2025年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》冲刺试卷一

2025年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》冲刺试卷一[单选题]1.与老年父母同住或者夫妻两人同住的情形，出现在()。A.成长期B.成熟期C.稳定期D.衰老期正确答案：B参考解析：家庭（江南博哥）成熟期的居住状况为与老年父母同住或夫妻两人居住。此阶段，可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险。故本题选B选项。[单选题]2.下列不属于市场风险限额指标的是()。A.风险价值限额B.敞口限额C.资本限额D.止损限额正确答案：C参考解析：限额管理是指通过设置限额指标限制暴露于价格、利率、汇率等因素变动的风险。常见和市场风险有关的限额包括敞口限额、风险价值限额、敏感度限额和止损限额。故本题选C选项。[单选题]3.久期缺口是资产加权平均久期减去负债加权平均久期与()的乘积。A.收益率B.资产负债率C.现金率D.市场利率正确答案：B参考解析：久期分析法通常采用的指标为资产负债久期缺口，即资产加权平均久期减去负债加权平均久期与资产负债率的乘积。故本题选B选项。[单选题]4.债券类证券产品的特征不包括()。A.偿还性B.无期性C.安全性D.流通性正确答案：B参考解析：债券类证券产品具有如下特征:（1）偿还性;（2）流通性;（3）安全性;（4）收益性。故本题选B选项。[单选题]5.证券组合可行域的形状满足的一个共同特性是()。A.左边界必然向原点凹或呈线性B.左边界必然向外凸或呈线性C.左边界呈平行D.左边界必然向里凹正确答案：B参考解析：一般而言，当由多种证券（不少于三种证券）构造证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构成的E-β坐标系中的一个区域。可行域满足一个共同的特点:左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。故本题选B选项。[单选题]6.通常来说，指数化投资策略是()的代表。A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略D.主动型投资策略正确答案：C参考解析：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。故本题选C选项。[单选题]7.合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，下列关于现金预算的说法，错误的是()。A.必须评估一段时间内的客户情况B.必须与客户生活方式等因素相一致C.是帮助客户达到长期财务目标的需要D.需要评估客户的财务状况、支出模式及目标正确答案：C参考解析：合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标，会得到一项比较实际的预算。预算必须符合个人的生活方式、家庭状况和价值观。综上所述C选项是错误的，不是达到长期财务目标，而是短期财务目标。ABD都是正确的。故本题选C选项。[单选题]8.就目前我国行业发展的现状而言，正处于行业生命周期幼稚期的是()行业。A.纺织B.计算机C.遗传工程D.电力正确答案：C参考解析：不同行业生命周期代表行业的区分:故符合题意的应该是C选项，A选项纺织业属于衰退期，B选项计算机属于成长期，D选项电力属于成熟期。故本题选C选项。[单选题]9.根据《证券期货投资者适当性管理办法》，向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构，应当在销售产品或者提供服务的过程中，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，()。A.作为投资者决策的唯一依据B.向投资者就不确定事项提供确定性的判断C.对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证D.将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者正确答案：D参考解析：禁止经营机构进行下列销售产品或者提供服务的活动:（1）向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务;（2）向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见，BC选项错误;（3）向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务;（4）向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务;（5）向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务;（6）其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。A选项错误，投顾服务只是给投资者提供的参考意见而已，不是什么唯一依据;D选项正确。故本题选D选项。[单选题]10.关于证券组合的有效边界，下列说法正确的是()。A.有效边界是可行域的上半边界B.对于无限区域可行域，没有有效边界C.有效边界是可行域的外部边界D.对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界正确答案：A参考解析：在有效边界上的投资组合都是最优化的选择，因为它们可以在给定风险水平下获得最高的期望收益。从图形上看，有效边界是可行域的上半边界，A项说法正确。故本题选A选项。[单选题]11.关于现金流量表表述错误的()。A.编制个人现金流量表需符合真实可靠原则B.个人的现金流量表的算式基础为"现金流入-现金流出=现金净流量"C.现金流量表是一定时期内的现金收入与支出的变化情况表D.编制个人现金流量表的关键环节是记录收入和支出日记账正确答案：D参考解析：A项，编制个人现金流量表需要符合的原则有:真实可靠原则、反映充分原则、明晰性原则、及时性原则、本币反映原则、充分揭示原则;B项，个人的现金流量表一般是以"现金流入-现金流出=现金净流量"这一算式为基础，采用多步式列示，最终计算并填列本期现金净流量;C项，现金流量表是一定时期内的现金收入与支出的变化情况表。D项，个人的现金流量表的编制步骤主要包括:记录收入和支出日记账、整理日记账等资料、确定本期现金和现金等价物的变动额、分析原因和分类编制、检验确定、附注披露、最后汇总等步骤。其中，关键的环节是确定本期现金与现金等价物的变动额。故本题选D选项。[单选题]12.经济学里经常用"羊群效应"来描述经济个体的()心理。A.从众B.恐慌C.易于冲动D.犹豫不决正确答案：A参考解析："羊群效应"，又称"从众效应"，是个人的观念或行为由于真实的或想象的群体的影响或压力，而向与多数人相一致的方向变化的现象。故本题选A选项。[单选题]13.资本市场线中的无风险利率是()。A.现实生活中一年期定期存款利率B.对放弃即期消费的补偿C.资本市场中一定可以获得的超额收益率D.对放弃购买证券欲望的补偿无风险利率由时间创造，是对放弃即期消费的补偿正确答案：B参考解析：资本市场线方程对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。资本市场线表明，有效组合的期望收益率由两部分构成:（1）无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿，B选项正确。（2）风险溢价，是对承担风险的补偿，与承担的风险的大小成正比。故本题选B选项。[单选题]14.下列关于个人资产负债表的表述错误的是()。A.资产负债表是一个存量记录，反映特定时间点的资产和负债情况B.净资产就是资产减去负债C.交通工具为流动性资产D.持续的、有条理的、准确的财务记录，是客户投资理财的必要基础正确答案：C参考解析：C项，固定资产主要包括房屋、建筑物、交通工具等;流动资产也称为短期资产，包括货币资金、活期存款、短期投资等。故本题选C选项。[单选题]15.在考虑客户的财务状况时，下列财务行为不影响其净资产的是()。A.工资水平提高B.年终奖金增加C.自费出国旅游D.分期贷款买房正确答案：D参考解析：净资产=资产-负债。AB两项，工资水平提高和年终奖增加均影响了净资产;C选项，自费出国旅游增加了负债，净资产同样受影响;D选项，分期贷款增加了负债，买房增加了资产，因此，分期贷款买房不影响净资产。故本题选D选项。[单选题]16.在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是()。A.证券价格沿趋势移动B.市场行为涵盖一切信息C.历史会重演D.市场是弱势有效的市场正确答案：C参考解析：技术分析的基本假设中历史会重演这条假设是从人的心理因素方面考虑的。市场中进行具体买卖的是人，是由人决定最终的操作，因此这一行为必然要受到人类心理学中某些规律的制约。故本题选C选项。[单选题]17.按照投资者的风险偏好类型和投资风格进行分类，临近退休的中老年人士应属于()。A.平衡型B.保守型C.稳健型D.成长型正确答案：C参考解析：稳健型客户总体来说已经偏向保守，对风险的关注更甚于收益，愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，往往以临近退休的中老年人士为主。稳健型客户适合投资低风险的投资工具，如银行理财产品等。故本题选C选项。[单选题]18.关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是()。A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B.突破颈线一定需要大成交量配合C.当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌D.如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察正确答案：B参考解析：B选项说法错误，突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时成交量会放大。故本题选B选项。[单选题]19.下列说法中错误的是()。A.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁B.宏观经济活动是行业经济活动的总和C.公司的投资价值并不因所处的行业不同而有明显差异D.行业分析和公司分析是相辅相成的正确答案：C参考解析：公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一，C选项说法错误。故本题选C选项。[单选题]20.抵（质）押品的信用缓释作用体现在()。A.违约概率B.违约损失率C.违约风险暴露D.授信额度正确答案：B参考解析：抵/质押品是通过对风险分散和补偿，提高债务偿还的可能性，降低债项的违约损失率。故本题选B选项。[单选题]21.假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年，则该机构的资产负债久期缺口为()。A.-1.5B.-1C.1.5D.1正确答案：C参考解析：根据久期缺口的计算公式，久期缺口=资产加权平均久期－（总负债/总资产）×负债加权平均久期=6－（900/1000）×5=1.5。故本题选C选项。[单选题]22.个人现金流量表具体内容包括()。A.资产分类、额度及其与总资产的占比情况B.负债分类、额度及其与总负债的占比情况C.主要支出的分类、额度及其与总支出的占比情况D.净资产额度正确答案：C参考解析：个人现金流量表的主要内容包括:①主要收入的分类、额度及其与总收入的占比情况;②主要支出的分类、额度及其与总支出的占比情况;③结余额度。ABD三项均为个人资产负债表内容。故本题选C选项。[单选题]23.在预测客户的未来支出时，不恰当的一项是()。A.了解客户期望实现的支出水平B.考虑客户所在地区的通货膨胀水平C.了解满足客户基本生活的支出D.基本生活指基本生活状态的生活水平正确答案：D参考解析：在估计客户的未来支出时，需要了解两种不同状态下的客户支出:（1）满足客户基本生活的支出。基本生活并非指仅实现基本生活状态的生活水平，而是指在保证客户正常生活水平不变的情况下，考虑了通货膨胀后的支出数额预测。（2）客户期望实现的支出水平。很多客户在维持现有消费水平的基础上，都期望能够进一步提高生活质量。因此，应根据客户的要求制定出客户期望实现的支出水平。无论是预测客户基本生活必需的支出，还是其期望达到的消费水平支出，都要考虑客户所在地区的通货膨胀水平。故本题选D选项。[单选题]24.证券投资咨询机构未经国务院证券监督管理机构核准，为证券交易提供服务的，处以违法所得()的罚款。A.1倍以上3倍以下B.2倍以上5倍以下C.5倍以上10倍以下D.1倍以上10倍以下正确答案：D参考解析：证券投资咨询机构未经国务院证券监督管理机构核准擅自从事证券服务业务的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。故本题选D选项。[单选题]25.张勇夫妇明年将退休，三个子女均已研究生毕业并组建了家庭，且张勇夫妇有丰厚的储蓄，两个人的支出也比较少。根据这些描述，他们所处的生命周期的阶段是()。A.家庭形成期B.家庭成长期C.家庭成熟期D.家庭衰老期正确答案：C参考解析：家庭成熟期的特征是从子女经济独立到夫妻双方退休。该阶段收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最佳时期。故本题选C选项。[单选题]26.尤金·法玛根据市场对信息反应的强弱，将有效市场分为()种类型。A.2B.3C.4D.5正确答案：B参考解析：尤金·法玛根据市场对信息反应的强弱，将有效市场分为三种形式，即强式有效市场、半强式有效市场和弱式有效市场。故本题选B选项。[单选题]27.全部资产现金回收率这一指标可以用于反映企业的()。A.流动性状况B.资产产生现金的能力C.财务弹性状况D.股利分派能力正确答案：B参考解析：全部资产现金回收率的计算公式为:全部资产现金回收率=经营现金净流量/资产总额×100%。该指标揭示公司资产产生现金的能力。故本题选B选项。[单选题]28.通过对公司历史及当前的基本面进行分析，并对未来经营状况和财务数据进行预测，从而获得证券内在价值的方法。该估值方法是()。A.绝对估值法B.相对估值法C.风险中性定价法D.无套利定价法正确答案：A参考解析：绝对估值法是指通过对公司历史及当前的基本面进行分析，并对未来经营状况和财务数据进行预测，从而获得证券内在价值的方法。故本题选A选项。[单选题]29.用于表示，市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失的要素是()。A.违约概率B.非预期损失C.预期损失D.风险价值正确答案：D参考解析：VaR一般被称为风险价值或在险价值，其含义是指在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。确切地说，VaR描述了在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失额;或者是在一个给定的时期内，某一金融资产或其组合价值的下跌在一定的概率下不会超过的损失金额。故本题选D选项。[单选题]30.当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性将()。A.随之减弱B.不变C.随之增强D.无关正确答案：A参考解析：①当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，净利息收入将会增加，流动性也随之增强;如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，净利息收入将会减少，流动性也随之减弱。②当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性随之减弱;如果市场利率上升，流动性随之增强。③当久期缺口为零时，利率变动对企业的流动性没有影响。这种情况极少发生。久期缺口的绝对值越大，利率变化对资产和负债价值影响越大，对流动性的影响也越明显。故本题选A选项。[单选题]31.道氏理论所认为的主要趋势的持续时间一般在()。A.1年或1年以上B.3~6个月C.3周~3个月D.不超过3周正确答案：A参考解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势:主要趋势、次要趋势和短暂趋势。①主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，形似大潮;②次要趋势是那些持续3周到3个月的趋势，形似波浪，是对主要趋势的调整;③短暂趋势持续时间不超过3周，形似波纹，其波动幅度更小。故本题选A选项。[单选题]32.下列选项中，不属于持续整理形态的是()。A.三角形B.矩形C.V形D.楔形正确答案：C参考解析：与反转突破形态不同，持续整理形态描述的是，股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，不再继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续前进。这种运行所留下的轨迹称为整理形态。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形态。故本题选C选项。[单选题]33.资产负债表的左方列示的是()。A.负债各项目B.资产各项目C.税款各项目D.所有者权益各项目正确答案：B参考解析：我国资产负债表采用账户式结构，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。故本题选B选项。[单选题]34.下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是()。A.主营业务收入增长率B.股息发放率C.利息保障倍数D.营业净利率正确答案：D参考解析：通常使用的反映公司盈利能力的指标主要有营业净利率、营业毛利率、总资产净利率和净资产收益率等。ABC三项不属于盈利能力分析指标。故本题选D选项。[单选题]35.下列关于信用评分模型的说法，不正确的是()。A.信用评分模型以客户评级专家的经验抽象为评价指标B.信用评分模型对于一些样本数据较少的客户集合，无法采用违约概率模型进行统计学建模C.信用评分模型可以提供客户违约概率的准确数值D.信用评分模型依靠专家经验建立评分模型也能够满足信用风险计量的需要正确答案：C参考解析：信用评分模型将客户评级专家的经验抽象为评价指标，以构建标准化的评分模型，是一种比较常见的客户评级方法。特别是对于一些样本数据较少的客户集合，无法采用违约概率模型进行统计学建模，依靠专家经验建立评分模型也能够满足信用风险计量的需要。故本题选C选项。[单选题]36.合格净额结算的认定要求不包括()。A.可执行性B.法律确定性C.风险监控D.限额合理正确答案：D参考解析：根据行业惯例，金融机构有法律上可执行债权和债务净额结算安排，在符合相关条件下，可进行表内净额结算。这些条件包括:①可执行性，无论交易对手无力偿还债务还是破产，有完善的法律基础确保净额结算协议实施;②法律确定性，在任何情况下，能确定同一交易对象在净额结算合同下的资产和负债;③在净头寸基础上监测和控制相关敞口;④风险监控，监测和控制后续风险，在净头寸基础上监测和控制相关敞口。故本题选D选项。[单选题]37.()限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。A.净敞口B.总敞口C.交易D.敞口正确答案：A参考解析：总敞口限额是对特定交易工具的多头头寸或空头头寸加以限制，净敞口限额是对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。故本题选A选项。[单选题]38.在消费管理中，应注意投资理财从()开始。A.保险B.储蓄C.教育规划D.投资正确答案：B参考解析：在消费管理中要注意即期消费和远期消费、消费支出的预期和大额消费管理（如子女消费管理、住房消费管理和汽车消费管理）几个方面。其中，适度平衡即期消费和远期消费，是个人理财和投资管理的重要基础，即投资理财从储蓄开始。故本题选B选项。[单选题]39.下列关于资产配置的说法中，正确的是()。A.资产配置是根据历史数据，将资金在不同资产类别之间进行分配B.资产配置是根据投资目标，将资金在不同资产类别之间进行分配C.资产配置是根据风险最小化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配D.资产配置是根据收益最大化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配正确答案：B参考解析：资产配置是从不同的资产类别选择拟投资的资产类型并配置资金的过程。具体来说是将其可用的资金分配到不同类型或不同领域的资产上，如股票、债券、黄金等。资产配置的目标在于最大程度地增加投资回报并最小化整体风险。故本题选B选项。[单选题]40.()对证券公司和证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定相应的职业规范和行为准则。A.中国证券业协会B.证券交易所C.中国证监会D.证券登记结算公司正确答案：A参考解析：中国证券业协会对证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和中国证监会有关规定，制定相关执业规范和行为准则。故本题选A选项。[多选题]1.技术分析的类别主要包括()。A.指标类B.切线类C.K线类D.波浪类正确答案：ABCD参考解析：技术分析方法分为常用的五类:①指标类;②切线类;③形态类;④K线类;⑤波浪类。故本题选ABCD选项。[多选题]2.宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在()。A.企业经济效益B.居民收入水平C.投资者对股价的预期D.资金成本正确答案：ABCD参考解析：宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在:①企业经济效益;②居民收入水平;③投资者对股价的预期;④资金成本。故本题选ABCD选项。[多选题]3.目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括()。A.煤气公司等公用事业B.计算机及相关设备制造业C.稀有金属矿藏的开采D.某些资本、技术高度密集型行业正确答案：ACD参考解析：在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地存在竞争。公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。故本题选ACD选项。[多选题]4.下列属于客户信息分类中的定性信息的有()。A.客户的收入水平B.客户的家庭状况C.客户的投资偏好D.客户的职业正确答案：BCD参考解析：客户信息可分为定量信息和定性信息。（1）定量信息主要是客户的财务数据和可度量的量化指标，可以直接进行计算和分析，包括客户的年龄、收入水平、资产负债状况、投资组合、投资经验、风险承受能力等信息;（2）定性信息则更多关注客户的意愿、偏好和目标，包括姓名、性别、家庭状况、职业、个人兴趣爱好、投资偏好等，通过与客户的交流和调查等方式获取。A项，客户的收入水平属于定量信息;BCD项属于客户的定性信息。故本题选BCD选项。[多选题]5.证券公司，证券资讯机构应对证券投资业务推广()等环节实行留痕管理。A.服务提供B.客户回访和投诉C.协议签订D.向客户提供建议内容正确答案：ABCD参考解析：证券投资咨询机构对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、投资者回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。故本题选ABCD选项。[多选题]6.马柯威茨模型的理论假设包括()。A.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量投资风险B.不允许卖空C.投资者是不知足的和风险厌恶的D.市场是中性的正确答案：AC参考解析：马柯威茨模型的理论假设包括:（1）投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量投资风险。（2）投资者是不知足的和风险厌恶的。故本题选AC选项。[多选题]7.公司财务分析的主要方法有()。A.量化分析法B.趋势分析法C.比率分析法D.因素分析法正确答案：BCD参考解析：公司财务分析的主要方法包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。故本题选BCD选项。[多选题]8.已知某公司某年财务数据如下:营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出()。A.利息保障倍数为3.375B.净利润为2340000元C.利息支付倍数为2.255D.息税前利润为540000元正确答案：AD参考解析：息税前利润=利润总额＋利息费用=380000+160000=540000（元）;利息保障倍数（利息支付倍数）=息税前利润/利息费用=(380000+160000)/160000=3.375;题干未给出税率，净利润无法计算。故本题选AD选项。[多选题]9.判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的方面包括()。A.行业规模B.产出增长率C.利润率水平D.资本流动正确答案：ABCD参考解析：具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑的方面:①行业规模;②产出增长率;③利润率水平;④技术进步和技术成熟程度;⑤开工率;⑥从业人员的职业化水平和工资福利收入水平;⑦资本流动。故本题选ABCD选项。[多选题]10.会减弱公司的短期偿债能力的因素有()。A.偿债的声誉B.或有负债C.担保责任引起的负债D.可动用的银行贷款额度正确答案：BC参考解析：增强公司的短期偿债能力的因素:①可动用的银行贷款额度;②准备短期内变现的长期资产;③偿债的声誉。减弱公司的短期偿债能力的因素:①或有负债;②担保责任引起的负债。故本题选BC选项。[多选题]11.市场风险主要包括()。A.股票价格风险B.利率风险C.商品价格风险D.汇率风险正确答案：ABCD参考解析：市场风险大致可以分为四类:股票价格风险、利率风险、商品价格风险、汇率风险。故本题选ABCD选项。[多选题]12.信托业务划分的类型有()。A.资产管理业务B.资产服务业务C.公益信托D.慈善信托正确答案：ABCD参考解析：故本题选ABCD选项。[多选题]13.投资组合管理及资产配置步骤包括()。A.明确投资组合管理的收益目标B.形成资本市场预期C.构建具体的投资组合D.评价投资组合的业绩正确答案：ABCD参考解析：管理型投资顾问业务的投资组合管理及资产配置步骤:①明确投资组合管理的收益目标;②根据投资目标制定相应的组合管理政策;③形成资本市场预期;④建立战略性资产配置方案;⑤构建具体的投资组合;⑥对投资组合进行修正;⑦评价投资组合的业绩。故本题选ABCD选项。[多选题]14.一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括()。A.企业的质量B.企业的数量C.进入限制程度D.产品差别正确答案：BCD参考解析：行业根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，基本上可分为四种市场结构。故本题选BCD选项。[多选题]15.公司的主要财务报表有()。A.资产负债表B.利润表C.所有者权益变动表D.现金流量表正确答案：ABCD参考解析：财务报表的目标是向财务报表使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量有关的会计信息，帮助广泛的财务报表使用者作出经济决策。公司的主要财务报表:①资产负债表;②利润表;③现金流量表;④所有者权益变动表。故本题选ABCD选项。[多选题]16.进入成熟期的行业，行业成熟表现在()A.从业人员的职业化水平成熟B.技术上的成熟C.产业组织上的成熟D.风险管理的成熟正确答案：BC参考解析：行业成熟表现在四个方面:①产品的成熟;②技术上的成熟;③生产工艺的成熟;④产业组织上的成熟。故本题选BC选项。[多选题]17.已知某公司某年的财务数据如下:应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元。根据以上数据可以计算出()。A.速动比率为0.85B.流动比率为1.30C.存货周转率4.42次D.应收账款周转率5.26次正确答案：AB参考解析：速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产－存货）/流动负债=（860000-300000）/660000=0.85;流动比率=流动资产/流动负债=860000/660000=1.30;存货周转率=营业成本/平均存货，应收账款周转率=营业收入/平均应收账款，但题目中没有给出营业成本及营业收入金额，因此无法计算存货周转率及应收账款周转率指标。故本题选AB选项。[多选题]18.移动平均线的特点包括()。A.追踪趋势B.滞后性C.稳定性D.支撑线和压力线的特性正确答案：ABCD参考解析：移动平均线的特点:①追踪趋势;②滞后性;③稳定性;④助涨助跌性;⑤支撑线和压力线的特性。故本题选ABCD选项。[多选题]19.宏观经济分析的分析价值主要是()。A.判断证券市场的总体变动趋势B.把握整个证券市场的投资价值C.了解股票价、量变化的形成机理D.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向正确答案：ABD参考解析：宏观经济分析其分析价值主要包括三个方面:①判断证券市场的总体变动趋势;②把握整个证券市场的投资价值;③掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向。故本题选ABD选项。[多选题]20.进行产业链分析的意义包括()。A.有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择B.有利于企业形成自己独特的产业竞争力C.有利于企业增进自己的创新研发能力D.有利于不同国家或地区的生产者在同一产业价值链上不同环节间形成有效的分工协作正确答案：ABD参考解析：产业链分析有利于不同国家或地区的企业和行业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择，进而一方面因正确的产业定位和选择而形成自己独特的产业竞争力，另一方面也促使不同国家或地区的生产者在同一产业价值链上不同环节间形成有效的分工协作。故本题选ABD选项。[多选题]21.目前没有真正的完全垄断市场，()行业在我国属于接近完全垄断的市场类型。A.纺织B.钢铁C.煤气D.自来水正确答案：CD参考解析：完全垄断型市场结构的特点是市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业。在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地存在竞争。公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。纺织属于垄断竞争行业，钢铁属于寡头垄断行业。故本题选CD选项。[多选题]22.某画家以出售本人的美术作品为主要收入来源，收入的变化幅度很大，证券投资顾问在预测其收入时，应该()。A.考虑正常收入情况B.考虑最差收入情况C.考虑最好收入情况D.考虑临时收入情况正确答案：AB参考解析：由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，应该预测两种情形收入:（1）最差情况下的收入。需了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量，以及相应的保障措施。（2）正常情况下的收入。依据客户的以往收入和对宏观经济的合理预期;宏观经济形势较好时客户未来收入可能会有所上涨。故本题选AB选项。[多选题]23.经营机构确定普通投资者的风险承受能力，需综合考虑()因素。A.收入来源B.诚信状况C.风险偏好D.资产状况正确答案：ABCD参考解析：经营机构应当按照有效维护投资者合法权益的要求，综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。故本题选ABCD选项。[多选题]24.技术分析法的要素包括()。A.价格B.成交量C.空间D.制度正确答案：ABC参考解析：证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是正确分析的基础。D项错误，制度不属于技术分析的要素。故本题选ABC选项。[多选题]25.道氏理论的主要原理有()。A.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为B.市场波动具有某种趋势C.趋势必须得到交易量的确认D.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号正确答案：ABCD参考解析：道氏理论的主要原理:①市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，道氏理论还提出平均价格涵盖一切信息的假设;②市场波动具有某种趋势;③主要趋势有三个阶段;④两种平均价格指数必须相互加强。道氏理论认为，工业平均指数和运输业平均指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势的形成;⑤趋势必须得到交易量的确认。在确定趋势时，交易量是重要的附加信息，交易量应在主要趋势的方向上放大;⑥一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。这是趋势分析的基础。然而，确定趋势的反转却不太容易。故本题选ABCD选项。[多选题]26.指数平滑异同移动平均线（MACD）由正负差DIF（也称离差值）和异同平均数（DEA）两部分组成，其应用法则包括()。A.DIF和DEA均为正值时，属多头市场B.DIF和DEA均为负值时，属空头市场C.当DIF向下跌破零轴线时，为卖出信号D.当DIF向上穿零轴线时，为买入信号正确答案：ABCD参考解析：MACD的应用法则以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。①DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号;DIF向下跌破DEAR能认为是回落，做获利了结;②DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号;DIF向上穿破DEAR能认为是反弹，做暂时补空;③当DIF向下跌破零轴线时，此为卖出信号，即12日EMA与26日EMA发生死亡交叉;当DIF上穿零轴线时，为买入信号，即12日EMA与26日EMA发生黄金交叉。故本题选ABCD选项。[多选题]27.下列有关RSI的描述，正确的有()。A.其参数为天数，一般有5日、9日、14日等B.短期RSI<长期RSI，则属空头市场C.RSI的计算只涉及到开盘价D.RSI的取值介于0~100之间正确答案：ABD参考解析：RSI的参数是天数n，一般取5日、9日、14日等。RSI取值范围在0100之间。短期RSI>长期RSI，则属多头市场，反之则属空头市场。RSI通常采用某一时期（n天）内收盘指数的结果作为计算对象，来反映这一时期内多空力量的强弱对比。故本题选ABD选项。[多选题]28.增长型行业主要依靠()等，从而使其经常呈现出增长形态。A.政策的扶持B.企业家的努力C.技术的进步D.产品的创新正确答案：CD参考解析：增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、产品的创新及更优质的服务，从而使其长期处于增长状态。故本题选CD选项。[多选题]29.关于所有者权益变动表，企业至少应当单独列示反映信息的项目有()。A.提取的盈余公积B.综合收益总额C.支付职工薪酬D.所有者投入资本和向所有者分配利润正确答案：ABD参考解析：在所有者权益变动表中，综合收益和与所有者（或股东）的资本交易导致的所有者权益的变动，应当分别列示。企业至少应当单独列示反映下列信息的项目:①综合收益总额;②会计政策变更和前期差错更正的累积影响金额;③所有者投入资本和向所有者分配利润等;④提取的盈余公积;⑤所有者权益各组成部分的期初和期末余额及其调节情况。故本题选ABD选项。[多选题]30.通过对上市公司的负债比率分析，()。A.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息B.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息C.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息D.债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息正确答案：ABD参考解析：长期偿债能力指标:资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、影响长期偿债能力的其他因素。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。故本题选ABD选项。[多选题]31.假定某投资者在去年初购买了某公司股票，该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%，那么正确的结论有()。A.该公司股票今年初的内在价值介于56元至57元之间B.如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格C.如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格D.该公司股票后年初的内在价值约等于48.92元正确答案：BC参考解析：A选项错误，该公司股票今年初的内在价值为:V=3/（l＋15%）＋1/（1＋15%）×[3×（l＋10%）]/（15%－10%）=60（元）。B、C选项正确，该投资者购买股票时该股票的内在价值为:V=2/（l＋15%）＋3/(1＋15%)^2＋1/(1＋15%)^2×[3×（1＋10%）]/（15%－10%）≈53.91（元），如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格;如果购买价格高于54元，则被高估。D选项错误，该公司股票后年年初的内在价值为:V=[3×(1＋10%)^2]/（15%－10%）=72.6（元）。故本题选BC选项。[多选题]32.采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为()的下降。A.抵（质）押品回收率B.违约损失率C.违约风险暴露D.违约概率正确答案：BCD参考解析：信用风险缓释是指运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险，体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。故本题选BCD选项。[多选题]33.下列关于信托说法，正确的有()。A.信托业务是一种以信用为基础的法律行为B.当事人包括委托人、受托人以及受益人C.信托是指委托人将其财产权委托给受托人D.受托人为委托人的利益或特定目的管理信托事务正确答案：ABC参考解析：（1）信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及三方面当事人，即委托人、受托人以及受益人。AB项表述正确。（2）信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以受托人的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。C项表述正确，D项表述错误。故本题选ABC选项。[多选题]34.绝对估值法是指通过对公司历史及当前的基本面进行分析，并对未来经营状况和财务数据进行预测，从而获得证券内在价值的方法，基于()的方法不属于此类。A.套利定价模型B.资本资产定价模型C.均值方差模型D.自由现金流贴现模型正确答案：ABC参考解析：绝对估值法是指通过对公司历史及当前的基本面进行分析，并对未来经营状况和财务数据进行预测，从而获得证券内在价值的方法。常用的现金流贴现模型包括红利贴现模型、自由现金流贴现模型、股东现金流贴现模型、经济利润贴现模型等。故本题选ABC选项。[多选题]35.信用风险资产组合风险监测的指标有()。A.不良率B.预期损失率C.授信额度D.违约风险暴露正确答案：ABCD参考解析：信用风险资产组合风险监测分为限额类指标以及资产质量指标。（1）限额类指标:业务规模、授信额度、违约风险暴露、预期损失、非预期损失、信用减值损失、经济资本等。（2）资产质量指标:不良类资产规模、关注类资产规模、不良率、预期损失率、当年新增不良类资产规模、当年新增减值损失等。故本题选ABCD选项。[多选题]36.市场风险控制的主要方法有()。A.资产证券化B.限额管理C.风险对冲D.风险缓释正确答案：BC参考解析：市场风险控制的方法主要有:①限额管理，市场风险有关的限额包括敞口限额、风险价值限额、敏感度限额和止损限额;②风险对冲，指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲抵标的资产潜在风险损失的一种风险管理策略。当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且尽量使盈利能够抵补全部亏损。故本题选BC选项。[多选题]37.与股票基金相比，债券基金有以下哪些特点()A.适合追求稳定收入的投资者B.不受经济环境变化的影响C.收益、风险适中D.波动相对较小正确答案：ACD参考解析：债券基金的波动性通常要小于股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具，对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。故本题选ACD选项。[多选题]38.技术分析的基本假设包括()。A.市场行为涵盖一切信息B.证券价格沿着趋势移动C.历史会重演D.证券价格的变动无规律，不可预测正确答案：ABC参考解析：技术分析是以一定假设条件为前提的，包括市场行为涵盖一切信息、证券价格沿着趋势移动和历史会重演。故本题选ABC选项。[多选题]39.客户的常规性收入包括()。A.租金收入B.奖金C.债券投资收益D.工资正确答案：ABCD参考解析：常规性收入也称为经常性收入、持久性收入，是可以预料的能够长期获得的基础性收入，一般是在上一年收入的基础上作出合理的预期，如工资、奖金和津贴、股票分红和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。故本题选ABCD选项。[多选题]40.债券基金的风格偏好主要体现在()。A.发行人B.久期配置选择C.凸性D.信用风险敞口暴露上的控制正确答案：BD参考解析：债券基金的风格偏好主要体现在基金在久期配置选择以及信用风险敞口暴露上的控制。通过对持仓个券的分析，可以得到债券基金在各个类型债券上的配置比例。故本题选BD选项。[判断题]1.利率与债券的价格呈正相关关系。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。利率与债券的价格呈负相关关系。[判断题]2.当技术分析无效时，市场至少符合半强式有效市场假设。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。弱式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的，即如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析将不再有效。[判断题]3.在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是历史会重演。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。市场行为涵盖一切信息，这条假设是进行技术分析的基础;证券价格沿着趋势移动，这一假设是进行技术分析最根本和最核心的条件;历史会重演，这条假设是从人的心理因素方面考虑的。[判断题]4.基于组合的风格分析方法是目前评估基金投资风格的常用方法。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。基于组合的风格分析方法是目前评估基金投资风格的常用方法。[判断题]5.信用卡账户不仅可以弥补临时资金的不足，还可以降低低收益资金的比例。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。信用卡账户不仅可以弥补临时资金的不足，还可以降低低收益资金的比例。[判断题]6.生活必需品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，就属于周期性行业。其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。[判断题]7.对于企业的股东来说，有形资产净值债务率应该是越低越有利。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。有形资产净值债务率是公司负债总额与有形资产净值的百分比。从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好。[判断题]8.已获利息倍数可以用于测量债权人投入资本的风险和收益状况。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。已获利息倍数是指经营业务收益与利息支出的比例，用以衡量企业偿还借款利息的能力和债权人投资资本的风险。从债权人的立场出发，可以通过计算已获利息倍数来测试债权人投入资本的风险，但是不能测量投入资本的收益状况。[判断题]9.一般来说，公司资产净利率与资产收益率相同。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。总资产净利率是公司净利润与平均资产总额的百分比。其公式为:总资产净利率=净利润/平均资产总额×100%而资产收益率的公式同样为净利润/平均资产总额，两者相同。[判断题]10.在行业成长期，由于企业面临的竞争风险非常大，破产率和兼并率相当高，企业利润增长缓慢。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。成长期这一时期企业的利润增长很快，但所面临的竞争风险也很高，存在较高的破产与被兼并概率。[判断题]11.红利贴现模型、自由现金流贴现模型、股东现金流贴现模型均属于绝对估值法。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。常用的现金流贴现模型包括红利贴现模型、自由现金流贴现模型、股东现金流贴现模型、经济利润贴现模型等。各种基于现金流贴现的方法均属绝对估值法。[判断题]12.积极型股票投资组合的投资者积极寻找市场机会，适时根据自己的判断调整资产组合，以求获得超越市场表现的业绩收益。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。积极型股票投资组合的投资者积极寻找市场机会，适时根据自己的判断调整资产组合，以求获得超越市场表现的业绩收益。[判断题]13.当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差减小。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差增大;而当期货价格的增长大于现货的价格增长时，基差减小。[判断题]14.某投资者于年初将10万元本金按年利率8%进行投资。那么，该项投资按复利计算，在投资第三年年末的终值为15.3895万元。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。按复利计算，在投资第三年年末的终值=10×（1+8%）^3=12.597（万元）。[判断题]15.证券经营机构可以将产品或服务风险等级由低至高至少划分为五级。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。证券经营机构可以将产品或服务风险等级由低至高至少划分为五级，分别为:R1、R2、R3、R4、R5。[判断题]16.三角形态是属于持续整理形态的一类形态，三角形主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。持续整理形态主要包括三角形、矩形、旗形和楔形。三角形整理形态主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。[判断题]17.行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和。行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是宏观经济分析的主要对象之一。[判断题]18.利润表把一个时点的营业收入与相关的营业费用进行配比，以计算企业该时点的净利润（或净亏损）。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润（或净亏损）。[判断题]19.总资产周转率是销售收入与资产总额的比值。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值。[判断题]20.各个行业成熟期的时间长短没有太大的区别。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。行业的成熟期是一个相对较长的时期。各个行业成熟期的时间长短往往有所区别，一般技术含量高的行业成熟期历时相对较短，而公用事业等行业成熟期持续的时间较长。共享题干题甲投资者投资一项目，该项目5年后，将一次性获得1万元收入，年利率为5%。乙机构投资者计划进行为期2年的投资，预计第2年年末收回的现金流为121万元。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]1.[综合题](不定项)（1）如果按单利计算，甲投资者投资的现值为()元。A.12500B.8000C.10000D.7500正确答案：B参考解析：单利下，甲投资者投资的现值PV=FV/（1+r×n）=10000/（1+5%×5）=8000（元）。故本题选B选项。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]2.[综合题](不定项)（2）如果按复利每年计息一次，年利率10%，则乙机构投资者第2年年末收回的现金流现值为()万元。A.100B.105C.200D.210正确答案：A参考解析：现值是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，俗称"本金"。连续复利下的现值的计算公式为:PV=AN/（1+r/m）^nm式中，AN表示第n年年末的现金流量，m是年计息次数，r是年贴现率。所以，第2年年末收回的现金流现值=121/[（1+10%）^2]=100（万元）。故本题选A选项。已知A公司2022年财务数据如下:营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元，适用税率40%。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]3.[综合题](不定项)（1）根据上述数据，该公司的利息保障倍数为()。A.1.255B.2.255C.3.375D.4.375正确答案：C参考解析：利息保障倍数=息税前利润/利息支出=（380000＋160000）/160000=3.375。故本题选C选项。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]4.[综合题](不定项)（2）2022年，A公司的息税前利润为()。A.500000B.540000C.600000D.620000正确答案：B参考解析：2022年，A公司的息税前利润=利润总额＋利息支出=380000＋160000=540000（元）。故本题选B选项。张先生去年购买了100股S公司的股票，收到的股利为1元每股。张先生计划增持S公司的股票，并且预计今年的股利会增长10%，而以后各年都将保持与今年相同水平的股利。已知S公司的股票当前市价为10元每股，投资者要求的股票收益率为10%。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]5.[综合题](不定项)（1）S公司股票的每股价值应该是()。A.10元B.11元C.8元D.12元正确答案：B参考解析：根据零增长模型的公式V=D0(1+g)/kV=1×（1＋10%）/10%=11元。故本题选B选项。【注意】题干里边说“以后各年都将保持与今年相同水平的股利”，所以要按照零增长模型来进行计算根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]6.[综合题](不定项)（2）该股票被()，张先生应该()。A.高估B.低估C.加仓D.减仓正确答案：BC参考解析：要判断是否增持S公司股票，需要先确定该股票的内在价值。根据股票红利贴现模型V=1×（*1＋10%）/10%=11元与股票当前市价10元比较，该股票被低估，张先生应该增持S公司股票。20世纪60年代，威廉·夏普、约翰·林特耐和简·莫辛三位学者基于马科维茨的均值方差模型，提出了资本市场理论和资本资产定价模型，研究在特定假设下均衡价格的形成。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]7.[综合题](不定项)（1）已知目前无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为()。A.0.06B.0.12C.0.132D.0.144正确答案：C参考解析：期望收益率=无风险收益率+β×（市场期望收益率-无风险收益率）=0.06+1.2×（0.12-0.06）=0.132。故本题选C选项。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]8.[综合题](不定项)（2）β系数的应用包括()。A.证券的选择B.风险控制C.投资组合绩效评价D.非系统风险的度量正确答案：ABC参考解析：β系数主要有三方面的应用:证券的选择、风险控制、投资组合绩效评价。故本题选ABC选项。李先生，林女士结婚半年，夫妻二人均是某证券公司高级职员，其部分客户资料为：[不定项选择题]9.[综合题](不定项)（1）以上信息中，属于客户定性信息的是()。A.家庭背景B.家庭收支C.家庭资产负债D.预期目标正确答案：AD参考解析：定性信息是非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标。故本题选AD选项。[不定项选择题]10.[综合题](不定项)（2）购置新车属于其理财需求的()目标。A.短期B.中期C.长期D.暂时正确答案：B参考解析：中期目标是指在未来三到五年内需要实现的目标。根据题干，购置新车在三年之后完成，属于中期目标。故本题选B选项。[不定项选择题]11.[综合题](不定项)（3）下列关于理财规划的各项说法中，比较适合李先生，林女士的有()。A.以固定收益投资工具为主，如各类债券型基金、货币基金等B.加强现金流管理，安排日常收支C.适当节约资金进行适度金融投资，如股票基金、外汇D.以保守稳健型投资为主，配以适当比例进取型投资正确答案：BC参考解析：由题干可知，李先生，林女士处于建立期，这一时期有很多理财目标，因此必须加强现金流管理，合理安排日常收支，适当节约资金进行适度金融投资，如股票基金、外汇、期货投资，一方面积累投资经验，另一方面利用年轻人风险承受能力较强的特征博取较高的投资回报。故本题选BC选项。证券公司在证券经纪业务基础上，向经纪客户提供证券投资顾问增值服务。证券公司总部建立投资顾问服务管理部门或服务中心，证券营业部建立投资顾问服务团队。按照公司总部和证券营业部分工侧重不同，主要有两种组织管理方式。一是侧重在公司总部实现服务产品化，服务产品标准化程度较高，证券营业部的投资顾问服务团队基于公司总部的平台和资源，针对客户的具体需求提供具体的服务产品。二是注重发挥证券营业部自主服务能力。公司总部侧重业务管理、合规控制、平台建设和资源整合;证券营业部在公司总部的指导和监督下，适应不同区域投资者的差异化要求，具体负责服务产品的开发和提供。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]12.[综合题](不定项)（1）证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要环节不包括()。A.服务模式的选择和设计B.客户签约C.形成服务产品D.质量控制正确答案：D参考解析：证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程包括:服务模式的选择和设计、客户签约、形成服务产品、服务提供。故本题选D选项。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]13.[综合题](不定项)（2）证券投资咨询机构探索投资顾问业务模式主要有()。A.与客户签订投资顾问服务协议B.与客户签订代理服务协议C.与信托公司合作D.与证券公司（证券营业部）合作正确答案：AD参考解析：证券投资咨询机构探索投