三农互联网金融对农村经济发展的贡献：理论、机制与路径

“三农”互联网金融对农村经济发展的贡献

理论、机制与路径

互联网金融在“三农”领域能够开展起来，一方面说明“三农”领域存在很大的市场空间，

另一方面说明传统金融服务没有服务好这一庞大群体。从本质上看，“三农”互联网金融是

普惠金融的一种形式。这说明互联网金融对“三农”发展有很大的契合空间。首先，互联网

金融本身的服务对象就是中小企业和个体，而在中小企业和个体中，亟须金融支持而当前金

融服务又最薄弱的自然是“三农”领域。其次，“三农”金融本身的风险特征也不同于传统

金融。其独特的风险特征使互联网金融有着更大的应用空间。最后，发展“三农”互联网金

融不仅践行了普惠金融的理念，更是响应了当下党中央提出的“乡村振兴”“精准扶贫”号

召，履行互联网企业的社会责任。

我国农村地区发展滞后于城市地区，伴随经济的快速发展和城市化进程的不断推进，实现农

民增收、农业增效，是一个必须研究的重大问题。改革开放以来，我国农业生产体制发生了

两次重大变革，这两次变革对我国农业现代化水平的提升具有重要意义。第一次变革是家庭

联产承包责任制。源于安徽省凤阳县的家庭联产承包责任制，其重要目的在于发挥广大农民

的生产积极性，解放农业生产力，核心是建立农业生产的激励机制。联产承包责任制的实

行，使沉淀的农业生产力得到极大的释放，丰富了农产品生产，解决了农产品短缺的问题。

但是，随着社会主义市场体制的建立，农业生产的高度分散化与农产品需求的市场化之间的

矛盾、农业生产技术进步如何实现、政府与市场关系处理、分散化生产的农产品质量控制等

问题，都阻碍着农业向更高阶段升级发展。因此，一方面，农产品市场上出现了农产品供需

对接困难，农民无法获得稳定的可预期的利益问题。另一方面，农产品质量安全事故时有发

生，消费者深受其害。在这种背景下，“农业产业化经营”作为农业生产领域的第二次革命

⑴，被提上了议事历程。“农业产业化”作为我国农业现代化的重要实现途径，涉及的问题

远远超出农业生产的范畴，而是一个完整的经济链条。在农业产业化经营的背景下，出现了

各种农业经营主体，以及为农业生产服务的社会化服务体系。这些新型的经营主体与模式，

都对农村金融服务提出了新的要求。而现有的“三农”金融体系存在金融服务产品单一、手

续复杂、交易成本高、覆盖面不足、难以适应农业生产需要等问题，这使“三农”领域的金

融服务产生了巨大的供给缺口（李勇坚等，2016）。

而互联网金融应用到“三农”领域之后，能够较为有效地降低“三农”金融服务的交易成

本，扩大覆盖面，实现金融服务产品多样化与多元化，这有利于缓解农村金融缺口。通过为

农村提供更为丰富的金融产品，互联网金融能够在以下几个方面为农村经济社会发展做出贡

献：为现有的“三农”金融发展提供更完善的产品体系与服务途径；为农村居民积累信用资

本；推进农业供应链金融的发展；为农村电子商务等新型经营形式提供金融支持；促进农村

地区一二三产融合发展。同时，互联网金融服务于“三农”领域，还能增强农村与其他地区

的经济联系，促进农村就业的本地化。

本文按以下方式进行组织：第一部分是互联网金融服务于“三农”领域的理论基础；第二部

分是具体运作机制的分析；第三部分是发展路径分析，最后是本文的一个小结。

一互联网金融服务于“三农”领域的理论基础

我国“三农”领域的金融服务存在可获得性差、覆盖面不足、效率低下等问题，其原因在于

现有的“三农”金融对城市金融资源的综合利用不够，城乡金融资源不能共享，尤其是在借

助现代信息技术与业务创新促进城市金融资源为农村提供更好金融服务方面还远远做得不

够。在支持农村金融方面，国家出台了很多相关政策，但这些政策的重点在于鼓励农村建立

一整套农村金融服务体系。而互联网金融利用互联网、大数据、人工智能等新兴信息技术，

使城市地区的金融资源自然延伸到“三农”领域，实现了“三农”领域金融服务的突破。这

是一个创新发展思路。《2016年世界发展报告：数字红利》中就提出，数字技术的广泛应

用，给许多人的生活带来更多选择与便利。通过包容、效率和创新，数字技术为贫困及弱势

人口提供了以前无法企及的机会。

（一）信息不对称理论

信息不对■称提高了金融服务“三农”的成木。互联网金融利用新兴信息技术，使金融机构能

够尽量多地收集“三农”领域的信息，并为更好地利用这些信息提供更好的技术手段，这对

解决信息不对称问题提供了新的思路。理论上讲，有效提高信息对称性是互联网金融企业从

事金融服务的最大优势。借助互联网平台，互联网金融企业可以将融资者的信息充分展示给

投资者，让投资者“用脚”投票。互联网金融企业对借款人所提供的各项信息的真实性进行

审核，确保提供给投资者的信息具有表面真实性。对于从事“三农”金融服务领域的翼龙贷

而言，其服务对象一一“三农”本身就具备复杂的异质性，群体众多而乂各不相同，借款资

质千差万别，像银行等传统型金融机构由于成本等因素不可能针对每笔“三农”贷款都进行

审核，金融服务不仅不充分，而且融资额度受限。在互联网金融平台上，每个借款者的基本

信息、项目情况、还款记录和担保手段等都公之于众，投资者自主选择是否投资某个项目，

从而实现信息的及时传递和资金的高效流通。

借助互联网金融企业搭建的网络平台，其平台边际服务成本和投资者进行投资的“鞋底成

本”「均可以忽略不计，其收取的只是一个平台费用或者叫信息中介费，极大地降低了交易

过程中的交易费用，让资金得以“最小耗散”地传导到实体经济。

（二）长尾理论

长尾理论（TheLongTailTheory）是对互联网商业模式的一个理论解释。在互联网广泛应

用之前，各种机构广泛应用“二八”法则确定客户服务的模式。也就是说，机构重视为其提

供80%利润的客户，而这些客户往往只占潜在客户数量的20双但是，互联网兴起之后，由

于提供服务的边际成本呈现下降趋势，机构为利润较低的客户也提供良好的服务。按照统计

学中正态曲线的描述，头部代表了大多数，是主流倾向的体现，而尾部就是一些边际客户。

在互联网兴起之前，交易信息传播渠道狭窄，实体企业只有抓住主流消费群体才能赢得市

场，根本无暇顾及零散小量的需求，互联网的兴起打破了这一定律，通过将交易信息集中在

网络上发布和共享，也能服务于利润率很低、数量庞大的尾部客户。

互联网金融能够迅速筹集众多的短期、小额社会闲散资金，“集腋成裘”，使资金进入庞大

的金融供给市场。从资金供给方来看，互联网金融充分利用了互联网企业常提及的“长尾经

济”这一概念，即通过触及看似不起眼的、分散的个体，将其汇聚起来成为可以对抗多个大

客户的能量，阿里巴巴的服务理念、百度的搜索广告以及腾记的互联互通都将服务的触角延

伸到每一个普通人，从而在这些小白用户上积攒了未来发展的潜力。互联网金融企业的获客

原理，就是长尾理论。

传统的理财渠道，除了债券和定期理财外，其他的理财渠道诸如银行理财或者基金、信托等

都存在较高的投资门槛，这样才能获得更高的收益。互联网金融的爆发降低了理财门槛，一

元即可起投。

传统金融机构由于其经营模式的影响，基本的服务模式是二八法则，即关注20%的大客户，

并以其为基准，制定一系列的服务方案。长尾理论强调个体的重要性。这些个体单个来看对

企业绩效的贡献非常小，但是，客户数量巨大，汇聚起来也能为金融机构创造不少的利润。

核心是把成本最大限度地降低。

（三）直接融资理论

以银行为代表的传统金融机构，是一种典型的间接融资。在这种模式下，资金供求双方（存

款人与贷款人）不见面，对双方的信息都不了解，对于资金的价格（利率）的确定，主要是

由中介机构（银行）根据政策与经验进行确定，缺乏足够的弹性，存款人与贷款人在定价方

面基本没有自主权。这种缺乏足够价格灵活性的融资模式，使传统金融机构在风险管理方面

更强调安全边际。

金融客户风险的发生是基于概率理论的。也就是说，金融机构一方面要尽可能将高风险（也

就是违约概率高）的客户排除在其服务范围外，以降低风险；另一方面要尽可能多地给低风

险（也是违约概率低）的客户提供服务，以扩大经营规模。从概率论来看，这实际上是一个

不可能的问题。扩大用户规模，将更多的边际用户纳入服务范围，势必要增加风险。因此，

银行必须选择对风险客户，尤其是边际客户进行放弃，缩小客户服务面，这样，使金融的覆

盖面与金融的真实需求不相吻合。对于农村地区而言，大部分客户都处于风险边缘，因此，

他们在很大程度上属于银行舍弃的那部分客户。这是“三农”领域金融服务供给不足的•个

重要原因。

风险识别的一个重要任务就是将这些概率计算出来，这需要大量的数据与信息。在“三农”

领域，由于缺乏农户的基本数据与信息，这些人的风险特征是无法进行计算的。因此，传统

金融机构只能将全部“三农”经营主体都视为高风险客户，因而都要求其提供抵押或者担

保。但是，我国农村财产制度并不健全，农民缺乏可供抵押的资产，这样，导致了“三农”

领域的金融服务供给严重不足。

通过P2P平台，资金供求双方直接对接，投资者可以在平台上看到借款的具体信息，平台能

够杈据大数据以及线下实地调查情况，对信息进行核实，投资者综合这些因素决定是否出借

资金。此外，投融资双方还可根据实际情况灵活设定期限，这更符合“三农”领域的资金需

求特点。在“三农”领域，融资方对生产资金的需求受季节因素影响较大，因而对融资期限

的灵活性要求更高.再者，由于资金供求双方直接产生借贷关系，P2P平台不设立资金池，

没有资金结转、核算和运营资金池的成本，不必考虑客户挤兑等银行间接融资方式的风险，

没有存款准备金比例的限制。因而投资者的资金几乎可以“零损耗”地到达融资者，旦绝大

部分的利差都返还投资者，平台只收取信息中介费用和一定的运维成本，因此，P2P是一种

更加灵活高效、更符合“三农”需求特征的直接融资方式。

（四）梁启超不可能定理

由于“三农”金融对“三农”领域具有重要意义，所以，国家在很多政策上对正规的“三

农”金融予以支持。但是，这种支持政策的效果明显有限。其背后的根源就是“三农”金融

领域的一个基本理论，即“梁启超不可能定理”。这是梁启超在对王安石的青苗法进行评论

时提出的一个论断。这个论断的基本结论是，即使国家大力支持正规金融在农村地区发展，

对农村地区的非正规金融也不可能产生完全的挤出效应。

值得重视的是，“梁启超不可能定理”虽然来源于我国封建社会农村金融的总结，但对当前

国内外农村金融的现状，仍具有很好的适用性。例如，霍夫和斯蒂格利茨(Hoffand

Stigaliz,1990)的研究表明，在发展中国家的农村地区，金融市场普遍都是二元化的。

非正规金融市场对正规金融市场起到了很好的补充作用。

显然，“梁启超不可能定理”和现有的金融市场出清理论存在一定的背离。对此，有以下几

个方面的解释：一是信息论的观点。该观点认为，正规金融机构虽然获得国家的支持，但

是，在信息甄别方面处于劣势。因为大部分正规金融机构都属于从外面空降到农村地区，对

农村地区的特定信息缺乏足够的收集、甄别、分析与处理能力，这使其面临很高的风险。二

是政府责任论。这种观点认为，“三农”领域的金融机构，如果获得政府的政策支持，就会

给农民造成一定的心理暗示，即受到政府支持的金融机构贷款是无须偿还的。这种观点得到

了我们一些个案调研的支持，在很多地区，受到政府支持与风险兜底的优惠贷款，偿还率要

远低于一般商业贷款。三是农村商业机会论。这种观点认为，农民受制于其产业发展特色、

个人教育水平、创'也能力等诸多方面的影响，在获得金融支持之后，很难以其为资本投入一

个高收益的行业中，因而无法获得足够的利润来偿还借款。

从互联网金融在“三农”领域发展看，具备了超越“梁启超不可能定理”的可能性。互联网

金融利用物联网、社交网络、大数据、人工智能等对多维度、多来源、多主体的信息进行收

集与甄别，有利于破解信息难题，对信用风险做出准确的预判。在制度层面，大部分互联网

金融企业都是市场化运营的，也避免了个体认为互联网金融有政府背景而放弃偿还责任。同

时互联网金融与产业链金融、电子商务等充分融合，也有利于增加农村商业机会，使农民获

得借款之后，能够投入盈利能力更高的行业中，能够获得利润偿还借款。

(五)信用资本化理论

从传统金融机构来看，其核心问题是要解决资金的跨期配置问题。在这种机制下，由于传统

金融机构的风险评估模型特征，传统金融机构的风险评估模型中所纳入的绝大部分信息都是

与财务活动相关的“硬信息”，尤其是资产信息、财务报表、抵押等方面的内容。而对于各

种“软信息”，在现有的模型里，主要是用于参考，而非作为主要的风险评估依据。

“软信息”无法进入传统评估模型的原因在于：第一，“软信息”的收集难度较高:“软信

息”包含的维度多，例如，被评估人的社交信息、社会关系网络、社会交往圈层等，这些信

息具有非常多的维度，收集起来困难很大。第二，“软信息”的处理难度较大。“软信息”

大部分都是非结构化数据，这些数据非标准化程度很高，没有较好的处理工具。第三，“软

信息”与个人信用之间的关联关系难以找到。

而利用互联网金融，可以引进大量的新兴信息技术，从而实现对“软信息”的收集与处理，

并通过大数据的方法，找到“软信息”与个人信用之间的关系，从而为建立更为精准的风险

评估模型打下基础。在农村地区，个人信用一般无法用“硬信息”来表达，因为农民的财产

因为受限于问题不能抵押，也缺乏财务报表、纳税记录等相关报告。互联网金融利用农村地

区特有的生产、交往、交易、生活等多维度的信息，打造符合“三农”特色的风险评估模

型，能够更好地契合“三农”的需求。

在这个过程中，利用互联网技术，能够帮助农民积累信用资本，使其具有更加有力的发展后

劲。在此前的研究中，我们已经证明，信用资本化是解决“三农”金融存在的问题的一个很

好的理论框架（李勇坚等，2016）o

二互联网金融服务“三农”：运作机制

互联网金融在“三农”领域的应用与发展，在本质上不是一种简单的对传统金融模式的替

代，而代表了其对“三农”金融服务的深化，因此，这需要更加切合“三农”领域的金融运

作机制。从发展实践看，互联网金融将城市资金通过互联网平台输送“三农”领域，建立更

加符合“三农”现实的运营模式，采取各种手段保障投资者的利益，对“三农”领域做出了

一定的贡献。

（一）从虹吸效应到资金反哺，引导资金服务于实体经济

当前农村金融面临的最大问题是资金净流出。传统金融机构在这个过程中扮演了“抽水机”

的角色，将农民存款等农村富余资金源源不断地输往制造业和服务'也，由此带来了资金上的

“虹吸”效应，使木就缺乏金融扶持的“三农”领域在整个金融体系中更加弱势。

“三农”领域成为中国金融服务体系中最弱的一环。传统金融机构并不能帮助“三农”领域

实现自我造血的目标，这是其服务定位和“嫌贫爱富”的属性决定的。从服务定位看，现有

金融机构的营利性定位及服务于城市的经营模式，使其在发挥作用过程中，受到成本、风险

评估模型等诸多方面制约，从而不断缩减在“三农”领域的服务规模。从服务能力看，在农

村社会中，传统的各种非量化关系，如亲缘、血缘、宗缘、地缘等，在农村文化中占据了主

导地位，成为农村人际联系的主要模式，这也造成了农村特定的社会结构。在这种社会结构

下，大量的非正式制度或非正式规则，对农村的生活关系起到了支配的作用。这些关系在传

统正规金融机构的模型里基本没有体现，这使这些正规金融机构在农村地区的'也务难于开

展。

P2P、电商融资等互联网金融模式，为农村金融注入了新的活力，一批线上理财汇聚、线下

风控核实的互联网金融企业不断涌现，有效地实现了城市闲散资金反哺“三农”。这些机构

以互联网大数据为基础，将各种传统社会关系纳入分析的视野，这样对农村地区的特定信用

关系可以进行更为深刻的描述。还有一些P2P平台，如翼龙贷以020为模式，以大数据模型

为基础，结合线下的各种熟人关系，对缺乏信用记录的农户或其他农业经济主体的信用状况

进行较为全面的刻画，使这些主体重新获得信用，在此基础上，利用互联网平台，引导城市

资金顺利流入农村地区，使城市对农村从资金虹吸向资金反哺转变。

在“三农”领域，所涉及的生产经营都属于实体经济，通过互联网金融平台的作用，将城市

资金注入“三农”领域后，这些资金基本都投向了实体经济，是一种真正立基于实体经济的

模式。

（二）线上撮合+线下运营+“三农”大数据

“三农”领域的互联网金融，并不能脱离中国“三农”发展的现实，只利用线上的数据进行

风险审核，而是需要借助风险控制的技术，通过大量线下数据的收集，建立基于大数据的风

控模型。

风控是金融永恒的主题。这是一个值得深入探讨的主题。“三农”领域存在数据化程度不

够、收集数据困难等问题，因此，线下的实地考察与数据收集是一个必不可少的环节，这是

很多专注于“三农”领域互联网金融的企业的经验。

大数据的利用是一种必然的手段。“三农”领域并不缺少大数据，而是缺少对数据进行收集

与整合的能力。例如，通过对某一特定农产品相关的投入品的大数据，结合天气、卫星遥感

等方面的大数据，可以对该农产品的产量进行预测，并根据市场需求的大数据，可以进一步

对该农产品的市场行情进行分析，从而可以评估从事该类农产品牛.产的农户的风险。又如，

通过对农村交往关系大数据的分析，可以对个体的信用状况做出更为准确的评估。

从未来发展看，“三农”大数据的运用，将是未来互联网金融向农村地区拓展的一个重要方

面。这种大数据，将随着互联网金融的深入发展体现出更大的价值。

（三）保障投资者，降低风险

“三农”本身具有高自然风险、高市场风险的“双高”特征，产业抗风险能力较差，因此，

“三农”领域的融资对借款人的审核条件比较严格。同时为了防范出现借款人不能按时还款

的情况，将借款人的道德风险降到尽可能低的水平，金融机构往往要求借款人提供等值或高

额担保，诸如质押、抵押或高信用的第三方提供保证等。但在“三农”生产生活的实践中，

农民或农业从业者很难提供较有价值的担保，像五户联保等第三方担保的执行效果也是不尽

如人意的。

因此，保障投资者的利益，对“三农”互联网金融健康发展有着根本性的意义与作用。在这

个方面，互联网、大数据、人工智能能够发挥更好的作用。个体在互联网上的搜索、迁徙、

买卖数据以及发布的帖子、微博的点赞等，都能反映个体的偏好、习惯以及所处的消费层级

和圈子等，这些数据能够通过网络进行收集，并成为个体信用评估的重要依据。例如1,通过

对农产品生产、市场需求、自然环境等诸多因素的大数据，能够对其市场情况进行预测，做

出更准确的风险评估，从而降低风险。又如，通过对农村地区人际关系、交往关系等诸多线

上线下数据进行收集与分析，能够建立更丰富、更实用的数据集，做出更准确的风险评估。

三互联网金融服务“三农”的发展路径

1.作为“三农”现有金融系统的补充

我国“三农”领域的金融资源并不缺乏。从现有的格局看，主要包括政策性金融机构，如农

业发展银行；全国性商业金融机构，如中国农业银行与中国邮政储蓄银行；区域性金融机

构，如本地化的金融机构；合作金融组织，主要是各类信用合作社。从根本上看，这些机构

是我国“三农”金融领域的主力军。

但是，这些金融机构在扶农助农方面仍有较大的差距，尤其是在如何落实“三农”领域中央

层面的政策，提供更加多元、个性化的金融产品方面，仍有较大的差距。从全国性商业金融

机构看，中国农业银行与中国邮政储蓄银行近年来向城市扩强的步伐加快，在“三农”领域

的业务虽有发展，但离满足需求仍有一定的距离。政策性银行，如农发行、国开行，主要服

务于大型牛.产商或采购商，对分散的农业牛.产主体支持力度有限。而且，政策性银行往往有

商业性业务，这种业务混同还有可能带来道德风险，抬高政策性业务执行的成本。区域性金

融机构基本上都己商业化运营，在业绩压力下，正在全力拓展城市业务，原有的“三农”业

务受到挤压。而合作金融组织也基本一刀切地进行商业化转型，原有的在农村金融领域积累

的资源并没有得到很好的利用。

从业务模式看，现有的金融机构金融产品较为单一，符合“三农”需要的金融产品较少。而

且，产品本身的灵活度不够，难以适应“三农”业务的需要。例如，农业生产都具有一定的

周期性，这个周期随农产品的特性而变化，但一般与自然年度或月份之间不具备天然的联

系，但是，现有的金融产品期限都是按照年度或者月份来设计的，无法适应这种需求。农业

生产对农时要求很高，要求金融产品具有足够的灵活性，但是，现有的金融产品无法适应这

种需求。以种植业为例，农民可能根据市场情况对农产品提前收割或者延期收割，但是，金

融产品的期限是刚性的，这带来了很大的制约。同时，现有的金融机构刚性的条件（例如，

很多地方的信用社或农村商业银行对资金需求主体、担保条件等设置了很高的门槛），也将

许多有资金需求的农村个体排斥在金融市场之外。

以农村抵押品为例，虽然现有的政策对农村“三权”抵押放开了，但是，现有的金融机构大

多需要有评估等诸多手续，而在目前的情况下，这些环节的问题大多数都没有解决，因此，

使这些方面的抵押借款进展并不是很快。

互联网金融能够根据“三农”领域的需求，更加灵活地设置金融产品。很多互联网金融产

品，可以适应农村生产生活需求，设置借款条件、还款模式、利率等，从而更能适应农村的

需要。

另外，如前所述，互联网金融平台通过收集“三农”领域的大数据，并利用这些大数据，建

立适应互联网时代与“三农”领域特色的信用风险评估模型，将原来被排斥在正规金融机构

服务视野外的“三农”主体纳入服务范围中，极大地扩大了“三农”金融的覆盖范围，为

“三农”金融服务提供了很好的补充。

2.以互联网金融发展农村供应链金融模式

从“三农”领域的经济个体看，在现有的条件下，互联网、大数据、人工智能等新兴信息技

术的使用仍受限于农村网络的普及率以及生产生活的数据化水平，可能无法收集到建立信用

模型所需的足够信息，从而对这些个体信用状况做出相应的评估。例如，从依赖于互联网收

集数据看，截至2017年6月，我国农村地区互联网用户仅有2.01亿人，互联网的渗透率只

有34%,这意味着农村地区仍有2/3的居民并没有在网络上留下可供分析的数据。从电子商

务数据看，我国农村网购用户仅有1亿左右，仍有80%以上的农村居民缺乏网络购物方面的

数据。

农村供应链金融有利于解决这部分利用互联网仍无法收集到数据的“三农”经济主体的金融

服务问题。农村供应链金融的本质是将信用分析与风险评估从经济个体中脱离出来，转而着

眼于农村的供应链，以对供应链的评估取代对数据不足的经济个体的评估。

在农村供应链金融的模式下，站在金融服务供给者的视角，对于经济个体的评估不再是最主

要的，最重要的是对供应链中的主导企业、供应链本身的风险、市场因素等诸多方面进行考

量。这种模式对经济个体仍具有重要意义，通过以供应链金融的方式，将经济个体纳入金融

服务的范围，不单纯是解决其资金难题，更重要的是，有利于其积累信用资本。在这种模式

中，农业产业龙头企业一般作为供应链金融的监管企业，它们与农户具有长期的合作关系，

并杈据自身的专业知识及与农户的上下游合作关系，对个体农户的生产经营情况进行实时监

管，并将这些信息及时共享给金融机构或资金提供方，能够解决“三农”金融发展过程中的

信息不对称问题。而资金提供方通过对监管企业的约束（例如，要求其提供担保或者将销售

农产品所得资金直接支付资金方），大大降低了风险。

农村供应链金融与互联网金融结合的空间非常大。互联网金融灵活的产品设计与个性化的风

险评估机制，使其在与供应链龙头企业合作过程中，能找到更多的契合点。以“龙头企业+

合作社+互联网金融平台”为例，对于传统金融机构而言，在为整个供应链提供资金时，会

受制于龙头企业本身的资产状况、资金能力、负债水平等硬指标，而较少关注整个农业供应

链的可靠性、盈利能力、市场占有率等诸多因素。从互联网金融平台来看，更可能关注供应

链的互联网化水平（如电商销售能力）、市场占有率、可靠性等，还能够利用大数据对产品

的市场行情等进行预测，以更好地把控风险。因此，互联网金融与供应链金融结合，能够更

好地发挥供应链平台的优势，在融资上实现新的突破。

大日子商务平台也在推出了面向“三农”的互联网供应链金融，一般都是“龙头企业+合占

社（农户）+保险+电商金融”的模式，这种模式依托电商平台的大数据，将供应链金融的优

势能够更好地发挥出来。从未米看，面向“三农”的互联网供应链金融也将是P2P平台在

“三农”领域拓展的一个重要突破口。

但是，面向“三农”的互联网供应链金融，也面临•些问题，主要表现在对于龙头企业的过

分依赖导致供应链结构的不稳定性，不同决策主体之间的决策机制与偏好差异，市场风险波

动等诸多方面。在我们调研的一些案例里，发现很多供应链金融模式中，随着供应链中个别

主体发生风险，会扩散到整个供应链之中，从而产生了风险的放大效应，这是需要注意的。

3.支持农村电商发展，拓展创业渠道

近年来，我国农村电商发展迅速。根据商务部提供的数据，2016年我国农村网络零售市场

交易额"达8945.4亿元，约占全国网络零售额的17.3%。2017年1〜9月农村实现网络零售

额8361.4亿元，约占全国网络零售额的17.14%。

根据《中国农村电子商务发展报告》（2016〜2017）,我国共有832万家网店坐落于农村地

区，而这些网店解决了农村地区2000万人以上的就业，通过农村电商的发展，实现了农村

就业的本地化，据测算，电子商务发展使农村外出务工人员减少了1200万人。

图1农村网络零售额情况

电子商务对农村创业有非常大的帮助。调查数据表明，在农村地区，如果村庄中存在电子商

务，则其创业的比重会达到18.9%,这远高于无电子商务村庄的11.1%。

而在农村电子商务发展过程中，尤其是以电子商务为创业手段的发展模式中，金融支持是一

个非常重要的环节。但是，电子商务是一种轻资产的创业模式，因此，往往缺乏可供抵押的

资产，传统金融机构对电子商务创业的资金支持不够。这需要对金融发展模式进行创新，以

支持农村电子商务发展。

互联网金融依托大数据、人工智能等技术进行风险评估与控制，与电子商务有天然的契合

性。电子商务能够将农户的生产经营过程数据化，使整个流程可视化，将农业生产的“黑

箱”•打开，这样，为互联网金融介入生产流程提供了良好的基础。互联网金融与电子商务融

合能够更好地发挥供应链金融的优势，为“三农”金融做出更大的贡献。

4.增进区域经济联系，促进经济发展

互联网金融是一个开放的发展模式。在这个模式里，能够以金融为平台，连接更多的东西。

这与传统金融只关注资金是有本质区别的。例如，通过“三农”互联网金融的发展，能够有

效地加强区域之间的经济联系。“三农”互联网金融平台，以资金与产业为纽带，本身就具

备成为一个在某一专业领域的社交平台与信息平台的优势，如果这一平台优势能够充分发

挥，那么在平台上能够汇聚更多的产业相关资源，为区域之间的经济联系做出更多的贡献。

以专注于“三农”互联网金融的平台为例，