证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》考前模拟真题B卷

证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》考前模拟真题B卷一、单项选择题1.某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模（江南博哥）型，其预期收益率E（ri）分别为16％、20％和13％，其对该因素的敏感度（bi）分别为0.9、3.1、1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，可以提高预期收益率的组合是()。A.0.1；0.083；-0.183B.0.2；0.3；-0.5C.0.1；0.07；-0.07D.0.3；0.4；-0.7答案：A【解析】验，可得0.1×0.16+0.083×0.2-0.183×0.13=0.881％，由于0.881％为正数，因此可以通过卖出第三种股票274.5万元（=-0.183×1500）同时买入第一种股票150万元（=0.1×1500）和第二种股票124.5万元（=0.083×1500）就能使投资组合的预期收益率提高0.881％。BCD三项均不满足套利组合的三个条件。2.下列关于β系数说法不正确的是()。A.β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B.β系数反映证券或证券组合对市场组合收益的贡献率C.β系数衡量证券承担系统风险水平D.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越大答案：B【解析】AD正确：β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越大。B错误：β系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。C正确：β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。综上，该题选B。3.影响违约损失率的交易本身特定风险不包括()。A.客户因素B.债项因素C.担保因素D.价格因素答案：D【解析】影响违约损失率的交易本身特定风险包括客户因素、债项因素和担保因素。4.货币政策工具可分为()。A.一般性政策工具和选择性政策工具B.法定存款准备金率、再贴现政策、直接信用控制、间接信用指导C.法定存款准备金率和选择性政策工具D.法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务答案：A【解析】货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具。一般性政策工具：法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。选择性政策工具：直接信用控制和间接信用指导。综上，该题选A。5.下列关于介入时点选择的说法中，错误的是()。A.有周期性就表明有可预测性B.有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈C.牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动D.行业轮动的时机是比较容易掌握答案：D【解析】D错误：行业轮动的时机是最难掌握的，需要对经济周期和市场周期进行前瞻性判断。6.某投资者将一万元投资于年息5％，为期5年的债券（单利，到期一次性还本付息），该项投资的终值为()元。A.10250B.12500C.12762.82D.10000答案：B【解析】FV=PV×（1+r×t）=10000×（1+5％×5）=12500（元）。7.一般而言，当()时，股价形态不构成反转形态。A.股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度B.股价完成旗形形态C.股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度D.股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度答案：B【解析】B项，股价完成旗形形态时，标志着旗形完成，而旗形是著名的持续整理形态之一，所以不构成反转形态。8.免疫策略广泛应用于保险公司、养老基金等具有债务偿付需求的金融机构，用来规避金融头寸的()。A.利率波动风险B.违约风险C.市场风险D.信用风险答案：A【解析】免疫策略广泛应用于保险公司、养老基金等具有债务偿付需求的金融机构，用来规避金融头寸的利率波动风险。9.某5年期债券，面值为100元，票面利率为10%，单利计息，市场利率为10%，到期一次还本付息，则该债券的麦考利久期为()年。A.3B.3.5C.4D.5答案：D【解析】由于贴现债券只有一笔现金流，即期末一次性偿还，所以，贴现债券的麦考利久期等于债券到期期限。该债券相当于贴现债券，即其麦考利久期为5年。10.()限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。A.净敞口B.总敞口C.敏感度D.止损答案：A【解析】A正确：净敞口限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。B错误：总敞口限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制。C错误：敏感度限额，是指对投资组合风险敏感度设置的限额。D错误：止损限额，是指允许的最大损失额。11.长期目标通常是指在未来()年以上的时间跨度内市要实现的目标。A.1B.3C.5D.10答案：C【解析】长期目标通常是指在未来5年以上的时间跨度内市要实现的目标。12.V形是一种典型的价格形态，()。A.便于普通投资者掌握B.一般没有明显的征兆C.与其他反转形态相似D.它的顶和底出现两次答案：B【解析】V形走势是一种很难预测的反转形态，无论V形顶、还是V形底的出现都没有一个明显的形成过程，这一点同其他反转形态有较大的区别，故而往往让投资者感到突如其来甚至难以置信。因此，V形并不便于普通投资者掌握。13.退休期属于个人生命周期的后半段，()是最大支出。A.购房B.子女教育费用C.以储蓄险来累积资产D.医疗保健支出答案：D【解析】退休终老期的财务支出除了日常费用外，最大的一块就是医疗保健支出，除了在中青年时期购买的健康保险能提供部分保障外，社会医疗保障与个人储备的积蓄也能为医疗提供部分费用。14.下列关于证券市场线的表述，正确的有()。A.证券市场线上的任何一个点都是有效组合B.证券市场线上代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系C.证券市场线意味着与市场组合协方差更大的证券具有较高的预期回报率D.证券市场线的斜率越高意味着承担的系统性风险越大答案：C【解析】A错误：资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系，资本市场线上的任何一点都是有效组合。B错误：证券市场线揭示的是任意证券或组合的期望收益率与风险之间的关系。D错误：证券市场线可表示为：E（rP）=rF+[E（rM）-rF]βP，其斜率为：[E（rM）-rF]，代表对单位风险的补偿，其值越大，表明投资者越厌恶风险；β系数用来衡量证券承担系统风险的大小，β系数越大意味着承担的系统性风险越大。15.证券投资顾问业务的基本要素是()。A.市场席位进入B.提供证券投资建议、收取服务报酬C.账户管理D.清算结算答案：B【解析】证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬，其功能是辅助投资者进行投资决策，帮助客户实现资产增值。16.证券投资技术分析理论认为市场行为最基本的表现是()。A.周期及趋势B.时间和空间C.波浪和形态D.成交价和成交量答案：D【解析】市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析为工具，来解释预测未来的市场走势。17.年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流，下列不属于年金的是()。A.定期支付房屋的租金B.定期零存整取的银行存款C.每月家庭日用品费用支出D.商品赊购后的分期付款答案：C【解析】年金是指一组在某个特定时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。如：定期支付房屋的租金或等额本息支付的住房按揭贷款、商品除购后的分期付款、定期零存整取的银行存款、按平均年限法提取的折旧、定期发放工资以及在保险领域中养老金的给付等。每月家庭日用品费用支出不一定相等，C不属于年金。综上，该题选C。18.下列不属于切线类的是()。A.黄金分割线B.趋势线C.平滑异同移动平均线D.角度线答案：C【解析】切线类是按一定方法和原则，在根据价格数据所描绘的图表中画出一些直线。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等，平滑异同移动平均线属于指标类技术分析方法的指标。19.下列不属于现金流动性分析指标的是()。A.现金到期债务比B.现金流动负债比C.现金债务总额比D.现金股利保障倍数答案：D【解析】现金流动性分析指标包括现金到期债务比、现金流动负债比和现金债务总额比。20.下列不属于波浪理论主要考虑因素的是()。A.成交量B.时间C.比例D.形态答案：A【解析】波浪理论考虑的因素主要有三个方面，可以简单地概括为：形态、比例和时间。这三个方面是波浪理论首先应考虑的，其中又以形态最为重要。21.证券的()越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。A.久期B.敞口C.现值D.缺口答案：A【解析】久期又称持续期，用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。证券的久期越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。22.在组合投资理论中，有效证券组合是指()。A.可行域的右边界上的任意可行的组合B.可行域的左边界上的任意可行的组合C.可行域内任意可行的组合D.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合答案：D【解析】D正确：按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。ABC错误：根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分。23.()是现代信用风险管理的基础和关键环节。A.信用风险识别B.信用风险计量C.信用风险监控D.信用风险报告答案：B【解析】信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段。24.债券的特征不包括()。A.偿还性B.流动性C.安全性D.永久性答案：D【解析】债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性。25.对厌恶风险的投资者来说，风险越大，对风险的补偿要求越高，因此，无差异表现为一条向()的曲线。A.左凸B.左凹C.右凸D.右凹答案：C【解析】对厌恶风险的投资者来说，风险越大，对风险的补偿要求越高，因此，无差异表现为一条向右凸的曲线。26.在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做最主要的原因在于流动资产中()。A.存货的价格变动较大B.存货的质量难以保障C.存货的变现能力最差D.存货的数量不易确定答案：C【解析】在计算速动比率时，要把存货从流动资产中排除的主要原因是：（1）在流动资产中，存货的变现能力最差；（2）由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没作处理；（3）部分存货已抵押给某债权人；（4）存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题。27.关于周期型行业的特征的说法，正确的是()。A.在大多数年份中该行业的年增长率都低于国民经济综合指标的年增长率B.如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额也逐年同步增长；或是在国民经济处于衰退阶段时，行业的销售额也下降C.如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额逐年下降；或是在国民经济处于衰退阶段时，行业的销售额逐年上升D.在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率答案：B【解析】周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。28.下列关于速动比率的说法，错误的是()。A.影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力B.低于1的速动比率是不正常的C.季节性销售可能会影响速动比率D.应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1答案：B【解析】通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。29.关于久期公式dP／dy=-D×P／（1+y），下列各项理解正确的是()。A.久期越长，价格的变动幅度越大B.价格变动的幅度与久期的长短无关C.久期公式中的D为修正久期D.收益率与价格同向变动答案：A【解析】当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动幅度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D／（1+y），y表示市场利率。30.匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于()。A.3年B.5年C.10年D.20年答案：D【解析】经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查。匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。31.官方储备的外汇资产不包括()。A.黄金储备B.SDRC.央行持有的外汇储备D.外国货币答案：D【解析】官方储备资产：央行持有的外汇储备、黄金储备、特别提款权（SDR）、在国际货币基金（IMF）的储备头寸等。外国货币属于民间外汇资产。综上，该题选D。32.下列不属于客户风险特征的是()。A.风险认知度B.风险承受能力C.风险预期D.风险偏好答案：C【解析】客户风险特征的构成：（1）风险偏好。（2）风险承受能力。（3）风险认知度。综上，该题选C。33.基金投资顾问业务的主要模块不包括()。A.客户服务B.投资管理C.业务运营D.投资决策答案：D【解析】基金投资顾问业务主要可以分为三个主要业务模块：客户服务、投资管理、业务运营。34.关于个人风险承受能力的评估目的，下列说法正确的是()。A.可接受的风险水平由金融理财师来决定B.对于错误的风险承受能力，金融理财师可以帮助客户更正C.金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以做出客观的评估和明智的决策D.风险承受能力评估的主要目的是获取最大收益答案：C【解析】风险承受能力的评估不是为了让金融理财师将自己的意见强加给客户，可接受的风险水平应该由客户自己来确定，金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以作出客观的评估和明智的决策。35.下列关于资产配置的说法中，正确的是()。A.资产配置是根据历史数据，将资金在不同资产类别之间进行分配B.资产配置是根据投资目标，将资金在不同资产类别之间进行分配C.资产配置是根据风险最小化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配D.资产配置是根据收益最大化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配答案：B【解析】资产配置是从不同的资产类别选择拟投资的资产类型并配置资金的过程。具体来说是将其可用的资金分配到不同类型或不同领域的资产上，如股票、债券、黄金等。资产配置的目标在于最大程度地增加投资回报并最小化整体风险。36.为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，()于2007开始试运行上海银行间同业拆借利率。A.中国证监会B.中国人民银行C.财政部D.中国银监会答案：B【解析】为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，中国人民银行于2007开始试运行上海银行间同业拆借利率。37.合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，下列有关现金预算的说法，错误的是()。A.必须与客户生活方式等因素相一致B.是帮助客户达到长期财务目标的需要C.必须评估一段时间内的客户情况D.需要评估客户的财务状况、支出模式及目标答案：B【解析】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础。现金预算是为帮助客户实现短期财务目标。通过评估客户的财务目标、财务状况、支出模式得到的符合个人实际情况的预算。38.关于套利，下列说法正确的是()。A.当投资者不需要任何投资就可以获得低风险收益时，他们就是在套利B.套利机会可以长久地存在下去C.套利机会的存在意味看市场处于不均衡状态D.套利只存在单一资产上答案：C【解析】所谓套利行为是指利用同一实物资产或证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。套利定价理论认为，如果市场未达到均衡状态的话，市场上就会存在无风险的套利机会。39.下列关于现金管理的说法不正确的是()。A.若已知客户每月固定支出，则失业保障月数可有存款，可变现资产或净资产/月固定支出来计算B.客户可以用贷款额度储备作为应对事业导致的工作收入中断，作为紧急备用金C.紧急备用金不包括紧急医疗的超额费用D.失业保障约束指标越高，说明失业对于生活的影响程度越小答案：C【解析】紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。40.下列属于消极债券投资策略的是()。A.子弹型策略B.骑乘收益率曲线策略C.债券互换D.现金流匹配策略答案：D【解析】消极债券投资策略，例如指数投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略等。积极债券投资策略，例如子弹型策略、骑乘收益率曲线策略、债券互换策略等。二、多选题41.信用风险缓释体现为()的下降。A.违约概率B.违约损失率C.违约风险暴露D.违约风险答案：ABC【解析】信用风险缓释是指运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险，体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。42.任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得有的行为包括()。A.对不同分类的基金进行合并评价B.对基金、基金管理人评级的更新间隔为6个月C.对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月D.对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月答案：ACD【解析】任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得有下列行为：（1）对不同分类的基金进行合并评价。（2）对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名。（3）对基金合同生效不足6个月的基金（货币市场基金除外）进行评奖或单一指标排名。（4）对基金（货币市场基金除外）、基金管理人评级的评级期间少于36个月。（5）对基金、基金管理人评级的更新间隔少于3个月。（6）对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月。（7）对基金、基金管理人单一指标排名（包括具有点击排序功能的网站或咨询系统数据列示）的排名期间少于3个月。（8）对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月。（9）对特定客户资产管理计划进行评价。43.熊末牛初，股市见底时这四种周期见底的先后次序是()。A.政策周期领先于市场周期B.市场周期领先于政策周期C.市场周期领先于经济周期D.经济周期领先于盈利周期答案：ACD【解析】行业轮动的时机是最难掌握的，需要对经济周期和市场周期进行前瞻性判断。四种周期包括：政策周期、市场周期（估值周期）、经济周期和盈利周期。熊末牛初，股市见底时这四种周期见底的先后次序是：①政策周期领先于市场周期；②市场周期领先于经济周期；③经济周期领先于盈利周期。44.下列基金组合中属于哑铃型的是()。A.股票型基金+债券型基金B.大盘基金+中小盘基金C.股票型基金+股票型基金D.大盘基金+大盘基金答案：AB【解析】哑铃型基金组合是选择两种不同风险收益特征的基金组成的组合，例如：股票型基金+债券型基金、大盘基金+中小盘基金、价值型基金+成长型基金。45.行业轮动的驱动因素包括()。A.市场驱动B.国家政策驱动C.文化驱动D.科技驱动答案：ABD【解析】行业轮动的驱动因素：市场驱动、国家政策驱动、出口驱动、科技驱动。46.影响期权价格（期权费）的因素是()。A.标的价格B.行权价格C.无风险利率D.波动率答案：ABCD【解析】期权价格的影响因素包括标的价格、行权价格、剩余期限、无风险利率、分红率（或其他标的资产收益）、波动率等。47.在债务管理中应当注意的事项有()。A.债务期限与家庭收入的合理关系B.债务支出与家庭收入的合理比例C.债务总量与资产总量的合理比例D.短期债务和长期债务的合理比例答案：ABCD【解析】在债务管理中应当注意以下事项：（1）债务总量与资产总量的合理比例；（2）债务期限与家庭收入的合理关系；（3）债务支出与家庭收入的合理比例；（4）短期债务和长期债务的合理比例；（5）债务重组，当债务问题出现危机的时候，债务重组是实现财务状况改善的重要方式。48.我国的商品期货交易所包括()。A.郑州商品交易所B.上海期货交易所C.大连商品交易所D.广州期货交易所答案：ABCD【解析】我国的商品期货交易所包括郑州商品交易所、上海期货交易所、大连商品交易所、广州期货交易所。49.按照个人客户的性质和特点，大体可以分为()。A.现金类资产B.金融投资资产C.实物资产D.虚拟资产答案：ABC【解析】按照个人客户的性质和特点，大体可以分为：现金类资产、金融投资资产、实物资产。50.客户的风险特征主要包括()。A.风险偏好B.风险承受能力C.风险认知度D.风险管理答案：ABC【解析】客户的风险特征主要由以下三个部分组成：风险偏好、风险承受能力、风险认知度。51.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、()、业务规模相适应。A.业务能力B.合规管理C.风险控制D.服务方式答案：ABCD【解析】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。52.完全竞争型市场结构的特点有()。A.生产者众多，生产资料完全流动B.产品是同质的、无差别的C.只有极少数企业能够影响产品价格，大多数企业是价格的接受者D.生产者进入或退出市场时会受到一定程度的限制答案：AB【解析】完全竞争型市场的特点有：（1）生产者众多，各种生产资料可以完全流动。（2）产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的。（3）没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者。（4）企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定。（5）生产者可自由进入或退出这个市场。（6）市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解。53.相对估值方法包括()。A.市净率法B.无套利定价法C.PEG法D.市销率法答案：ACD【解析】相对估值通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。如常见的市盈率、市净率、市销率、市值回报增长比（PEG）等均属相对估值方法。54.关于风险厌恶型客户，下列说法正确的是()。A.相比收益而言，更在乎安全性B.因风险的存在而放弃投资机会C.投资工具选择储蓄存款和政府债券为主D.不愿意为增加收益而承担风险答案：ACD【解析】按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型客户对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险，以安全性高的储蓄、国债、保险等投资为主。55.下列各项中，某行业()的出现一般表明该行业进入了衰退期。A.产品价格不断上升B.公司经营风险减小C.公司的利润水平停滞不前D.公司的利润水平不断下降答案：CD【解析】衰退期出现在较长的稳定期之后，由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条景象。至此，整个行业便进入了衰退期。56.金融机构通常可以通过观测一定指标的变动来防范流动性风险，以下属于其内部指标信号的指标有()。A.某项业务风险水平增加B.盈利能力下降C.资产过于集中D.资产质量下降答案：ABCD【解析】流动性风险在发生之前，通常变现的内部指标/信号主要包括金融机构内部有关的风险水平、盈利水平、资产质量以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化。例如某项或多项业务/产品的风险水平增加，资产或负债过于集中，资产质量下降，盈利水平下降，快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资等。57.根据套利定价理论（APT），套利组合应满足的条件有()。A.组合中各种证券的权数之和等于零B.组合因素灵敏度系数为零C.组合具有正的期望收益率D.组合期望收益率为零答案：ABC【解析】所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：（1）该组合中各种证券的权数满足：W1+W2+…+WN=0。（2）该组合因素灵敏度系数为零。（3）该组合具有正的期望收益率。58.多资产策略进一步可分为()。A.宏观策略B.复合策略C.套利策略D.微观策略答案：ABC【解析】多资产策略进一步可分为宏观策略、复合策略、套利策略三种子策略。59.基金投资顾问业务客户服务模块包括()。A.了解客户B.制定财务规划方案C.匹配组合策略D.持续注意答案：ABCD【解析】基金投资顾问业务客户服务包括了解客户、制定财务规划方案、匹配组合策略、实施跟踪、持续注意。60.下列关于股票价格趋势线确认的说法中，正确的有()。A.所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越能得到确认B.在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点C.在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点D.画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的答案：ABCD【解析】趋势线的确认原理有：在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点；在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在。画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越能得到确认，用它进行预测越准确有效。61.按照基金的投资理念，基金可分为()。A.主动型基金B.被动型基金C.指数增强型基金D.成长型基金答案：ABC【解析】按照基金的投资理念，基金可分为主动型基金、被动型基金、指数增强型基金等。按照基金的投资目标，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。62.下列关于有效市场理论的说法中，正确的有()。A.在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益B.只要证券价格充分反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就被称为有效市场C.在有效率的市场中，“公平原则”得以充分体现D.在有效率的市场中，资源配置更为合理和有效答案：ABCD【解析】有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上随即被投资者知晓。随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率。只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。63.下列属于基金投资顾问业务的业务运营环节的有()。A.交易执行B.合规管理C.风险管理D.组合策略生成答案：ABC【解析】基金投资顾问业务还涉及交易执行、合规管理、风险管理、监管报送、系统运营等环节。64.一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括()。A.企业的质量B.企业数量C.进入限制程度D.产品差别程度答案：BCD【解析】根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即完全竞争市场、垄断竞争市场、寡头市场和完全垄断市场。65.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守相关法律法规，()。A.加强人员管理B.切实维护客户合法权益C.防范利益冲突D.健全内部控制答案：BCD【解析】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。66.下列属于客户的定量信息的有()。A.客户年龄B.收入水平C.资产负债状况D.投资风险承受能力答案：ABCD【解析】定量信息主要是客户的财务数据和可度量的量化指标，可以直接进行计算和分析，包括客户的年龄、收入水平、资产负债状况、投资组合、投资风险承受能力等信息。67.中国证券业协会对机构实施的纪律处分包括()。A.行业内告诫B.责令改正C.公开谴责D.警示答案：AC【解析】AC正确：中国证券业协会对机构实施的纪律处分包括：行业内告诫、公开谴责、认定不适合从事相关业务，暂停会员权利，取消会员资格。BD错误：对机构实施的自律管理措施包括：谈话提醒；要求提交承诺；要求参加合规教育；警示；责令改正；责令进行合规检查；暂不接受备案或注册；协会规定的其他自律管理措施。68.影响证券市场供给的制度因素主要有()。A.发行上市制度B.市场设立制度C.股权流通制度D.红利分配制度答案：ABC【解析】影响证券市场供给的制度因素主要有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度三大因素。69.风险对冲策略可以分为()。A.静态对冲策略B.动态对冲策略C.战略性对冲策略D.战术性对冲策略答案：AB【解析】风险对冲策略可以分为静态对冲策略和动态对冲策略。70.市场风险管理的流程包括()。A.风险识别和分析B.风险评估和计量C.风险控制和缓释D.风险报告和评价答案：ABC【解析】市场风险管理分为以下五个步骤：风险识别和分析、风险评估和计量、风险控制和缓释、风险监测和预警、风险报告和应对。71.常用来反映股票基金风险大小的指标有()。A.标准差B.持股集中度C.行业投资集中度D.持股价格答案：ABC【解析】常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、β值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。72.预测未来收入应关注的重点()。A.对比较确定的收入项目进行预测B.对收入增长率应抱以谨慎态度C.关注收入现金流入的时间D.关注收入现金流入的数量答案：ABC【解析】预测未来收入应关注的重点：（1）对比较确定的收入项目进行预测。（2）对收入增长率应抱以谨慎态度。（3）关注收入现金流入的时间。73.养老目标基金为投资者提供一种专门针对退休养老目标的投资解决方案，特点有()。A.持有期限制B.控制波动风险C.费率优惠D.收益较高答案：ABC【解析】养老目标基金为投资者提供一种专门针对退休养老目标的投资解决方案，总体而言有3个特点：持有期限制、控制波动风险、费率优惠。74.产品或者服务存在下列()因素的，应当审慎评估其风险等级。A.自律组织认定的高风险产品或者服务B.产品或者服务的可理解性，因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务C.产品或者服务的募集方式，涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务D.产品或者服务的流动变现能力，因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务答案：ABCD【解析】产品或者服务存在下列因素的，应当审慎评估其风险等级：（1）存在本金损失的可能性，因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务。（2）产品或者服务的流动变现能力，因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务。（3）产品或者服务的可理解性，因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务。（4）产品或者服务的募集方式，涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务。（5）产品或者服务的跨境因素，存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务。（6）自律组织认定的高风险产品或者服务。（7）其他有可能构成投资风险的因素。75.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是()。A.向客户建议适当的投资组合B.向客户进行理财规划建议C.向客户建议如何选择适当的投资品种D.接受客户全权委托，管理客户资产答案：ABC【解析】证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。76.王某生于1994年，硕士毕业后已工作三年，正在筹备结婚，下列关于理财规划的各项说法中，较为适合王某的有()。A.以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等B.加强现金流管理，合理安排日常收支C.适当节约资金进行适度金融投资，如股票、基金、外汇、期货投资D.以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资答案：BC【解析】A错误：以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等属于退休期的理财规划。BC正确：本题中，由于王某正在筹备结婚，属于个人生命周期的建立期，在此阶段必须加强现金流管理，合理安排日常收支，适当节约资金进行适度金融投资，如股票、基金、外汇、期货投资，一方面积累投资经验，另一方面利用年轻人风险承受能力较强的特征博取较高的投资回报。D错误：以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资属于高原期的理财规划。综上，该题选BC。77.证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的()等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。A.时间B.内容C.方式D.依据答案：ABCD【解析】本题考查证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求。证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。78.进行套期保值操作时，需要遵循的原则有()。A.买卖方向相同原则B.品种相同或相近原则C.数量相当原则D.月份相同或相近原则答案：BCD【解析】进行套期保值操作时，有四个基本原则需要遵循，以确保有效的风险管理和套期保值策略的实施：（1）买卖方向对应原则。（2）品种相同或相近原则。（3）数量相当原则。（4）月份相同或相近原则。综上，该题选BCD。79.按行权交易的方向划分，期权可以分为()。A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权答案：AB【解析】按行权交易的方向划分，期权可以分为看涨期权与看跌期权。按行权的时限划分，期权主要可分为欧式期权与美式期权。80.风险平价组合在投资管理中的优势包括()。A.风险分散B.抵御市场下跌C.短期稳定性D.简化决策过程答案：ABD【解析】风险平价组合在投资管理中具有多项优势：（1）风险分散。（2）抵御市场下跌。（3）长期稳定性。（4）简化决策过程。三、判断题81.标的物价格的波动性是影响期权价格最主要的因素。()答案：错【解析】标的价格与行权价格是影响期权价格最重要的两个因素，这两个价格直接决定了期权的内在价值。82.如果市场利率上升，债券或其他固定收益投资的市场价值将上升。()答案：错【解析】如果市场利率上升，债券或其他固定收益投资的市场价值将下降。83.适当性匹配是"卖者尽责"的主要内容()答案：对【解析】适当性匹配是"卖者尽责"的主要内容，也是"买者自负”的前提和基础。84.一个厌恶风险的投资者应选择久期较长的债券基金，而一个愿意接受较高风险的投资者则应选择久期较短的债券基金。()答案：错【解析】一个厌恶风险的投资者应选择久期较短的债券基金，而一个愿意接受较高风险的投资者则应选择久期较长的债券基金。85.久期已成为市场普遍接受的风险控制指标。()答案：对【解析】久期已成为市场普遍接受的风险控制指标。86.证券投资顾问可以通过电视作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。()答案：错【解析】证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。87.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证监会制定。()答案：错【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。88.港股通开户前10个交易日的日均资产不低于50万元。()答案：错【解析】港股通开户前20个交易日的日均资产不低于50万元。89.强式有效市场假设对任何内幕消息的价值都持否定态度。()答案：对【解析】强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。90.保守型客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。()答案：对【解析】保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。91.债券基金的波动性通常要小于股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。()答案：对【解析】债券基金的波动性通常要小于股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。92.对于普通投资者来说，市场定投法最省时省力，积少成多，分散投资风险。()答案：错【解析】对于普通投资者来说，普通定投法最省时省力。积少成多，分散投资风险。93.80％以上的基金资产投资于其他基金份额的是基金中基金。()答案：对【解析】80％以上的基金资产投资于其他基金份额的是基金中基金。94.基于组合的风格分析方法是目前评估基金投资风格的常用方法。()答案：对【解析】基于组合的风格分析方法是目前评估基金投资风格的常用方法。95.对个人结汇和境内个人购汇实行年度总额管理，年度总额分别为每人每年等值3万美元()答案：错【解析】对个人结汇和境内个人购汇实行年度总额管理，年度总额分别为每人每年等值5万美元。96.时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间价值越明显。()答案：对【解析】时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间价值越明显。97.投资者适当性制度核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。()答案：对【解析】投资者适当性制度是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。98.资产和负债是流量的概念，体现某个结算时点资产和负债的状况。()答案：错【解析】资产和负债是存量的概念，体现某个结算时点资产和负债的状况。99.技术分析方法更适合短周期。()答案：对【解析】技术分析方法更适合短周期。长周期的变化和扰动因素更多，技术分析主要适用于周期相对比较短的证券价格预测。100.流动比率是流动资产与流动负债的比值，一般情况下，流动比率应大于0。答案：错【解析】流动比率是流动资产与流动负债的比值，一般情况下，流动比率应大于1。四、综合题【共享案例题】1.王某由于资金宽裕可以向朋友借出50万元，甲、乙、丙、丁四个朋友计息方法各有不同，其中：甲是年利率15％（每年计息一次），乙是年利率14.7％（每季度计息一次），丙是年利率14.3％（每月计息一次），丁是年利率14％（连续复利），不考虑信用风险。101.如果向乙发放贷款，有效年利率为()。A.14.7%B.15%C.15.53%D.16.3答案：C【解析】假设名义年利率为r，复利期间数量为m次，则有效年利率EAR=（1+r/m）m-1乙的有效年利率为：（1+14.7％／4）4-1=15.53%102.如果向丙发放贷款，有效年利率为()。A.15.05%B.15.28%C.15.55%D.16.3%答案：B【解析】假设名义年利率为r，复利期间数量为m次，则有效年利率EAR=（1+r/m）m-1丙的有效年利率为：（1+14.3％／12）12-1=15.28％；103.如果向丁发放贷款，有效年利率为()。A.15.03%B.15.32%C.16.05%D.16.21%答案：A【解析】假设名义年利率为r，每年按连续复利计息，则有效年利率的计算公式为：EAR=er-1丁的有效年利率为：e0.14-1=15.03％。【共享案例题】2.已知A公司2022年财务数据如下：营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元，适用税率40%。请回答下列问题：104.根据上述数据，该公司的利息保障倍数为()。A.1.255B.2.255C.3.375D.4.375答案：C【解析】利息保障倍数（利息支付倍数）=息税前利润/利息费用=（380000+160000）/160000=3.375。105.利息保障倍数属于公司的()能力指标。A.偿债能力指标B.盈利能力指标C.营运能力指标D.成长能力指标答案：A【解析】利息保障倍数又称已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比例，是衡量一个企业偿付借款利息的指标。利息保障倍数越高，说明企业支付利息费用的能力越强，利息保障倍数越低，说明企业难以保证用经营所得来及时足额地支付负债利息。106.该公司的息税前利润为()元。A.500000B.540000C.600000D.620000答案：B【解析】息税前利润=利润总额+利息费用=380000+160000=540000（元）。107.假如该公司的折旧是10万元，营运资本增加了5万元，那么该公司今年的自由现金流量是()。A.30.5万元B.32.5万元C.35.4万元D.37.4万元答案：D【解析】依题意，该公司今年的自由现金流量=息税前利润×（1-税率）+折旧和摊销-营运资本增加-资本支出=54×（1-40%）+10-5=37.4（万元）。108.下列指标中属于对公司的长期偿债能力进行分析的有()。A.总资产周转率B.净资产收益率C.资产负债率D.产权比率答案：CD【解析】A项错误，总资产周转率是营运能力分析的指标；B项错误，净资产收益率是盈利能力分析的指标。【共享案例题】3.基金投资顾问业务是接受客户委托，按照协议约定，以公募证券投资基金以及中国证监会认可的同类产品为标的，向客户提供基金投资组合策略建议，代客户作出具体基金品种、数量与买卖时机的决策，并代客户执行申购、赎回等基金产品交易。简单说，基金投资顾问业务就是将基金投资交给专业的团队来打理。109.基金销售机构申请从事基金投资顾问业务的，非货币基金保有量不低于()亿元。A.10B.20C.50D.100答案：D【解析】具备下列条件的机构，经中国证监会备案，可以从事基金投资顾问业务：（1）具有资产管理、基金销售等