司亏损亏损数据来源：上市公司年报计算及中国百货商业协会问卷调查2.5.2超市企业净利润率超市样本企业净利润率最高的是红旗连锁，其次是三江购物。永辉超市、人人乐和步步高连续2年亏损。创智汇德整理，仅供学习参考创智汇德整理，仅供学习参考表2-9:超市样本企业净利润率序号公司2023年2022年1红旗连锁4.8%2三江购物3家家悦0.1%4永辉超市亏损亏损5人人乐亏损亏损6步步高亏损亏损2.6费用率2.6.1销售费用率2.6.1.1百货零售企业销售费用率2023年，百货零售样本企业平均销售费用率为15.8%,销售费用率最低的十个企业分别表2-10:百货零售样本企业销售费用率序号公司1宁波中百2中兴商业3合肥百货6.7%7.3%4南京新百8.8%9.6%5通程控股8.9%8.4%6沈阳商业城9.4%7南宁百货8欧亚集团8.2%9大连友谊新世界大商股份友好集团百大集团重庆百货供销大集中央商场东百集团徐家汇王府井汇嘉时代文峰股份翠微股份百联股份新华百货利群股份广百股份21.4%国芳集团21.7%国光连锁杭州解百20.0%中百集团20.5%20.2%友阿股份23.4%银座股份26.4%26.3%茂业商业28.9%27.1%天虹股份32.1%31.9%武商集团33.7%29.7%平均2.6.1.2超市企业销售费用率序号公司2023年2022年1永辉超市2家家悦3三江购物20.7%4红旗连锁22.3%5人人乐6步步高47.3%平均27.3%数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报计算2.6.2管理费用率2.6.2.1百货零售企业管理费用率2023年，百货零售样本企业的管理费用率平均为13.9%,较上年下降了0.7个百分点。管理费用率较低的10个公司分别为广百股份、武商集团、宁波中百、天虹股份、新华百货、国光连锁、银座股份、中百集团、重庆百货和翠微股份。表2-12:百货零售样本企业管理费用率序号公司1广百股份2.7%3.0%武商集团2.8%3.5%3宁波中百2.9%3.7%天虹股份3.1%3.0%5新华百货6国光连锁3.5%7银座股份3.6%8中百集团4.4%4.2%9重庆百货5.0%翠微股份6.7%6.6%百联股份7.3%6.8%东百集团9.7%汇嘉时代7.7%9.0%国芳集团8.5%利群股份8.5%9.0%茂业商业8.8%8.5%大商股份王府井创智汇德整理，仅供学习参考创智汇德整理，仅供学习参考友好集团通程控股欧亚集团合肥百货文峰股份南宁百货新世界杭州解百南京新百中央商场20.4%20.9%大连友谊22.9%25.8%徐家汇25.7%25.7%百大集团26.3%20.1%供销大集27.3%39.4%中兴商业29.6%33.3%沈阳商业城39.6%35.0%友阿股份40.5%31.2%平均2023年超市的管理费用率平均值为4.2%,较上年上升了0.8个百分点。表2-13:超市样本企业管理费用率序号公司1红旗连锁2家家悦2.1%2.0%3永辉超市2.4%2.3%4三江购物3.3%3.7%5步步高3.7%6人人乐8.5%平均4.2%表2-14:百货零售样本企业财务费用率序号公司1中兴商业-3.5%-4.0%2徐家汇-2.1%-1.7%3杭州解百-1.7%-1.2%4南京新百-1.1%-0.4%5宁波中百-0.3%-0.2%6百大集团-0.1%7百联股份-0.1%0.3%8国芳集团0.1%9重庆百货0.6%0.7%合肥百货0.7%0.8%广百股份0.8%0.9%中百集团0.9%国光连锁通程控股天虹股份2.1%新世界2.3%文峰股份南宁百货2.0%大商股份2.0%2.1%翠微股份2.1%王府井2.4%2.4%汇嘉时代3.0%4.0%新华百货3.1%利群股份4.2%4.0%武商集团4.5%2.0%友好集团4.5%5.6%银座股份欧亚集团6.3%茂业商业中央商场东百集团大连友谊友阿股份24.3%供销大集27.2%沈阳商业城67.0%平均数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报计算2.6.3.2超市企业财务费用率2023年，超市的财务费用率平均为3.8%,较上年稍有上升1.7个百分点。表2-15:超市样本企业财务费用率序号公司2022年1三江购物-1.8%-1.7%2红旗连锁0.6%0.7%3家家悦4永辉超市5人人乐4.0%3.3%步步高6.8%平均2.1%数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报计算2.6.4研发费用率2023年有9家上市公司公布研发费用率数据，研发费用率平均为1%,研发投入占比总体不高。表2-16:样本企业研发费用率创智汇德整理，仅供学习参考创智汇德整理，仅供学习参考序号公司1南京新百2翠微股份2.4%2.6%3步步高0.7%0.3%4天虹股份0.7%0.7%5徐家汇0.6%0.6%6银座股份0.2%0.2%7中百集团0.2%0.3%8重庆百货0.1%0.2%9百联股份0.1%0.1%平均2023年样本企业自有员工人数整体呈现下降趋势，78个样本企业合计433923人，同比表2-17:样本企业员工人数序号公司2023年2022年同比1永