2022年3月基金从业考试证券投资基金基础知识真题汇编4

2022年3月基金从业考试证券投资基金基础知识真题汇编4(总分：100.00，做题时间：120分钟)一、单项选择题(总题数：100，分数：100.00)1.下列关于合资基金管理公司的发展说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.2002年6月中国证监会颁布《外资参股基金管理公司设立规则》，正式允许外资参股基金管理公司

B.2002年12月26日，首家合资基金公司一华夏基金管理公司成立

√

C.合资基金公司的外资股东带来了先进的投资、风控和人才培养理念

D.合资基金公司的发展是中国基金行业国际化进程的重要组成部分解析：2002年12月26日，首家合资基金公司——招商基金管理公司成立。2.已知一年期国库券的名义利率为6％，预期通货膨胀率为3％。市场对某资产所要求的风险溢价为4％，那么实际利率为（）。

（分数：1.00）

A.3％

√

B.2％

C.9％

D.4％解析：实际利率＝名义利率－通货膨胀率＝6％－3％＝3％。3.合格境内机构投资者，简称为（）。

（分数：1.00）

A.QFII

B.QDII

√

C.RQFII

D.RQDII解析：4.基金经理交易指令不包括（）。

（分数：1.00）

A.交易价格

B.买卖方向

C.交易种类

D.交易频率

√解析：在实际操作中，基金经理充当着重要的角色，每种基金均由一个经理或一组经理负责决走该基金的组合和投资策略，并形成具体的交易指令，包括证券交易的种类、买卖方向、交易价格与交易时间等5.某公司现有股本1亿股（每股面值l0元），资本公积2亿元，留存收益7亿元，股票市价为30元／股，现按10股送10股发放股票股利，则公司每股面值变为（）元。

（分数：1.00）

A.1

B.5

C.10

√

D.20解析：6.以下关于基金税收的表述，错误的是（）。

（分数：1.00）

A.证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税

√

B.证券投资基金取得的债券利息收入由债券发行企业支付利息时，代扣代缴个人所得税

C.基金管理人以发行基金方式募集资金，不征收营业税

D.目前，我国证券投资基金买入股票时暂不征收印花税解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。7.股票拆分对（）没有影响。

（分数：1.00）

A.每股盈余

B.股票价格

C.股东权益总额

√

D.每股面值解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数増加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项校益余额都保持不变。8.某10年期、半年付息一次的附息债券的麦考莱久期为8.6，应计收益率4%，则修正的麦考莱久期为（）。

（分数：1.00）

A.8.0

B.8.17

C.8.27

√

D.8.37解析：修正的麦考莱久期=麦考莱久期/（1+y）=8.6/（1+4%）=8.27。9.由政府和企业发行，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值，这种债券被称为（）。

（分数：1.00）

A.累进利率债券

B.固定利率债券

√

C.零息债券

D.浮动利率债券解析：10.下列关于基金份额的分拆合并，叙述错误的是（）。

（分数：1.00）

A.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆

B.基金份额的分拆有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构

C.当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以提高其净值

√

D.分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并解析：当基金的净值过高时，通过基金份额的分拆可以降低其净值;当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为通常称为逆向分拆。通常将分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并。11.期货的平仓方式不包括（）。

（分数：1.00）

A.对冲

B.实物交割

C.现金结算

D.同城结算

√解析：对冲是平仓方式的一种，另一种方式是进行交割。交割分为实物交割和现金结算两种形式。12.已知无风险利率，基金的平均收益率及基金的标准差，可以计算（）。

（分数：1.00）

A.夏普指数

√

B.特雷诺指数

C.詹森指数

D.信息比率解析：夏普指数=（基金的平均收益率-无风险收益率）/基金的标准差。13.以下关于基金资产估值，表述错误的是（）。

（分数：1.00）

A.基金管理人进行基金估值，可参考估值小组的意见，但不能免除其估值责任

B.基金托管人按基金合同规定，对管理人计算的基金份额净值进行复核

C.基金托管人根据确认的基金份额净值计算申购赎回数额

√

D.基金管理人每个工作日对基金资产估值解析：由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。14.短期债券的偿还期为（）。

（分数：1.00）

A.1年以下

√

B.2年以下

C.3年以下

D.4年以下解析：15.私募股权投资基金在完成投资项目之后，退出的最佳渠道是（）。

（分数：1.00）

A.首次公开发行

√

B.买壳上市或借壳上市

C.管理层回购

D.二次出售，破产清算解析：ABCD四项均为私募股权投资基金在完成投资项目之后可采取的退出机制。其中，首次公开发行（IPO）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权投资基金可以通过出售其持有的股票收回现金。一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。16.（）允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。

（分数：1.00）

A.欧式期权

B.美式期权

√

C.看涨期权

D.看跌期权解析：美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。17.（）扣除通货膨胀补偿以后的利息率。

（分数：1.00）

A.固定利率

B.浮动利率

C.实际利率

√

D.名义利率解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。18.下列不属于常用来反映股票基金风险的指标是（）。

（分数：1.00）

A.贝塔系数

B.久期

√

C.行业投资集中度

D.标准差解析：常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。19.一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取（）。

（分数：1.00）

A.差额清算

B.全额结算方式

C.净额结算方式

√

D.双边净额结算解析：20.已知甲公司年负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动资产为240万元，流动负债为160万元，年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为30万元，则（）。

（分数：1.00）

A.年末资产负债率为40%

√

B.年末产权比率为1/3

C.年利息保障倍数为6.5

D.年末长期资本负債率为10.76%解析：A：资产负债率＝负债资产＝200/500*100%＝40%；B：产权比率＝负债所有者权益＝200（500－200）＝2/3；C：利息倍数＝息税前利润利息＝（100＋30＋20）20＝7.5；D：长期资本负债率＝非流动负债（非流动负债＋所有者权益）＝（200－160）（200－160＋300）100%＝11.76%。21.按债券的（）分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。

（分数：1.00）

A.发行主体

√

B.偿还期限

C.嵌入的条款

D.债券持有人收益方式解析：债券依据不同的标准有不同的分类，具体为：①根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；②根据计息与付息方式的不同，债券可分为息票债券和贴现债券；③根据嵌入条款的不同，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等；④根据债券持有人收益方式的不同，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等；⑤根据偿还期限的不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券；⑥根据交易方式的不同，可以对银行间债券市场的交易品种、交易所债券市场的交易品种、商业银行柜台市场的交易品种进行细分；⑦根据币种的不同，债券可分为人民币债券和外币债券。22.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当计价错误率达到（）%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

（分数：1.00）

A.0.25

B.0.5

√

C.0.75

D.1解析：基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误率达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误率达到0.5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。23.（）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。

（分数：1.00）

A.美式期权

B.欧式期权

√

C.看涨期权

D.看跌期权解析：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才算执行（即行使买入或卖出标的资产的权利）既不能提前也不能推迟。24.从事（）投资的人员或机构被称为“天使”投资者。

（分数：1.00）

A.大宗商品

B.风险

√

C.另类

D.衍生金融产品解析：从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。25.（）采用券商结算摸式。

（分数：1.00）

A.QFII基金

B.证券公司集合资产管理计划

C.基金管理公司特定客户资产管理产品

D.信托计划

√解析：采用券商结算摸式（第三方存管模式）的托管资产主要是证券公司单一客户资产管理计划、信托计划等。26.QFII的设立标准中关于托管人资格的规定，应具备的条件不包括（）。

（分数：1.00）

A.设有专门的资产托管部

B.实收资本不少于80亿元人民币

C.具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格

D.最近2年没有重大违反外汇管理规定的记录

√解析：托管人应当具备下列条件：①设有专门的资产托管部。②实收资本不少于80亿元人民币。③有足够的熟悉托管业务的专职人员。④具备安全保管合格投资者资产的条件。⑤具备安全、高效的清算、交割能力。⑥具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格。⑦最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录。27.按产品形态分类，衍生工具分为（）。

（分数：1.00）

A.远期合约和期货合约

B.期货合约和期权合约

C.独立衍生工具和嵌入式衍生工具

√

D.股权类的衍生工具和信用衍生工具解析：28.基本分析是建立在否定（）的基础之上。

（分数：1.00）

A.半强有效市场

√

B.强有效市场

C.弱有效市场

D.无市场解析：29.全国银行间市场买断式回购以（）。

（分数：1.00）

A.净价交易、全价结算

√

B.净价交易、净价结算

C.全价交易、全价结算

D.全价交易，净价结算解析：买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券三种方式。30.根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，（）以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。

（分数：1.00）

A.75%

B.80%

√

C.85%

D.90%解析：2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，其中规定了基金的分类标准之一为，80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。31.按照我国现行规定，在证券交易所上市交易的下列证券中，投资者买卖证券须缴纳证券交易印花税的有（）。

（分数：1.00）

A.国债现货

B.A股

√

C.企业债现货

D.可转化债券解析：印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。32.流动比率大于2，意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务。对于短期债权人来说，流动比率越（）越好，因为越（）意味着他们收回债款的风险越低；但对于企业来说并不是这样。

（分数：1.00）

A.高，高

√

B.高，低

C.低，高

D.低，低解析：33.利润表亦称（）。

（分数：1.00）

A.收益表

B.损失表

C.损益表

√

D.汇总表解析：利润表，亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。34.（）是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。

（分数：1.00）

A.操作风险

B.系统性风险

C.非系统性风险

√

D.管理运作风险解析：35.某一证券组合P由A和B构成,其中A、B、证券的期望收益率分别为10%、5%，标准差分别为6%、2%，两证券在投资组合中的比重为30%和70%；则该组合P的期望收益率为（）。

（分数：1.00）

A.6%

B.6.5%

√

C.3%

D.8%解析：组合P的期望收益率=（0.1*0.3+0.05*0.7）*100%=6.5%36.下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。

（分数：1.00）

A.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高

√

B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

C.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升解析：看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。37.通过分析企业的资产负债表；能够揭示（）。Ⅰ.企业资产要素的信息Ⅱ.长期或短期偿还债务能力Ⅲ.资本结构是否合理Ⅴ.企业经营稳健与否Ⅳ.经营风险的大小以及股东权益结构状况

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ

√解析：通过分析企业的资产负债表；能够揭示出企业资产要素的信息；长期或短期偿还债务能力；资本结构是否合理；企业经营稳健与否或经营风险的大小以及股东权益结构状况等。38.（）是一种最简单的衍生品合约。

（分数：1.00）

A.远期合约

√

B.互换合约

C.期货合约

D.期权合约解析：39.封闭式基金份额净值由（）进行公告。

（分数：1.00）

A.上市的证券交易所

B.基金托管人

C.基金管理人协同基金托管人

D.基金管理人

√解析：基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。40.通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力并非取决于（）。

（分数：1.00）

A.企业的销售利润率

B.企业的销售总额

√

C.企业的财务杠杆

D.使用资产的效率解析：通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆。这三个方面是相互独立的，因而构成了解释企业盈利能力的三个维度。41.另类投资的优点主要有提高收益和（）。

（分数：1.00）

A.分散风险

√

B.保障收益

C.降低成本

D.提高投资效率解析：42.（）代表了迄今为止对包括对冲基金、私算股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。

（分数：1.00）

A.EFSI管理规则

B.AIFMD

√

C.UCITS

D.CERCLA解析：AIFMD代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。43.目前,我国的基金管理费按照基金资产净值计得后，按（）支付。

（分数：1.00）

A.季

B.周

C.月

√

D.日解析：基金管理费每日计提，按月支付。44.对于基金交易费，以下说法不正确的是（）。

（分数：1.00）

A.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用

B.我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费

C.交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取

D.印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取

√解析：基金交易费指基金进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取。参与银行间债券交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。45.（）是国际债券结算行业提倡且较为安全高效的一种结算方式，也是发达债券市场最普遍使用的一种结算方式

（分数：1.00）

A.见款付券

B.券款对付

√

C.纯券过户

D.见券付款解析：券款对付DVP一般需要债券结算系统和资金划拨清算系统对接，同步办理券和款的交割与清算结算，是国际债券结算行业提倡且较为安全高效的一种结算方式，也是发达债券市场最普遍使用的一种结算方式。46.下列关于系统性风险的说法中，错误的是（）。

（分数：1.00）

A.由同一个因素导致大部分资产的价格变动

B.大多数资产价格变动方向往往是相同的

C.可以通过分散化投资来回避

√

D.系统性因素一般为宏观层面的因素解析：系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。47.以下关于基金销售服务的表述，不正确的有（）。

（分数：1.00）

A.可以通过人员推销、广告促销、营销推广、公关关系等进行促销

B.基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支，费率大概为0.5%

√

C.基金管理公司可以进行直销

D.专业投资人员可以为客户提供个性化理财服务解析：48.下列关于算术平均收益率和几何平均收益率说法，不正确的是（）。

（分数：1.00）

A.算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值

B.几何平均收益率运用了复利的思想，考虑了货币的时间价值

C.一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率

√

D.由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向解析：一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。49.一家企业的应收账款周转率为5，那么该家企业平均需花（）天收回一次账面上的全部应收账款。

（分数：1.00）

A.5

B.73

√

C.30

D.70解析：应收账款周转天数=365／应收账款周转率=365／5=73（天）。50.（）指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。

（分数：1.00）

A.场外协议回购

√

B.场内公开市场回购

C.要约回购

D.凭证回购解析：51.随机变量X的期望（或称均值，记做E（X））衡量了X取值的平均水平，它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）。

（分数：1.00）

A.平均值

√

B.最大值

C.最小值

D.中间值解析：52.下列关于贝塔系数的说法中，正确的是（）。

（分数：1.00）

A.贝塔系数大于0时、该投资组合的价格变动方向与市场相反

B.贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致

C.贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动方向与市场相反

D.贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大

√解析：贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。53.（）通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。

（分数：1.00）

A.分位数

√

B.方差

C.协方差

D.标准差解析：54.关于收益率曲线的说法正确的是（）。

（分数：1.00）

A.收益率曲线以收益率为横坐标，以期限为纵坐标

B.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性

√

C.收益率曲线一般向下倾斜

D.当利率整体水平较高时，收益率曲线回呈现向上倾斜形状解析：A选项，应该是以期限为横坐标，以收益率为纵坐标；收益率曲线具有以下特点：短期收益率一般比长期收益率更富有变化性；收益率曲线一般向上倾斜；当利率整体水平比较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜形状。55.（）指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让免证。

（分数：1.00）

A.债券凭证

B.私募凭证

C.权益凭证

D.存托凭证

√解析：56.合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列哪项人民币金融工具？（）

（分数：1.00）

A.股指期货

B.证券投资基金

C.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

D.以上说法都正确

√解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；②在银行间债券市场交易的固定收益产品；③证券投资基金；④股指期货；⑤中国证监会允许的其他金融工具。57.市销率用公式表达为（）。

（分数：1.00）

A.市销率=每股市价/每股净资产

B.市销率=每股市价/每股收益（年化）

C.市销率=每股收益（年化）/每股市价

D.市销率=股票市价/销售收入

√解析：58.下列不可以从基金财产中列支的费用有（）。

（分数：1.00）

A.基金管理费

B.基金托管费

C.基金合同生效前的验资费

√

D.基金合同生效后的信息披露费用解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：（1）基金管理人的管理费。（2）基金托管人的托管费。（3）销售服务费。（4）基金合同生效后的信息披露费用。（5）基金合同生效后的会计师费和律师费。（6）基金份额持有人大会费用。（7）基金的证券交易费用。（8）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。验资费不列入基金费用。59.下列有关债权资本的表述，不正确的是（）。

（分数：1.00）

A.债权资本是通过借债方式筹集的资本

B.由于公司拖欠利息或破产的可能性高于政府，所以公司贷款利率一般情况下会高于国债的利息

C.经营状况稳健的公司支付较高的利息，而风险较高的公司则需要支付较低的利息

√

D.一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本解析：经营状况稳健的公司支付较低的利息，而风险较高的公司则需要支付较高的利息。60.（）是不动产的主要类别。

（分数：1.00）

A.房地产

√

B.住宅型建筑物

C.公寓

D.商业不动产解析：不动产（realestate）是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。房地产是不动产中的主要类别，国内习惯上不区分不动产和房地产，两者常常互换使用。61.（）是欧洲第一个推行UCITS指令的国家。

（分数：1.00）

A.爱尔兰

B.卢森堡

√

C.英国

D.俄罗斯解析：卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家，是目前全球最大的UCITS基金注册地。1988年，卢森堡成为欧盟成员国。同年3月，卢森堡国内以立法形式认可了《欧洲基金指令》，使卢森堡成为第一个将UCITS指令纳入国家法案之中的欧盟国家，这也帮助卢森堡成为投资基金的主要中心。62.下列不属于流动资产的是（）。

（分数：1.00）

A.现金

B.应收票据

C.应收账款

D.应付账款

√解析：企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。63.私募股权投资通常采用（）的形式筹集资金。

（分数：1.00）

A.公开募集

B.非公开募集

√

C.发起设立

D.吸收直接投资解析：64.关于基金估值，以下说法正确的是（）。

（分数：1.00）

A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布

B.开放式基金每个交易日的次日进行估值

C.封闭式基金每周进行一次估值

D.开放式基金每个交易日进行估值

√解析：目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。复核无误的基金份额净值由基金管理人对外公布。65.从投资风格来看，我国QDII基金的类型说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.从投资风格来看，我国QDII基金有增值型、积极成长型、稳健成长型和指数型等各种投资风格

B.增值型基金投资着眼于资本快速增长，由此带来资本增值，风险高、收益也高

C.积极成长型基金的目标是获取最大资本利得，投资标的以具有高度发展潜力但目前股利不多或并无股利分派之新兴产业或刚设立公司的普通股为主

D.指数型基金是投资于具有发展潜力的股票，但是较为保守

√解析：稳健成长型基金也是投资于具有发展潜力的股票，但是较为保守。指数型基金则完全复制某一指数的组合，我囯部分QDII基金就是以纳斯达克100指数或者H股指数为参照组合。66.下列部门中不属于基金管理公司投资管理部门的是（）。

（分数：1.00）

A.市场部

√

B.交易部

C.研究部

D.投资部解析：基金管理公司的投资管理部门包括投资部、研究部以及交易部。67.（）虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。

（分数：1.00）

A.参数法

B.历史模拟法

C.蒙特卡洛模拟法

√

D.线性回归模拟法解析：68.风险调整后收益的指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森α、（）与跟踪误差。

（分数：1.00）

A.绝对收益

B.相对收益

C.信息比率

√

D.择时比率解析：69.下列关于夏普比率说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的

C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率

D.夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

√解析：夏普比率的公式是夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。故D选项错误。70.衡量企业对于长期债务利息保障程度的是（）。

（分数：1.00）

A.权益乘数

B.负债权益比

C.利息倍数

√

D.资产负债率解析：资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度，而衡量企业对于长期债务利息保障程度的是利息倍数。71.（）要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。

（分数：1.00）

A.特雷诺指数

B.夏普指数

C.詹森指数

√

D.风险指数解析：72.（）中，最为重要的角色就是做市商，因此也被称为做市商制度。

（分数：1.00）

A.指令驱动

B.经纪业务

C.报价驱动

√

D.保证金交易解析：报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此也被称为做市商制度。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买米双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。与股票不同的是，几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的。73.期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格（）一定数量的某种特定资产的权利。

（分数：1.00）

A.卖出

B.买入或卖出

√

C.买入

D.买入同时卖出解析：期权合约，又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合约。约定的价格被称作执行价格或协议价格。74.封闭式基金（）披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

（分数：1.00）

A.每日

B.每周

√

C.每月

D.每季解析：目前，我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。75.（）是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。

（分数：1.00）

A.证券的流通转让

B.证券的竞价交易

C.证券的回转交易

√

D.证券的赎回交易解析：76.交易所交易资金清算不包括（）。

（分数：1.00）

A.权证交易

√

B.股票交易

C.债券买卖

D.债券回购解析：交易所交易资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算。77.根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的（）的收益。

（分数：1.00）

A.现金

B.现金等价物

C.现金及现金等价物

√

D.存款解析：78.一个具有较高的投资技能却只掌握较少投资机会的投资经理，很可能与一个投资能力一般却具有较多投资机会的投资经理具有相同的投资业绩。但是投资经理经常会面临两难的境地，即在扩展投资机会的同时往往会导致对投资机会使用效率的降低，例如无法及时、有效地使用可得的信息。因此投资机会的多少与对投资机会的使用效率存在（）的关系。

（分数：1.00）

A.相互替代

√

B.相互冲突

C.不可替代

D.严重冲突解析：79.对基金管理人的估值结果负有复核责任的是（）。

（分数：1.00）

A.基金管理人

B.基金托管人

√

C.基金投资人

D.基金监管人解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。80.下列关于指数基金与ETF的风险管理的说法中，错误的是（）。

（分数：1.00）

A.指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响很大

√

B.跟踪误差揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况

C.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高

D.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低解析：指数基金与其股指成分密切相关，严格按照契约跟踪指数。指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响不大，从而达到分散风险的目的。81.投资期限越长，则投资者对（）的要求越低。

（分数：1.00）

A.利率

B.收益

C.期限

D.流动性

√解析：82.以下不属于法码界定的有效市场分类类型的是（）。

（分数：1.00）

A.半弱有效市场

√

B.弱有效市场

C.半强有效市场

D.强有效市场解析：法码界定了三种形式的有效市场：弱有效、半强有效与强有效。83.假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间总持有区间的收益率为（）。

（分数：1.00）

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

√解析：持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报率＝（期末资产价格-期初资产价格）/期初资产价格＝（105-100）/100*100%＝5%;收入回报率＝期间收入/期初资产价格＝3/100*100%＝3%总持有区间的收益率=资产回报+收入回报＝5%+3%＝8%，故选D。84.下列不属于QDⅡ基金禁止行为的是（）。

（分数：1.00）

A.借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%

√

B.购买贵金属或代表贵金属的凭证

C.购买实物商品

D.购买不动产和房地产抵押按揭解析：除中国证监会另有规定外，QDⅡ不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销业务；⑨中国证监会禁止的其他行为。85.只能在期权到期日行使的期权是（）。

（分数：1.00）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.欧式期权

√

D.美式期权解析：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买入或卖出标的资产的权利），既不能提前也不能推迟。如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约；如果推迟，期权则将被作废。86.根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法跟踪误差大小的顺序为（）。

（分数：1.00）

A.完全复制＞优化复制＞抽样复制

B.完全复制抽样复制优化复制

√

C.优化复制＞抽样复制＞完全复制

D.优化复制完全复制抽样复制解析：根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。87.（）也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司对于资产包含大是现金的公司是更为理想的估值指标。

（分数：1.00）

A.市盈率

B.市净率

√

C.市现率

D.市销率解析：88.按债券利率是否固定，可分为（）和浮动利率债券。

（分数：1.00）

A.固定利率债券

√

B.贴现债券

C.累进利率债券

D.复利债券解析：89.（）是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。

（分数：1.00）

A.官方利率

B.名义利率

C.实际利率

√

D.浮动利率解析：90.（