锦华公司2022年综合财务分析及管理优化方案设计

目录

1.公司简介.....................................................................................................................1

2.锦华公司年度财务指标分析.....................................................................................1

2.1偿债能力分析..................................................................................................1

2.2营运能力分析.................................................................................................2

2.3盈利能力分析.................................................................................................4

2.4发展能力分析.................................................................................................5

3.锦华公司财务状况中存在的问题及成因分析.........................................................6

3.1偿债能力方面的问题.....................................................错误!未定义书签。

3.2营运能力方面的问题.....................................................................................7

3.3发展能力方面的问题.....................................................................................7

4.锦华公司管理的优化方案分析................................................................................7

4.1加强财务控制..................................................................................................8

4.2建立多渠道的融资体系.................................................................................9

4.3优化资本结构.................................................................................................9

锦华公司2022年综合财务分析及管理优化方案

1公司简介

锦华公司是山东省大型民营企业集团，成立于1984年。创立30多年来，锦华

集团始终坚持“开工一项工程，诚交一方朋友；竣工一项工程，树立一座丰碑”

的企业精神，用心建造锦华优质品牌，逐步形成了建筑施工、房地产开发、装配

式建筑三大产业格局[1]。经过三十多年的发展，打造了一支现代化企业团队，实

现了建筑全产业链的战略格局，已发展成为全国优秀施工企业和全国信用企业。

2锦华公司年度财务指标分析

2.1偿债能力分析

偿债能力是企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力分析包括短期

偿债能力分析和长期偿债能力分析[2]。

（1）短期偿债能力分析

锦华公司近三年的重要短期偿债指标及其对比情况如下表所示：

表1锦华公司短期偿债能力各指标对比情况表

年份2020年2021年2022年

指标

流动比率30.3%441.5%165.7%

速动比率20.1%243.7%130.6%

图1锦华公司短期偿债能力各指标对比情况折线图

ChartTitle

500.00%

400.00%

300.00%

200.00%

100.00%

0.00%

2020年2021年2022年

流动比率速动比率

注:数据来源于锦华公司2020-2022年资产负债表

由上图表可知，锦华公司近三年的流动比率与速动比率变化波动较大但逐渐

1

趋于标准。2020年流动比率与速动比率远小于标准，相比而言，2021年是一个

起伏点，2021年流动比率与速动比率又显太高，虽然2022年锦华公司的流动

比率比公认标准低，速动比率比公认标准高，但较2020年与2021年是合理化发

展。

（2）长期偿债能力分析

锦华公司2020-2022年长期偿债指标及其对比情况如下：

表2锦华公司2020-2022年长期偿债能力各指标对比情况

年份2020年2021年2022年

指标

资产负债率66.4%64.1%67.6%

产权比率197.6%178.6%208.6%

图2锦华公司长期偿债能力各指标对比情况折线图

长期偿债能力各指标对比情况折线图

300.00%

250.00%

200.00%

150.00%

100.00%

50.00%

0.00%

2020年2021年2022年

资产负债率产权比率

注:数据来源于锦华公司2020-2022年资产负债表

从上图表中可以很直观的看出，在2020年-2022年中，锦华公司65%左右

的资产都是由举债得来的，发展态势比较平稳，没有较大的起伏，三年的资产负

债率均高于国际标准。

2.2营运能力分析

锦华公司2020-2022年流动资产周转重要指标及其对比情况如下：

表3锦华公司应收账款、存货、流动资产周转各指标对比

年份2020年2021年2022年

指标

应收账款周转率49.25540.3345.314

应收账款周转期（天）7.3098.92567.746

2

存货周转率17.28513.8739.529

存货周转期（天）20.82725.95037.779

流动资产周转率6.0495.9062.959

流动资产周转期（天）59.51460.955121.663

图3锦华公司流动资产周转情况各指标对比折线图

流动资产周转情况各指标对比折线图

300

250

200

150

100

50

0

2020年2021年2022年

应收账款周转率应收周转期（天）存货周转率

存货周转期（天）流动资产周转率流动资产周转期（天）

如上图所示，锦华公司在2020-2022年的应收账款周转率随着年份的增加缓

慢增长，应收账款周转天数也逐年延长，从2020年的7.3天降低到了2021年的8.9

天，再到2020年的67.8天，应该公司的应收账款周转次数由2020年的49.3次降

低到了2021年的40.3次，到2022年有了大幅度的降低，降低到了5.3次，该降

幅巨大，为86.83%。说明了该企业收账速度越来越慢，应收账款变现时间延长，

该企业管理效率相比往年更低，这种情况不利于企业长远发展。

锦华公司2020-2022年固定资产重要指标对比情况如下：

表4锦华公司固定资产及总资产周转情况分析

年份2020年2022年

指标2021年

固定资产周转率1.5891.9802.505

固定资产周转期（天）226.558181.818143.713

总资产周转率1.2161.4381.330

总资产周转期（天）296.053250.348270.677

3

图4锦华公司固定资产总资产周转情况指标对比折线图

固定资产及总资产周转情况各指标对比折线图

350

300

250

200

150

100

50

0

2020年2021年2022年

固定资产周转率固定资产周转期（天）总资产周转率总资产周转期（天）

注:数据来源于锦华公司近三年的年资产负债表和利润表

由上表可知，锦华公司固定资产周转率逐年加快，周转天数逐年缩短，说明

该企业的销售能力得到了提高，并且固定资产的周转速度加快，企业积压的存货

得到了利用，这样可以充分发挥空间，提高企业的利用效率。

锦华公司总资产平均净值增长程度0.01要小于主营业务收入的增长程度

0.19，使得2021年总资产周转率比2020年有所加快，因为总资产平均净值增长

程度0.284要大于主营业务收入的增长程度0.2，使得2022年总资产周转率较

2021年有所下降。

2.3盈利能力分析

表5锦华公司盈利能力指标分析

年份2020年2021年2022年

指标

主营业务利润率3.4%5.0%12.5%

成本费用利润率1.0%2.2%11.1%

净资产收益率3.6%9.0%39.3%

资本保值增值率96.3%108.9%141.6%

4

图5锦华公司盈利能力各指标对比情况折线图

锦华公司盈利能力各指标对比情况折线图

160.00%

140.00%

120.00%

100.00%

80.00%

60.00%

40.00%

20.00%

0.00%

2020年2021年2022年

主营业务利润率成本费用利润率净资产收益率资本保值增值率

注:数据来源于锦华公司2020-2022年资产负债表与利润表

锦华公司的主营业务利润率呈上升趋势而且上升幅度非常大，2021年与

2022年的环比动态比率分别为146.431%与274.94%，表明该企业的盈利能力非

常强，该企业现阶段发展状况良好，且发展潜力大，有利于扩大市场竞争力。上

表显示，锦华公司成本费用利润率也呈上升趋势且升幅大，成本费用的控制能力

逐渐提高。通过三年的对比，可以看出，锦华公司的净资产收益率在2020-2022

年间越来越高，该公司的净利润在提高，投资取得的收益越来越高，有很好的发

展前景。

锦华公司2021-2022年的资本保值增值率都较高，并且均大于1，增长很快，

说明该公司的资本运营状况很好，企业发展潜力巨大。

虽然企业的盈利能力在逐年加强但总体看来，盈利能力仍旧很低，有待进一

步大幅度提高。

2.4发展能力分析

发展能力，是衡量企业发展的重要指标。锦华公司2020-2022年发展能力如

下：

表6锦华公司发展能力各指标对比情况表

年份2020年2021年2022年

指标

销售增长率10.2%19.5%20.0%

5

资本积累率6.5%8.9%41.6%

总资产增长率2.0%2.1%56.9%

图6锦华公司发展能力各指标对比情况

锦华公司发展能力各指标对比情况折线图

60.00%

50.00%

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%

2020年2021年2022年

销售增长率资本积累率总资产增长率

由图表中可知，锦华公司自投产后，在2020-2021年间销售增长率出现了中

等幅度的上升，但在2021-2022年增长缓慢，说明在投产刚开始时企业的主要产

品在市场上的竞争力强，受到消费者喜爱，但后期一贯沿用导致销售增长率和

2021年基本持平，锦华公司需要改变销售策略。

锦华公司在2020-2022年三年间的资本积累率都大于0，并且在2021-2022

年间增长速度非常快，说明企业的资本积累多，应付风险的能力更强。

锦华公司2020年和2021年总资产增长率基本保持一致，但在2022年有了

大幅度的增长，可能是该公司加大了投资，提高了生产率，公司的业绩得到了增

长。

综上所述，锦华公司的发展能力较强，发展前景良好，潜力较大。

3存在的问题及成因分析

通过对锦华公司2020-2022年三年间多项指标的分析，并且结合该公司的有

关资料（资产负债表、利润表等），发现该企业在财务管理中存在以下几个问题。

3.1偿债能力方面存在的问题

第一，现金管理松散，会加大企业的经营风险。通过对锦华公司偿债能力的

分析，发现该公司在2020年流动比率与速动比率过低，说明公司的短期偿债能

力下降，造成了现金短缺，而在2021年流动比率与速动比率特别高，说明可能

6

留存过多的现金，企业的生产周转没有得到有效的参与，资金的使用缺少有效实

施，从而造成了这三年中这两项比率波动过大。

第二，存货积压，很大部分的原因是由于锦华公司盲目生产，使得库存呈上

升趋势。由表上也可以看出，该公司的存货周转率在逐年延缓，存货周转天数变

长，说明该公司变现能力差，需要指定方案去解决。

第三，应收账款周转速度慢，使得坏账损失和成本费用增加，应收账款的机

会成本与管理成本加大。锦华公司2022年应收账款周转天数变长的原因可能是

该公司为了扩大市场竞争力，采用了商业折扣等促销方法，存货的质量下降。在

不同的程度上降低了应收账款周转率，所以周转速度变慢。

第四，成本控制不够合理，导致成本费用利润率较低，企业盈利能力不强。

第五，固定资产周转率偏低，表3-4显示锦华公司固定资产周转率虽逐年加

快，周转天数逐年缩短，但仍属偏低。

3.2营运能力方面的问题

通过对锦华公司2020-2022年的数据进行分析，在资产负债表中发现短期借

款、长期借款、应付债券等会计科目指标均为0，其主要原因有：①公司产生的欠

债较多，资产负债率与产权比率高，说明投资的成本高，产生的风险大，这种情

况会导致企业信用等级降低，借款困难。②企业资金的主要来源单一，主要是银

行和中介机构，可能会造成资金周转困难。③中介机构体制不完善，缺乏专业性。

3.3发展能力方面的问题

受资产负债率的影响，企业的资金来源有所不同，根据表3-2所示锦华公司

2020年资产负债率为66.4%，2021年资产负债率为64.1%，2022年资产负债率

为67.6%。2020年产权比率为197.6，2021年产权比率为178.6，2022年产权比

率为208.6。锦华公司的负债比例大于0.6，说明该企业负债比率较大，会造成锦

华公司财务风险增大，并且当资产负债率大于或等于1时则锦华公司可能会有资

不抵债的境况，从而面临破产，所以，锦华公司应该调整资本结构，使该公司的

资本结构更加合理化。

4锦华公司管理的优化方案分析

锦华公司在财务管理方面存在的问题是由多个原因造成的，外部经济环境和

内部自身环境。锦华公司可以从多个方面入手：政府、市场现针对该公司存在的

以上问题提出以下优化建议。

市场经济的发展使市场变得有秩序，企业的财务管理分析变得十分重要，企

7

业管理必将由原来的“生产导向型”或“市场导向型”为中心，转移到以“财务分析

导向型”为中心。有关筹资、投资、利润分配等问题，无论是对大型企业，还是

中小企业；无论是对上市公司，还是非上市公司，都变得至关重要[3]。

4.1加强财务控制

4.1.1强化资金管理

现代企业制度的落实需要强化企业的资金管理，不应仅仅停留在表面，要贯

彻到企业的各个层次各个部分，特别是企业基层。企业资金的使用周转需要精准

落实到每个人员，特别是企业经营者，企业的经营者应转变观念，认识到强化资

金管理的重要性，企业的资金管理是各个生产经营的重要环节，锦华公司应规范

资金的管理范围，管理的业务流程以及监督体系等。强化资金管理可以为企业的

发展做出巨大贡献。

4.1.2加强对存货的管理

2020-2022年锦华公司存货积压，很大部分的原因是由于锦华公司盲目生产。

库存积压会导致企业变现能力变差，不利于资金周转，并且会占用大量仓库位置，

不利于其他种类商品的存放，从而导致盈利能力下降。所以该公司为了减少库存

商品可以：①适当降低商品价格，这种方法可能会影响企业短期内的获利能力，

但可以减少存货的占用，加快存货周转率，提高变现能力。②给与合作企业商业折

扣，购买的越多，折扣越大，这种方法可以在短时间内扩大销售能力，从而减少

存货的积压。避免资金呆滞，来确保存货资金的最佳结构。

4.1.3加强对应收账款的管理

对赊销客户的信用进行不同程度调研评定，有针对性的评定有利于企业政策

的实施。锦华公司可以实行定期清理制度。由于锦华公司的应收账款项目主要短

期欠款，企业应根据欠款时间期限及时清理，对款项较大，时间较长的项目进行

跟踪和监督，保证资金及时回笼[4]。其次，建立经办人责任制，对欠款直接经办

人要有相应的考核监督机制，确保资金安全。最后，分析当前应收账款项目的构

成情况，对有可能形成的损失计提坏账准备，使其真实反映企业的资产价值。

4.1.4加强固定资产的管理

固定资产是企业的盈利的重要组成部分，但企业不可以忽视效益原则，盲目

留存固定资产，企业的固定资产规模要与企业的生产水平相适应。上表中显示锦

华公司的固定资产周转率较低，可能导致锦华公司的生产能力过剩，生产规模大

8

于销售规模。面对这种情况，锦华公司可以出租固定资产，换取现金进行其他项

目投资，增加获利机会。还可以寻找专业人员对公司的项目进行决策和评估，便

于企业的进步。

4.2建立多渠道的融资体系

4.2.1成立企业基金

成立企业基金会有利于企业的长期发展，可以加强企业对外交往，提高企业

的社会责任，扩大对民众的吸引力，锦华公司可以：①适度扩大投资的规模，增

加基金投资的机会②建立和完善健全的基金发展体系。

4.2.2建立和完善企业信用担