2024年6月证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》试题真题及答案

2024年6月证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》试题真题及答案[单选题]1.技术分析理论不包括()。A.切线理论B.资本资产定价理论C.波浪理论D.循环周期理论正确答案：B参考解析：技（江南博哥）术分析的主要理论：道氏理论、K线理论、切线理论、形态理论、波浪理论、量价关系理论、循环周期理论。[单选题]3.特雷诺指数和夏普指数一样，能够反映基金经理的市场调整能力()A.特雷诺指数只考虑系统风险，夏普指数同时考虑系统风险和非系统性风险B.两者都同时考虑系统风险和非系统风险C.夏普指数只考虑系统风险，特雷诺指数同时考虑系统风险和非系统性风险D.两者都只考虑系统风险正确答案：A参考解析：特雷诺指数只考虑了系统风险，夏普指数同时考虑了系统风险和非系统性风险。[单选题]5.以下不属于证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务应当告知客户的基本信息的是()A.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担B.证券投资顾问服务的内容和方式C.证券投资顾问的姓名D.与投资人约定分享投资收益正确答案：D参考解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；②证券投资顾问的姓名及其登记编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。综上，该题选D。[单选题]6.指数平滑异同移动平均线(MACD)由正负差DIF(也称离差值)和异同平均数(DEA)两部分组成，当DIF和DEA均为()时，属于空头市场。A.负值B.零C.无穷大D.正值正确答案：A参考解析：DIF和DEA均为负值时，属空头市场。[单选题]7.等权重组合法作为一种投资组合构建策略，下列()不是其优势。A.降低特定证券风险B.简单易行C.个性化定制D.广泛市场参与正确答案：C参考解析：等权重组合法作为一种投资组合构建策略，具有以下优势：（1）简单易行。（2）降低特定证券风险。（3）广泛市场参与。综上，该题选C。[单选题]8.股票市场出现泡沫的主要特征不包括()。A.高波动率B.高分红率C.高市盈率D.高成交量正确答案：B参考解析：股市短期疯涨，市盈率急剧攀升，价格与价值严重背离，即产生股市泡沫。B项，分红率是股票红利与股票价格之比，高分红率意味着股票价格过低。[单选题]9.按照客户与企业的关系分类，客户类型不应包括()。A.非客户B.潜在客户C.目标客户D.国内客户正确答案：D参考解析：按照客户与企业的关系分类，客户类型可以分为：非客户、潜在客户、目标客户、现实客户和流失客户。[单选题]10.下列关于利率变动对证券投资的影响，说法正确的是A.利率水平的变动直接影响到公司的融资成本，从而影响股票价格。利率低，可以降低公司的利息负担，增加公司盈利，股票价格也将随之下降B.利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资，需求增加，促成股价上升C.利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资，需求增加，促成股价下降D.利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一，当利率上升时，股票的内在投资价值上升，从而导致股票价格上涨正确答案：B参考解析：一般来说,利率下降时,股票价格就上升;而利率上升时,股票价格就下降。[单选题]11.下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法中，错误的是()A.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应分开管理以防止可能的利益冲突C.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件D.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问正确答案：B参考解析：正确向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。[单选题]12.债项评级是对()的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。A.公司评级B.交易本身C.信用状况D.偿债能力正确答案：B参考解析：债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。[单选题]13.在一定期限内时间间隔相同，不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流是()。A.期初年金B.永续年金C.增长型年金D.期末年金正确答案：C参考解析：增长型年金(等比增长型年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流。[单选题]14.下列不属于影响客户投资风险承受能力的因素是()。A.投资目标的弹性B.年龄C.理财产品的选择D.负债状况正确答案：C参考解析：影响投资者风险承受能力的主要因素包括年龄；受教育程度；收入；资金的投资期限；投资目标的弹性；其他影响因素（投资者的性别、负债状况、家庭情况以及就业情况等）。[单选题]15.从经济学角度讲，“套利”可以理解为()。A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为正确答案：D参考解析：从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。[单选题]16.市场风险是指由市场上价格变动引起的风险，下列不属于市场风险的有()A.外汇风险B.利率风险C.商品风险D.结算风险正确答案：D参考解析：市场风险大致可以分为四类：股票价格风险、利率风险、商品价格风险、汇率风险。[单选题]17.证券投资顾问服务协议应当约定自签订协议之日起5个工作日内客户可以用()方式提出解除协议。A.口头B.口头或书面通知C.口头和书面通知D.书面通知正确答案：D参考解析：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。证券投资咨询机构收到投资者解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。[单选题]18.证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对()发表评论意见。A.特定的分级基金B.特定的指数期货合约C.某上市公司D.宏观经济、行业状况、证券市场变动情况正确答案：D参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第31条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。[单选题]19.自上而下法从()维度出发A.宏观分析B.行业分析C.个股分析D.公司分析正确答案：A参考解析：自上而下法从宏观分析的维度出发，先对宏观环境形成预期，再选取能够反映相应趋势的行业、个股。[单选题]20.属于客户证券投资对象的是()A.开放式基金B.互联网借贷C.商业地产D.纸黄金正确答案：A参考解析：股票、债券、基金是常见的证券投资的对象。BCD均不属于证券。[单选题]21.某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5%,则其久期为()年。A.9.1B.8.6C.10D.8.2正确答案：C参考解析：对于零息债券，其久期恰好等于其到期期限。[单选题]22.下列行业属于防守型行业的是()A.TMT行业B.食品类C.消耗品D.商业…正确答案：B参考解析：防守型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务，公众对其产品有相对稳定的需求。例如，食品业和公用事业就属于典型的防守型行业。[单选题]23.利用()进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的收益。A.金融期权B.金融期权和金融期货C.金融期货D.金融现货正确答案：C参考解析：利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时,也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益，故选C;而通过金融期权交易,既可避免价格不利变动造成的损失,又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。[单选题]24.下列属于绝对估值法是()A.市盈率B.市净率C.现金流折现法D.企业价值/息税前利润正确答案：C参考解析：绝对估值法是指通过对公司历史及当前的基本面进行分析，并对未来经营状况和财务数据进行预测，从而获得证券内在价值的方法。常用的现金流贴现模型包括红利贴现模型、自由现金流贴现模型、股东现金流贴现模型、经济利润贴现模型等。各种基于现金流贴现的方法均属绝对估值法。常见的市盈率、市净率、市销率、企业价值倍数、市值回报增长比等均属相对估值方法。综上，该题选C。[单选题]25.利率下降，则债券的贴现率()，债券价格()A.上升，下降B.下降，下降C.上升，上升D.下降，上升正确答案：D参考解析：利率和债券价格之间呈现反向变动关系，即利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。[单选题]26.证券投资顾问在客户进行投资品种选择时通常应从投资品的回报率，风险以及()方面来给出咨询建议。A.最低投资金额B.投资者对该投资品是否专业C.流动性D.阶段波动幅度正确答案：C参考解析：证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品的回报率、风险以及流动性方面来给出咨询建议。[单选题]27.根据有效市场假说理论，基本分析能够获取收益的是()A.弱式有效市场B.半弱式有效市场C.半强式有效市场D.强式有效市场正确答案：A参考解析：在弱式有效市场中，由于资产价格已经反映了所有相关的历史信息，故采用技术分析的方法，对历史成交的量价信息进行研究，无法取得超额收益。只有通过获取资产价格本身尚未反映的信息才有可能获得超额收益。[单选题]28.道氏理论分为三种趋势，不属于的是()A.主要趋势B.次要趋势C.分散趋势D.短暂趋势正确答案：C参考解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。[单选题]29.基金投资管理过程中，投资决策委员会负责决定的内容包括()。A.投资原则B.投资指令C.投资策略D.投资权限正确答案：C参考解析：根据《管理规定》的要求，下列事项应当经投资决策委员会审议决策:1.生成基金组合策略；2.调整基金组合策略的风险等级、目标资产配置比例、目标风险收益等重要属性；3.决策基金出、入基金备选库；4.调整基金组合策略具体基金品种、数量；5.授权策略经理调整基金组合策略具体基金品种、数量；6.确定基金组合策略说明书内容；7.其他基金投资顾问业务投资决策的重大事项。[单选题]30.根据美林时钟理论，关于复苏期，下列说法正确的有()A.大量的失业者增加B.公司产能面临降低C.企业盈利加大D.物价开始上涨正确答案：C参考解析：美林投资时钟复苏期：为刺激经济增长，央行会释放流动性，在逐步宽松的货币环境下经济开始由衰退转向复苏，但是由于过剩的产能还没有完全消化，通货膨胀程度依然较低，这一时期企业整体的盈利可能依然处于底部。但股票对经济复苏的预期更加敏感，相对债券与现金具有明显的超额收益，大宗商品表现较弱。[单选题]31.中国证监会与香港证监会就开展内地与香港基金互认工作正式签署备忘录，《香港互认基金管理暂行规定》，需要在()备案。A.中国香港基金业协议B.中国证监会C.中国基金业协会D.中国证券业协会正确答案：B[多选题]1.行业竞争分析的主要内容包括()。A.产业价值链分析B.行业竞争结构分析C.完全竞争结构分析D.完全垄断结构分析正确答案：AB参考解析：行业竞争分析的主要内容包括两个方面，即产业价值链分析和行业竞争结构分析。[多选题]2.私募基金的组织形式包括()A.契约型B.公司型C.计划型D.合伙型正确答案：ABD参考解析：私募基金可采用公司型、合伙型、契约型三种组织形式。[多选题]3.资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，包括()。A.资产估值B.量化投资C.资源配置D.预测股票市场的变动趋势正确答案：ABC参考解析：资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，主要介绍在资产估值、资产配置、量化投资三个方面的应用。[多选题]4.计算市净率所需使用的数据有A.每股净资产B.市销率C.每股市价D.股息发放率正确答案：AC参考解析：市净率=每股市价／每股净资产[多选题]5.下列关于客户的消费管理，下列属于判断其合理性相对标准因素的是()A.收入情况B.资产水平C.实际需要D.投资风险正确答案：ABC参考解析：消费的合理性没有绝对的标准，取决于个人或家庭的收入、资产水平、家庭情况实际需要等因素。[多选题]6.根据《证券投资顾问业务暂行规定》,证券公司、证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时，应当()A.忠实客户利益，切实维护客户合法权益B.遵守法律、行政法规的规定C.遵循诚实信用原则，勤勉、审慎的为客户提供证券投资顾问服务D.优先维护公司利益，特殊情形下可以牺牲小客户利益正确答案：ABC参考解析：AC正确、D错误：证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利益。B正确：证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。综上，该题选ABC。[多选题]7.现代资产组合理论是经典投资理论的主体，其主要内容包括()。A.资产组合选择理论B.资本结构理论C.资本资产定价模型D.套利定价理论正确答案：ACD参考解析：现代资产组合理论（MPT）是经典投资理论的主体，按照理论发展的时间顺序，大致可以分为下列几个部分：1、资产组合选择理论；2、分离定律；3、市场模型；4、资本资产定价模型；5、套利定价理论与多因素模型。综上，该题选ACD。[多选题]8.关于衍生产品与市场风险关系，下列说法正确的是A.衍生产品可用来防范市场风险B.衍生产品可产生新的市场风险C.衍生产品的杠杆作用可以完全消灭市场风险D.衍生产品的杠杆作用对市场风险具有放大作用正确答案：ABD参考解析：衍生产品的杠杆作用不能完全消灭市场风险，相反，其本身的杠杆作用在一定程度上放大了风险，而且有可能带来新的风险，因此B和D正确，C错误;从正面看，如果能利用好衍生产品进行套期保值，风险对冲，也能够起到防范市场风险的作用，A正确。[多选题]9.下列因素中影响行业的兴衰的是()A.技术进步B.产业政策C.产业组织创新D.社会习惯改变正确答案：ABCD参考解析：影响行业兴衰的主要因素包括技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变、经济的全球化。[多选题]10.经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知()信息。A.可能间接导致本金亏损的事项B.可能间接导致超过原始本金损失的事项C.因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由D.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容正确答案：CD参考解析：《证券期货投资者适当性管理办法》规定，经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：(1)可能直接导致本金亏损的事项；(2)可能直接导致超过原始本金损失的事项；(3)因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；(4)因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；(5)限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；(6)本办法第二十九条规定的适当性匹配意见。综上，该题选CD。[多选题]11.证券公司、证券投资咨询机构从事投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的()A.前提B.程序C.内容D.要求正确答案：BCD参考解析：证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。综上，该题选了BCD。[多选题]12.指数化型证券组合可以模拟的指数有()。A.市场指数B.某种专业化指数C.夏普指数D.詹森指数正确答案：AB参考解析：指数化型证券组合模拟某种市场指数，该投资组合策略以市场有效性为前提，追求市场指数的平均收益水平。根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类：一类是模拟内涵广大的市场指数，如沪深300指数；另一类是模拟某种专业化的指数，如道琼斯公用事业指数。[多选题]13.证券投资咨询业务的基本形式包括()。A.证券投资顾问B.委托理财C.发布证券研究报告D.销售基金正确答案：AC参考解析：2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会同时颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。[多选题]14.证券公司、证券投资咨询机构应当按照()的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。A.公平B.公正C.合理D.自愿正确答案：ACD参考解析：证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。[多选题]15.证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行为中违背上述原则的有()。A.在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宣传B.在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩C.提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖D.基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险正确答案：AC参考解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，不得对服务能力和过往业绩进行夸大宣传；不得提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖。综上，该题选AC。[多选题]16.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守相关法律法规，()A.加强人员管理B.切实维护客户合法权益C.防范利益冲突D.健全内部控制正确答案：BCD参考解析：证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。[多选题]17.下列属于技术分析方法的是()A.指标类B.形态类C.价格类D.K线类正确答案：ABD参考解析：一般来说，可以将技术分析方法分为常用的五类，即K线类、切线类、形态类、波浪类、指标类。综上，该题选ABD。[多选题]18.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是()A.向客户建议适当的投资组合B.向客户进行理财规划建议C.向客户建议如何选择适当的投资品种D.接受客户全权委托，管理客户资产正确答案：ABC参考解析：A正确：证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。BC正确：投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。D错误：证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。[多选题]19.按投资风格划分，股票投资策略可分为()A.价值型投资策略B.成长性投资策略C.平衡型投资策略D.另类型投资策略正确答案：ABC参考解析：按照投资风格划分，可分为价值型投资策略、成长型投资策略和平衡型投资策略。[多选题]20.证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的()等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存A.时间B.内容C.方式D.依据正确答案：ABCD参考解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。[多选题]21.下列关于资本市场线说法中正确的有()A.资本市场线上任何一个点都是有效组合B.资本市场线的截距可以视为时间的价格C.资本市场线的斜率可以视为风险的价格D.资本市场线的斜率越高，意味着承担单位风险的回报越高正确答案：ABCD参考解析：A正确：资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合构成的连接无风险资产与市场组合的射线，因此，资本市场线上的任何一个点都是有效组合。BC正确：资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，截距是无风险收益率，可以视为时间的价格；斜率代表了对单位风险的补偿，可以视为风险的价格。D正确：资本市场线的斜率越高，意味着证券组合的期望收益率越高，即承担单位风险的回报越高。综上，该题选ABCD。[多选题]22.进行套期保值操作时，需要遵循的原则有()A.买卖方向相同原则B.品种相同或相近原则C.数量相当原则D.月份相同或相近原则正确答案：BCD参考解析：进行套期保值操作时，有四个基本原则需要遵循，以确保有效的风险管理和套期保值策略的实施：（1）买卖方向对应原则。（2）品种相同或相近原则。（3）数量相当原则。（4）月份相同或相近原则。综上，该题选BCD。[多选题]23.根据投资决策的灵活性不同，可以将投资组合管理策略分为()A.积极型投资策略B.消极型投资策略C.半积极型投资策略D.半消极型投资策略正确答案：ABC参考解析：根据投资决策的灵活性不同，可以将投资组合管理策略分为积极型投资策略、消极型投资策略、半积极型投资策略。[多选题]24.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司证券投资咨询机构应当对证券投资顾问()和投诉处理等环节实行留痕管理。A.客户回访B.协议签订C.业务推广D.服务提供正确答案：ABCD参考解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。[多选题]25.对于“普通股每股股利/普通股每股股价”这一财务指标是()A.称作“股利发放率B.称作“股票获利率’C.反映公司盈利能力状况D.反映非上市公司少数股权的投资收益状况正确答案：BD参考解析：股票获利率是指每股股利与股票市价的比率。其计算公式如下：股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100%。股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权。在这种情况下，股东难以出售股票，也没有能力影响股利分配政策，他们持有公司股票的主要动机在于获得稳定的股利收益。[多选题]26.关于客户的财务信息和非财务信息，下列说法错误的是()。A.非财务信息可以影响财务规划的制定，但并不是决定因素B.客户的社会地位和投资偏好，以及风险承受能力是财务规划的基础C.客户财务信息是财务规划的基础非财务信息有助于更充分了解客户D.客户的收入与支出作为财务信息的一部分，决定了财务规划的内容正确答案：BD参考解析：财务信息是指客户的财务收支和资产负债情况，包括收入、支出、资产、负债、投资、储蓄和消费、社会保障、风险管理等信息。财务信息有助于评估客户的支付能力和风险承受能力。非财务信息指客户的基本信息、职业、兴趣爱好等信息，具体包括个人信息、家庭状况、职业信息、教育背景、投资偏好和目标、生活兴趣与习惯等。在投资规划活动中，非财务信息与财务信息同等重要。[多选题]27.证券投资技术分析方法的要素包括()A.证券市场价格的波动幅度B.证券的交易量C.证券市场的交易制度D.证券的市场价格正确答案：ABD参考解析：证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。其中，空间在某种意义上可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。[多选题]28.根据套利定价理论(APT)，套利组合应满足的条件有()A.组合中各种证券的权数之和等于零B.组合因素灵敏度系数为零C.组合具有正的期望收益率D.组合期望收益率为零正确答案：ABC参考解析：所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：(1)该组合中各种证券的权数满足W，+W2+…+WN=0。(2)该组合因素灵敏度系数为零。(3)该组合具有正的期望收益率。综上，该题选ABC。[多选题]29.单一法人客户信用分析包括哪些()A.基本信息分析B.行业分析C.非财务因素分析D.担保分析正确答案：ACD参考解析：在识别和分析单一法人客户的信用风险时，应当分析客户基本信息、财务信息、非财务信息和担保信息。[多选题]30.以软件工具、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或类似功能服务的，应执行本规定并符合要求。下列不符合要求的有()A.夸大说明软件工具、终端设备的功能，对其功能进行虚假、不实、误导性宣传。B.没有揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或有重大遗漏。C.没有说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源。D.表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或提示买卖时机功能的，未能说明其方法和局限。正确答案：ABCD参考解析：以软件工具、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当执行本规定，并符合下列要求：1）客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传；2）揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏；3）说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源；4）表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限。[多选题]31.按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为()。A.主动型策略B.战略性投资策略C.战术性投资策略D.股票投资策略正确答案：BC参考解析：BC正确：按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为战略性投资策略和战术性投资策略。D错误：根据投资品种的不同，可以将投资组合管理策略分为股票投资策略、债券投资策略、另类投资策略等[多选题]32.经济周期的衰退、复苏、过热、滞胀4个阶段中,下列属于复苏阶段的特征是()A.失业率大幅上升B.生产能力扩充C.企业盈利上升D.企业开始面临产能约束正确答案：CD参考解析：复苏期：为刺激经济增长，央行会释放流动性，在逐步宽松的货币环境下经济开始由衰退转向复苏，但是由于过剩的产能还没有完全消化，通货膨胀程度依然较低，这一时期企业整体的盈利可能依然处于底部。但股票对经济复苏的预期更加敏感，相对债券与现金具有明显的超额收益，大宗商品表现较弱，[多选题]33.下列各顶中，属于对冲策略步骤的有()A.对冲的时间确定B.对冲工具的选择C.对冲期货合约数量的确定D.对冲比率的确定正确答案：BD参考解析：对冲策略的步骤包括风险敞口识别、选择对冲工具、对冲比率确定、进行对冲交易、评估对冲效果、对冲关系再平衡。综上，该题选BD[多选题]34.下列不属于客户的定量信息是()A.收入和支出B.家庭状况C.职业信息D.投资偏好正确答案：BCD参考解析：定量信息主要是客户的财务数据和可度量的量化指标，可以直接进行计算和分析，包括客户的年龄、收入水平、资产负债状况、投资组合、投资风险承受能力等信息。定性信息则更多关注客户的意愿、偏好和目标，包括姓名、性别、家庭状况、职业、个人兴趣爱好、投资偏好等，通过与客户的交流和调查等方式获取。两者结合，可以全面了解客户真实的财务状况、投资需求、风险承受能力和投资目标。综上，该题选BCD。[多选题]35.证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机构，在公司网站及营业场所显著位置公示()。A.投诉电话B.投诉传真C.投诉电子信箱D.负责投诉处理的人员姓名正确答案：ABC参考解析：证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。[多选题]36.证券相对估值的常用指标包括()。A.市盈率B.权益现金流C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比D.资本现金流正确答案：AC参考解析：相对估值通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。如常见的市盈率、市净率、市销率、经济增加值与利息折旧摊销前收入比等均属相对估值方法。综上，该题选AC。[判断题]1.根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期是上升。A.正确B.错误正确答案：A参考解析：根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期是上升。[判断题]2.证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起15个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。A.正确B.错误正确答案：B参考解析：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。[判断题]3.金融市场中的从众行为是指投资者由于受到其他投资者采取的投资策略的影响而采取相同的投资策略。A.正确B.错误正确答案：A参考解析：金融市场中的“羊群行为”（从众行为），是指投资者在信息环境不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过度依赖于舆论，而不考虑自身信息的行为是一种特殊的非理性行为。[判断题]4.资产配置可以分为战略配置和战术配置两个层次。战略资产配置重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达5年以上。战术资产配置更多关注市场的短期波动，通过择时调节大类资产之间的分配比例，战术资产配置的模型主要有均值方差模型等。A.正确B.错误正确答案：B参考解析：均值-方差模型属于战略资产配置模型。[判断题]5.前景理论(ProspeCttheory)修正了传统金融理论中理性风险厌恶者的描述，提出面临损失时投资者是风险偏好的。A.正确B.错误正确答案：A参考解析：前景理论(ProspeCttheory)修正了传统金融理论中理性风险厌恶者的描述，提出面临损失时投资者是风险偏好的。[判断题]6.信用风险缓释是指公司运用合格的抵质押品净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。A.正确B.错误正确答案：A参考解析：信用风险缓释是指运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险，体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降