粤高速A（000429）公司2023年财务分析研究报告

粤高速A(000429)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期偿债能力变化情况 22 2 3 23 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 28 29 29 31 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为487,906.69万元，与2022年的416,863.41万元相比大幅增长，增长了17.04%。2023年净利润为226,234.01万元，与2022年的公司2023年营业成本为174,081.83万元，与2022年的158,634.90万元相比大幅增长，增长了9.74%。2023年销售费用为0万元，与2022年的0万元相比变化不大。2023年管理费用为18,946.15万元，与2022年的19,142.61万元相比有较大幅度下降，下降了1.03%。2023年财务费用为12,177.48万元，与2022年的19,107.12万元相比大幅下降，下降了36.27%。公司2023年总资产为2,136,896.32万元，与2022年的2,026,799.90万元相比有较大幅度增长，增长了5.43%。2023年流动资产为495,663.23万元，与2022年的444,323.41万元相比有较大幅度增长，增长了11.55%。公司2023年负债总额为896,015.74万元，与2022年的889,931.98万元相比有较大幅度增长,增长了0.68%。2023年所有者权益为1,240,880.58万元与2022公司2023年流动比率为3.2249,与2022年的2.8988相比大幅增长，增长了0.3261。2023年速动比率为3.2193,与2022年的2.8938相比大幅增长，增长2公司2023年营业利润率为61.36%,与2022年的56.23%相比大幅增长，增长了5.13个百分比。2023年资产报酬率为14.88%,与2022年的12.94%相比有较大幅度增长，增长了1.94个百分比。2023年净资产收益率为19.03%,与2022年的15.81%相比有较大幅度增长，增长了3.22个百分比。公司2023年资产周转天数为1557.4178天，2022年为1713.6878天，2023年比2022年缩短156.27天。2023年流动资产周转天数为351.5991天，2022年为332.128天，2023年比2022年增长19.4711天。2023年营业周期为9.29天，2022年为11.78天，2023年比2022年缩短2.49天。公司2023年新创造的可动用资金总额为226,234.01万元。公司2023年营运资本为341,962.78万元，与2022年的291,046.83万元相比有较大幅度增长，增长了17.49%。公司2023年的盈亏平衡点为48,745.91公司2023年经营现金净流量为383,178.56万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为10.87%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为172.21%,与上期相比，有下降趋势。3粤高速A(000429)2023年实现利润为297,690.13万元，与2022年的从主营业务收入和成本的变化情况来看，粤高速A(000429)2023年主营业务收入净额为487,906.69万元，与2022年的416,863.41万元相比大幅增长，增长了17.04%。2023年主营业务成本为174,081.83万元与2022年的158,634.90的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，粤高速A(000429)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也有所增长，公司在扩大市场方面取得了成功，经营业务开展良好。5二、粤高速A(000429)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年粤高速A(000429)成本费用总额为205,205.46万元，其中：主营业务成本为174,081.83万元，占成本总额的84.83%;销售费用为0万元，占成本总额的0%;管理费用为18,946.15万元，占成本总额的9.23%;财务费用为数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用0000管理费用财务费用主营业务税金及附加6粤高速A(000429)2023年销售费用为0万元，与2022年的0万元相比，表明2023年理财活动为公司创造收益为零。(三)管理费用变化及合理化评判粤高速A(0004292023年管理费用为18,946.15万元与2022年的19,142.61为3.88%,与2022年的4.59%相比，下降了0.71个百分点。盈利能力水平有所粤高速A(0004292023年财务费用为12,177.48万元与2022年的19,107.12万元相比大幅下降，下降了36.27%。7粤高速A(000429)2023年资产总额为2,136,896.32万元，其中：流动资产占公司流动资产合计的95.20%、2.82%和1.81%。非流动资产为1,641,233.09万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的54.90%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的95.20%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货0000应收账款9短期投资0000应收票据0000货币资金其他流动资产存货0应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产有较大幅度增长，增长了5.43%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加17,205.22万元；其他资产增加167,564.99万元；应收账款增加3,153.06万元；其他应收款增加5,512.20万元；货币资金增加42,805.02万元；共计增加236,240.49万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少108,808.39万元；其他流动资产减少130.46万元；共计减少108,938.85万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力,资产结构合理。2023年与2022年相比，2023年各项资产变动情况基本合理。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货000应收账款货币资金析(一)负债及权益构成基本情况粤高速A(000429)2023年负债总额为896,015.74万元，资本金为0万元，债为153,700.45万元，占负债和权益总额的7.19%;付息负债合计占资金来源总额的35.25%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占58.84%、应付账款占13.95%、应交税金占10.09%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款应付账款应付票据00其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化粤高速A(000429)2023年负债总额为896,015.74万元，与2022年的889,931.98万元相比有较大幅度增长，增长了0.68%。公数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加1,666.18万元；应交税金增加8,281.58万元；长期负债增加5,659.89万元；其他流动负债增加26,600.87万元；合计增加42,208.52万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少32,030.19万元；其他应付款减少4,087.41万元；预收账款减少7.16万元；合计减少36,124.76万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长6,083.76粤高速A(000429)2023年所有者权益为1,240,880.58万元，与2022年的1,136,867.92万元相比有较大幅度增长，增长了9.15%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加3,999.19万元；盈余公积增加14,757.10万元；未分配利润增加59,137.50万元；合计增加77,893.79万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长77,893.79万元。(一)支付能力能力较强。(二)流动比率2023年流动比率为3.2249,与2022年的2.8988相比大幅增长，增长了0.3261。2023年流动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年流动资产为495,663.23万元，与2022年的444,323.41万元相比有较大幅度增长，增长了合理。与2022年的2.8938相比大幅增长，增长了0.3255。2023年速动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年速动资产为494,814.41万元，与2022年的443,544.89万元相比有较大幅度增长，增长了11.56%。2023年流动负债为153,700.45万元，与2022年的153,276.58万元相比变化不大。速动资产的增长(四)短期偿债能力变化情况(五)短期付息能力从短期的角度来看，粤高速A(000429)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力债为11,008.57万元，实际借款利率水平为110.62%,公司的财务风险系数为能力水平。粤高速A(000429)2023年的营业利润率为61.36%,资产报酬率为14.88%,净资产收益率为19.03%,成本费用利润率为145.07%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,631,084.53万元，经营资产的收益率是18.35%,对外投资的收益率是10.08%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力粤高速A(0004292023年经营性资产利润率为18.35%与2022年的14.13%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为19.03%,与2022年的15.81%相比有较大幅度增长，2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为226,234.01万元，与2022年的179,386.02万元相比大幅增长，增长了26.12%。2023年平均所有者权益为1,188,874.25万元，与2022年的1,134,483.42万元相比有较大幅度增长，增长了4.79%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增2023年资产报酬率为14.88%,与2022年的12.94%相比有较大幅度增长，2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为309,867.61万元，与2022年的253,288.72万元相比大幅增长，增长了22.34%。2023年平均总资产为2,081,848.11万元，与2022年的1,957,188.29万元相比大幅增长，增长了6.37%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致2023年成本费用利润率为145.07%,与2022年的118.94%相比大幅增长，增长了26.13个百分比。2023年期间费用经济效益为956.48%,与2022年的612.24%相比大幅增长，增长了344.24个百分比。2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为297,690.13万元，与2022年的234,181.60万元相比大幅增长，增长了27.12%。2023年成本费用总额为205,205.46万元，与2022年的196,884.63万元相比有较七、粤高速A(000429)公司营运能力分析(一)存货周转天数粤高速A(000429)2023年存货周转天数为0天，2022年为0.0737天，2023年比2022年缩短0.0737天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为0万元，与2022年的32.01万元相比成倍下降，下降了1倍。2023年主营业务成本为174,081.83万元，与2022年的158,634.90万元相比有较大幅度增长，增长了9.74%。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转天数缩短。公司产(三)应收账款周转天数粤高速A(0004292023年应收账款周转天数为9.2864天,2022年为11.7076天，2023年比2022年缩短2.4212天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为12,413.41万元，与2022年的13,371.11万元相比有较大幅度下降，下降了7.16%。2023年营业收入为487,906.69万元，与2022年的416,863.41万元相比有较大幅度增长，增长了17.04%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能天，2023年比2022年缩短9.9647天。2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为20,611.97万元，与2022年的23,113.79万元相比大幅下降，下降了10.82%。2023年主营业务成本为174,081.83万元，与2022年的158,634.90万元相比有较大幅度增长，增长了9.74%。(七)现金周期粤高速A(000429)2023年现金周转天数为336.9869天，2022年为317.2682天，2023年比2022年增长19.7187天。粤高速A(000429)2023年营业周期为9.29天，2022年为11.78天，2023年比2022年缩短2.49天。存货周转天数0应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力有明显的提高。粤高速A(000429)2023年流动资产周转天数为351.5991天，2022年为332.128天，2023年比2022年增长19.4711天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为469,993.32万元与2022年的379,320.57万元相比大幅增长增长了23.9%。2023年营业收入为487,906.69万元，与2022年的416,863.41万元相比有较大幅度增长，增长了17.04%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。(十二)总资产周转天数粤高速A(0004292023年资产周转天数为1557.4178天2022年为1713.6878天，2023年比2022年缩短156.27天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入的提高。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为2,081,848.11万元，与2022年的1,957,188.29万元相比有较大幅度增长，增长了6.37%。2023年营业收入净额为487,906.69万元，与2022年的416,863.41万元(十四)固定资产周转天数粤高速A(000429)2023年固定资产周转天数为714.7446天，2022年为907.8749天，2023年比2022年缩短193.1303天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为955,421.07万元，与2022年的1,036,876.24万元相比有较大幅度下降，下降了7.86%。2023年营业收入为487,906.69万元，与2022年的416,863.41万元相比有较大幅度增长，增长了17.04%。八、粤高速A(000429)公司发展能力分析(一)可动用资金总额粤高速A(000429)2023年新创造的可动用资金总额为226,234.01万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.0381,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数16.16天，由此可以节约21,597.27万元资金，用于企业今后发展。九、粤高速A(000429)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，粤高速A(000429)长期投、融资活动能给企业带来341,962.78万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产粤高速A(000429)2023年营运资本为341,962.78万元，与2022年的291,046.83万元相比，增长了50,915.95万元。营运资本有所提高，固定资产规(三)经营协调性及现金支付能力从粤高速A(000429)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负118,891.82万元，与2022年的负94,972.56万元相比，经营活动给企业带来的资金有较大幅度增长，增长了25.19%。营运资金从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来(一)经营风险粤高速A(000429)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为48,745.91万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为90.01%,表示公司主营业务收入下降只要不超过439,160.78万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。从资本结构和资金成本的角度出发，粤高速A(000429)2023年的付息负债为11,008.57万元，实际借款利率水平为110.62%,公司的财务风险系数为1.0409。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点经营风险系数财务风险系数粤高速A(000429)2023年现金流入总额为658,635.16万元，与2022年的747,305.84万元相比有较大幅度下降，下降了11.87%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为495,196.10万元，约占公司当期现金流入总额的75.19%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还0000收回投资00取得投资收益长期资产处置0吸收投资00吸收借款0000其他流入粤高速A(000429)2023年现金流出总额为616,868.85万元，与2022年的现金，占现金流出总额的28%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年粤高速A(000429)2023年粤高速A(000429)投资活动需要的资创造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年粤高速A(000429)筹资活动需要支付的资金为192,933.91万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动数值(万数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有29.55%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要1.97年，而公司债务偿还率为13.79%,按照本期债务偿还速度，还债期为7.25年。在销售收入中，有78.54%的是