基金从业科目二证券投资基金基础知识试题200道14

最新基金从业科目二证券投资基金基

础知识试题200道14

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共200分）

1、正是通过预测和估计未来潜在的股利和收益的价值，并判断将来是否有人对这些潜在股利和

收益的估值有所不同，才使人们对股票的（）进行判断。

A.名义价值

B.清算价值

C.内在价值

D.账面价值

答案：C；

解析：正是通过预测和估计未来潜在的股利和收益的价值，并判断将来是否有人对这些潜在股利

和收益的估值有所不同，才使人们对股票的内在价值进行判断。

2、关于国内外主流基金业绩评价体系的特点，下列说法正确的有（）。

I.基金业绩评价机构的业务特色集中于基金类别细分，将基金依据基金合同、投资策略等进行

细化分类，注重基础源数据的采集处理，以确保相同分类层级中各基金简单收益率的可比性

II.在单因素模型的基础上，结合国内基金投资实践，开发出多因素模型，精确度量股票型基金

因承担债券市场风险产生的超额收益或债券型基金因承担股票市场风险产生的超额收益

IH.基金评价方法体系中充分考虑公募基金相对收益的特征，测度每只基金长期超越自身基准的

能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契约与投资业绩基准，为投资者创造长期超额收益

IV.在基金评价过程中，为体现最近期数据在评价过程中包括最新有效信息的重要性，较近期赋

予较高权重，综合考察基金创造超额收益的能力

V.注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点

关注基金的下行风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的

A、I、in、v

B、I、IKIV

C、IKIV、V

D、i、n、in、iv、v

答案为D

【解析】本题考查国内外主流基金业绩评价体系的特点。I、II、III、IV、V的表述都正确。

3、（）是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。

A.官方利率

B.名义利率

C.实际利率

D.浮动利率

答案：C

解析：题干描述的是实际利率的内容。

4、投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的

未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。

A.跨期性

B.杠杆性

C.风险性

D.投机性

答案为A

5、最直接、最简明的大宗商品投资方式是（）。

A、购买大宗商品实物

B、购买资源或者购买大宗商品相关股票

C、投资大宗商品衍生工具

D、投资大宗商品的结构化产品

答案为A

【解析】本题考查大宗商品的投资方式。购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方

式。

6、某基金前一日基金资产总值110000万元，基金资产净值为100000万元，基金合同规定基金

管理费的年费率为1.5%（一年按365天计算），则当日应计提的基金管理费为（）万元。

A.3.6

B.2.5

C.4.2

D.4.1

答案：D

7、证券投资基金的会计主体是()，

A.基金托管人

B.基金管理人

C.证券投资基金

D.证监会

答案：C

解析：会计主体是证券投资基金。

8、()是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期债务工具。

A.短期政府债券

B.回购协议

C.短期融资券

D.银行承兑汇票

答案：C

解析：短期融资券是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期

债务工具。

9、()是贵金属类大宗商品的典型代表。

A、黄金

B、白银

C、粕金

D、白金

答案为A

【解析】本题考查贵金属类大宗商品。黄金是贵金属类大宗商品的典型代表。

10、以下选项中不属于反映货币市场基金风险的指标是

A.浮动利率债券投资情况

B.投资组合平均剩余期限

C.融资比例

D.巨额赎回

答案为D

Ik()是最大的大宗商品管理公司

A.贝莱德

B.高盛公司

C.麦格理集团

D.世邦魏里仕全球投资集团

答案：A

解析♦：贝莱德是最大的大宗商品管理公司

12、深圳证券交易所A股佣金的收取起点为()元。

A、5

B、10

C、50

D、100

答案为A

【解析】本题考查佣金.A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取。

13、下列关于混合基金的风险管理的说法错误的是()。

A.一般而言，股债平衡型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高

B.混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例

C.偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低

D.股债平衡型基金的风险与收益则较为适中

答案：A

解析：一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高。

14、目前，我国证券投资基金管理费计提后一般按()向管理人支付。

A.日

B.周

C.月

D.季度

答案：C

解析：目前，我国的基金管理费.基金托管费及基金销售服务费均是按前-日基金资产净值的一

定比例逐日计提，按月支付。

15、为防范债券回购风险可以采取的措施有O。

I.建立健全逆回购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平

II.质押品按公允价值应足额，并持续监测质押品的风险状况与价值变动

III.在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质

IV.合理安排投资组合，避免债券到期日或者存款到期日过于集中，适度控制存量，适时调节增

量

A、I、H、III、IV

B、II、HI、IV

C、I、II、W

D、I、II、III、

答案为D

【解析】本题考查债券基金的风险管理。为防范债券回购风险可以采取的措施有：建立健全逆回

购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平；质押品按公允价值应足额，并持

续监测质押品的风险状况与价值变动；在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质。

16、上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于O。

A、20%

B、30%

C、50%

D、70%

答案为C

【解析】本题考查买空交易。上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50机

17、关于资本市场线，以下表述错误的是（）。

A.资本市场通过无风险利益和市场资产组合两个点

B.资本市场线是可达到的最有的市场配置线

C.资本市场线也叫证券市场线

D.资本市场线斜率总为正

答案：C

18、预测股票未来收益率的准确性越低，积极的股票风格管理的有效性

A.不受影响

B.越低

C.不能判断

D.越高

答案：B：解析如果预测某类股票前景不妙，那么就降低它在投资组合中的权重。

19、下列大宗商品中，属于能源类的是（）。

A、动力煤

B、铁矿石

C、棕桐油

D、钢铁

答案为A

【解析】本题考查能源类大宗商品。能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲

醇等。

20、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使（）（＞

A、看涨期权价格下降，看跌期权价格上升

B、看涨期权价格上升，看跌期权价格下降

C、看涨期权价格下降，看跌期权价格下降

D、看涨期权价格上升，看跌期权价格上升

答案为A

【解析】本题考查影响期权价格的因素。在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价

格下降,而使看跌期权价格上升。

21、下列各呗关于基金估值法律依据的描述错误的是

A、《证券投资基金法》规定基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额

申购、赎回价格

B、《证券投资基金法》规定基金估值的第一责任人是基金管理人

C、根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同无需列明估值错误的处理的规定

D、《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》规定基金管理人应建议估值委员会，健

全估值决策体系

答案为C

【解析】本题考查基金估值的法律依据。根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列

明基金资产估值事项，包括估值口、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估

值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。

22、房地产投资信托具备（）的特点.

A、低风险

B、流动性差

C、信息不对称程度高

D、低分红

答案为A

【解析】本题考查房地产投资信托,房地产投资信托的特点包括流动性强；抵补通货膨胀效应;

风险较低；信息不对称程度较低。

23、对于投资者而言，根据不同的市场行情下达合适的交易指令是非常关键的，这些指令可以分

为（）。

I.触价指令

H.市价指令

III.套利指令

IV.随价指令

A、I、II

B、II、in

IlkN

D、II、IV

答案为D

【解析】本题考查指令驱动巾场。刈于投资者而言，根据不同的巾场行情下达合适的交易指令是

非常关键的，这些指令可以分为以下两类：（1）市价指令；（2）随价指令。

24、某投资人赎回某基金1万份基金份额，持有时间为8个月，对应的赎回费率为0.5%,假设赎

回当日基金份额净值是1.0500元，则其可得到的赎回金额为（）。

A.10000

B.11447.5

C.14825.5

D.10447.5

答案：D；解析10000*1.0500*（1-0.5%）=10447.5

25、公司解散或破产清算时，最先获得清偿顺序的是（）。

A.公司高管

B.优先股

C.普通股

D.债券持有者

答案：D

解析：公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先

于优先股股东，优先股股东先于普通股股东

26、若没有预期的变现需求，投资者可以适当()流动性要求，以()预防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提高、提高

D.提高、降低

答案：A

27、我国恢复发行国债的时间是

A、1981

B、1985

C、1987

D、1990

答案为A

【解析】本题考查银行间债券市场概述。我国自1981年恢复发行国债以来，债券市场已经过了

30多年的发展历程。

28、关于可转换债券的表述中，正确的个数是()

I.可转换债券简称可转债,是指•段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转

换成普通股股票的公司债券

H.既包含了普通债权的特征,也包含了权益的特征in.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券

N.可转换债券的基本要素包含:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格转换比率、赎回条款、

回售条款等

A.1

B.3

C.2

D.4

答案：D

29、关于风险投资，下列表述错误的是（）o

A、风险投资被认为是私募股权投资中处于高风险领域的战略

B、大多数风险投资在初创型公司达到盈亏平衡点或者具备盈利能力之前的相当长一段时间内都

没有投资回报

C、风险资本的投资目的并不是取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而是通过资

本的退出，从股权增值当中获取高回报

D、风险投资的收益来自企业本身的分红

答案为D

【解析】本题考查风险投资。风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟壮大

之后的股权转让。

30、下列不属于行业成熟期的特征的是（）。

A、销售收入急剧膨胀

B、市场基本达到饱和

C、边际利润逐渐降低

D、产品标准化

答案为A

【解析】本题考查行业分析。在成熟期,产品标准化。市场基本达到饱和,市场份额趋于稳定。产

品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。由于行业竞争激烈,边际利润逐渐降低,利润增

长缓慢具至停滞。

31、基金投资交易过程中的风险主要体现在（

I.信用风险

II.系统风险

III.合规风险

IV.操作风险

A、I、II

B、II.III

C、HI、IV

D、IV、IV

答案为c

【解析】本题考查投资交易过程的风险管理。基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面:

一是投资交易过程中的合规风险，二是操作风险。

32、可转换债券对应的股票市场价格低于转化价值时，可转换债券的价值主要体现了（）的属性。

A.固定收益类

B.权益类

C.期权

D.期货

答案：A

33、固定收益资本市场中交易的是（）。

A、短期债券

B、中期债券

C、长期债券

D、不定期债券

答案为C

【解析】本题考查债券市场概述。固定收益资本市场中交易的是长期债券。

34、信托型基金也称为（）

A、合伙型

B、公司型

C、契约型

D、有限型

答案为C

【解析】本题考查信托型基金。信托型也称契约型。

35、下列说法中，错误的是（）o

A、认沽权证近似于看跌期权

B、欧式权证可在失效日之前行权

C、美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权

D、百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权

答案为B

【解析】本题考查权证。欧式权证仅可在失效日当日行权。

36、下列不属于权证的基木要素的是

A.存续时间

B.标的资产

C.行权价格

D.票面利率

答案：D

解析：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比

例

37、某债券五年后到期，其面值为人民币100元、每年付息两次、票面利率8乐每次付息4元。

若该债券以102元卖出，则其到期收益率()。

A.8%

B.4%

C.7.5128%

D.以上都不对

答案：C；解析到期收益率满足：102二计算得出y=7.5128%此类题若实在不明白可以放弃

38、无风险资产与风险资产的相关系数为()

A.0

B.1

C.-1

D.0.b

答案：A

39、债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过()天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案为D

【解析】本题考查债券借贷业务。债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过365天。

40、杜邦分析法的核心是()，侧重分析单•报告期内企业的经营状况，是对历史数据、以往业绩的

评价，但不能反映企业的实际市场价值与发展前景。

A、资产收益率

B、净资产收益率

C、销售利润率

D、所有者权益

答案为B

【解析】本题考查杜邦分析法.杜邦分析法的核心是净资产收益率，侧重分析单一报告期内企业

的经营状况,是对历史数据、以往业绩的评价,但不能反映企业的实际市场价值与发展前景。

41、我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规是（）。

A.《证券投资基金管理暂行办法》

B.《证券投资基金法》

C.《开放式证券投资基金试点办法》

D.《证券投资基金运作管理办法》

答案：A；解析考察我国基金业试点发展阶段的法律法规。

42、股票的技术分析中，堪称是市场技术派研究的鼻祖的是（）。

A、道氏理论

B、“量价”理论体系

C、“相对强度”理论体系

D、过滤法则与止损指令

答案为A

【解析】本题考直技术分析。道氏埋论堪称是巾场技术派研究的鼻祖。

43、关于债券的估值方法，以下表述正确的是（）。

A.交易所上市交易的债券采用收盘价估值

B.对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价

C.全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供价值价格价值

D.中小企业私募债采用第三方估值机构提供价格估值

答案：C

44、以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是（）。

A.指数策略

B.现金流匹配策略

C.债券互换

D.免疫策略

答案：C；解析积极债券组合管理策略：水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等3种

45、下列不属于可转换债券的基本要素的是（）。

A.标的股票

B.赎回条款

C.转换价格

D.认股权证

答案：D

解析：可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回

条款、回售条款。

46、外资商业银行境内分行在境内持续经营（）年以上的，可以申请成为QFII基金托管人，其

实收资本数额条件按其境外总行的计算。

A、1

B、3

C、5

D、10

答案为B

【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上

的,可以申请成为QFII基金托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。

47、投资债券的风险中，被称为违约风险的是

A、信用风险

B、利率风险

C、通胀风险

D、流动性风险

答案为A

【解析】本题考查投资债券的风险,债券的信用风险又叫违约风险,是指债券发行人未按照契约

的规定支付债券的本金和利息,给债券投资者带来损失的可能性。

48、按照《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（2007年）的规定，申请QDII资

格的机构投资者应当拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员，其中，具有5年以上境

外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于（）名。

A、1

B、2

C、5

D、8

答案为A

【解析】本题考查QDH的定义及其设立标准。申请QDII资格的机构投资者应当拥有符合规定的

具有境外投资管理相关经验的人员，其中，具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业

资质的中级以上管理人员不少于1人。

49、关于协方差与相关系数，以下说法错误的是（）。

A.协方差的正负反映了两个资产收益率协同变化的方向

B.协方差标准化后得到相关系数，可以反映相关性的大小

C.相关系数越接近于一1,两个资产越不相关

D.如果两个资产的相关系数大于0,则这两个资产的协方差一定大于0

答案：C

解析：相关系数越接近于0,两个资产越不相关。

50、以下关于投资决策委员会的说法错误的是（）。

A.是公司的非常设机构

B.是公司最高的投资决策机构

C.只能定期举行会议

D.讨论和决定公司投资的重大问题

答案：C

解析：定期或不定期举行会议

51、已知某基金近3年的收益率分别为5.6M3.2%、7.8%,那么应用算术平均收益率计算的该

基金的年平均收益率应为（）。

A、5.27%

B、5.53%

C、7.86%

D、8.39%

答案为B

【解析】本题考查平均收益率。年平均收益率=(5.6%+3.2%+7.8%)/3X100%=5.53%0

52、根据会计恒等式，资产负债表的基木逻辑关系为

A、资产=负债+所有者权益

B、利润=收入一费用

C、负债=所有者权益

D、资产=负债一所有者权益

答案为A

【解析】本题考查资产负债表。根据会计恒等式,资产负债表的基本逻辑关系表述为:资产:负债+

所有者权益。

53、主动管理股票型基金()。

A.个股选择和权重不受基金合同等的约束

B.管理目标是跟踪指数本身，将跟踪误差控制在一定范围

C.管理目标是超越业绩比较基准，获取超额阿尔法

D.大类资产配置比例不受基金合同等的约束

答案：C

解析：主动型投资管理目标是超越比较基准。

54、系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格

变动方向往往是O的，无法通过分散化投资来回避。

A.不确定的

B.不同

C.相同

D.以上都不正确

答案：C；

解析：系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价

格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。

55、市盈率等于每股价格与()的比值。

A.每股净值

B.每股现金流

C.每股股息

D.每股收益

答案：D

解析：市盈率是每股市价与每股收益的比率。

56、关于战术资产配置的说法，错误的是（）。

A、在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，对投资组合中各特定资产类别的权重配置

进行调整

B、是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态

调整

C、更多地关注市场的短期波动

D、周期较短，一般在半年以内

答案为D

【解析】本题考查战术资产配置。战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。

57、下列哪一项不属于交易对手信用评级制度的分析对象？

A.交易记录

B.信用风险管理

C.交易对手资质

D.信用记录

答案：B；

解析：建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录

等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。

58、任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流

通量的%,任何一家巾场参与者件返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的

自营债券总量的200%。

A.5

B.10

C.15

D.20

答案为D

59、股票未来收益的现值指的是股票的（）。

A、票面价值

B、账面价值

C、清算价值

D、内在价值

答案为D

【解析】本题考查股票的价值与价格。股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。

60、（）年9月，中国金融期货交易所正式成立。

A.2003

B.2004

C.2005

D.2006

答案：D

解析：2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。

61、以下关于影响公司发行在外股本的行为种类的说法错误的是（）。

A.股票拆分

B.回售条款

C.配售股份

D.首次公开发行股票

答案为B

62、上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为O月。

A.1

B.3

C.4

D.6

答案：D

解析：上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为6个月。

63、下列不属于股利贴现模型的是

A.零增长模型

B.不变增长模型

C.多元增长模型

D.超额收益贴现模型

答案：D

解析：内在价值法又称绝对估值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值

进行评估。具休又分为股利贴现模型、自由现金流量贴现模型和超额收益贴现模型等。根据对股

利增长率的不同假定，股利贴现模理可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多

元增长模型。

64、关于期权的说法，错误的是

A、对于美式期权而言，期权合约的有效期越长，期权价格越高

B、对于欧式期权而言，期权合约的有效期越长，期权价格越低

C、对买方而言，当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之升高

D、对卖方而言，当无风险利率升高时，看跌期权的价值随之降低

答案为B

【解析】本题考查影响期权价格的因素。对于欧式期权而言，期权合约的有效期越长,期权价格越

高。

65、基金资产净值用公式表示为（）»

A、基金资产净值=基金资产+基金负债

B、基金资产净值=基金资产一基金负债

C、基金资产净值=基金资产+基金负债

D、基金资产净值=（基金资产一基金负债）+基金总份额

答案为B

【解析】本题考查基金估值的概念，基金资产净值=基金资产-基金负债。

66、持有区间收益率通常来源于两部分，那么这两部分是（）。

①资产回报率，②投资收益率，③价格收益率，④收入回报率。

A.①②

B.③④

C.②③

D.①④

答案为D

67、表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动情形的财务报表是

A、利润表

B、所得税表

C、现金流量表

D、资产负债表

答案为C

【解析】本题考查现金流量表。现金流量表，也叫财务状况变动表，所表达的是特定会计期间内，

企业的现金(包含现金等价物)的增减变动情形。

68、()指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖

证券的交易行为。

A.风险并购

B.回购协议

C.兼并收购

D.短期融资

答案：B

解析：回购协议指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购

回所卖证券的交易行为。

69、()以投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类

型的概率分布为假设，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值。

A、参数法

B、历史模拟法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模拟法

答案为A

【解析】本题考杳参数法。参数法又称为方差一协方差法，该方法以投资组合中的金融工具是基

本风险因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设,依据历史数据计

算出风险因子收益率分布的参数值,

70、债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是()。

A.惠誉的BB+和穆迪的B1

B.标准普尔的BBB-和惠誉的B+

C.穆迪的Baa3和惠誉的Bal

D.标准普尔的BBB和穆迪的Aa2

答案：A

71、相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有因素包括1)1.期限结构

II.投资理念HI.投资策略IV.姐合久期

A.I、IV

B.IIKIV

c.n、in

D.I、II

答案：A

72、常见的证券价格指数有O。

A、股票价格指数和债券价格指数

B、股票价格指数和基金价格指数

C、基金价格指数和债券价格指数

D、基金价格指数和期货价格指数

答案为A

【解析】本题考查证券价格指数。常见的证券价格指数有股票价格指数而债券价格指数。

73、目前银行债券市场债券结算主要采用()的方式。

A.见款付券

B.纯券过户

C.券款对付

D.见券付款

答案：C

解析：债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。根据中国人民

银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。

74、目前银行债券市场债券结算主要采用()的方式。

A.纯券过户

B.见券付款

C.见款付券

D.券款对付

答案：D

75、若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则()将不愿意投资该资产或资产组合，导致

市场对它供过于求，价格下降，预期i攵益率上升,最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归。

A.基金经理

B.风险偏好者

C.理性投资者

D.机构投资者

答案：C

解析：若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则理性投资者将不愿意投资该资产或资产组

合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率上升，最终该资产或资产组合也会向证券市

场线回归。

76、为防范证券结算风险，我国设立了()，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不

可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。

A、证券结算风险基金

B、证券交易风险基金

C、管理风险准备金

D、投资者保护基金

答案为A

【解析】本题考杳证券登记结算机构。为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金,

用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。

77、()是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之

间的关系来综合评价企业的财务状况。

A、比较分析法

B、比率分析法

C、趋势分析法

D、杜邦分析法

答案为D

【解析】本题考查杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的

方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。

78、某开放式基金7月25日、7月26目的基金资产净值为36500万元、72000万元.该基金的管

理费率为

1%，当年实际天数为365天，则该塞金7月26日应计提的管理费为()万元。

A.2.2

B.2

C.1

D.1.97

答案:C

79、在投资债券的风险中，又称为回购风险的是

A、通胀风险

B、流动性风险

C、再投资风险

D、提前赎回风险

答案为D

【解析】本题考查投资债券的风险。提前赎回风险,又称为回购风险,是指债券发行者在债券到期

日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。

80、下列费用中应列入基金费用的是（）。

A、基金托管人因未履行和未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失

B、基金管理人处理与基金运作无关的事项发生的费用

C、基金合同生效前的发生的验资费、会计师和律师费

D、基金份额持有人大会费用

答案为D

【解析】本题考查不列入基金费用的项目。下列费用不列入基金费用：（1）基金管理人和基金托

管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失：（2）基金管理人和基金托管

人处埋与基金运作无关的事项发生的费用；（3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资

费、会计师和律师费、信息披露费用。

81、衡量市场上已有基金A和基金B,已知基金A的风险高于基金B,则关于两只基金的收益，以下

说法错

误的是（）。

A.投资者投资基金A要求的风险报酬高于基金B

B.若投资者投资基金A一年后实现的收益率为6%,则投资基金B一年后实现的收益率一定低于6%

C.与基金B相比,基金A收益率的波动更大

D.若基金A的预期收益率为6%,则基金B的预期收益率一定低于6%

答案：B

82、开放式基金的利润分配依据是（）。

A、投资者持有的基金份额数量

B、投资者购买基金份额的时间顺序

C、投资者的性质

D、投资者选择的分红方式

答案为A

【解析】本题考查基金利润分配。开放式基金的利润分配是指基金管理人根据基金利润情况，按

投资者持有基金份额数量的多少进行利涧分配。

83、假设A证券的贝塔系数为1.2,B证券的贝塔系数为0.9,以下说法正确的是O。

A.A证券对市场指数的敏感性较强

B.B证券对市场指数的敏感性较强

C.A所获得的收益较高

D.B所获得的收益较高

答案：A

解析：贝塔系数越大，表明对市场指数的敏感性越强。

84、（）是对风险因子的暴露程度。

A.在险价值

B.风险收益

C.风险价值

D.风险敞口

答案：D

解析：风险敞口是对风险因子的暴露程度，故D是正确的，其中ABC都是指的是风险价值。

85、关于风险与收益的关系，以下表述正确的是（）。

A.投资组合A过去一年的收益高于投资组合B,那么投资组合A的风险高于投资组合B

B.高风险投资组合的风险和历史收益率呈正相关关系

C.高风险投资组合的预期收益率一般高于低风险投资组合

D.投资组合A的风险高于投资组合B,那么投资组合A的已实现收益也高于投资组合B

答案：C

86、基金会计核算的主体是（）。

A、基金份额持有人

B、基金管理人

C、证券投资基金

D、基金托管人

答案为C

【解析】本题考查基金会计核算的特点。会计主体是会计为之服务的特定对象，基金会计以证券

投资基金为会计核算的主体。

87、下列属于国债回购市场场内交易的参与者是()。

A、个人投资者

B、中国人民银行

C、基金管理公司

D、证券公司

答案为A

【解析】本题考查短期回购协议。场内交易的参与者包括个人投资者和企业。

88、买卖股票和基金的过户费属于()的收入。

A、证券经纪商

B、证券交易所

C、中国结算公司

D、证券监督管理机构

答案为C

【解析】本题考查过户费。过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所

支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。

89、()履行监督管理银行间债券市场职能。

A.国务院

B.中央银行

C.银监会

D.证监会

答案：B

解析：《中华人民共和国中国人民银行法》第四条规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券

市场职能。

90、下列系统中，在银行间债务市场中办理债券结算的是()。

A.中债综合业务平台

B.中国外汇交易中心木币交易平台

C.中国现代化支付系统

D.交易所大宗交易平台

答案：C

91、关于货币市场基金的风险管理，下列说法错误的是

A、货币市场基金会面临利率风险、信用风险和合规风险

B、投资组合平均剩余期限和平均存续期越短，货币市场基金的流动性越好，利率风险越低

C、货币市场基金可以投资剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券

D、货币市场基金通常采用摊余成本法进行估值核算

答案为A

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。选项A错误，由于债券也是货币市场基金的主要投

资对象,货币市场基金同样会面临利率风险、信用风险和流动性风险。

92、风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业；下

列关于风险投资的说法完全正确的是（）。

A.初创型企业可能仅有少量员工，也有可能基本上不存在收益

B.从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这-•般由各大公司的高级管理人员.退休

的企业家.专业投资家等构成

C.其余选项都对

D.风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略

答案：C

解析：考察风险投资知识点

93、假定某年4月30日至5月2日是法定休假日，5月3日是节后第一个工作日。某投资者在4

月29日（周五）赎回了基金份额，则以下说法中正确的是（）o

I.该投资者享有4月29日的利润

II.该投资者享有整个节假日期间的利润

III.该投资者的享有5月3日的利润

IV.该投资者不享有4月29日及整个节假日期间的利润

A、I、II

B、I、III、IV

c、in、iv

D、i、n、in

答案为A

（解析】本题考查基金利润分配。投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金

份额不享有该日和整个节假日期间的利润。投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回或转换转

出的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润。

94、已知某基金近4年来累计收益率为26%,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收

益率应为（）。

A、5.95%

B、6.5%

C、6.69%

D、8.01%

答案为A

【解析】本题考查平均收益率。

95、关于债券基金的利率风险.下列说法不正确的是（）。

A.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低

B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升

D.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动

答案：A

解析：债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高，而不是越低，所以A项说法错误。

96、在报价驱动市场中，市场流动性的主要提供者和维持者是（）。

A、经纪人

B、做市商

C、投资咨询人

D、投资管理者

答案为B

【解析】本题考查做市商与经纪人,在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维

持者。

97、目前，我国运用基金买卖（）的差价收入不征收营业税。

A.股票

B.权证

C.基金

D.衍生金融工具

答案：A

解析：目前，我国运用基金买卖股票、债券的差价收入不征收营业税。

98、大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖，上交所接受大宗交易的时间为每个交易日

9:30-11:30^13:00-15:30；每个交易日（），交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确

认。

A.9:30-11:30

B.13:00-15:30

C.15:00-15:30

D.9:30-11:30,13:00-15:30

答案为C

99、目前最常用的风险价值估算方法不包括（）。

A、参数法

B、历史模拟法

C、最小二乘法

D、蒙挣卡洛模拟法

答案为C

【解析】本题考查风险价值。目前最常用的风险价值估算方法有:参数法、历史模拟法和蒙特卡

洛法。

100、当基金估值或份额净值计价错误率达到（）的（）时，基金管理公司应及时向中国证监会

报告。

A、基金资产净值：0.25%

B、基金份额净值；0.5%

C、基金资产净值；0.5%

D、基金份额净值：0.25%

答案为A

【解析】木题考查基金估值计价错误的处理及责任承担。当基金估值或份额净值计价错误率达到

或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向中国证监会报告。

10k随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中间值

答案：A

解析：随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

102、关于市场投资组合的说法，错误的是（）。

A、是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合

B、有效前沿上的任何投资组合都可看作是市场投资组合与无风险资产的再组合

C、市场投资组合与投资者的偏好有关

D、市场投资组合完全由市场决定

答案为C

【解析】本题考查资本市场线。市场投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。

103、根据《证券投资基金管理公司管理办法》（2012年9月修订）的规定，基金管理公司申请

到香港特区设立机构应当具备的基本条件不包括（）。

A、公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力

B、公司最近2年内没有因违法违规行为受到行政处罚或刑事处罚

C、公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或正处于整改期间

D、拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度

答案为B

【解析】本题考查基金管理公司境外分支机构的设立形式及标准。选项B错误，基金管理公司申

请到香港特区设立机构应当具备的基本条件之一是“公司最近1年内没有因违法违规行为受到行

政处罚或刑事处罚”。

104、下列关于夏普说法错误的是（）。

A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变

化的

C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率.，即单位总风险下的超额回报率

D.夏普数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

答案：D：解析夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好•。故D选项错

误。

105、另类投资不但为经济发展和产业转型提供资金支持，而且为未来不断增长的（）的需求提

供了解决方案。

A.储蓄管理

B.风险管理

C.投资管理

D.财富管理

答案：D：

解析：另类投资不但为经济发展和产业转型提供资金支持，而且为未来不断增长的财富管理的需

求提供了解决方案。

106、下列关于基金估值程序的描述错误的是（）。

A、基金管理人每个交易日对基金资产估值，将估值结果直接发给基金托管人和基金注册登记机

构

B、基金托管人对基金资产估值结果复核无误后签章返回给基金管理人

C、基金注册登记机构根据确认后的基金份额净值计算申购、赎回数额

D、基金管理人对外公布基金净值信息

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值的程序。选项A错误,基金管理人每个交易日对基金资产估值后,

将基金份额净值结果发给基金托管人。

107、某种附息国债面额为100元，票面利率为5.21%,市场利率为4.89%,期限为3年，每年付

息、1次，则该国债的内在价值是（）元。

A.100.853

B.99.876

C.78.987

D.100.873

答案：D

解析：固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的

债券。该国债内在价值为：5.21/(1+0.0489)+5.21/(1+0.0489)2-5.21/(1+0.0489)

3+100/(1+0.0489)3=100.873(元)。

108、当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值就可能减少，因此

需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，因送股或配股而形成的剔除行为称为

(),因派息而引起的剔除行为称为O。

A.除息，除权

B.除权除息，除息除权

C.配股，分红

D.除权，除息

答案为D

109、计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础是(

A、基金总份额

B、基金资产总值

C、基金资产净值

D、基金份额净值

答案为D

【解析】本题考查基金估值的概念。基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的

基础,也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

110、有关现金流量表述不正确的有()。

A.现金流量表的编制基础是权责发生制

B.现金流量表的编制基础是收付实现制

C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

答案：A

解析：现金流量表的编制基础是收付实现制。

111、新兴、快速成长的企业的经营活动现金流量可能为()，筹资活动现金流量可能为()

A.负、

正

B.负、负

C.正、负

D.正、正

答案：A

解析：新兴、快速成长的企业的经营活动现金流量可能为负，筹资活动现金流量可能为正;成熟

企业的经营活动现金净流量为正，投资活动现金流量为负。

112、在基金利润核算中，证券投资基金一般在()结转当期损益。

A、每日

B、每周末

C、月末

D、季度末

答案为C

【解析】本题考查基金会计核算的主要内容。利润核算是指会计期末结转基金损益，并按照规定

对基金分红、除权、派息、红利再投资等进行核算。证券投资基金一般在月末结转当期损益，按

固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。

113、某基金在持有期为1年、置信水平为95%情况下，所计算的风险价值为-2%,则()。

A.该基金对市场的敏感系数为2%

B.该基金的最大回撤为2%

C.该基金1年内95$的置信水平下，损失不超过2%

D.该基金标准差为2%

答案：C

114、以下属于证券交收内容的是()

A.中国结算公司沪、深分公司与客户之间的证券交收

B.中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收

C.结算公司与客户之间的证券交收

D.结算参与人、客户、证券公司的证券交收

答案：B

115、()指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息,给债券投资者带来损失的可能性。

A.再投资风险

B.提前赎问风险

C.通胀风险

D.信用风险

答案：D

解析：信用两险指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者芾来损失的

可能性。

116、股票的（）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

A.票面价值

B.账面价值

C.清算价值

D.内在价值

答案为B

117、李先生将其资金分别投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%；

股票A的期望收益率为rA=14%,股票B的期望收益率为rB=20%；股票C的期望收益率为rC=8%：

则该股票组合期望收益率为（）

A.15.0%

B.15.2%

C.15.3%

D.15.4%

答案：B

解析：投资者持有的股票组合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%

118、关于远期利率，以下说法错误的是（）。

A.是中央银行制定货币政策的参考JL具

B.是计算贴现因子的依据

C.是利率衍坐品的定价依据

D.可以预示市场对未来利率的走势期望

答案：B

119、从投资类型来看，我国QDII基金多数为（）。

A.债券型

B.主题型

C.股票型

D.混合型

答案：c

解析：从投资类型来看，我国QDII基金多数为股票型.

120、关于基金资产估值的概念，以下说法不正确的是（）。

A.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进

而确定基金资产公允价值的过程

B.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和,从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净

值

C.基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值

D.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础,也是评价基金投资业绩的基

础指标之一

答案：D

解析：基金份额净值是计算投资者曰购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩

的基础指标之一。

121、按照《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（2007年）的规定，申请QDII资

格的机构投资者应当在最近（）年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法

部门、监管机构的立案调查。

A、2

B、3

C、5

D、10

答案为B

【解析】本题考查QDH的定义及其设立标准。申请QDH资格的机构投资者应当符合的条件之一

是最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调

查。

122、可转换债券可以看做一种（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.百慕大期权

D.利率期权

解析：可转换债券赋予了投资人在股票上涨到•定价格的条件下转换成发行人普通股票的价值,

即看涨期权的价值。

123、假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%,-2.5%.9%,则其精确年化收益率为

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B；解析R=(l+4.5%)X(l-25X(l-2.5%)X(l+9%)-l=8.84%。

124、关于期望收益率的说法，错误的是()。

A、期望收益率实际上是资产各种可能收益率的加权平均值

B、多资产投资组合的期望收益率为其所包含各个资产的期望收益率的加权平均

C、又被称为必要收益率

D、期望收益率是收益率的期望值

答案为C

【解析】本题考查单个或多个资产的期望收益率。期望收益率实际上是资产各种可能收益率的加

权平均值,因此它又被称为平均收益率。

125、以下关于UCITS一号指令对UCTTS基金投资政策的规定的表述正确的是()。

A、基金不可以投资于规定以外的可转让证券

B、基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于20%

C、基金投资于规定以外的可转让证券与可转让的并可确定价值的债券，两者之和的比例不高于

20%

D、基金可获得为开展业务所需的动产和不动产

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。选项A错误，基金可以投资于规定以外的

可转让证券，不得高于基金资产的10%。选项B错误，基金投资于可转让的并可确定价值的债

券的比例不得高于10%。选项C错误，两者之和不能高于10%。

126、固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，前一交易日的参考价格为5.60元，那么今日

交易价不可能为O元。

A、4.85

B、5.07

C、5.75

D、6.15

答案为A

【解析】本题考查固定收益证券综合电子平台。在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实

行净价申报，申报价格变动单位为D.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。交易

价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参

考价格X（l±10%）a因为前一交易日的参考价格为5.60元，受涨跌幅限制的影响，今日交易价

格在［5.04,6.16］之间波动。

127、关于基金财务会计报告分析的表述错误的是（

A、对于货币市场基金及债券型基金来说，费用情况分析比较重要

B、基金份额变动分析是开放式基金特有的内容

C、通过分析股票型基金的财务会计报告，可以披露股票在各行业的分布情况，进而分析基金的

重点投资方向

D、与普通企业财务会计报告分析的内容基本相同

答案为D

【解析】本题考查基金财务会计报告分析的主要内容。选项D错误,基金作为一种进行证券投资

的资产组合,与普通企业的财务会计报告的分析有很大的不同。不同类型的基金其分析的方法和

内容也不一样。

128、关于沪港通所起到的作用，以下描述错误的是（）。

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

B.推动人民币跨境资本流动

C.稳定香港股巾

D.构建好良好的人民币回流机制

答案:C

129、某可转换债券面值为1000元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（）

A.50

B.30

C.20

D.40

答案：D

130＞证券市场中的交易成本可分为（）。

A、显性成本和隐性成本

B、直接成木和间接成木

C、固定成本和可变成本

D、可控成本和不可控成本

答案为A

【解析】本题考查交易成本。一般来说，交易成本可划分为两大类，即显性成本和隐性成本。

131、下列关于风险测度的表述正确的是()。

I.风险的测度是风险管理的基础

H.选择合适的风险度量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础，也是建立一个有效风险

管理体系的前提

III.事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况

N.事后风险测度是在风险发生后能分析,主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况,

常用来衡量风险调整后的收益情况

V.风险指标是对风险的抽象描述，单一的风险指标能够反映投资组合的全部风险特征

A、II、HI、IV

B、I、II、IV、V

C、I、II、III、IV

D、I、n、山、iv、v

答案为C

【解析】本题考查投资风险的测度。V错误，风险指标是对风险的抽象描述,没有一个单一的风险

指标能够反映投资组合的全部风险挣征。

132、已知某基金近三年来累计收益率为26%,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均

收益率应为()。

A.7.56%

B.7.69%

C.8.01%

D.8.21%

答案：C

解析：RG=[(1+26%)1/3-1]X100%=8.01%o

133、投资者分析基金财务会计报告可以达到的目的是()

A.评价基金过去的经营业绩和投资管理能力

B预测证券市场未来的发展趋势

C.了解基金管理人的投资决策依据

D.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金管理人的未来宏观策略

答案：A

134、按照《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（2007年）的规定，以下关于证

券公司申请QDII资格应满足的条件的说法不正确的是（）0

A、净资本不低于8亿元人民币

B、净资本与净资产比例不低于70%

C、经营集合资产管理计划业务2年以上

D、在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产

答案为C

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。证券公司申请QDII资格应满足的条件：各项风险

控制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%,经营

集合资产管理计划业务1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值

外汇资产。

135、封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的（）。

A.90%

B.80%

C.50%

D.20%

答案:A

解析：封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%

136、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（）。

A.道琼斯指数

B.金融时报指数

C.日经股价指数

D.恒生指数

答案为A

137、下列选项中，属于非流动负债的是O。

A、应收账款

B、应收票据

C、短期借款

D、应付债券

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。非流动负债:长期借款、应付债券、其他非流动负债。

138、银行间债券市场的中介服务机构一般不包括（）。

A.全国银行间同业拆借中心

B.上海清算所

C.深圳清算所

D.中央国债登记结算有限责任公司

答案：C

解析：银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限

责任公司（简称中央结算公司）和银行间市场清算股份有段公司（简称上海清算所）。

139、以下关于回购的说法不正确的是（）。

A.质押式回购虽然历史很长，但买断式回购为主要交易品种

B.买断式回购是指出售的国债的所有权转移给国债的受让方（正回购方），受让方有权处置该国

债，只需在到期H按约定价格回售先前的国债

C.质押式回购是指质押的国债的所有权仍属于国债的出让方（正回购方），受让方（逆回购方）

无权处置，国债被证券交易中心冻结

D.按逆回购方是否有权处置回购标的国债划分，国债回购可以分为质押式回购（开放式回购）和

买断式回购

答案为A

140、商品衍生工具指以商品为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括（

A、各种大宗商品的互换合约

B、各种大宗商品的远期合约

C、各种大宗商品的期权合约

D、各种大宗商品的期货合约

答案为D

【解析】本题考查商品衍生工具。商品衍生工具指以商品为合约标的资产的金融衍生工具，主要

包括各种大宗商品的期货合约。

141、下列不属于显性成本的是（，

A.佣金

B.印花税

C.过户费

D.市场冲击

答案：D；解析显性成本包括佣金、印花税和过户费，市场冲击属于隐性成本

142、下列关于基金风险的说法中，错误的是（）。

A.混合基金的投资风险高于债券基金的投资风险，小于股票基金的投资风险

B.对指数基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟踪，可以利用跟踪误差对其

风险进行衡量

C.保本基金不能投资于股票

D.QDII基金特别存在的风险是外汇风险和特定市场风险等

答案：C

解析：保本基金本金保护部分投资低风险债券，增值部分可以投资股票。

143、固定利率债券是由政府和（）发行的主要债券种类，有同定的到期日，并在偿还期内有同

定的票面利率和不变的面值：通常，同定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期口支付面

值。

A.中央政府

B.地方政府

C.企业

D.合伙企业

答案：C

解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有同定的到期日，并在偿还期内有同

定的票面利率和不变的面值：通常，同定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面

值。

144、关于汇率风险，以下表述错误的是（）»

A、QDH基金投资受汇率影响较普通基金更小

B、国际收支及外汇储备属于影响汇率的因素

C、汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性

D、当投资境外的市场时，基金面临的最大风险是汇率风险

答案为A

【解析】本题考查汇率风险。选项A错误，合格境内机构投资者（QDII）基金由于涉及外汇业务

对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。

145、追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是（）。

A.同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

B.无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线

C.不同无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

D.无差异曲线布满整个平面但是相交

答案：A；解析追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是：同一条无差异曲线上

的投资组合给投资者芾来的满意程度相同。

146、基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括O。

I.未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高

I【.交易价格显著偏离公允价格

HI.交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用

IV.公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行

A、I、II>III

B、II、III、IV

C、I、m、IV

D、I、II、IILIV

答案为D

【解析】本题考查投资交易过程的风险管理。基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括：（1）

未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高；（2）交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成

交易失误：（3）交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用：（4）交易价格显

著偏离公允价格：（5）对交易对手风险的评估与控制不足：（6）交易执行不独立于基金经理：（7）

公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行：（8）交易员不能有效

履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。

147、做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可少

的，因此做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。当接到投资者

卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商

用其自有证券卖出。上述说法

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查做市商知识点。

148、货币基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。但由于我国货币基

金不得投费于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过180天,实际上货

币基金的风险是较低的。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

149、QFH持股比例受到限制，例如所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超

过该上市公司股份总数的（）%。

A.10

B.20

C.30

D.40

答案为C

150、衍生工具按照特点来分类，不包括（）。

A.远期合约

B.期货合约

C.结构化金融衍生工具

D.独立衍生工具

答案：D

解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构

化金融衍生工具五种。

151、市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的（

A、10%

B、20%

C、50%

D、100%

答案为D

【解析】本题考杳远期交易。市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其

基金资产净值的100机

152、下列关于卢森堡的相关知识说法错误的是（）。

A.卢森堡是欧洲第一.世界第八大金融中心

B.卢森堡拥有全球第二大基金资产管