宏观经济学课件：失业与通货膨胀理论

失业与通货膨胀理论

“充分就业、物价稳定、经济稳定增长、国际收支平衡”是一国政府宏观经济政策的根本性目标,研究这些经济目标的实现机制和措施是宏观经济理论的主要任务。12/9/2024掌握失业与通货膨胀的有关概念了解失业与通货膨胀的形成原因和危害理解失业与通货膨胀之间的关系及其政策含义

学习目标

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10.1失业理论

在这一节中,我们主要讨论失业的种类、程度衡量、失业经济危害、失业的治理措施等。

10.1.1显性失业与隐性失业

所谓显性失业,即显示性失业,又称公开性失业,指的是在一定年龄范围内的、具有劳动能力的劳动力,自身愿意工作而找不到工作、没有工作岗位的现象。显性失业的程度可以统计和量化。一般而言,失业统计办法有两种:一种是政府有关部门根据失业者登记和失业保险金发放情况来统计失业,并相应计算失业率;另一种办法是有关机构或部门通过抽样调查来估计失业者人数.

隐蔽性失业比较难以觉察和难以量化。其主要的表现形式是人浮于事,“三个人的活有十个人在干”,劳动者出工并不出全力等。

一个经济体反映失业程度的指标主要是失业率,其计算办法是:

失业率=失业者总人数÷劳动力总数×100%

12/9/202410.1.2周期性失业和自然失业

失业的一种分类方法是将其分为周期性失业和自然失业两种。

1.周期性失业

指社会经济生活中因有效需求不足而使生产规模下降,社会不能提供足够的就业岗位而形成的失业。2.自然失业

指的是经济体在消费者、生产者和产品、包括劳动力在内的要素市场同时均衡状态下的失业,在此均衡下,经济体所有的资源和生产能力在正常使用强度下处于充分就业状态。12/9/2024

寻业者失业指的是劳动力首次进入就业市场寻找工作但没有找到工作岗位形成的失业。摩擦性失业指在劳动力正常流动和工作转换过程中,由于劳动力市场运行机制不完善而形成的失业。结构性失业最显著的特点是“失业与空位并存”,主要由于失业劳动力知识、技能等方面与空缺岗位所要求的熟练技术能力在结构上错位或者说不匹配使然。

自然失业就其形成可分为以下几类:摩擦性失业、结构性失业、季节性失业、寻业者失业,以及前面提到的自愿失业。12/9/202410.1.3失业的经济代价:奥肯法则

美国统计经济学奥肯,根据美国的经验数据,给出了一个统计规律,被称为奥肯法则(OKunlaw),其揭示了失业率与现实产出之间如下的关系:

-3(u-uf)=

(10.1)

奥肯法则的基本含义是,失业率与产出缺口密切相关,失业率每超过自然失业率一个百分点,那么,现实的产出将比充分就业产出(潜在产出)水平减少大约3个百分点。

u是现实的失业率;uf为自然失业率;Yf为潜在GNP,Y为现实GNP;等式(10.1)的左边括号内是失业率超出自然失业率的部分;等式右边的项是产出缺口(GNPgap).12/9/2024

另一种形式的奥肯法则为:ut-ut-1=-β(gt-g)(10.2)其中,ut和ut-1为t年和上一年的失业率;gt为t年的产出增长率;g为正常的产出增长率;β为产出增长率偏离其正常水平对失业率的影响系数。

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10.1.4周期性失业的原因与治理:凯恩斯有效需求理论

凯恩斯有效需求理论分为有效需求不足理论和有效需求管理理论两部分,前者解释周期性(非自愿失业)的原因,后者给出医治周期性失业的“药方”。1.有效需求不足理论

凯恩斯认为,失业根源在于有效需求不足,即社会总需求小于充分就业的产出水平。2.有效需求管理理论

凯恩斯认为,在有效需求不足和失业情况之下,由于经济不能自发实现充分就业,政府部门应该主动干预经济生活,运用扩张性的财政政策刺激总需求,进行有效需求管理。一方面增加公共开支;另一方面,政府应奉行减税政策,12/9/202410.2通货膨胀理论

物价稳定对于稳定一国经济和社会公众信心具有关键性作用。本节专门讨论通货膨胀的种类、程度、成因、经济效应、治理措施等。

10.2.1显性通货膨胀及程度衡量所谓显性通货膨胀指的是一般价格水平持续上涨现象。

一般而言,显性通货膨胀程度是通过物价上涨率来表示的。所谓物价上涨率指某一时期内价格总水平比上一时期上涨的百分比。其表示为:物价上涨率=×100%(10.3)其中,表示价格总水平的指标有多种,最为常用的有:消费者价格指数(CPI)主要揭示居民零售商品和服务的价格水平、生产者价格指数(PPI)主要反映的是生产资料的价格水平及其变动情况、GDP折算数(GDP)反映的是社会最终产品和劳务的价格总水平及其变动情况等。12/9/2024

不管在什么意义上,根据物价上涨率的大小可以将通货膨胀进行程度上的划分。一般而言,物价上涨率在3%以下的被称作温和的或者爬行的通货膨胀;物价上涨率在10%以上的称作严重的通货膨胀;物价上涨率在20%以上的称作恶性的通货膨胀或奔腾式的通货膨胀。

10.2.2隐性通货膨胀

隐性通货膨胀,又称抑制性通货膨胀是指商品市场供不应求,但并不表现为价格水平的上涨,而是以比较隐蔽的方式表现出来。

从前,我国学者普遍认同这样的观点:通货膨胀是资本主义制度的特有现象。言下之意是,社会主义国家不会存在通货膨胀。现在看来,这一表述是值得商榷的。随着前中央计划国家市场化取向的改革,隐性通货膨胀逐步减少,或者转化为显性通货膨胀。

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10.2.3通货膨胀的成因类型

1.需求拉上型的通货膨胀

所谓需求拉上型通货膨胀(demand-pullinflation)是指在市场经济条件下,由于总需求超出总供给引起的价格总水平持续上升现象。这种宏观经济现象在微观经济领域的表现就是,在主要或绝大部分具体的产品和服务市场上都是供不应求的,价格处于上升过程中。

需求拉上型通货膨胀起因主要在于总需求的过度扩张。而总需求过度扩张的起因可能在于家庭和企业等私人部门自发性开支的高涨,或者政府部门不当的财政或货币经济政策等。

图102描绘了需求拉上型通货膨胀的形成。12/9/2024

需要指出,在社会生产力发展不够的“供给约束型”经济体系中,需求拉上型更容易发生:在严重失业的情况下,由于生产能力过剩,一般不会发生需求拉上型的通货膨胀;而在经济处于和接近充分就业情况下,过多的需求难以通过增加生产来满足,市场均衡只能通过价格机制来调节恢复,而且主要依赖价格上升抑制需求来实现平衡,这就形成较大幅度的价格上涨。

图10-2需求拉上型通货膨胀12/9/2024

2.成本推进型的通货膨胀:工资—价格螺旋上升

成本推进型通货膨胀(cost—pushinflation)是指由于某些重要生产投入的价格上升所引起的通货膨胀。其发生往往与某些垄断组织对重要投入价格和产量的操纵行为有关。需要指出,在宽泛意义上,政府的高税收和高利率政策也是形成成本推进型通货膨胀的原因之一。

图10-3成本推进型通货膨胀

由于市场垄断、政策等外在因素造成重要生产投入成本开支的上升并引起工资与物价螺旋上涨的过程中,总供给曲线是向上移动的,因此,整个经济的均衡点沿着总需求曲线向上移动,价格水平上升,而均衡的实际产出量会有所下降。参见图10-3。

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3.结构型通货膨胀

为解释1960年代后期的新通货膨胀现象,希克斯提出了“结构性通货膨胀”概念。希克斯认为,当时的通货膨胀有着内在的经济根源,即劳动力市场的就业结构和工资结构,结构型冲突的核心是在部门间存在明显生产率差异的同时,货币工资增长率却没有差异,是基本一致的。

希克斯认为,对于新型通货膨胀,有必要进一步研究劳工市场的结构,采取比较平衡的经济手段,注意兼顾经济效率和“公平原则”来加以控制。

希克斯的结构型通货膨胀理论受到广泛重视,被认为是“第二代通货膨胀理论”中最重要的理论。这种通货膨胀与总需求无关,是由结构性因素造成的,无论在经济繁荣时期,还是在经济衰退时期都存在,所以,它可用于解释西方经济当时的“停滞膨胀”。

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4.输入型通货膨胀

在固定汇率下,经济体内总需求与总供给平衡、国际贸易平衡和内外价格一致只能通过本经济体物价跟随外部价格上涨来实现。于是,通货膨胀被输入了。

通货膨胀输入的另一途径就是进口。从稳定经济的角度而言,小规模开放经济体可以选择固定汇率制。12/9/2024

10.2.4通货膨胀的经济效应

货币是价值符号和储藏手段,一个经济体如果发生通货膨胀或通货紧缩,那就意味着用此货币所表示名义收入和资产的实际价值就发生变化。

1.债务人与债权人之间财富与收入的再分配效应

债权人与债务人在订立契约时,

由于没有预期，当通货膨胀发生时,履行原来契约的结果将是,虽然债权债务和利息等的货币金额没有改变,但是,实际债权债务减少了,实际利息收入支出下降了,于是,本来属于债权人的财富和收入,部分转移到了债务人手中。

在各社会经济部门中,一般而言,家庭部门是债权人部门,而企业和政府是债务人部门。

与通货膨胀情形相反,经济社会持续一段时间的物价下降即所谓通货紧缩则会恶化负债方的资产负债表,甚至会使拥有货币负债的个人和企业陷入财务危机之中。12/9/20242.收支双方间的收入再分配效应

通货膨胀部分剥夺了广大工薪阶层和退休人员赖以生存的收入,降低了对商品和劳务的购买能力,即实际收入下降,这意味着支出方实际支出的减少,收入方的部分实际收入转移到支出方的手中。

3.通货膨胀与经济增长

严重的、恶性的通货膨胀危害经济增长,温和的通货膨胀对经济增长具有一定的促进作用,而通货紧缩对经济增长有害无益。

(1)恶性通货膨胀及其危害

恶性的通货膨胀使人们视货币为“烫手的山芋”而不愿意接受之,不愿意将自己有价值的物品和劳动等交换为其购买力随时可能有所损失的货币,从而使货币部分甚至全部丧失交换媒介和价值贮藏手段等功能,使经济体生产、交换等活动顺利实现所依赖的货币制度瘫痪,经济也会因此陷入困境。

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(2)通货紧缩的经济危害

通货紧缩是指价格水平的持续走低现象,其对经济影响是负面的。

第一,通货紧缩会造成实际利率的上升,使社会维持过高的储蓄水平和过低的消费、投资水平,使经济陷入需求不足的衰退境地;

第二,由于工资刚性,通货紧缩会使企业实际工资成本上升,实际利润下降,逼迫企业削减员工,减少生产;

第三,通货紧缩通过资产负债表效应,恶化企业资产负债结构,甚至可能使企业陷入财务危机和破产的境地;

第四,严重的通货紧缩引起大面积资产负债表恶化和企业破产的结果会导致银行系统资产质量恶化,并可能诱发金融危机;

第五,通货紧缩的上述影响将引起资产市场市场价格下降,比如房产、股票价格暴跌,而资产缩水会进一步加剧生产、消费的下滑,恶化资产负债表,影响金融安全,使经济陷入恶性循环之中。12/9/2024(3)温和通货膨胀有利论

温和通货膨胀一般是指物价上涨率低于3%的通货膨胀。近年来,人们越来越普遍地认为,零通货膨胀未必是最优的,适度的物价上升对经济增长具有积极意义。可以从以下几个方面考虑:

第一,适度的、温和的通货膨胀可以造成实际利率或为零或为负的局面,从而影响人们现期的消费和投资决策,刺激人们现期加大对汽车、家电等耐用物品和房地产等购买支出,刺激企业资本投资的形成,对总需求扩张有积极影响;

第二,适度通货膨胀产生的货币幻觉对企业生产活动产生激励作用,增加就业和生产,提高国民收入水平。

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10.2.5通货膨胀和紧缩的治理

通货膨胀的治理应“对症下药”,选择适当经济政策,以较小的代价换取物价目标的实现。

1.需求管理政策

对于需求拉上型通货膨胀,政府应采取紧缩性的财政政策与货币政策,压缩总需求,刺激短期供给。在财政政策方面,应压缩财政开支,提高消费税率,临时性给予进口关税减免等;在货币政策方面,应控制狭义货币量,提高利率等。

2.收入政策:控制工资与物价

因为成本推动型通货膨胀具有“工资与物价螺旋上升”的特征,因此,对于成本推进型通货膨胀,政府一般采取对工资和价格进行某种限制的措施,也就是采取“收入政策”,将这种恶性循环在中途阻断,直至人们消除了通货膨胀预期之后,才取消或放松这种价格管制。这种收入政策主要有工资—物价指导线政策和工资—物价管制政策两种形式。

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(1)工资—物价指导线政策。为了抑制工资和物价的大幅螺旋上涨,政府根据劳动生产率增长率等规定的允许工资和物价上涨的最高目标水平即“指导线”。这是一种比较软弱的、缺乏约束力的收入政策,效果一般不太理想。

(2)工资—物价管制政策。这是一种最为严厉而有效的收入政策:政府颁布法令,强行规定工资、物价的涨幅,甚至暂时予以冻结。12/9/2024

10.3失业与通货膨胀之间的关系

10.3.1凯恩斯的观点:失业与通货膨胀不可并存

凯恩斯对通货膨胀的认识主要局限于需求拉上型的通货膨胀上,他认为,通货膨胀是总需求超过总供给引起物价上涨现象。由于经济要么处于失业状态,要么处于充分就业状态,因此,失业与通货膨胀是不会同时出现的两种经济现象。如图10-4

10.3.2菲利普斯曲线

1958年,新西兰经济学家菲利普斯发现了货币工资上涨率与失业率u之间一高一低反向相关的交替关系。

图104描绘了一条右下倾斜的曲线,表示失业率与货币工资上涨率、失业率与通货膨胀率之间的这种反向相关的交替关系。揭示失业率与通货膨胀率之间关系的曲线被人们称为菲利普斯曲线。12/9/2024

在图10-4中,横轴表示失业率u,左边的纵轴表示货币工资增长率,右边的纵轴为物价上涨率

。当失业率为5.5%时,货币工资上涨率约为3%,而物价水平基本稳定,通货膨胀率几乎为零;当失业率很低时,货币工资和物价上涨率都很高。

图10-4菲利普斯曲线12/9/2024

1.失业与通货膨胀交替的原因

法国经济学家利普塞(Lipsey)认为,当失业率低的时候,劳动力市场供求较为紧张,货币工资增长较快;反之,当失业率高时,劳动力市场供过于求现象严重,于是,货币工资增长就较慢。

公式(10.4)揭示了货币工资上涨率、劳动生产率增长率与物价上涨率之间的数量关系:

=-劳动生产率的增长率(10.4)

在低失业时,往往伴随着较快的货币工资增长率和物价上涨率;在高失业时,情况正好相反。

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新古典综合派则认为,通货膨胀之下,由于存在货币幻觉,货币工资增长低于物价涨幅,使得实际工资下降,企业因此扩大生产和劳动雇佣量,于是,失业率下降。

失业率与物价上涨率之间的交替关系可表示为如下菲利普斯曲线方程:

π=χ(u-uf)(10.5)

其中,π为物价上涨率;uf为自然失业率,即充分就业的失业率;χ(·)是表示失业率与物价上涨率反相关关系的函数。当失业处于自然失业状态时,物价上涨率为零。

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2.菲利普斯曲线的政策含义

萨缪尔森认为,关于失业率和物价上涨率的程度,存在一个“社会可接受的范围”:失业率和通货膨胀率都不能超出4%的“临界值”。

社会可接受程度临界点将菲利普斯曲线分割成三段,当社会经济现实分别处于这三段之一时,政府部门相应采取不同的政策取向,正所谓“相机抉择”的政策选择:

第一情况是,当失业率和通货膨胀率都低于4%(即失业与通货膨胀组合点处于菲利普斯曲线上社会可接受范围内)时,政府无须采取任何宏观经济政策来干预经济生活;

第二情况是,当失业率高于4%时,失业成为社会不能容忍的问题,政府部门就应该采取扩张性的财政和货币政策,;

第三情况是,当通货膨胀率超过社会可接受的程度时,政府应采取紧缩性的财政与货币政策,。

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10.3.3货币主义学派对滞胀的解释

货币主义认为,总供给曲线短期是右上倾斜的,失业率可以暂时低于自然失业率;而长期总供给曲线是垂线,无论价格如何,生产处于充分就业状态,即失业处于自然失业水平。

短期内货币幻觉存在,菲利普斯曲线是右下倾斜的,政府似乎可以在一定程度上牺牲价格稳定,以通货膨胀换取失业率低于自然失业水平。但是,长期而言,人们通过适应性预期调整使得货币工资增长一致于物价增长,实际工资回归到均衡水平,货币幻觉消失,于是,企业原本在货币幻觉存在和实际工资低于均衡水平情况下增大的生产和劳动雇佣就会消除,重新回到充分就业的生产和就业水平。这样,失业率重归自然失业率,而物价水平和货币工资也上涨到高水平。

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图10-5描绘了菲利普斯曲线短期右下倾斜与长期垂直的对立统一关系。

需要指出,货币主义采用适应性预期改变了菲利普斯曲线方程的结构,形成了附加通货膨胀预期的菲利普斯曲线方程:

π=πe+χ(u-uf)(10.6)

其中,πe是关于通货膨胀的适应性预期,

图10-5附加通胀预期的菲利普斯曲线:短期与长期12/9/2024

10.3.4供给学派对滞胀的解释与政策主张

1.供给学派的主要观点

供给学派认为,生产是需求的唯一可靠源泉,没有供给就没有需求,没有出售产品的收入就不能形成购买商品的支出。他们认为,需求扩大未必造成实际产量增长,刺激需求的货币扩张政策很可能引起物价上涨,储蓄率下降,影响投资增长,进而影响生产,因为储蓄和投资是生产增长的最重要因素。

供给学派在分析了引起各种生产要素供给变动的因素,认为个人和企业等基本经济单位的经济行为受各种激励影响,是对激励的合理反应。基于供给经济学所提供的对个人和企业的激励分析结构,政府应适当地发挥其能力以改变激励,影响经济主体的经济行为,促进生产增长。

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2.降低边际税率的政策主张

供给学派认为,个人和企业最关心的是纳税和扣除相关政府收费以后的利润和报酬净额,因此,边际税率是至关重要的激励因素。所谓边际税率是指增加的收入中向政府缴纳税收的比例。

关于边际税率,供给学派提出了三个命题:

第一,高边际税率影响人们的工作积极性。

第二,高边际税率降低储蓄、投资和资本形成的积极性。

第三,拉弗曲线理论:降低边际税率未必减少政府税收总额,反而可能增加政府税收水平。12/9/2024

3.拉弗曲线

税收与税率之间的关系为:

税收TR=税基×边际税率t图10-6拉弗曲线:边际税率与税收总额

其中,税基为人们申报的纳税收入,它大致反映国民收入水平。拉弗在餐桌上用餐具描绘了表示税率与税收总额间的关系曲线,人称“拉弗曲线”,又称“餐桌曲线”。如图10-6所示。

拉弗认为,过高的税率限制人们生产劳动的积极性,并使人们逃避税活动猖獗。如果降低边际税率,将有利于刺激工作与储蓄,刺激投资与生产,扩大产出和税基,提高税收总额。

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10.3.5理性预期学派的观点

理性预期学派的基本观点是经济主体在形成其对未来经济变化的预期时,根据相关的理论知识,充分有效地使用一切可获得的、有关的信息,从而使预期的变化基本一致于未来的实际变化。

因此,理性预期学派认为,工人和企业的理性预期决定了失业总是处于自然失业水平,菲利普斯曲线总是垂直的。政府不能利用早期的菲利普斯曲线所揭示的失业和通货膨胀的交替关系来引导未来的政策制定,公众抢先在经济决策时将对政府经济政策的理性预期考虑进去,使得这些政策实施几乎无效。

理性预期学派是从货币主义学派分离出来的,是比货币主义学派更为激进的“自由主义学派”。货币主义认为,短期菲利普斯曲线是右下倾斜的,长期才是垂直的,这样,就为政府政策的有