宏观经济统计分析（第二版）课件：国民经济景气统计分析

国民经济景气统计分析第一节景气期统计分析概述

第二节经济景气统计体系

第三节我国经济景气统计的实践

宏观经济统计分析（第二版）目录第一节—景气统计分析概述

第二节—经济景气统计体系第三节—我国经济景气统计的实践

BusinessCycle（经济周期）如同四季变化，告诉我们中长期的宏观经济运行情况，经济景气则如同二十四节气，更多是反映统计意义上的短期波动运行状态。基本概念宏观经济统计分析（第二版）经济景气循环统计就是在既有的统计指标基础之上，筛选出具有代表性的指标，在此基础上通过建立各种指数或统计模型来描述经济的运行状况，预测未来的走势。景气统计原理：在经济波动过程中，经济运行中的一些问题可以通过一些指标率先暴露或反映出来。利用多个敏感性指标组合的景气指数分析，主要是用经济变量之间的时差关系指示景气动向。

景气循环统计类似我国古代历法中的二十四节气。

祖先通过日照时间长短、降雨降雪量大小和温湿度高低

等气象指标对节气的改变进行统计推断，形成了二十四节气法，从而准确发现和预测节气变化的时点。宏观经济统计分析（第二版）景气调查也称为商情分析，是通过定期对企业家或者消费者等微观个体抽样进行问卷调查，并根据其对企业经营状况及宏观经济形势的判断和预期来编制景气指数，从而对现实经济状况及发展趋势进行分析和预测的一种统计调查分析方法。采购经理调查，银行家调查，经济学家信心调查，消费者信心指数调查等等。景气调查宏观经济统计分析（第二版）景气统计的产生：1888年，在巴黎统计学大会上，就出现了用不同色彩评价经济状况的论文。但早期的类似研究只作为一种新颖的经济状态描述方法，缺乏定量测度。真正有组织的大规模系统研究，实际上是从20世纪初开始的。1903年，英国政府内出现了“国家波动图”，用来描述宏观经济波动。景气统计的产生经济学界公认的“经济晴雨表”模式是从美国开始的。1909年，美国巴布森统计公司在其刊物上发表了关于美国宏观经济状态的第一个经济活动指数，这是该公司的投资者和企业家进行商情变动观察与分析工作的一部分。1911年，专门从事经济监测的美国布鲁克迈尔经济研究所编制了涉及股票市场、一般商品市场和货币等的景气指标。1917年，哈佛大学编制了“美国一般商情指数”（哈佛指数），这组指数是根据13项经济指标数据时间差异关系分别编制的，包括投机指数、生产量及物价指数和金融指数三类。从历史数据拟合状况看，哈佛指数较好地反映了20世纪美国的4次经济波动，该指数投入使用后，反映很好，但由于未能预测出1927年的大危机，哈佛指数遭到沉重打击，最终停止使用，此后类似的景气指标研究出现衰落。1937年，美国全国经济研究局（NBER）详细研究了近500项经济指标，利用时差变动关系，选择21项指标构成先行指数。他们还系统详尽地研究了一系列涉及景气监测方法的问题，如循环波动的分离、趋势调整、平滑技术等，并指出经济波动在宏观经济各部门间逐步“扩散”的过程。宏观经济统计分析（第二版）第二次世界大战后，美国全国经济研究局对20世纪30年代监测指标体系进行了修订，把21项指标分成先行、一致、滞后三类指标，并提出了以上升指标占总指数份额的方法构成扩散指数(DiffusionIndex，DI)。至此，景气监测方法开始步入正规化。景气统计的发展自20世纪60年代起，经济预警系统方法逐步走向成熟。1961年，美国商务部正式在其刊物《商情摘要BCD-BusinessConditionDigest》上逐月发表数据和图表两种形式的宏观景气动向信号。研究机构与政府机关的合作使宏观经济预警研究迅速发展，具体体现在：第一，合成指数的引入。由于扩散指数只考虑指标的变化方向，没能反映经济运行的程度，1961年，希斯金和穆尔通过对个别指标振幅的标准化提出了合成指数法，它是预警分析的核心方法之一。第二，经济预警的基本方法有了较大发展。这主要是在季节调整上，美国（商务部人口）普查局成功地研究了X—n法之外等。第三，景气调查方法的引入，拓宽了景气监测的信息源。二战结束后，德国FIO研究所以问卷形式对厂商和消费者进行调查。该问卷调查中的问题是定性判断的选择题形式，调查对象只需就调查内容的上升、下降和不变做出选择即可，最后成为“气候”指数等。这些“气候”指数与景气指数一样，能对经济运行超前预测。第四，分析报警信号指数的出现。宏观经济统计分析（第二版）自20世纪70年代末期开始，预警系统已日趋成熟，其在信息识别和基础理论研究方面仍在不断发展。虽然这在争论中被认为是“无理论的方法”、“无数据的统计”，但由于在宏观经济波动方面，特别是在短期波动分析研究中处于不可取代的地位，因而在全球范围内得到了广泛应用。经济预警方法、结果与其他经济理论结合后，也出现了许多新的研究成果。实践证明，景气预警方法和计量学方法是预测周期波动的两种有效方法，最初它们被认为是相互对立的，后来被认为是互相补充的。目前，人们越来越注重两种方法的结合应用。景气统计的改进在经济预警系统内部，景气调查方法也已向全球发展：20世纪50年代只有3个国家开展，到1988年已有443个国家和地区应用这一方法。景气调查根据对企业和个人的典型抽样调查，以被调查对象超前的主观定性判断得出定量的结论，与景气分析互相补充、互相印证。为使景气监测结果更具有超前性，美国全国经济研究局、国际循环研究中心等机构已着手研究长期先行指标，将原来先行指数半年左右的超前预测扩展至一年及一年以上。如今，预警理论体系已基本建立起来，人们便朝着预警结果更加精确的方向努力：美国普查局范德烈等人在20世纪90年代左右提出了x—12.方法。宏观经济统计分析（第二版）目录第一节—景气统计分析概述第二节—经济景气统计体系第三节—我国经济景气统计的实践

Cycle的含义不论是经济周期，还是经济景气，包括有四个特征：（1）反复性——繁荣与萧条交替出现，但不是简单重复；（2）多样性——由生产、收益、就业、物价、金融、贸易等多方面的周期性变化汇总；（3）波及性——经济总体发展的不平衡，导致景气在商品、资本、劳动力三大市场先后波动；（4）累积性——景气峰、谷的到来可由繁荣和衰退的累积效果产生。Cycle的意思就是“序列”的自我重复。经济序列运动比较明显的事实是：景气扩张或景气收缩不可能持续下去，上升或下降的转折点总会出现。为了体现景气变化的上述特征，景气统计分析方法采用若干指标编制出的指数作为描述周期波动的主要形式。通过对经济指标的分析，综合判断经济运动的状态（峰点还是谷底，处于收缩期还是扩张期）；通过编制指数预测未来经济趋势；设定状态界限，预告经济形势，为从深层次分析经济问题提供可比较的参考依据。宏观经济统计分析（第二版）景气指标的选取原则经济上的重要性统计上的充分性统计上的实时性与景气峰谷的对应宏观经济统计分析（第二版）景气基准日期重要的经济指标周期为基准专家意见及专家打分经济大事记和经济周期年表初选几项重要指标计算HDI宏观经济统计分析（第二版）经济基准循环的类型古典循环：依据经济指标的绝对量的增长或下降来反映经济的波动；增长循环：根据经济指标绝对量围绕其变化趋势而发生的偏离程度来反映经济波动；增长率循环：是运用经济指标的增长率来反映经济的运行态势改革开放三十年来经济快速发展，反映宏观经济的各指标绝对量数值都保持较高的增长率，在很长时间内，各宏观经济指标都没有出现绝对量下降的情况，即使各次经济危机的巨大冲击也没有改变中国宏观经济各指标的绝对量扩张态势。因而在中国景气统计分析的实践中，对于宏观经济的景气统计分析一般采用增长率循环方法。宏观经济统计分析（第二版）景气调查我国的统计数据主要来源为国家统计局的一系列调查项目，包括国民经济核算在内的17项经济调查、7项社会与人口调查和3项科技活动调查、以及1项环境调查。这28项调查是宏观经济景气统计分析指标数据的重要来源。除国民经济核算数据和各项统计调查之外，景气调查是景气统计分析指标数据的重要来源。调查数据以定性数据为主，也有部分调查机构涉及包括企业财务活动等方面的定量数据调查。运用抽样调查的方法，以固定问卷形式，并依据一定时间频度向活跃于生产、经营、消费和其他经济活动一线的企业家、消费者提问，要求答卷者在几种简单明了的答案中进行选择回答。问卷主要包括诸如企业总体状况、企业策略和变化方向、资金可能投向、生产要素供给状况、市场需求状况、资本状况、成本效益状况及对经济形势及未来发展的评价和判断等方面的问题。目前在国际上有许多进行景气调查的著名机构，如德国的慕尼黑经济研究所、英国产业联盟（ConfederationofBritishIndustry）、美国商务部以及日本银行等。调查数据以定性数据为主，也有部分调查机构涉及包括企业财务活动等方面的定量数据调查。宏观经济统计分析（第二版）我国景气调查的历史发展我国的景气调查开始于20世纪90年代初，中国人民银行调查统计司、国家计委（后改为国家发展与改革委员会）国民经济综合司等机构进行了企业景气调查的尝试。1992年，国家统计局综合司开始研究企业景气调查方法，并于1994年组织实施局部性调查。1998年，国家统计局决定在全国范围内正式开展企业景气调查，由国家统计局企业调查总队组织实施。至1999年企业景气调查正式列入国家统计调查制度为止，主要成果有全国5000户工业生产企业景气调查、国家信息中心对12省市5000家工业企业的景气调查和国家统计局于1998年采取抽样调查和重点调查相结合的方法对16000家国家级企业的景气调查等。

近年来，随着调查经验的不断积累和国际交流的深入，我国开展了一些新的景气调查，如采购经理调查和银行家调查，并且企业景气调查的内容也得到了极大的丰富。从2012年开始，国家统计局的企业景气调查工作由服务业调查中心移交到中国经济景气监测中心，企业景气调查制度也进行了较大调整，调查内容和计算方法更侧重于对未来的预测，通过建立企业景气调查网上直报系统，使得企业景气调查结果的准确性和预判性大大增强。宏观经济统计分析（第二版）景气调查抽样框以我国的企业景气调查为例，调查对象为八个国民经济重要行业（工业，建筑业，批发和零售业，交通运输、仓储和邮政业，住宿和餐饮业，信息传输、软件和信息技术服务业，房地产业，社会服务业）的企业经营者，要求由企业经营者回答问卷。至2013年，企业景气调查的全国样本量达到了69000家。其中工业企业60000家，建筑业企业1500家，批发和零售业企业2000家，交通运输、仓储和邮政业企业1000家，住宿和餐饮业1000家，信息传输、软件和信息技术服务业企业1000家，房地产业企业1500家，社会服务业企业1000家。可以发现，各行业的样本分配中给予工业企业较多的样本量，这是由中国目前还处于工业化阶段，以及工业内部行业间的较大差异这一特性决定的。部分省份也有开展对本省具有代表性的企业景气调查，一般需要在国家样本量的基础上补充本省样本。宏观经济统计分析（第二版）调查数据采集在样本抽选方法上，总体采取按行业门类分层，层内再按行业大类进行抽样。为确保重要监测企业进入样本，特规定各行业大类中主营业务收入排前30名的企业及上市公司作为必选样本。其他企业按照样本与规模成比例进入概率抽样（ProbabilityProportionaltoSize，PPS），其中企业规模标志一般用主营业务收入指标，也可用从业人数指标。在样本更新上，必选样本每年更新，抽选样本每年按20%的比重予以随机轮换，轮换原则上在行业大类中进行，且要确保年内消亡企业的替补，并尽可能保持原有的规模分布结构。宏观经济统计分析（第二版）（二）我国信息通信业发展新形势采购经理人指数从国际上看，采购经理指数是一套按月发布的综合性经济先行指标体系，通常包括制造业采购经理指数（PMI）、非制造业采购经理指数、服务业采购经理指数，有的国家还编制了建筑业采购经理指数。2001至2004年，中国先后开展采购经理调查研究，进行试点调查，最终在借鉴国际经验基础上结合中国实际情况建立了中国采购经理调查制度。自2005年1月起，中国在全国范围内开展制造业采购经理调查，同年7月正式对外发布制造业采购经理指数；2007年1月起，在全国范围内开展非制造业采购经理调查，2008年1月正式对外发布非制造业采购经理指数。布置调查任务填写问卷数据审核数据报送数据汇总宏观经济统计分析（第二版）PMI问卷宏观经济统计分析（第二版）景气分析指标分类一致指标也叫做同步指标。一致指标峰与谷出现的时间与总体经济运行峰与谷出现的时间一致，可以综合地描述总体经济所处状态。如工业总产值、社会消费品零售总额等。先行指标也叫先行指标。利用先行指标可以事先预测总体经济运行的峰和谷。如机械产品订货、股票指数、广义货币M2（美国）等。滞后指标是对总体经济运行中已经出现的峰和谷的一种确认。如利息率、库存等。有些指标是逆指标，通过指标的逆转计算，也可以得到很好的先行指标效果。关于实际中如何对景气分析指标进行分类，下面的一些统计方法经常被采用：时差相关分析法、K-L信息量、马场法（马场正雄提出的基准循环分段平均法）、峰谷法、主成分法、循环聚类法、谱分解法等等。宏观经济统计分析（第二版）先行指标（10个）一致指标（4个）滞后指标（7个）制造业平均每周工作小时非农业从业人员数失业者平均失业时间（逆转）平均每周对失业保险的初次申请（逆转）居民可支配收入制造业和贸易存货对消费的比例制造业的消费品和原材料新订货工业生产指数制造业每单位产出劳动成本指数的变动零售业状况扩散指数制造业和贸易业销售额银行平均最低利率非国防资本品的制造业新订单

未偿还的工商业贷款新的私人建房建筑许可

消费者分期付款贷款与个人收入之比消费者预期指数

服务业消费物价指数变动利率差

股票价格指数

货币供应量M2

景气分析指标体系——美国会议委员会宏观经济统计分析（第二版）扩散指数是以上升和即将上升的指标个数占全部选用指标个数的百分比来表示经济扩张或者经济萧条，反映经济循环变动的周期和转折日期的方法。由于它能表明总体活动的景气扩张之渗透程度，故得此名。扩散指数vs综合指数综合指数是以先行指标系列、一致指标系列和滞后指标系列分别进行计算。首先根据指标原时间序列，采用残余法求得循环波动相对数时间序列；然后将各数列经过标准化后进行调整，求出以标准差为计算单位的标准循环偏差相对数来表示每个指标循环波动的大小；最后将每组（先行、一致、滞后）指标系列的标准循环偏差相对数分别进行加权平均，求得各组系列的综合指数，来表示各组循环波动的方向和波动幅度。景气分析指数方法宏观经济统计分析（第二版）扩散指数的计算经济处于古典周期内，同时已知经济刚刚达到顶峰。下表为先行指标组中5个指标在两个月内的观测值，据此计算这一个月来的扩散指数，并分析其所在区间。日期指标1指标2指标3指标4指标52010年6月141.55305.215072954.9447492010年7月141.49337.215176454.844873步骤（1）：计算示性函数I，即分别计算有多少是扩张、收缩指标，还是基本不变指标。扩张时I=1，收缩时I=0，基本不变时I=0.5。日期指标1指标2指标3指标4指标52010年6月141.55305.215072954.9447492010年7月141.49337.215176454.844873I01101宏观经济统计分析（第二版）扩散指数的计算步骤（2）：计算扩散指数：DI=3/5=60%步骤（3）：绘制景气区间图。宏观经济统计分析（第二版）扩散指数的应用——以企业景气调查数据为例（1）即期企业景气指数的计算。

即期企业景气指数是根据企业家对企业当前经营状况的判断编制的景气指数，用A表示，即：A=100×a+100，其中：a=企业家认为本季度企业经营状况“好”的比重—企业家认为本季度企业经营状况“差”的比重。（2）预期企业景气指数的计算。

预期企业景气指数根据企业家对企业未来经营状况的预期编制的景气指数，用E表示，即：E=100×e+100。其中，e=企业家预期下季度企业经营状况“好”的比重—企业家认为下季度企业经营状况“差”的比重。（3）企业景气指数的计算。

企业景气指数是即期企业景气指数与预期企业景气指数的综合指数，其信息中既包含对当前的判断，又包含对未来的预期。具体来说，企业景气指数是即期企业景气指数与预期企业景气指数的加权平均值。

为充分体现企业景气指数的预判功能，对预期企业景气指数赋予60%的权重，对即期企业景气指数赋予40%的权重。用b代表企业经营“好”与“差”之间的净差额以反映企业景气状态，B代表企业景气指数。则有b=40%×a+60%×e，那么B=100×b+100=40%×A+60%×E。宏观经济统计分析（第二版）综合指数综合指数计算方法较为复杂，但它比扩散指数更为优越，它不仅能显示循环波动的方向，准确说明循环周期中每一阶段的波幅和总波幅，还能显示每一周期的时间长度和每一发展阶段的时间长度，便于进行预测。根据综合指数进行景气统计分析在步骤上与用扩散指数基本相似，所不同的是转折点的判断原则。综合指数时间序列转折点的测定和预测是景气统计分析的一项重要内容。美国全国经济研究局的GerhardBry和CharlotteBoschan于1971年开发了一种测定经济时间序列转折点的方法(Bry--BoschanMethod简称B—B法)。B—B法的基本思路是将原序列适当光滑，在光滑曲线上推测其峰与谷大致的出现时间，然后逐渐逼近基准循环的波峰和波谷的时间点。宏观经济统计分析（第二版）目录第一节—景气统计分析概述第二节—经济景气统计体系第三节—我国经济景气统计的实践

1987年国家信息中心经济信息部与吉林大学商学院系统工程与管理研究所合作研发了国家宏观经济监测预警系统。1988年，国家信息中心申请了有关中国景气统计分析的国家社科基金课题，开始组织人力投入宏观经济景气统计分析的研究开发，国家宏观经济监测预警系统进入试运行阶段。1991年，在对全国宏观水平研究经验的基础上，该监测预警体系在国家经济信息系统试点推广。国家统计局经济景气监测中心主要职能是为公众提供经济和社会景气监测研究报告及信息咨询服务。至此，中国经济景气指标体系的研究、景气监测和预警系统的改进和不断更新以及景气调查工作的开展进入了新的阶段。我国经济景气统计监测的发展1999年，中国经济景气监测中心成立宏观经济统计分析（第二版）我国经济景气统计的研究发展历史我国对经济景气循环的研究是改革开放以后才逐步开展起来的。20世纪80年代，吉林大学商学院系统工程与管理研究所通过对1976——1986年基准循环的研究，确立了10年期历次峰谷日期及相应的先行、一致、滞后指标体系。同时期国家统计局统计科学研究所也构建了由35项指标组成的监测指标体系。自1984年以来，国内许多研究机构，如吉林大学商学院系统工程与管理研究所、中国经济体制改革研究所、国家统计局统计科学研究所、国家信息中心，以及一些地区和部门的研究机构，对于国民经济监测预警体系进行了全面、系统的研究。步入新世纪以后，中国经济有了较大的发展，景气统计分析的研究也步入了新的阶段。2004年11月，景气监测中心开始了与高盛（亚洲）公司的合作，宣布联合开发并出版经济指标数据，以便更全面透彻地监测中国经济的发展。中国宏观经济景气指标体系的研究和实践也因此进入了国际化阶段。早期的一些指标进行了改进，部分指标的制作采用了发达国家通用的方法并以国际标准选择新指标体系。宏观经济统计分析（第二版）我国经济景气统计的指标体系先行指标权数比重（%）先行6指标合成指数2.3678.67恒生内地流通股指数0.610.00产品销售率1.1519.17货币供应量M21.2020.20新开工项目1.2020.00物流指数1.0517.50其中：全社会货运量1.0050.00沿海港口货物吞吐量1.0050.00房地产开发投资先行指数0.8013.33其中：房地产开发土地面积1.0050.00商品房新开工面积1.0050.00消费者预期指数0.289.33国债利率差0.3612.00宏观经济统计分析（第二版）我国经济景气统计的指标体系一致指标

权数

比重（%）工业生产指数0.5914.75工业从业人员数0.5012.50社会收入指数1.2832.00其中：财政税收0.8026.67工业企业利润1.0033.33居民可支配收入1.2040.00社会需求指数1.6340.75其中：固定资产投资1.0033.33全社会商品零售1.2040.00海关进出口0.8026.67宏观经济统计分析（第二版）我国经济景气统计的指标体系滞后指标权数

比重

财政支出0.6813.60工商业贷款1.0921.80居民储蓄0.6713.40居民消费价格指数1.0521.00工业企业产成品资金1.5130.20宏观经济统计分析（第二版）宏观经济景气指数日期先行指数一致指数滞后指数预警指数2012.3100.598.499.091.32012.499.998.198.187.32012.599.697.697.284.72012.699.297.496.788.02012.799.296.996.188.02012.899.896.995.990.72012.9100.497.395.590.72012.10100.497.995.690.72012.11100.498.495.990.72012.12100.699.396.190.72013.1100.5100.196.490.72013.2100.2100.496.593.3宏观经济统计分析（第二版）国民经济预警指标信号图1、指标选取2、区域划分与临界点预警信号系统就是根据宏观经济运行的状态，设计类似于交通管制信号指示灯的系统。通过运用有关的数据处理方法，将多个敏感性指标合并为一个综合性指标，然后以指示灯的形式对这组指标和综合指标的状况发出不同的信号，达到监测和预警的目的。一、重要性；二、灵敏性；三、稳定性；四、可操作性。我国的预警界线是四个数值，称为“检查值”（checkpoint），以这四个检查值为界，确定“红灯”、“黄灯”、“绿灯”、“浅蓝灯”、“蓝灯”五种信号，分别代表经济处于“过热”、“偏热”、“正常”、“偏冷”“过冷”的状态。宏观经济统计分析（第二版）国民经济预警指标信