2019年汽车行业风险分析报告

经达到了7.92%,比上一年增加了0.8个百分点。1990年时，这个比重值只有2.66%,1998年时，比重为3.30%,经过10年的发展已经接近8%了，预计随着汽车工业的发展，重呈现出上升的趋势，特别是从2002年开始，上升速度加快，到2007年年底时，所占比重已经达到了4.24%。1.501.00(一)供需快速增长2007年，我国汽车市场继续快速平稳发展，产销量分别达到了888.25和879.15万辆，同比增速分别为22.02%和21.84%,比上年同期增加150多万辆。行业快速的发展万辆万辆销量产量销量增速40.0035.0030.0025.002002～2007年汽车产销状况增长，2007年GDP同比增长11.4%,比上年同期加快了0.3个百分点。城乡居民收入长17.2%,扣除价格因素，实际增长12.2%,加快1.8个百分点。农村居民人均纯收入4140元，比上年增长15.4%,扣除价格因素，实际增长9.5%,加快2.1个百分点。年末居民储蓄存款余额172534亿元，比上年末增加10967亿元。经济发展和居民收入的增(二)消费结构趋于稳定71.63%,比上年同期减少了0.1个百分点，而商用车比重增加了0.1个百分点。可见，商用车在2007年保持了较好的消费状况。05080比重数据来源：中国汽车工业协会2005～2007年商用车和乘用车消费结构变化增长，比上年同期增加了0.7个百分点，占了整个汽车消费53.8%的比重，占一半多的许加快趋势。商用车销量增速比上年加快了8个多百分点，客车销量速度加快了20多个都比较低，远落后于乘用车行业，使得基数变小，二是2乘用车商用车轿车交叉型车客车底盘货车底盘—汽车200720060数据来源：中国汽车工业协会2005～2007年各种车型的销量速度变化(三)进口平稳发展，出口大幅度增长2007年，汽车整车(含底盘)累计进口314130辆，同比增长38%;累计进口金额110大类整车进口商品市场表现看，轿车、四驱越野车均保持较快增长，上述2个品种共进口282095辆，占进口乘用车总量的93.4%,占汽车进口总量的89.8%,占绝对主导地位。07年汽车整车进口的季节波动较小，没有出现06年的1季度的进口暴增的现象，2季度后的同比增速稍高达到53%,3季度后平稳在40%左右的水平，市场波动不大。03-07率试车坐车进口走替03-07率试车坐车进口走替样1季季撑4学季体学件悸4撑4学003～07年汽车整车进口走势2007年，整车出口(含底盘)出口612380辆，同比增长78%,增速较06年的97%下降19个百分点；出口创汇73.1{乙美元，同比增长133%。收入增长快于数量的增长。客车、越野车成为出口的亮点，同比增长数量增长达到3倍以上。小轿车也出现翻番的走势。轿车和货车的出口单价大幅上升成为新的亮点。随着国内主要汽车尤其是轿车生产企业综合实力的不断提高，其产品的技术附加值也逐步提升，因此使得整车出口能力在前几年快速上升的基础上也有了较大的提高。2007年以来，人民币一直在升值，对汽车出口是个利空。升值削弱了出口整车的价格优势。目前我国整车出口主要集中在货车，人民币升值后，将稍稍削弱轻货车出口的价格优势。但是由于我国货车价格与国际龙头厂商相比存在很大的差距，升值后其价格优势依然能够保持，所以影响有限。与此同时，人民币升值必然导致本土化程度高的企进而使其整体成本水平下降，本土化率越低自然越有利。但是反过来，对于本土化率已经达到90%～100%的企业，如果人民币升值，出口成本就会随之上升。人民币升值对一增幅0-D3-03-05-03-04-04-04-04-05--05-D5-06-06-06-06-07-07-07-070(三)行业效益稳步回升至12月份国产汽车价格环比下降0.89%,同比下降4.86%,月均下降幅度由上年的0.14%扩大到0.41%。全年除6月份价格与上月持平外，其余月份价格均有不同程度下降。其中，乘用车比上年12月份价格降幅超过6%,成为拉动汽车价格走低的主要因素。2007年乘用车价格全年逐月走低，至12月份乘用车价格比上年末下降6.03%,月均降幅比上年扩大近0.3个百分点，累计比上年同期下降3.55%。其中基本型、运动型大的基本型乘用车夏利N3与运动型乘用车华泰特拉卡降幅分别达到23.52%和22.42%。汽车行业收入近两年保持了快速稳定增长态势，同比增长27%左右，2007年1～11月收入达到9373亿元，年底将超过10000亿元；利润保持高速加快增长态势，2006年增速为44.17%,2007年1～11月增速为60.49%,总额达555.94亿元，年底将超过6000一收入增长0利润增长2007年11月2006年2005年2004年盈利能力销售毛利率销售利润率资产报酬率偿债能力负债率亏损面利息保障倍数发展能力应收帐款增长率利润总额增长率资产增长率销售收入增长率营运能力应收帐款周转率产成品周转率流动资产周转率数据来源：国家统计局(四)供需发展预测速成长的吸引。自从2002年中国汽车市场进入了井喷式增长期以来，不时能听到车整车的能力超过了1000万。为此，发改委的扩张步伐，2007年及2008年汽车巨头在中国都有不同的扩张计划，中国的产能将会从消费速度来看，2007年保持了22%的增速，2008年在宏观经济的影响下，增速可能会有小幅度的放缓，预计增速会保持在20%左右，消费总量将超过1000万辆。重占到71%左右，商用车占29%左右，虽然乘用车比重有进一步增加的趋势，但速度已经非常缓慢，预计2008年乘用车比重约增加1个多百分点，所占比重达到72%左右，而商用车则在28%左右。2007年国家对汽车行业的发展非常重视，共计颁布了20多项政策法规，这在中国了一个新的增长周期，2008年汽车行业依然会保持20%左右的发展速度，如此快速的第一章汽车行业供需分析及预测 1第一节汽车行业中国民经济中的地位分析 1 1二、整车行业在国民经济中的地位 2 3第二节汽车行业供需分析 4一、产销继续保持快速增长 4 5三、汽车消费预测 8第三节汽车进出口分析及预测 9 9二、汽车整车进口分析 第四节汽车价格变化分析 一、汽车价格分析 25 二、未来5年中国汽车业产能过剩严重化 29 第二章行业规模与效益分析及预测 第一节行业规模分析及预测 第二节行业效益分析及预测 二、行业效益分析 第三章行业竞争分析及预测 第一节行业竞争特点分析及预测 第二节行业重组分析及预测 第三节自主品牌车竞争分析及预测 三、自主品牌车竞争预测 第一节乘用车行业分析 第二节商用车行业分析 第五章细分地区分析 第一节行业区域分布总体分析及预测 第二节北京市汽车行业发展分析及预测 第三节吉林省汽车行业发展分析及预测 第四节上海市汽车行业发展分析及预测 一、在全国中地位变化 第五节湖北省汽车行业发展分析及预测 第六节广东省汽车行业发展分析及预测 第六章企业分析 第一节总体企业特征分析 第二节上市公司重点企业对比分析 第三节上海汽车集团股份有限公司分析 五、2007年重大发展事项 第四节一汽轿车分析 第七章行业环境风险分析及预测 第一节宏观经济环境风险分析及预测 第二节产业政策环境风险分析及预测 第三节原材料价格上涨风险分析 第四节市场风险分析 第八章汽车行业授信机会及建议 第一节汽车行业授信机会及建议 第二节产业链授信机会及建议 附件2007年海外汽车市场分析 四、德国：销量同比下降近10成 表1汽车工业分类 1表2汽车整车产品分类 3表32007年汽车产销状况 5表42005～2007年各种车型的销量速度变化 7 表142004～2007年汽车行业经济运行状况 33表152005～2007年轿车产销量情况 表162007年各排量轿车产销量 表172005-2007年多功能乘用车产销量情况 表182006-2007年多功能乘用车产销量情况 表192005-2007年多用途车产销量情况 表202006-2007年两轮驱动多用途车产销状况 表212006-2007年四轮驱动多用途车产销状况 表232006-2007年各排量交叉型乘用产销量情况 57表242007年商用车产销状况 表252007年货车行业产销状况 表262007年客车行业产销状况 表28汽车行业盈利区域分布状况 表29汽车行业亏损区域分布状况 表302004～2007年北京市汽车行业经济运行状况 表332004～2007年吉林省汽车行业经济运行状况 72表362004～2007年上海市汽车行业经济运行状况 表392004~2007年湖北省汽车行业经济运行状况 表422004～2007年广东省汽车行业经济运行状况 表43广东省汽车主要生产企业规模状况 表44广东省汽车主要生产企业盈利状况 表47汽车行业不同规模企业亏损状况 表50汽车行业企业区域分布状况 表522007年前三季度汽车行业重点上市公司排序 表55上市公司营运能力 90 表572004-2007年上海汽车财务指标 表582008年上海汽车整车销量预测 表592004-2007年一汽轿车财务指标 9表602008年汽车工业对主要橡胶材料的需求预测 表612008年汽车行业主要橡胶制品的需求预测 2 2 3图42002～2007年汽车产销状况 4图52005～2007年商用车和乘用车消费结构变化 6图62005～2007年各细分车型消费结构变化 6图72005～2007年各种车型的销量速度变化 7图805～07年汽车及零部件进出口走势 9 图1003～07年汽车整车进口走势 图222004～2007年汽车行业总资产变化 图232004～2007年汽车行业收入和利润变化 图242004～2007年汽车行业三费比重变化 图252004～2007年汽车行业人均生产效率变化 图262004～2007年乘用车产销状况 图272005～2007年汽车、乘用车产销增速对比 图282006-2007年乘用车生产结构 图292006~2007年乘用车销量结构 图302005～2007年货车消费结构变化 图312005～2007年客车消费结构变化 图32北京市汽车行业在全国中地位变化 图33吉林省汽车行业在全国中地位变化 图34上海市汽车行业在全国中地位变化 73图35湖北省汽车行业在全国中地位变化 76图36广东省汽车行业在全国中地位变化 图37汽车行业企业规模分布 图38汽车行业企业所有制分布 图39汽车行业不同所有制企业的资产状况 图40汽车行业不同所有制企业亏损状况 第一章汽车行业供需分析及预测表1汽车工业分类汽车制造汽车整车制造改装汽车制造电车制造汽车车身、挂车的制造汽车零部件及配件制造汽车修理应，是“1:10的产业”,即汽车工业每增加1个百分点的产出，能够带动整个国民经济经达到了7.92%,比上一年增加了0.8个百分点。1990年时，这个比重值只有2.66%1998年时，比重为3.30%,经过10年的发展已经接近8%了，预计随着汽车工业的发展，一占GDP比重(%)图1汽车工业总产值在国民经济中的地位变化图2整车所占汽车工业总产值的比重变化年时曾达到了最高值，达62.54%,其后比重开始下降。整车行业所占比重的下降，主从整车行业工业总产值所占GDP的比重来看，呈现出上升的趋势，特别是从2002年开始，上升速度加快，到2007年年底时，所占比重已经达到了4.24%。图3整车工业总产值在国民经济中的地位变化表2汽车整车产品分类大类小类乘用车基本型乘用车(轿车)多功能乘用车(MPV)运动型多用途乘用车(SUV)交叉型乘用车商用车客车货车半挂牵引车客车非完整车辆货车非完整车辆第二节汽车行业供需分析2007年，我国汽车市场继续快速平稳发展，产销量分别达到了888.25和879.15万辆，同比增速分别为22.02%和21.84%,比上年同期增加150多万辆。行业快速的发展—销量增速图42002～2007年汽车产销状况增长，2007年GDP同比增长11.4%,比上年同期加快了0.3个百分点。城乡居民收入长17.2%,扣除价格因素，实际增长12.2%,加快1.8个百分点。农村居民人均纯收入4140元，比上年增长15.4%,扣除价格因素，实际增长9.5%,加快2.1个百分点。年末居民储蓄存款余额172534亿元，比上年末增加10967亿元。经济发展和居民收入的增2007年，乘用车产销638.11万辆和629.75万辆，同比增长21.94%和21.68%;商用车产销250.13万辆和249.40万辆，同比增长22.21%和22.25%。商用车的同比增速稍表32007年汽车产销状况产量(辆)同比(%)销量(辆)同比(%)其中：国内制造总计中：乘用车其中：柴油汽车汽油汽车其他燃料汽车其中：基本型乘用车(轿车)多功能乘用车(MPV)运动型多用途乘用车(SUV)交叉型乘用车总计中：商用车其中：柴油汽车汽油汽车其他燃料汽车其中：客车货车半挂牵引车客车非完整车辆货车非完整车辆数据来源：中国汽车工业协会71.63%,比上年同期减少了0.1个百分点，而商用车比重增加了0.1个百分点。可见，商用车在2007年保持了较好的消费状况。80比重80比重050(二)轿车消费比重小幅增加增长，比上年同期增加了0.7个百分点，占了整个汽车消费53.8%的比重，占一半多的父数据来源：中国汽车工业协会图62005～2007年各细分车型消费结构变化(三)商用车消费速度加快从下图中看出，2007年商用车消费速度加快，客车和货车的增速都较上年有明显的加快趋势。商用车销量增速比上年加快了8个多百分点，客车销量速度加快了20多个百分点，商用车销量速度的加快主要是由两点原因所造成，一是都比较低，远落后于乘用车行业，使得基数变小，二是2007年能源运输紧张、旅游业发展以及城市公交的发展促进了对客车和货车的消费。乘用车中，增速加快的为SUV车型，而轿车和MPV车型增速出现了不同幅度的回落。各种车型增速出现不同变化，说明随着市场的日渐成熟，消费结构也正在逐渐发生200720060数据来源：中国汽车工业协会图72005～2007年各种车型的销量速度变化表42005～2007年各种车型的销量速度变化乘用车商用车轿车交叉型车客车货车半挂牵引车客车底盘货车底盘汽车数据来源：中国汽车工业协会从近两年的汽车消费结构看，我国汽车行业的消费重占到71%左右，商用车占29%左右，虽然乘用车比重有进一步增加的趋势，但速度已经非常缓慢，预计2008年乘用车比重约增加1个多百分点，所占比重达到72%左右，而商用车则在28%左右。从发展速度来看，2007年保持了22%的增速，2008年在宏观经济的影响下，增速可能会有小幅度的放缓，预计增速会保持在20%左右，消费总量将超过1000万辆。一、汽车行业进出口总体走势到610亿美元，同比增长达到38%。但相对于上年的速度，汽车工业进出口速度有下降，从06年的41%下降到07年的38%。07年国内汽车市场减速和政策调整导致汽车进口市场减速，从06年的增速38%下降到26%。进口减速主要体现零部件进口的增速大幅下降，从06年的34%下降到14%。而整车的进口增速保持不变，06年和07年均为46%。07年汽车行业出口加速，从06年的44%上升到0车的出口加速，整车出口额从06年的98%上升到07年的133%。05-07年汽车及翠部件进出口走势008年a进口p6年霞105年8年年数据来源：中国汽车工业协会图805～07年汽车及零部件进出口走势而且出口增长快于进口增长近1倍。这表明随着我国汽车工业的快速成长，我国汽车工业参与国际竞争的程度在不断加深，对国际市场的拓展能力也在不断加强。07年各季度出口环比增速均高于进口增速，汽车产业逐季的出口出超幅度不断加大，形成出口的新支柱。乙美元乙美元07平事效幸年件且出口走整0进口出口净出口口4季度1季度图907年汽车及零部件进出口季度走势二、汽车整车进口分析(一)整车进口数量增长特点2007年，汽车整车(含底盘)累计进口314130辆，同比增长38%;累计进口金额110亿美元，同比增长46%。进口以乘用车为主，占到整车总进口量的96%。乘用车累计进大类整车进口商品市场表现看，轿车、四驱越野车均保持较快增长，上述2个品种共进口282095辆，占进口乘用车总量的93.4%,占汽车进口总量的89.8%,占绝对主导地位。07年汽车整车进口的季节波动较小，没有出现06年的1季度的进口暴增的现象，2季度后的同比增速稍高达到53%,3季度后平稳在40%左右的水平，市场波动不大。003-07年试车型车进口走梦年2季理4学学非撑尊1季缚4学季4撑4学非峰理4-6or0数量-台单价-美元总额-亿美元乘用车小轿车四驱越野车<10座小客4其他小计商用车客车货车特种车2汽车底盘小计00汽车总计数据来源：中国汽车工业协会(三)整车热点车型进口1、轿车、四驱SUV走势主力是轿车和四驱SUV,其中四驱SUV四驱SUV呈现阶梯上升的趋势。03-04年处于徘徊期，05年跃上2万台的台阶，07年2季度以来迅速跨过3万台的台阶，并超越轿车的进口量，3季度后增长趋势仍较轿车季度进口量保持在3万台左右的区间已经多年，07年4季度突破4万台大关，呈现进一步突破的格局。轿车进口的走势拐点在06年3季度，也就是关税下调到位，屏500001季-2季-3季-1季-2季-3季-1季-2季-3季-1季-2季-3季1季-2季-3季--小轿车-其他乘用商用车图11热点车型季度进口量走势对比量段轿车品种占轿车进口总量99.5%;进口金额占轿车进口总额的99.8%。在轿车主要进口品种中，排量>2.5L品种同比增长较快，尤其是3升以上旺销；3季度的3升以上排量1.5-2.5L轿车在07年同比大幅下滑到谷底，3季度后上升明显，4季度已经成撰02季-3季1季2季-3季1季2季-3季1季-2季3季1季2季3季-2.5升2.5-3升柴油496702234342.5升以上需要交纳12%以上的消费税，因此降低进口报价成为有效措施。但国内消费987654301季-3季-1季3季-1季1季-2季-3季-1季-2季-3季--1.5-2.5升22.5-3升3合计图14各排量进口轿车海关报价季度走势对比跌50%,100万的车降到50万元，但似乎我们只听到涨价的声音。跨国集团由此偷逃关税可以测算，40亿元的2.5升以上轿车，偷逃40亿美元的税基，按50%的低税率则少也有100亿元。表6轿车进口国别结构变化轿车进口年度销量-台单价-美元07增幅06增幅07年06年05年合计德国日本美国韩国墨西哥瑞典英国比利时法国土耳其00数据来源：中国汽车工业协会 万美元万美元01季-2季3季1季2季3季1季2季3季2季-3季1季-2季3季1.5-2.5升2.5-3升3升以上4图15各排量进口SUV海关报价季度走势对比国、美国、斯洛伐克和英国，五国所占比重为90%。在SUV各主要进口国别中，日本表7SUV进口国别结构变化SUV进口年度销量-台单价-美元07增幅06增幅06年05年合计日本韩国美国斯洛伐克英国德国奥地利瑞典加拿大5数据来源：中国汽车工业协会(一)整车出口总体走势增长的概念。07年4季度的出口量达到199001台，同比增长118%。同时受到基数的003-07年试车整车出口走势1001季2季理4学1学薄球季1季述撑学体手4学1非译理40(二)汽车整车出口结构特征2007年，整车出口(含底盘)出口612380辆，同比增长78%,增速较06年的97%下降19个百分点；出口创汇73.1{乙美元，同比增长133%。收入增长快于数量的增长。经达到90%～100%的企业，如果人民币升值，出口成本就会随之上升。人民币升值对表8汽车整车出口国别结构变化年度销量-台单价-美元07增幅06增幅07年06年05年合计日本韩国美国斯洛伐克英国德国奥地利瑞典加拿大5数据来源：中国汽车工业协会(三)汽车出口热点分析中国作为世界最大的商用车生产国，其规模效益是国外企业无法比拟的，因此货车的出口始终具有强大的优势，而且出口规模不断快速增长。07年商用车出现逐季高增长的态势，与轿车的增长趋势一致，由于相对于乘用车看，世界的商用车规模较小，因此乘用车出口以轿车的增长最为瞩目，而SUV的出口并未达到媒体宣传的地步，由于SUV的企业散乱、数据缺乏准确性，因此四驱SUV和包含两驱的9座以下小客的增长并非预期的理想。部分两驱SUV列入小客，但小客的走势也不太强。期1000002季-3季-货车小轿车小客车客车一四驱SUV图17热点车型出口量季度走势对比(四)乘用车热点排量出口分析乘用车出口向大排亮发展，小排量在国外市场难以发展。乘用车出口有两种势力，0李-2季-3季-1季-2季-3季-2季-3<1升01-1.5升1.5-2.5升国集团的出口以小排量为主，例如本田爵士的出口是1为新的亮点。自主品牌的A级车在06年3季度启动，并快速拉升，成为超越合资品牌斯从05年901台激增到07年41361台，这是自主品牌出口巨大的奇迹，也是引起俄罗合资品牌出口战略快速推进，通用07年销量战胜丰田似乎这与俄罗斯特点相近，但07年的增速更快，比06年增长10倍，属于后起市场。出口表9轿车出口国别变化年度销量-台单价-美元07年06年05年合计俄罗斯联邦乌克兰英国42委内瑞拉德国波兰叙利亚意大利阿尔及利亚埃及智利哥伦比亚墨西哥7瑞士南非数据来源：中国汽车工业协会四驱SUV的出口车型很单一，基本都是2-2.4升的SUV,SUV的增长也是从06年的3季度开始，也就是自主品牌开拓海外市场的热潮在轿车和SUV基本同步。前期的霉0李=1.5-2.5升2.5-3升4223升以上246柴油02越野车出口目的国前五名为俄罗斯联邦、乌克兰、委内瑞拉、安哥拉和意大利。出口单价均在1万美元左右。俄罗斯联邦、乌克兰、、委内瑞拉与轿车的出口主力市场一07年SUV出口平均单价仅为1.05万美元，其中安哥拉的单价变化剧烈，影响较大。表10SUV出口国别变化年度销量-台单价-美元07年06年05年合计俄罗斯联邦乌克兰委内瑞拉2安哥拉意大利叙利亚摩洛哥沙特阿拉伯1阿尔及利亚数据来源：中国汽车工业协会3、货车出口热点车型及国别变化分析货车出口起步较早，市场优势明显。5吨以下柴油车已经成出口第一主力车型，与同吨位的汽油车不相上下。大吨位的车型出口在07年2季度爆发，4季度的出口量已经01季-2季-3季-季-2季-3季-1季-2季-3季-1季-2季-3季-1季-2季-3季--5t柴油—14t柴油5t汽油0t柴油图20各吨位货车海关季度出口量走势对比货车的出口与轿车等反差很大。叙利亚、俄罗斯、越南、阿尔及利亚、南非等成为重点市场，其中只有俄罗斯是轿车的重点市场。中国庞大的货车国内市场造就无敌的世表11货车出口国别变化年度销量-台单价-美元07年06年05年合计叙利亚俄罗斯联邦越南阿尔及利亚南非伊朗哈萨克斯坦哥伦比亚伊拉克委内瑞拉乌克兰安哥拉沙特阿拉伯埃及朝鲜数据来源：中国汽车工业协会器03季-2季-3季-1季-2季-3季-10-20座-汽10-20座-柴420-30座-柴年度销量-台单价-美元07年06年05年合计伊朗9南非俄罗斯联邦沙特阿拉伯阿尔及利亚古巴哈萨克斯坦尼日利亚埃及数据来源：中国汽车工业协会2008年，中国的进出口市场依然将保持与2007年近似的发展态势，进出口增速继续保持在30%以上。分别从进出口来看：进口平稳增长。预计2008年进口汽车总量将保持30%左右的增长，预计全年进口辆冲击，其中乘用车可达45万辆以上。如果这个目标实现，我国仅用八年时间使汽车出口量增长10多倍，而出口产品绝大多数是自主品牌。到2010年最保守的估计，国产汽车出口可达到130-150万辆，其中乘用车将达到80-100万辆，使我国出口产品结构中，乘用车比上年12月份价格降幅超过6%,成为拉动汽车价格走低的主要因素。2007年乘用车价格全年逐月走低，至12月份乘用车价格比上年末下降6.03%,月降3.77%。在消费拉动下连续3月走高，至7月份进口汽车价格比上年末上涨5.50%,为全年最大年同期上涨0.75%和1.24%。从供给方面看，2007年汽车企业利润大幅上升，1-10月份，汽车工业重点企业累计实现主营业务收入8215.04亿元，同比增长27.42%,累计实现利润总额522.53亿元，同比增长76.62%。随着汽车行业兼并重组优质资产的注入，以及整体上市进程的加快，全行业产能规模仍会不断扩大。并且，人民币的持续快速升值，对于目前仍需大量进口汽车关键零部件，以进口组装为主的中国汽车生产企业，不仅抵预计今年产能将达到或超过950万辆，价格将随产能的逐步释放而不断下降。另外，据统计2008年国产及进口新车将达80余款，在产能扩张库存上升的同时，新车的大量上市，将进一步加剧市场竞争，并导致价格竞争由中低档车型逐步向高档、中高档车型转从需求方面看，目前国内汽车更新率已接近30%,每年有近300万辆更新规模，汽鼓励生产节能、保环型汽车产业政策，将有效带动以混合动力、新能源以及小排量、经年以来金融证券市场也持续走高，目前市场普遍预期奥运会后房地产与金融证券市场涨幅将有所回落甚至出现大幅下降，为回避风险，超过6成投资者预期在奥运会前高位套续。但价格的下降在一定程度上有利于加快产业结构调整、淘汰落后产能，促进供需之间的平衡。综合判断，预计2008年汽车价格将继续呈稳中下降走势，降幅略大于上年。第五节产能状况度在中国的汽车销量比2006年同期上升了30.2%,达到68.48万辆；同期的收益率也比生产负荷现已超过了90%,公司将考虑在中国建一家新的汽车工厂。年产36万辆提高到2010年的90万辆，为实现这一目标，丰田公司计划在广州建设第二工厂。到2010年，实现占据中国市场10%份额的目标。日产计划2008年在东风有限乘用车广州工厂增加另外一条生产线，该生产线投资总额约为23亿———30亿元人民币。标致雪铁龙第二工厂预计2009年建成，2010年的产销目标将达到40万台。福特第作为本土力量代表，吉利近两年也在国内疯狂扩张，计划2010年产能达100万比亚迪也喊出了2011年产能达85万辆的口号。主要厂商新增产能都将在2008年以后分批开始建成。预计2008、2009、2010年新增产能复合增长率各为9%、10%、14%。按未来汽车年需求增加25%的比例计算，相对应的2006、2007、2008、2009、2010年产能利用率为：54%、62%、74%、84%、92%。乘用车行业处于不断利用现存的生产能表13未来几年乘用车新增产能表2007年设计产能2008年新增产能2009年新增产能2010年新增产能一汽轿车9一汽大众天津一汽夏利一汽丰田一汽海马一汽合计上海大众上海通用上汽通用五菱上汽汽车555上汽合计5东风神龙东风日产5东风悦达起亚东风郑州日产6东风本田东风柳汽3东风渝安东风合计广州本田广州丰田广汽合计0北京现代北京戴客奔驰8北汽福田3北汽合计0长安铃木长安福特4长安汽车江铃控股2江铃汽车1长安合计04奇瑞企业吉利汽车东南汽车4南汽哈飞汽车昌河汽车华晨汽车比亚迪江淮5长丰7长城中兴郴州吉奥5力帆合计数据来源：中国汽车工业协会二、未来5年中国汽车业产能过剩严重化2008年1月2日，美国审计、税务、咨询公司毕马威国际LLP公布的一项关于全到改善，认为生产能力过剩的比例已经从前两年的25%和24%下降到20%。然而，中国市场未来5年内的一个严重问题。”第二章行业规模与效益分析及预测第一节行业规模分析及预测汽车行业总资产增速有加快趋势，2007年1～11月，资产增速同比增长15.86%,0总资产一增速86420数据来源：国家统计局汽车行业收入近两年保持了快速稳定增长态势，同比增长27%左右，2007年1~11月收入达到9373亿元，年底将超过10000亿元；利润保持高速加快增长态势，2006年增速为44.17%,2007年1～11月增速为60.49%,总额达555.94亿元，年底将超过6000数据来源：国家统计局10000亿元0图232004～2007年汽车行业收入和利润变化第二节行业效益分析及预测%%20—财务费用比重一管理费用比重6汽车行业盈利能力近三年来大幅度提升，2007年11月盈利水平基本达到了2004年年底水平，远高于2006年的盈利水平，销售毛利率和利润率分别达到16.24%和5.93%,资产报酬率达5.79%。行业的负债率逐年上涨，达到57.22%,但依然保持在比较合理的水平；亏损面小幅度不断下降，降到了30%,行业整体的经营状况好转；利息保障倍数逐年增长，达到从增长率看，收入、利润和资产增速都在加快，特别是利润增速，2007年11月达表142004～2007年汽车行业经济运行状况2007年11月2006年2005年2004年盈利能力销售毛利率销售利润率资产报酬率偿债能力负债率亏损面利息保障倍数发展能力应收帐款增长率利润总额增长率资产增长率销售收入增长率营运能力应收帐款周转率产成品周转率流动资产周转率数据来源：国家统计局万元和6.59万元，2007年时，二者分别达到160.49万元和9.52万元，都较上一年有了万元/人万元/人846第三章行业竞争分析及预测第一节行业竞争特点分析及预测2007年，中国汽车行业的市场规模增长超过22%,大大高于中国制造业的平均市错，整个汽车行业利润突破1000亿元人民币，其中整车行业超过600亿元。从2002年汽车产销量突破300万辆大关，到2007年突破880万辆，短短5年中国轿车市场的竞争，实际上更多体现出跨国公司之间的竞争态势，所以2007年有更多的先进技术和新款车型被引进到国内市场。2007年12月中旬国家发改委破天荒地一次性断壮大，一方面合资企业在2007年争先恐后启动了开发本土品牌的口经营企业实行生产授权经营管理，出口秩序得到有效规范。2007年1-10月，汽车出口单价比2006年增长了32%,达到1.16万美元，出口整车的质量和档次比以往有所提计划汽车销售内外比例达到1:1,吉利要在2015年把2/3的产品卖到海外市场。20072007年12月，通用汽车公司宣布将在未来5年内向中国投资50亿美元以扩展其在11月18日，大众集团监事会发布未来3年内公司投资计划，董事会主席MartinWinterkorn称，中国仍然是大众投资的重点，未来3年内将有210亿欧元大众集团在10月22日表示，将加大在中国所建合资企业的研发力量。大众发言人8月，丰田公布消息称，将投资9.6亿元在华建设新发动机基地，计划在2009年34月26日，长安福特马自达三方共同投资25亿元人民币(约合3.125亿美元)在中国通用汽车公司投资20亿元人民币(约合2.63亿美元)在华南建立的引擎工厂8月投通用汽车公司10月30日宣布与中国政府和国内一家领先的大学合作投资2.5亿美丰田汽车公司与合作伙伴一汽集团4月23日宣布，投资2.7亿美元在天津建立一家新工厂将生产1.6升和1.8升ZR引擎，采用丰田最先进的节能环保技术双VVT-I(智能商务部于2007年3月1日下发《关于规范汽车出口秩序的通知》,全国超过800家出于对本国汽车工业的保护，俄政府决定从9月15日起停止签订新的外国汽车组约。按照协议，华晨汽车将在未来5年向俄罗斯KD出口107589台中华骏捷轿车。这是该公司继2006年底在德签订15.8万辆中华出口协议、2007年3月签订8万辆金杯海2007年12月13日，中国自主研发首款量产混合动力车长安杰勋下线，从整车、发动机到混合动力系统，均实现了完全自主开发，标志着中国汽车企业已经掌握了混合动三大汽车巨头中国新能源战略提速。10月29日，通用汽车拟在华设立汽车新能源研发中心，2008年通用在华投放的首款混合动力车型将正式上市。而4天前，大众、日电动汽车也将于2009年正式投入市场。源汽车生产准入管理规则》,从11月1日起开始，要进入新能源车生产领域的汽车企业，料电池电动汽车、氢发动机汽车、其他新能源汽车等),《规则》对企业上马新能源车项目设定了15道“准生”门槛。第二节行业重组分析及预测界第二大汽车市场，而2010年中国汽车市场年销量将超过1000万辆，平均12%;到2015年，中国将超过美国，成为世界上规模最大的生产国。对处于高速成长第三节自主品牌车竞争分析及预测路线和主要利润来源。从2001年开始，江淮、长城、东风、奇瑞、吉利等自主品牌纷(二)留洋路大事记1、奇瑞2005年10月，与乌克兰AVTOINVESTBUD筹划生产线的建设。2006年2月，与俄罗斯Avtotor签署协议，利用Avto-tor现有的闲置产能在俄罗2006年8月，与埃及大宇汽车公司合作，在埃及建厂。2006年9月，与印尼第二大汽车生产商Indomobil集团合作建设生产基地。2007年3月22日，与阿根廷SOCMA(索克马)集团联合投资组建“CherySoc-2007年8月10日，与伊朗最大的汽车集团伊朗KHODRO以及加拿大投资公司2、吉利2005年5月30日，与马来西亚IGC集团就整车项目及CKD项目正式合作签约。2007年4月5日，在乌克兰克里明秋科市完成SKD件组装的吉利自由舰在组装工2007年8月，俄罗斯工厂投产上市。4、长城2006年9月，俄罗斯建厂。2007年7月18日，德国大众与上海大众在上海签署并公布了合作开发新一代中高发的重要任务。广州本田自主品牌将启用全新的标志，第一款新车将于2010年正式投(二)自主品牌“集体换标”2007年1月，吉利汽车宣布在全球范围里征集新的吉利车标，并开出总额360万元的巨额奖金，持续时间长达10个月，直到11月方才结束。2007年10月29日，长城汽车也宣布在全球范围内换用新标。由于长城汽车老商标(三)国内汽车召回频繁-克宣布召回部分2007款国产克莱斯勒300C轿车，长安福特马自达宣布召回部分2.0月，神龙汽车宣布召回部分东风标致206自动挡轿车，第四章细分子行业分析近年来乘用车是汽车市场增长的主力。乘用车市场在2003年经历爆发式增长后，2004遭遇阶段性低谷增速显著下降，2005年底逐渐复苏以来，市场增长趋向于稳定。50%左右上升到2007年的70%多。2007年，乘用车产销量已突破了600万辆，达到了638.11万辆、629.75万辆，分别同比增长21.94%和21.68%,产销量双双破历史记录。销量30.0232.762004年0数据来源：中国汽车工业协会2006年乘用车产量增速都高于汽车行业整体的增速。而2007年乘用车增速较2006年有于汽车行业整体，这是2002年以来少有的违背正常私车普及规律的现象。2007年我国-汽车销量增速乘用车销量增速22.0250(二)消费结构分析从乘用车生产和销售情况看，基本型乘用车(轿车)都仍占据乘用车市场的主流，2007年轿车产量占乘用车总产量的75.19%,较上年提高1.24个百分点；轿车销量也占乘用车总销量的75.06%,比上年提高1.08个百分点。提高1.08个百分点。交叉型车10.00轿车而MPV的市场比重相对稳定，2007年产量比重3.52%,比2006年略低0.2个百分点；销量比重3.58%,略低于2006年的3.69%。2007年交叉型乘用车的市场比重有所下降，产量比重16.65%,下降2.14个百分点；销量比重15.69%,下降2.05个百分点。从总体形势看，轿车占绝对主体地位的格局没有改变。但2007年的一个突出变化是变化SUV需求增长速度大大高于轿车和MPV,并且主要是都市型SUV,说明具有可0数据来源；中国汽车工业信息网(一)供需总量分析2006年我国轿车产销量增速再次提高到30%以上。2007年，轿车产销量增速依然较高，同比分别增长23.99%和23.46%,高于同期乘用车产销量增速，分别达479.77万辆和472.66万辆，但却较2006年明显回落。表152005～2007年轿车产销量情况产量同比增长销量同比增长2005年2006年2007年数据来源：中国汽车工业协会(二)消费结构变化分析显。其中：1.6升<排量≤2.0升系列销售144.55万辆，同比增长46.32%;2.0升<排量而言增幅更为迅猛，截至2007年底，该系列共销售1.21万辆，同比增长4.5倍。种共销售73.02万辆，占轿车销售总量的11.60%,与上年同期相比，市场占有率下降3.7个百分点。其中，排量小于1升系列销售25.17万辆，同比下降30.90%。名称产量(辆)同期(辆)合计排量≤1L1L<排量≤1.6L1.6L<排量≤2.0L2.0L<排量≤2.5L2.5L<排量≤3.0L3.0L<排量≤4.0L4.0L以上数据来源：中国汽车工业协会快，占轿车市场消费份额为52.31%,比2006年下降1.96个百分点。而1.6-2L排量轿车市场分额上升明显，比重达到30.58%,提高4.78个百分点。2-2.5L排量轿车比重也小(三)轿车消费无明显国系偏好，未来更关注燃油经济2007年自主品牌轿车市场表现总体也较为出色，截至2007年底，自主品牌轿车累计销量达到124.22万辆，占轿车销售总量的26%,其中销量排名前十位的自主品牌依2007年，上述十个品牌共销售88.91万辆，占自主品牌轿车销售总量的72%。自主品牌的市场占有率从2005年以来逐步上升，2007年，市场占有率达到27%。但是自主品牌产品多以中低端为主，仍然生存在夹缝当中，盈利能力相对较弱(合资品牌多数车型盈利能力超出5位数，而自主品牌多数仅为3位数),难以保证持续的、高质量的开发投入。而2008年将有较多合资品牌在中低端市场投放(如马自达2以及丰田雅瑞斯等),继续加剧该细分市场的竞争压力，更加考验以中低端产品为主的多数自主品牌企业的生存能力，在产品消费向中高级转移预期下，预计2008年国产自主品从目前的分国系国产轿车销量市场份额来分析，国内轿车消费市场总体上并无明显的国系偏好。日系车中丰田与本田近年销量增长迅速，市场份额逐渐扩大，主要是建立在丰田在国内起步较晚的基础上。目前两家公司均在中国市场投放了其主要车型，在韩系车市场份额继续下滑的前提下，其市场份额仍然有一定的上升空间；德系车在2007年大众公司的快速增长下，市场份额较2006年也有一定的提升；美系车的市场份额基本持平，预计2008年随着上海通用汽车公司在经历2007年销售体系调整以后，仍然20052006图22007年分国别国产轿车销售状况获5万-10万元紧凑型轿车、20万-30万元中大型轿车满意度第一名。去年的9.4分下降为5分。近两年，国产自主品牌产销量增长迅速。自主品牌除保持了(四)轿车子行业中企业发展强者恒强21.31万辆和20.73万辆。2007年，上述十家企业共销售307.73万辆，占轿车销售总量的65%。20032004一汽丰田一汽海马悦达起亚一汽轿车寄瑞汽车神龙汽车广州本田天津一汽上海通用上海大众(五)发展预测时按照国际惯例和日韩经验，当R值(R值=车价/人均GDP)约为3时，轿车开始走2008年，轿车行业由于油价持续上涨的预期，将以维持在20%以上。(一)供需总量分析产量同比增长销量同比增长2005年2006年2007年数据来源：中国汽车工业协会名称合计(1)国内制造1L<排量≤1.6L1.6L<排量≤2.0L2.0L<排量≤2.5L2.5L<排量≤3.0L3.0L<排量≤4.0L数据来源；中国汽车工业协会2007年比重53.61%,同比提高10.94个百分点。1.6-2.0L排量份额23.70%,比重提高分别销售4.58万辆、4.25万辆和4万辆，同比分别增长28.09%、11.80%和16.55%。2007年，上述三大品牌共销售12.83万辆，占MPV销售总量的57%。此外，风行、阁8销售情况仍不理想，2007年，CM8共销售6732辆，同比下降51.60%。(三)市场竞争格局相对稳定2007年MPV市场增长相对缓慢，国内MPV市场竞争格局也相对稳定，2007年三家公司分别以产品GL8、奥德赛以及瑞风占据MPV高、中、低三类细分领域的龙头排名靠前5家企业2007年总销量占国内MPV市场总销量接近70%,市场集中程度相2008年仅有少数该类型产品投放国内市场，预计短期内MPV市场的平衡格局难奇瑞汽车东风日产上海通用图52005-2007年MPV市场竞争格局(四)发展预测相对于MPV在日本乘用车市场占30%的份额，中国MPV所占4%的市场份额着2007年，SUV市场需求呈高速增长势头，累计销量达到3550.09%,高于2006年增速28.86个百分点，也表192005-2007年多用途车产销量情况产量同比增长销量同比增长2005年2006年2007年数据来源；中国汽车工业协会近年来SUV市场增速惊人，实现了自2005到2007年销量翻两番的跨越式增长。从2005到2007年，国内汽车消费结构有着消费群体低龄、消费能力增强、汽车换2、SUV:车型优化市场爆发UV,因而成为2007年SUV市场一大亮点，其中以哈弗、瑞虎等自主品牌表现最为本田CR-V和途胜销量同比也保持明显增长，分别达到4.57万辆和4.47万辆，同比分别增长79.28%和58.75%。(二)两轮驱动市场分析2007年，两轮驱动SUV共销售17.22万辆，同比增长48.78%。在两轮驱动SUV万辆，同比增长24.99%。截至2007年底，上述三大系列品种共销售16.08万辆，占两轮驱动SUV销售总量的93%。表202006-2007年两轮驱动多用途车产销状况产量同比增长销量同比增长两轮驱动SUV1.0升<排量≤1.6升1.6升<排量≤2.0升2.0升<排量≤2.5升2.5升<排量≤3.0升数据来源：中国汽车工业协会从两轮驱动SUV内部消费结构比重看，2007年由于1.6～比重已连续两年增加，2006年销量比重增加了8个百分点，2007年再度增加9.47个百2007年■2006年01L<排量≤1.6L1.6L<排量≤2.0L2.0L<排量≤2.5L2.5L<排量≤3.0L数据来源：中国汽车工业协会(三)四轮驱动供需分析2007年，四轮驱动SUV共销售18.52万辆，同比增长51.32%。在四轮驱动SUV截至2007年底，上述三大系列共销售17.01万辆，占四轮驱动SUV销售总量的92%。表212006-2007年四轮驱动多用途车产销状况产量同比增长销量同比增长四轮驱动SUV(1)四轮驱动SUV国内制造1.6升<排量≤2.0升2.0升<排量≤2.5升2.5升<排量≤3.0升3.0升<排量≤4.0升4.0升以上01数据来源：中国汽车工业协会从国内制造的四轮驱动SUV内部消费结构比重看，2007年由于1.6～2.0L排量的小于1.6L排量四轮驱动SUV份额仅为02007年SUV销量同比增长50.09%,主要受益于城市用运动型多用途乘用车市场的迅速增长，预计2008年SUV市场仍然会保持快速增长。长城汽车、奇瑞汽车、东风本田、北京现代以及长车汽车占据该细分领域的前五位，占总销量63.23%。从12月份单月销售数据来看，CR5占比落后于累积占比，为59.4%,意味着在市场快速增长的同时，有更多新产品投放，2008年该细分市场的竞争将会更加激烈。长丰猎豹北京汽车长城汽车其他(五)发展预测作为原本不被市场看好的一个高油耗行业，国内SUV行业在经历2004年的“元的消费环境。同时，该行业2007年进入结构性调整和升级的阶段，市场中，各个企业该行业2007年的快速增长。增长应不具备持续快速增长的基础。2008年1月国际油价突破100美元大关，从供需形的供给。预计该行业2008年增长约在25%左右，同时，行业内竞争的程度将更趋于激(一)供需总量分析2007年，交叉型乘用车销售98.78万辆，同比增长7.62%,与上年同期相比增幅减表222005-2007年交叉型乘用产销量情况产量同比增长销量同比增长2005年2006年2007年数据来源：中国汽车工业信息网(二)消费结构变化分析年底，该系列销售49.63万辆，同比下降7.92%,1升<排量≤1.6升系列同比保持较快表232006-2007年各排量交叉型乘用产销量情况合计排量≤1L1L<排量≤1.6L2.0L<排量≤2.5L2.5L<排量≤3.0L量比重50.24%,同比下降8.48个百分点。1-1.6L排量比重上升明显，比重提高8.78个图92007年交叉型乘用车消费结构变化状况(三)上汽通用五菱继续扩大市场份额交叉型乘用车市场增长相对缓慢，上汽通用五菱市场份额接近50%,处于绝对领先的水平。2007年全年交叉型乘用车销量同比增长7.62%,生产销售企业包括13家，其中，出现9家负增长的状况，在实现增长的4家企业中，也仅三家增长速度超出行业增长。通用五菱增长速度高达24.75%,东风汽车增长速度为24.26%,长安汽车(重庆)增长11.98%,南京长安仅仅增长5.47%。行业集中度进一步提高，在有限的行业增长状况下，上汽通用五菱继续蚕食市场份额，在盈利水平足够的情况，上汽通用无菱将彻底挤垮盈利不善的公司，继续看好2008年上汽通用五菱在交叉型乘用车市场的表现。2003年2004年2005年2006年07年(1-11)0数据来源：中国汽车工业协会图102003-2007年交叉型乘用车销量以及五菱市场占有率变化(三)发展预测其中，客车产销量为24.20万辆和24.75万辆，同比分别增长23.9%和29.56%;货车型产量(辆)同比(%)销量(辆)同比(%)商用车其中：客车货车半挂牵引车客车非完整车辆货车非完整车辆数据来源：中国汽车工业协会从下表中看出，重型货车产销同比分别增长了76.6 车，同比增长19.5%和17.64%,产销量分别达101.93万辆和100.53万辆。在重型车和和4.4%,分别达12.97万辆和13.13万辆，预计中型车供需还会继续出现下降的。微型货车增长也不甚乐观，产销量分别达28.03万辆和28.68万1.07%和6.04%,微型车的发展也是受到了轻型车的影响。表252007年货车行业产销状况2007年产量同比销量同比货车总计重型货车中型货车轻型货车微型货车年以10万辆的销量进入全球重卡5强，解放和东风也在全球10强中占有一席之地，大在中卡销售市场中，东风和一汽领先优势明显。东风2007年累计销售中卡7.37万辆，同比增长21.29%;一汽累计销售中卡5.87万辆，同比增长3.23%。成都王牌、江东风居次，累计销售轻卡12.07万辆，同比增长16.05%;江淮位列第三，累计销售轻卡10.63万辆，同比增长14.44%;江铃实现累计销量4.1万辆。(二)消费结构变化分析而中型和微型需求减少，从下图看出，前两者比上年增加了3.38%,后两者正好减少了%(三)发展预测2007年货车行业在重型货车的带动下保持了快速的发展态势，但2008年，货车行一是2008年油价会继续上涨，这对以运输盈利为主的货车行业来说是一个比较大(一)供需总量分析同比分别增长23.9%和29.56%,产销量达到24.20万辆和24.75万辆。在细分车型中，增速最快的是大型客车，增速超过了40%,产销量都突破了3万辆，这主要是城市公交车产量增速较低，仅为19.95%,而销量增速却高达28.42%,,销量接近18万辆，可见表262007年客车行业产销状况2007年产量同比销量同比客车总计其中：大型客车中型客车轻型客车数据来源：中国汽车工业协会(二)消费结构变化分析从下图中看出，细分车型消费结构出现明显的变化，大中型客车消费需求增加，而轻型需求减少，大中型分别比上年同期增加了1个和2个左右的百分点，而轻型正好减少了3个左右的百分点。当然，从整体看，轻型客车依然主宰着客车市场，市场份额保持在3/4以上。需求结构的变化主要有两点原因：一是旅游业的快速发展，近两年，随着居民生活水平的提高和铁路的大提速，出现频率越来越高，旅游业旺盛发展，进而带动了旅游客车的发展，而旅游车主要是以高档、舒适的大中型客车为主；二是城市公交的发展，最近两年，北京、上海、广东等城市的公交车都进行了集中更新换代，而公交车基本都是%%图312005～2007年客车消费结构变化(三)发展预测2007年，客车行业保持了平稳的发展态势，预计2008年将依然保持平稳的发展速度，因为旅游业和城市公交的发展依然是推动客车行业发展的基本力量，大中型客车的第五章细分地区分析第一节行业区域分布总体分析及预测计比重超过了一半，所占比重最高的是湖北和吉林，分别占16.28%和13.45%,它们是个地区所占资产比重在8%左右，也都是我国重要的汽车生产基地。前十个地区累计资产比重接近4/5,总体看资产的区域集中度比较高。从增速增长来看，安徽和辽宁资产增速最快，分别达37.47%和34.47%,这两个区域内分布着我国主要的民族汽车企业，而2007年民族汽车企业取得了巨大的发展，不次增速较快的山东和广东省，同比分别增长27.17%和25.51%,山东作为后发展起来的增速最低的是上海，同比下降3.37%,上海主要是以通用、大众等合资企业为主，额出现下降。其次，增速较低的为吉林省，同比增长3.43到46.76%,这四大区域为我国汽车企业分布的主要区域，也是我国汽车行业最早发展起来的区域，2007年1～11月的销售收入基本上在1000亿元以上。其次，收入比重较大的区域有山东、北京、重庆、辽宁等，收入比重在5%～8%之间。地区资产总计(亿元)比重累计比重区域销售收入(亿元)同比增长比重累计比全国全国湖北省吉林省吉林省广东省山东省上海市广东省湖北省上海市山东省重庆市北京市辽宁省重庆市安徽省辽宁省江苏省天津市北京市安徽省数据来源：国家统计局(数据为2007年1-11月)77.29%,近4/5,集中度非常高，其中，比重最大的是广东省，占了28.40%,广东省是传统的盈利大省，其次为吉林省和上海市，分别占16.69%和14.61%,再次分别为湖北省和山东省，分别占9.52%和8.08%。其他区域所占的利润都比较少，传统的汽车大区天津、安徽和北京市也分别只有3.77%、1.77%和1.41%的比重。的，同比增长361.08%,高速增长使得它的利润比重比上年同期提高了近9个百分点，从销售利润率看，最高的是广东省，达13.66%,其次为海南省，达10.64%,再次为吉林、上海和山东省，利润率在6%～8%之间，均高于全国平均水平，以上地区表28汽车行业盈利区域分布状况地区利润总额(亿元)同比增长比重率(%)销售利润率利润累计比重(%)全国广东省吉林省上海市湖北省山东省重庆市天津市广西安徽省辽宁省海南省北京市数据来源：国家统计局(数据为2007年1-11月)汽车行业亏损面有点偏高，2007年11月亏损面达到了30%,这和统计口径有关系，地区均低于全国水平，基本都在20%左右，亏损状况比较良好。类型企业个数亏损企业亏损面亏损总额(亿元)同比增长全国山东省8辽宁省5广东省7湖北省3北京市6天津市83安徽省72吉林省51上海市51数据来源；国家统计局(数据为2007年1-11月)第二节北京市汽车行业发展分析及预测收入比重从8.09%下降到了6.03%,利润从5.92%下降到了1.41%,资产比重稍有下降，从4.50%下降到了3.91%。998765432收入比重一数据来源：国家统计局图32北京市汽车行业在全国中地位变化北京市汽车行业盈利能力出现逐年下降趋势，到2007年11月时，盈利水平已经达到较差水平，毛利率12.14%,利润率只有1.38%,资产报酬率3.10%,它们都远低于负债率和亏损面偏高，2007年11月分别达到65.64%和50%,即区域内有一半的2007年11月2007年11月2006年2005年2004年全国北京盈利能力销售毛利率销售利润率资产报酬率偿债能力负债率亏损面利息保障倍数发展能力应收帐款增长率利润总额增长率资产增长率销售收入增长率营运能力应收帐款周转率产成品周转率流动资产周转率数据来源：国家统计局60亿元以上，北京现代是最大的，资产总额达136亿元，后两者分别达78亿元和61从销售收入看，07年1~11月份现代和福田都超过了210亿元，但前者却较上年出现了大幅度下降，同比下降了近20个百分点，而北京福田却上涨了近50个百分点，前常激烈，民族品牌的兴起挤压了现代的部分市场，而北汽福田汽车由于2007表31北京市主要汽车生产企业规模状况企业名称资产(千元)同比(%)销售收入(千元)同比(%)利润(千上年利润(千元)同比(%)北京现代汽车有限公司北汽福田汽车股份有限公司北京吉普汽车有限公司北京汽车制造厂有限公司北京福田环保动力股份有限公司北京北方华德尼奥普兰客车股份有限公司数据来源：国家统计局(数据为2007年1-11月)平，销售毛利率和利润率分别达到15.19%和4.29%,北汽福田虽然盈利能力有了大幅度提高，但水平依然较低，毛利率和利润率分别只有8.50%和1.87%,二者的资产报酬率相当。北京吉普的毛利率很高，达19.14%,但由于企业亏损导致利润率为负值，可见，企业名称销售利润率资产报酬率北汽福田汽车股份有限公司北京现代汽车有限公司北京吉普汽车有限公司北京汽车制造厂有限公司北京福田环保动力股份有限公司北京北方华德尼奥普兰客车股份有限公司数据来源；国家统计局(数据为2007年1-11月)第三节吉林省汽车行业发展分析及预测吉林省汽车行业在全国中的地位2004～2006年之间一直为下降趋势，因为是以国有企业为主的老工业基地，历史改革中遗留下来的问题影响着它们的发展速度，但经过改革和调整经营战略，2007年行业地位大幅度回升，特别是利润，比重增加了9个多百分点，从7.28%上升到了16.69%,收入比重小幅增加。68图33吉林省汽车行业在全国中地位变化吉林省盈利能力不断增强，特别是2007年，盈利能力大幅度提高，销售利润率和资产报酬率都超过了全国平均水平，分别达到7.78%和11.39%,销售毛利率稍低于全吉林省负债率有点偏高，约59%左右，稍高于全国水平，但亏损面比较低，为20%,远低于全国水平，即大部分的企业经营状况良好。利息保障倍数2007年11月为6倍，虽然远低于全国水平，但还是有较强的偿债能力，负债的风险较低。吉林省前几年的发展速度都非常缓慢，但进入2007年，发展速度大幅度加快，收入同比增长26.9%,而利润同比增长361.08%,利润的大幅增长大大提高了行业的盈利能力，而应收账款却出现了大幅度下降，表明行业经营管理状况大幅度好转，流动资产增加。可见，吉林省汽车行业正在向良性方向发展，并且发展速度将进一步加快。从营运能力看，应收账款和流动资产周转率都不同幅度上升，产成品周转率稍有下降，主要是由于竞争加剧，库存有所增加。整体上看，行业的营运能力增强，营运状况全国2007年11月2007年11月2006年2005年2004年盈利能力销售毛利率销售利润率资产报酬率偿债能力负债率亏损面利息保障倍数发展能力应收帐款增长率利润总额增长率资产增长率销售收入增长率营运能力应收帐款周转率产成品周转率流动资产周转率数据来源：国家统计局亿元，利润总额达155亿元。2007年发展状况良好，利润出现大幅度增长，同比上涨率和利润率分别达13.62%和6.35%,近似于行业的平均水平。企业名称资产(千元)同比收入(千元)同比(%)利润(千润(千元)同比(%)中国第一汽车集团公司数据来源：国家统计局(数据为2007年1～11月)表35吉林省主要汽车生产企业盈利状况企业名称销售毛利率(%)销售利润率资产报酬率(%)中国第一汽车集团公司数据来源：国家统计局(数据为2007年1～11月)第四节上海市汽车行业发展分析及预测6数据来源：国家统计局产报酬率分别达21.28%、7.60%和14.58%,远高于全国平均水平，上海大众、上海通行业的负债率很低，2007年11月只有41%,亏损面较低，为20%,利息保障倍数23.72%,而资产总额同比下降3.37%,总资产的下降全国2007年11月2007年11月2006年2005年2004年盈利能力销售毛利率销售利润率资产报酬率偿债能力负债率亏损面利息保障倍数发展能力应收帐款增长率利润总额增长率资产增长率销售收入增长率营运能力应收帐款周转率产成品周转率流动资产周转率企业名称资产(千同比收入(千同比利润(千上年同期利润(千元)同比(%)上海通用汽车有限公司上海大众汽车有限公司上海汽车股份有限公司上海申沃客车有限公司上海浦东一汽青岛专用车厂数据来源；国家统计局(数据为2007年1~11月)从盈利能力看，最高的是上汽股份，毛利率和利润率分别达22.30%和52.94%,其次为上海通用，两个指标分别达25.87%和9.08%,而上海大众就比较低了，两指标分别企业名称上海通用汽车有限公司上海大众汽车有限公司上海汽车股份有限公司上海申沃客车有限公司上海浦东一汽青岛专用车厂数据来源；国家统计局(数据为2007年1-11月)较高的水平，民族企业的发展对它们构成一定的威胁，使得竞争会更加的剧烈。重点企业，发展状况较为平