2025年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》模拟试卷三

2025年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》模拟试卷三[单选题]1.下列各项中，()不属于金融资产的范畴。A.银行存款、银行理财产品B.融资融券份额C.股票、债券、基金份额D.资产管理计划、信托（江南博哥）计划、保险产品、期货及其他衍生产品正确答案：B参考解析：金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。B项，融资融券不属于该办法约定的金融资产的范畴。故本题选B选项。[单选题]2.当市场上两种债券之间利差可能发生变化时，卖出一种债券的同时买入另一种债券，以获得较高持有期收益率的投资策略。这种策略叫作()。A.替代掉换B.市场内部价差掉换C.利率预期掉换D.纯收益率掉换正确答案：B参考解析：市场内部价差掉换策略是指当市场上两种债券之间利差可能发生变化时，卖出一种债券的同时买入另一种债券，以获得较高持有期收益率的投资策略。故本题选B选项。[单选题]3.风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的()阶段，一般建议投资组合中增加()的比重。A.衰老期;债券等安全性较高的资产B.形成期;债券等安全性较高的资产C.成熟期;股票等风险资产D.成长期;股票等风险资产正确答案：A参考解析：养老护理和资产传承是衰老期的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少，风险承受能力较低。该阶段建议进一步提升资产安全性，将80%以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。故本题选A选项。[单选题]4.假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7%（每年支付一次利息），存续期为2年的债券，当投资者要求的必要投资回报率为10%时，投资该债券第一年的当期收益率为()。A.5.0%B.10.0%C.7.2%D.3.5%正确答案：C参考解析：第一年的利息收入为:C=1000×7%=70（元）;第一年的债券价值为:P=1070/（1+10%）=972.73（元）。因此，该债券第一年的当期收益率为=C/P=70/972.73≈7.2%。故本题选C选项。[单选题]5.按照行业变动与国民经济总体的周期变动的关系，可以将行业分为()。A.增长型行业、周期型行业、衰退型行业B.初创型行业、成长型行业、衰退型行业C.增长型行业、周期型行业、防守型行业D.幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业正确答案：C参考解析：按照行业变动与国民经济总体的周期变动的关系，可以将行业分为增长型行业、周期型行业、防守型行业。故本题选C选项。[单选题]6.()是对剩余流动性的弹性。A.估值杠杆B.利润杠杆C.运营杠杆D.财务杠杆正确答案：A参考解析：在不同行业轮动介入时点的选择上，存在三种杠杆:（1）财务杠杆，对利率的弹性;（2）运营杠杆，对经济的弹性;（3）估值杠杆，对剩余流动性的弹性。故本题选A选项。[单选题]7.资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据()选择证券。A.是否配股B.证券的流通性C.证券的风险与收益D.是否分红派息正确答案：C参考解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为3项假设:①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合;②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期;③资本市场没有摩擦。故本题选C选项。[单选题]8.下列关于资产负债表的说法中，错误的是()。A.净资产就是资产减去负债的差额B.资产可以包括金融资产和实物资产C.投资性房地产属于个人的金融资产D.住房贷款属于个人/家庭的负债项目正确答案：C参考解析：客户个人/家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，其中投资性房地产属于实物资产。实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。故本题选C选项。[单选题]9.()根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。A.切线类B.指标类C.K线类D.形态类正确答案：B参考解析：指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。指标反映的内容大多是无法从行情报表中直接被看到的，它可为我们的操作提供指导方向。故本题选B选项。[单选题]10.旗形与楔形都是持续整理形态，休整之后的走势往往()。A.与原有趋势相反B.与原有趋势相同C.不能判断D.寻找突破方向正确答案：B参考解析：旗形与楔形都是持续整理形态，休整之后的走势往往与原有趋势相同。故本题选B选项。[单选题]11.下列指标中，同时考虑了系统性风险和非系统性风险的是()。A.索提诺比率B.詹森AlphaC.夏普比率D.特雷诺比率正确答案：C参考解析：夏普比率同时考虑了系统性风险和非系统性风险，该比值越大，说明在承担相同整体风险的条件下，获得的报酬越高。在众多投资组合中进行筛选时，可以优先将夏普比率作为参考依据。故本题选C选项。[单选题]12.与老年父母同住或者夫妻两人同住的情形，出现在()。A.成长期B.成熟期C.稳定期D.衰老期正确答案：B参考解析：家庭成熟期的居住状况为与老年父母同住或夫妻两人居住。此阶段，可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险。故本题选B选项。[单选题]13.期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值，被称为()。A.内在价值B.估值价值C.时间价值D.市场价值正确答案：C参考解析：时间价值是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。内在价值也称履约价值，是期权的买方如果立即执行期权所能得到的收益。故本题选C选项。[单选题]14.移动平均线最常见的使用法则是()。A.威廉法则B.格兰威尔法则C.夏普法则D.艾略特法则正确答案：B参考解析：在MA的应用上，最常见的是格兰威尔的移动平均线八大买卖法则。故本题选B选项。[单选题]15.家庭状况会影响个人投资者的投资需求，家庭状况不包括()。A.子女的数量与年龄B.需赡养老人的数量和健康状况C.个人投资者的工作稳定性D.婚姻状况正确答案：C参考解析：个人投资者的家庭状况（比如婚姻状况、子女数量和年龄、需赡养老人数量和健康状况）对其投资需求会产生较大的影响。故本题选C选项。[单选题]16.下列不属于市场风险限额指标的是()。A.风险价值限额B.敞口限额C.资本限额D.止损限额正确答案：C参考解析：限额管理是指通过设置限额指标限制暴露于价格、利率、汇率等因素变动的风险。常见和市场风险有关的限额包括敞口限额、风险价值限额、敏感度限额和止损限额。故本题选C选项。[单选题]17.()往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。A.普通缺口B.突破缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口正确答案：D参考解析：消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。消耗性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。故本题选D选项。[单选题]18.下列关于预算与实际差异的分析，说法不正确的是()。A.总额差异的重要性大于细目差异B.要定出追踪的差异金额或比率门槛C.依据预算的分类个别分析D.若差异很大，则需要各个项目同时进行改善正确答案：D参考解析：预算与实际的差异分析应注意以下方面:①总额差异的重要性大于明细科目差异;②确定需要进一步追踪的差异金额或比率门槛;③依据预算的分类进行个别分析;④如果实际与预算差异很大，可以循序渐进，每月选择一个重点项目改善;⑤如果实在无法降低支出，就要设法增加收入;⑥应急资金管理。故本题选D选项。[单选题]19.关于行业集中度，下列说法错误的是()。A.在分析行业的市场结构时，通常会使用到这个指标B.行业集中度（CR）一般以某一行业排名前4位的企业的销售额（或生产量等数值）占行业总的销售额的比例来度量C.CR4越大，说明这一行业的集中度越低D.行业集中度的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业的总数正确答案：C参考解析：在分析行业的市场结构时，通常会使用到行业集中度。行业集中度（CR）一般以某一行业排名前4位的企业的销售额（或生产量等数值）占行业总的销售额的比例来度量，表示为CR4。CR4越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断;反之，集中度越低，市场越趋向于竞争，C选项说法错误。故本题选C选项。[单选题]20.在弱式有效市场中，()。A.不存在套利机会，技术分析不能获得超额收益B.不存在套利机会，技术分析可以获得超额收益C.存在永久套利机会，技术分析不能获得超额收益D.存在永久套利机会，技术分析可以获得超额收益正确答案：C参考解析：在弱式有效市场中，资产价格充分及时地反映了与资产价格变动有关的历史信息。例如历史价格水平、价格波动性、交易量、短期利率等。利用历史数据对未来价格趋势进行分析的技术分析无效，需要通过基本面分析才能获得超额收益。提前掌握大量消息或内部消息的投资者可以比其他投资者更准确地识别证券的价值。故本题选C选项。[单选题]21.假设某投资者准备持有某种股票1年，期间无分红，到期出售可获得资本收益，该股票的预期收益率为15%（年率），市场价格是100元，如果现在订立买卖1股该股票的1年期远期合约，无风险利率为5%，那么按远期均衡分析方法，合约的理论价格应为()元。A.110B.105C.108D.115正确答案：B参考解析：远期均衡价格F=Ser（T-t），其中F为时刻t时的标的债券的远期价格，S为时刻t时的标的债券的现货价格，r为无风险利率，T为合约到期时刻，t为现在时刻。该合约中的远期价格F=100×e1×0.05=105（元）。故本题选B选项。[单选题]22.久期缺口是资产加权平均久期减去负债加权平均久期与()的乘积。A.收益率B.资产负债率C.现金率D.市场利率正确答案：B参考解析：久期分析法通常采用的指标为资产负债久期缺口，即资产加权平均久期减去负债加权平均久期与资产负债率的乘积。故本题选B选项。[单选题]23.以下说法不正确的是()。A.股价的移动是由多空双方力量大小决定的B.反转突破形态存在种种假突破的情况，假突破给某些投资者造成的损失有时是很大的C.证券市场中的胜利者往往是在原来的平衡快要打破之前或者是在打破的过程中采取行动而获得收益的D.头肩形态、双重顶（底）形态都是常见的持续整理形态正确答案：D参考解析：D选项说法错误，反转变化形态主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形态。故本题选D选项。[单选题]24.按照证券业从业人员后续职业培训的相关规定，证券投资咨询机构应当要求其从业人员在每个培训周期内完成一定时间的业务培训，建议不少于()学时。A.5B.10C.15D.30正确答案：C参考解析：证券投资咨询机构应当要求其从业人员在每个培训周期内完成一定时间的业务培训，建议不少于15学时。故本题选C选项。[单选题]25.行业的生命周期可分为()四个阶段。A.上升期、下跌期、盘整期、跳动期B.幼稚期、成长期、成熟期、衰退期C.主要趋势期、次要趋势期、短暂趋势期、微小趋势期D.盘整期、活跃期、拉升期、出货期正确答案：B参考解析：每个行业都会经历一个由成长到衰退的发展演变过程，该过程便被称为行业的生命周期。一般来说，行业的生命周期可分为初创期、成长期、成熟期和衰退期。故本题选B选项。[单选题]26.债券类证券产品的特征不包括()。A.偿还性B.无期性C.安全性D.流通性正确答案：B参考解析：债券类证券产品具有如下特征:①偿还性;②流通性;③安全性;④收益性。故本题选B选项。[单选题]27.当中央银行()时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。A.提高法定存款准备金率B.提高再贴现率C.提高存款准备金率D.提高存款率正确答案：A参考解析：当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。故本题选A选项。[单选题]28.某公司某年末的资产总额5000万元，负债总额2000万元，则其产权比率为()。A.66.67%B.60%C.40%D.71.43%正确答案：A参考解析：根据计算公式，可知该公司的产权比率=负债总额/股东权益×100%=2000/（5000－2000）×100%=66.67%。故本题选A选项。[单选题]29.现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的不在于()。A.满足日常的、周期性支出的需求B.满足应急资金的需求C.满足目前消费的需求D.满足财富积累与投资获利的需求正确答案：C参考解析：现金管理的目的在于满足日常的、周期性的支出需求，同时满足应急资金、未来消费、财富积累与投资获利的需求。故本题选C选项。[单选题]30.如果将β为1.15的股票增加到市场组合中，那么市场组合的风险()。A.肯定将上升B.肯定将下降C.将无任何变化D.可能上升也可能下降正确答案：A参考解析：股票的β为1.15，说明其与市场组合有较大的正相关性，当加入市场组合，会导致组合的风险增大。故本题选A选项。[单选题]31.某证券组合今年实际平均收益率为0.14，当前的无风险利率为0.02，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的β值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为()。A.0.06B.0.08C.0.10D.0.12正确答案：B参考解析：根据计算公式，该证券组合的特雷诺指数TP=（rp－rF）/βp=（0.14-0.02）/1.5=0.08。故本题选B选项。[单选题]32.道氏理论所认为的主要趋势的持续时间一般在()。A.1年或1年以上B.3~6个月C.3周~3个月D.不超过3周正确答案：A参考解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势:主要趋势、次要趋势和短暂趋势。①主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，形似大潮;②次要趋势是那些持续3周到3个月的趋势，形似波浪，是对主要趋势的调整;③短暂趋势持续时间不超过3周，形似波纹，其波动幅度更小。故本题选A选项。[单选题]33.在()，创业公司的研究和开发费用较高，销售收入较低。A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期正确答案：A参考解析：在初创期（幼稚期），创业公司的研究和开发费用较高，而大众对其产品尚缺乏全面了解，致使产品市场需求狭小，销售收入较低，因此这些创业公司财务上可能不但没有盈利，反而出现较大亏损。故本题选A选项。[单选题]34.下列选项属于期末年金的是()。A.生活费支出B.教育费支出C.房租支出D.房贷支出正确答案：D参考解析：根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期初年金即现金流发生在当期期初，比如说生活费支出、教育费支出、房租支出等；期末年金即现金流发生在当期期末，比如说房贷支出等。故本题选D选项。[单选题]35.下列选项中，不属于持续整理形态的是()。A.三角形B.矩形C.V形D.楔形正确答案：C参考解析：与反转突破形态不同，持续整理形态描述的是，股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，不再继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续前进。这种运行所留下的轨迹称为整理形态。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形态。故本题选C选项。[单选题]36.存款准备金利率是()对金融机构存在央行的准备金支付的利率，分为法定准备金利率和超额准备金利率。A.中国证监会B.中国人民银行C.财政部D.中国银监会正确答案：B参考解析：存款准备金利率是央行对金融机构存在央行的准备金支付的利率，分为法定准备金利率和超额准备金利率。故本题选B选项。[单选题]37.论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由乃系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E（RP）为纵坐标、βp为横坐标的坐标系中代表一条的直线被称为()。A.压力线B.证券市场线C.支撑线D.资本市场线正确答案：B参考解析：无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E（RP）为纵坐标、βp为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。故本题选B选项。[单选题]38.下列各项中，()在每个层次中再度按照权重选取前几位的股票构建模拟组合。A.分类法B.最优法C.分层法D.完全法正确答案：C参考解析：分层法将投资组合按照某种标准分成若干层次，每个层次代表不同的市场细分领域或不同的投资因素，然后在每个层次中再按照权重选取前几位的股票构建模拟组合。故本题选C选项。[单选题]39.影响证券市场需求的政策因素不包括()。A.市场准入政策B.融资融券政策C.产业调整政策D.金融监管政策正确答案：C参考解析：市场准入政策、融资融券政策、金融监管政策、货币与财政政策在内的一系列政策，都会对证券市场的需求产生影响。故本题选C选项。[单选题]40.关于套利定价模型（APT）下列说法中，正确的是()。A.在APT的理论架构下，市场投资组合为一有效组合B.证券的期望收益率受若干个共同因素的影响C.APT理论清楚地描述了有哪些因素影响证券期望收益率D.APT的假设条件与资本资产定价模型相同正确答案：A参考解析：（1）在APT的理论架构下，市场投资组合只受系统风险的影响，为一有效组合，A项正确。（2）套利定价模型假设所有证券的收益都受到一个（并非若干个）共同因素F的影响，B项错误。（3）套利定价模型事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素，但并不确定这些因素中，哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响，C项错误。CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险回避者，而套利定价理论并没有对投资者的风险偏好做出规定，因此APT的假设条件与资本资产定价模型不同，D项错误。故本题选A选项。[多选题]1.证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取()监管措施。A.出具警示函B.责令清理违规业务C.监管谈话D.责令改正正确答案：ABCD参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。故本题选ABCD选项。[多选题]2.下列各项中，属于货币时间价值基本参数的有()。A.通货膨胀率B.现值C.市场利率D.终值正确答案：ABCD参考解析：时间价值的基本参数包括:（1）现值，即货币现在的价值，一般是指期初价值;（2）终值，即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值;（3）时间，是货币价值的参照系数;（4）利率（或通货膨胀率），是影响金钱时间价值程度的波动要素。故本题选ABCD选项。[多选题]3.证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和相关规定的，中国证监会及其派出机构可以采取监管措施，下列属于相关监管措施的有()。A.监管谈话B.出具警示函C.处以罚款D.责令处分有关人员正确答案：ABD参考解析：《证券投资顾问业务暂行规定》规定:证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。故本题选ABD选项。[多选题]4.家庭生命周期中家庭成熟期阶段会产生的财务状况有()。A.收入增加而支出稳定，在子女上学前储蓄逐步增加B.支出随成员固定而趋于稳定，但子女上大学后学杂费用负担重C.可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险D.收入达到巅峰，支出相对较低正确答案：CD参考解析：家庭成熟期的特点是从子女经济独立到夫妻双方退休，其财务状况如下:①收支，收入以薪酬为主，支出随家庭成员减少而降低;②储蓄，收入处于巅峰阶段，支出相对较低，储蓄增长的最佳时期;③资产，资产达到巅峰，降低投资风险;④负债，房贷余额逐年减少，退休前结清所有大额负债。AB两项为家庭成长期的财务状况。故本题选CD选项。[多选题]5.证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，回访内容应当包括但不限于()。A.身份核实B.投资顾问是否违规代客户操作账户C.是否对客户充分揭示风险D.是否存在全权委托行为正确答案：ABCD参考解析：回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。故本题选ABCD选项。[多选题]6.关于自下而上的分析方法，下列说法正确的有()。A.自下而上的分析法更注重个股的选择，而不过分关注市场整体的走势和趋势B.自下而上的分析法注重对股票趋势的把握C.以个股为切入点，通过财务指标分析寻找具有潜力的公司进行投资D.强调分析公司的基本面正确答案：ACD参考解析：自下而上分析法，是从公司分析开始，到行业和区域分析，再到大的宏观经济分析。是属于基本面分析的一种。（1）A选项描述正确，自下而上分析法则是以个股为切入点，通过财务指标分析寻找具有潜力的公司进行投资，并且在该板块或行业中筛选出其他的投资机会。这种投资方式强调分析公司的基本面，更侧重于关注个股的具体情况和公司的经营状况，而不过分关注市场整体的走势和趋势。（2）B选项描述错误，对股票趋势的分析是典型的技术面分析;（3）C选项描述正确，自下而上的分析方法以个股为切入点，通过财务指标分析寻找具有潜力的公司进行投资;（4）D选项描述正确，自下而上的分析方法强调分析公司的基本面。故本题选ACD选项。[多选题]7.下列关于从事证券投资顾问业务违反相关法律法规的后果说法错误的是()。A.由中国证监会及其派出机构给予处罚B.涉嫌犯罪的，由司法机关依法量刑C.情节严重的，由司法机关依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚D.中国证监会及其派出机构采取的处罚措施中不包括暂停新增客户正确答案：CD参考解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户（D错误）、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚（C错误，应该是中国证监会，而不是司法机关）;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。故本题选CD选项。[多选题]8.宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在()。A.企业经济效益B.居民收入水平C.投资者对股价的预期D.资金成本正确答案：ABCD参考解析：宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在:①企业经济效益;②居民收入水平;③投资者对股价的预期;④资金成本。故本题选ABCD选项。[多选题]9.证券投资顾问应公平维护客户利益，不得()。A.为公司及其关联方的利益损害客户利益B.为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益C.为特定客户利益损害其他客户利益D.提供证券投资顾问服务，维护客户合法权益正确答案：ABC参考解析：公平维护客户利益原则是指，证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司的利益损害客户利益;不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益;不得为特定客户利益损害其他客户利益。故本题选ABC选项。[多选题]10.证券的绝对估计值法包括()。A.市盈率法B.自由现金流贴现模型C.经济利润贴现模型D.市值回报增长比法正确答案：BC参考解析：绝对估值法是指通过对公司历史及当前的基本面进行分析，并对未来经营状况和财务数据进行预测，从而获得证券内在价值的方法。常用的现金流贴现模型包括红利贴现模型、自由现金流贴现模型、股东现金流贴现模型、经济利润贴现模型等。AD两项属于相对估值法。故本题选BC选项。[多选题]11.张某今年56岁，目前没有家庭债务负担，且其儿子已经工作并结婚。下述关于理财规划的表述，适合张某的是()。A.以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资B.以活期、定期储蓄为主C.以中高风险的组合投资为主要财务投资手段D.多配置基金、债券、储蓄、固定收益理财产品正确答案：AD参考解析：根据题干，张某今年56岁，目前没有家庭债务负担，且其儿子已经工作并结婚，是属于个人生命周期的高原期。（1）个人的主要理财任务是妥善管理积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，多配置基金、债券、储蓄、银行固定收益理财产品，以稳健的方式使资产得以保值增值。综上所述符合题意的应该选择AD选项。（2）B选项，以活期、定期为主一般属于退休期的理财特点;C选项，以中高风险组合为主要财务投资手段的属于稳定期的投资特征。故本题选AD选项。[多选题]12.相对估值法常用的指标包括()。A.市盈率B.市净率C.市销率D.市值回报增长比正确答案：ABCD参考解析：相对估值法通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。常见的市盈率、市净率、市销率、企业价值倍数、市值回报增长比等均属相对估值方法。ABCD均属于相对估值法常用的指标。故本题选ABCD选项。[多选题]13.根据《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问()等环节实行留痕管理。A.服务提供B.客户回访和投诉处理C.业务推广D.协议签订正确答案：ABCD参考解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。故本题选ABCD选项。[多选题]14.投资约束条件是指影响投资者风险承受能力和目标收益的因素，主要包括投资者的()等因素。A.生命周期B.财务状况与变动趋势C.风险偏好、投资期限D.资产负债状况正确答案：ABCD参考解析：投资约束条件是指影响投资者风险承受能力和目标收益的因素，主要包括投资者的生命周期、投资期限、资产负债状况、财务状况与变动趋势、风险偏好等因素。故本题选ABCD选项。[多选题]15.套利定价模型在实践中的应用，通常包括()。A.检验资本市场线的有效性B.分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素C.检验证券市场线的有效性D.明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益正确答案：BD参考解析：套利定价模型在实践中的应用一般有两个方面:（1）事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素，但并不确定知道这些因素中，哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响，哪些因素没有产生影响，于是可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素;（2）明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再运用公式预测证券的收益。故本题选BD选项。[多选题]16.分析股票基金组合特点的指标有()。A.跟踪误差B.平均市值C.平均市盈率D.平均市净率正确答案：BCD参考解析：依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的投资风格进行分析。故本题选BCD选项。[多选题]17.根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，()属于证券公司从事证券投资顾问的禁止行为。A.诱导客户进行不必要的证券买卖B.向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失C.假借客户的名义买卖证券D.接受客户的全权委托正确答案：ABCD参考解析：证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行为:①接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格;②对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺;③为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖;④未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券。故本题选ABCD选项。[多选题]18.证券投资组合管理的特点为()。A.投资的分散性B.提高效率C.风险与收益的匹配性D.汇聚资产正确答案：AC参考解析：证券投资组合管理的特点:①投资的分散性，证券投资组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低;②风险与收益的匹配性，证券投资组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。故本题选AC选项。[多选题]19.在债务管理中，应当注意的事项有()。A.债务总量与资产总量的合理比例B.债务期限与家庭收入的合理关系C.债务支出与家庭收入的合理比例D.短期债务与长期债务的合理比例正确答案：ABCD参考解析：在债务管理中应当注意以下事项:（1）债务总量与资产总量的合理比例，比如总负债一般不超过净资产;（2）债务期限与家庭收入的合理关系，比如还贷款的期限不要超过退休的年龄;（3）债务支出与家庭收入的合理比例，一般应维持在0.4左右，同时还要考虑家庭结余比例、收入变动趋势、利率走势等其他因素;（4）短期债务和长期债务的合理比例，要充分考虑债务的时间特性和客户生命周期以及家庭财务资源的时间特性的匹配问题故本题选ABCD选项。[多选题]20.投资组合管理及资产配置步骤包括()。A.明确投资组合管理的收益目标B.形成资本市场预期C.构建具体的投资组合D.评价投资组合的业绩正确答案：ABCD参考解析：管理型投资顾问业务的投资组合管理及资产配置步骤:①明确投资组合管理的收益目标;②根据投资目标制定相应的组合管理政策;③形成资本市场预期;④建立战略性资产配置方案;⑤构建具体的投资组合;⑥对投资组合进行修正;⑦评价投资组合的业绩。故本题选ABCD选项。[多选题]21.产业政策的核心包括()。A.产业结构政策B.产业组织政策C.产业技术政策D.产业布局政策正确答案：AB参考解析：一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策。其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。故本题选AB选项。[多选题]22.现金预算必须与个人的()相一致。A.生活方式B.家庭状况C.兴趣爱好D.价值观正确答案：ABD参考解析：现金预算必须与个人的生活方式、家庭状况及价值观相一致。故本题选ABD选项。[多选题]23.下列各项中，()属于货币时间价值的影响因素。A.通货膨胀率B.单利C.复利D.时间正确答案：ABCD参考解析：货币时间价值的影响因素包括:（1）时间。时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间价值越明显;（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素;（3）单利与复利。单利始终以最初的本金为基数计算收益，复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上加息的收益倍增效应。故本题选ABCD选项。[多选题]24.简单型消极投资策略的优点是()。A.可以避免频繁交易带来的摩擦成本和税收负担B.可能错过市场变动中的投资机会C.同时降低因情绪波动而决策错误的风险D.同时承担股票投资组合的结构性风险正确答案：AC参考解析：简单型消极投资策略的优点是可以避免频繁交易带来的摩擦成本和税收负担，同时降低因情绪波动而决策错误的风险，A、C选项正确。简单型消极投资策略缺点是可能错过市场变动中的投资机会，同时承担股票投资组合的结构性风险，如行业风险、公司风险等。B、D选项属于缺点。故本题选AC选项。[多选题]25.我国目前上市公司分红派息的主要形式有()。A.现金股利B.股票股利C.配股D.权证正确答案：AB参考解析：分红派息，是指公司以税后净利润，在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任意公积金后，将剩余利润以现金或股票的方式，按股东持股比例或按公司章程规定的办法进行分配的行为。股利支付形式分为四种:现金股利、财产股利、负债股利、股票股利。故本题选AB选项。[多选题]26.公司的主要财务报表有()。A.资产负债表B.利润表C.所有者权益变动表D.现金流量表正确答案：ABCD参考解析：财务报表的目标是向财务报表使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量有关的会计信息，帮助广泛的财务报表使用者作出经济决策。公司的主要财务报表:①资产负债表;②利润表;③现金流量表;④所有者权益变动表。故本题选ABCD选项。[多选题]27.根据市场风险产生的原因，可以将市场风险分为()。A.利率风险B.汇率风险C.股票价格风险D.商品价格风险正确答案：ABCD参考解析：市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格故本题选ABCD选项。[多选题]28.投资顾问向客户提供的投资建议，正确的是()。A.建议可依据所在公司的研究报告B.建议可依据其他证券公司或证券投资咨询机构的研究报告C.建议应向客户说明所依据的证券研究报告的发布人D.建议应向客户说明所依据的证券研究报告的发布曰期正确答案：ABCD参考解析：证券公司、证券投资咨询机构应当为证券投资顾问服务提供必要的研究支持。证券公司、证券投资咨询机构的证券研究不足以支持证券投资顾问服务需要的，应当向其他具有证券投资咨询业务资格的证券公司或者证券投资咨询机构购买证券研究报告，提升证券投资顾问服务能力。证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。故本题选ABCD选项。[多选题]29.一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括()。A.企业的质量B.企业的数量C.进入限制程度D.产品差别正确答案：BCD参考解析：行业根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，基本上可分为四种市场结构。故本题选BCD选项。[多选题]30.通过对资本资产定价模型中投资组合的β系数进行管理，可以衍生出一系列量化投资策略。以下属于这类量化策略的有()。A.Smartβ策略---调整资产组合的β系数，来实现一定的组合风险收益特征B.纯α策略---通过多空对冲，快整个组合的β系数始终趋近于0，赚取选股带来的主动收益C.高频宏观因子策略---利用对利率、经济增长、通胀等因子的观察和跟踪，通过回归等数理统计手段构建有效投资组合D.纯β策略---被动投资，跟踪某一股票指数，获得市场收益正确答案：ABD参考解析：纯α策略:用于描述一个投资策略打败市场的能力。在允许做空的情况下，就可以构建一个多空对冲组合，一方面买入看好的股票，另一方面做空其他股票、指数或股指期货，通过量化模型来动态调整多空头寸的相对比例，使整个组合的及系数始终趋近于0，这样便能很大程度上剔除系统性风险，只赚取选股带来的主动收益α。纯β策略:一些被动投资的产品，衡量其业绩的标准不是收益的高低，而是相较于业绩基准的跟踪误差。最大程度减小跟踪误差的方法，是构建与指数完全相同的股票组合，即买入指数全部成分股，并且各股票的权重也与指数一致，但这种方法的弊端是交易成本太高，且某些股票可能无法买到所需的数量。Smartβ策略:运用CAPM的基本原理去调整资产组合的β系数，来实现想要实现的收益和抗风险能力。故本题选ABD选项。[多选题]31.进入成熟期的行业，行业成熟表现在()。A.从业人员的职业化水平成熟B.技术上的成熟C.产业组织上的成熟D.风险管理的成熟正确答案：BC参考解析：行业成熟表现在四个方面:①产品的成熟;②技术上的成熟;③生产工艺的成熟;④产业组织上的成熟。故本题选BC选项。[多选题]32.在期货合约到期之前，基差可能是正值，也可能是负值，基差的大小取决于()。A.市场对未来走势的预期B.所需支付的成本C.市场对历史走势的判断D.供需情况正确答案：AD参考解析：在期货合约到期之前，基差可能是正值，也可能是负值，基差的大小取决于市场对未来走势的预期和供需情况。故本题选AD选项。[多选题]33.下列关于增长型行业的说法，正确的有()。A.行业收入增长的速率会随着经济周期的变动而同步变动B.计算机和互联网行业表现出了这种形态C.主要依靠技术进步、产品创新及更优质的服务D.行业中有代表性的公司盈利水平相对较稳定正确答案：BC参考解析：A选项说法错误，增长型行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而同步变动;B、C选项说法正确，增长型行业主要依靠技术的进步、产品的创新及更优质的服务，从而使其长期处于增长状态。在过去的几十年内，计算机和互联网行业表现出了这种形态。D选项是防守型行业。故本题选BC选项。[多选题]34.下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有()。A.营业成本/平均存货B.（流动资产－存货）/流动负债C.营业收入/平均流动资产D.流动资产/流动负债正确答案：BD参考解析：A项是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标;B、D两项分别是速动比率和流动比率的计算公式，是考察公司短期偿债能力的关键指标;C项是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。故本题选BD选项。[多选题]35.常见的积极性股票投资策略包括()。A.量化中性策略B.统计套利策略C.事件驱动策略D.保守股票策略正确答案：ABC参考解析：常见的积极性股票投资策略包括量化中性策略、统计套利策略和事件驱动策略。故本题选ABC选项。[多选题]36.指数增强策略的优势主要体现在()。A.策略逻辑透明B.持仓风格稳定C.风险控制较强D.到期收益不同正确答案：ABC参考解析：指数增强策略的优势主要体现在:①策略逻辑透明;②持仓风格稳定;③风险控制较强故本题选ABC选项。[多选题]37.关于积极型债券组合管理策略的成功依赖于投资者对市场利率走势的准确判断，说法正确的是()。A.投资者对市场利率的走势判断不正确，可能导致低于当期市场平均水平的结果B.投资者对市场利率的走势判断正确，不可以获得超过当期市场平均水平的回报C.投资者对市场利率的走势判断不正确，可以获得超过当期市场平均水平的回报D.投资者对市场利率的走势判断正确，可以获得超过当期市场平均水平的回报正确答案：AD参考解析：积极型债券组合管理策略的成功依赖于投资者对市场利率走势的准确判断。如果投资者对市场利率的走势判断正确，可以获得超过当期市场平均水平的回报，但如果投资者对市场利率的走势判断不正确，则可能导致低于当期市场平均水平的结果。故本题选AD选项。[多选题]38.技术分析的基本假设包括()。A.市场行为涵盖一切信息B.证券价格沿着趋势移动C.历史会重演D.证券价格的变动无规律，不可预测正确答案：ABC参考解析：技术分析是以一定假设条件为前提的，包括市场行为涵盖一切信息、证券价格沿着趋势移动和历史会重演。故本题选ABC选项。[多选题]39.RSI的应用法则包括()。A.根据RSI取值的大小判断行情B.两条或多条RSI曲线的联合使用C.从RSI的曲线形状判断行情D.从RSI与股价的背离方面判断行情正确答案：ABCD参考解析：RSI的运用法则:①根据RSI取值的大小判断行情;②两条或多条RSI曲线的联合使用;③从RSI的曲线形状判断行情;④从RSI与股价的背离方面判断行情。故本题选ABCD选项。[多选题]40.证券公司、证券投资咨询机构通过()等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定。A.广播B.电视C.网络D.报刊正确答案：ABCD参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。故本题选ABCD选项。[判断题]1.财政管理体制是财政政策的主要手段。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。国家预算是财政政策的主要手段。作为政府的基本财政收支计划，国家预算能够全面反映国家财力规模和平衡状态，并且是各种财政政策手段综合运用结果的反映，因而在宏观调控中具有重要的作用。故本题表述错误。[判断题]2.短期债券一般不付息，而是到期一次性还本。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易。故本题表述正确。[判断题]3.资产负债率越高，企业的财务杠杆越大，对企业股东越有利。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。资产负债率反映负债与总资产的比例，可以衡量清算时保护债权人利益的程度。资产负债率越高，表示财务杠杆率或杠杆比率越高，企业的偿债风险越大，对企业股东不是有利的。故本题表述错误。[判断题]4.证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，不可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。故本题表述错误。[判断题]5.从价值链的角度来看，对不同国家和地区间产业竞争力的比较，需要建立在最终产品或服务的比较上，特别是需要就产业价值链条上的某几个价值环节的经济效益进行比较。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。企业是集管理、设计、采购、生产、销售、交货一系列创造价值活动组成的链条式集合体，企业的的竞争优势来源于自身与对手在价值链上的差异。从价值链的角度来看，对不同国家或地区间产业竞争力的比较，并不一定需要建立在最终产品或服务的比较上，只需要就产业价值链条上的某几个价值环节的经济效益进行比较或对其中间产品或半成品进行比较。故本题表述错误。[判断题]6.家庭成熟期可积累的资产达到顶点，要降低投资风险。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。家庭成熟期资产达到巅峰，应降低投资风险。这一阶段的理财目标是以资产安全为重点，保持资产收益回报稳定，增加固定收益类资产的比重，减少高风险资产的持有。故本题表述正确。[判断题]7.收入政策的结构目标着眼于处理各种投入的比例，以解决公共消费、私人消费和收入差距等问题。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标。收入总量目标着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、居民短期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。收入结构目标则着眼于处理各种收入的比例，以解决公共消费和私人消费、收入差距等问题。故本题表述正确。[判断题]8.杜邦分析法是利用几种重要财务比率之间的内在联系来综合地分析企业的财务状况。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。杜邦分析法是利用几种重要财务比率之间的内在联系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。故本题表述正确。[判断题]9.当货币投机性需求与利率成反比，以债券为例，利率越低，人们对其价格上升的预期越高，需求也就越小。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。货币交易性需求和货币预防性需求都是取决于收入的大小，收入增加且边际消费倾向不变时，人们的消费会增加，因此日常交易所需要的货币也会增加;货币投机性需求与利率成反比，以债券为例，利率越低，人们对其价格上升的预期越高，需求也就越大。故本题表述错误。[判断题]10.选择性货币政策工具包括:法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。货币政策工具可分为一般性政策工具（包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务）和选择性政策工具（包括直接信用控制、间接信用指导等）。故本题表述错误。[判断题]11.由于证券市场价格受市场供求等因素的影响难以把握，行业分析师在确定某一行业的投资价值时，只需要对行业的基本面进行分析预测即可，无须对市场价格进行分析。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。基本面分析投资，是指根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而识别出证券价格与内在价值的偏离，并提出相应投资建议的一种分析方法。故本题表述错误。[判断题]12.证券投资顾问在提供分析、预测或建议时，不仅可以利用从政府部门、上市公司等处获取的公开披露的信息，也可以利用从亲戚朋友等处获取的有关信息。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》规定，证券投资咨询机构及其执业人员从事证券投资咨询活动必须客观公正、诚实信用，不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。因此，证券投资顾问应当非常谨慎地处理所获得的非公开信息。故本题表述错误。[判断题]13.三角形态是属于持续整理形态的一类形态，三角形主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。持续整理形态主要包括三角形、矩形、旗形和楔形。三角形整理形态主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。故本题表述正确。[判断题]14.保守型投资者追求投资安全和适度增值，风险承受能力有限。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。稳健型投资者追求投资安全和适度增值，风险承受能力有限。保守型投资者追求收入稳定，厌恶风险。故本题表述错误。[判断题]15.利润表把一个时点的营业收入与相关的营业费用进行配比，以计算企业该时点的净利润（或净亏损）。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润（或净亏损）。故本题表述错误。[判断题]16.客户风险评估方法只能采用定量的方法，因为定量的分析才是合理、科学的。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。对于客户风险承受能力的评估既可以是定性的，也可以是定量的。定性的方法极度依赖证券投资顾问的个人经验与判断，很难有一个明确的标准，不同的证券投资顾问得出的结论差别可能很大。因此还需要结合定量分析的方法确定客户实际的风险承受能力。故本题表述错误。[判断题]17.在期货合约签订后，期货价格可能高于、等于或低于相应的现货金融工具价格。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。在期货合约签订后，期货价格可能高于、等于或低于相应的现货金融工具价格。故本题表述正确。[判断题]18.行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和。行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是宏观经济分析的主要对象之一。故本题表述正确。[判断题]19.风险认知度反映的是客户心理上对于风险的一种态度，不同的客户在对待风险的态度上存在显著的个体差异。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。风险偏好是客户心理上对于风险的一种态度，不同的客户在对待风险的态度上因为个人的性格、社会经历、文化程度以及判断能力的差别存在显著的个体差异。而客户的风险认知度反映了其对于风险的理解与识别水平，也是客户对于某种产品或服务的风险的主观认知情况。故本题表述错误。[判断题]20.金融衍生合约本身没有实际的价值，而是从基础资产的价值变动中产生收益或风险。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。金融衍生合约本身没有实际的价值，而是从基础资产的价值变动中产生收益或风险。故本题表述正确。共享题干题某上市公司发行在外的普通股为50000万股，每股面值1元;公司净利润为10000万元，应付股利为6000万元，净资产为250000万元，公司经营活动产生的经营现金净流量为7500万元，本期到期长期债务为1000万元，本期应付票据为20000万元。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]1.则下列说法正确的有()。A.该公司现金到期债务比为0.375B.该公司现金到期债务比为7.5C.该公司股利支付率为60.0%D.该公司现金股利保障倍数为1.5倍正确答案：C参考解析：现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期的债务=7500/（1000+20000）=0.357;每股股利=6000/50000=0.12，每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数=10000/50000=0.2;股利支付率=每股股利/每股收益×100%=0.12/0.2×100%=60%;现金股利保障倍数=经营活动净现金流量/现金股利支付额=7500/6000=1.25。故本题选C选项。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]2.若该公司的每股股价为10元，则下列说法正确的有()。A.该公司股票市盈率为50倍B.该公司股票市净率为2.5倍C.该公司股票市净率为2.0倍D.该公司股票获利率为2.5%正确答案：AC参考解析：市盈率=每股市价/每股收益（倍）=10/0.2=50;每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数=250000/50000=5;市净率=每股市价/每股净资产（倍）=10/5=2;普通股每股股利=6000/50000=0.12;股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价×100%=0.12/10×100%=1.2%。故本题选AC选项。中国境内的某证券公司开展证券自营业务、证券承销业务、融资融券业务、场外衍生品业务及资产管理业务，其中自营业务的证券资产组合明细如下：请根据上述背景信息回答以下问题。[不定项选择题]3.下列不属于该证券公司直接面临的市场风险是()。A.股票价格风险B.商品风险C.利率风险D.汇率风险正确答案：B参考解析：由材料可知，该公司的证券自营业务的证券资产组合包括:A股股票、H股股票、债券，可知证券公司面临的市场风险包括股票价格风险、利率风险、汇率风险。商品风险是指所持有的各类商品及其衍生头寸由于商品价格发生不利变动而造成经济损失的风险。故本题选B选项。[不定项选择题]4.控制市场风险的方法有市场风险的限额管理和风险对冲。其中，风险对冲是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，分为()两种情况。A.自我对冲B.市场对冲C.操作对冲D.管理对冲正确答案：AB参考解析：风险对冲是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，分为自我对冲和市场对冲两种情况。故本题选AB选项。预计某公司的股息每股每年约增长5%，如果上一年的股息是每股8元，市场资本化率为每年10%。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]5.利用股息贴现模型（DDM），当前公司的股价为()元。A.55.95B.432C.168D.16正确答案：C参考解析：不变增长模型的计算公式为:。式中:V为股票的内在价值，g为股利增长率，D0为上年股利，D1为第一年预计股利，K为必要收益率。本题中:g=5%，D0=8，K=10%。代入公式可得168元。故本题选C选项。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]6.如果市场资本化率为15%，根据股息贴现模型，当前股价为()。A.168B.95C.84D.85正确答案：C参考解析：不变增长模型的计算公式为:式中:V为股票的内在价值，g为股利增长率，D0为上年股利，D1为第一年预计股利，K为必要收益率。若市场资本化率为15%则当前股价=8×(1+5%)/(15%-5%)=84（元）。故本题选C选项。张某由于资金宽裕可以向朋友借出50万元，甲、乙、丙、丁四个朋友计息方法各有不同，其中:甲是年利率15%（每年计息一次），乙是年利率14.7%（每季度计息一次），丙是年利率14.3%（每月计息一次），丁是年利率14%（连续复利）。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]7.如果不考虑信用风险，则对于张某而言，下列说法中正确的有()。A.应选择向朋友丙发放贷款B.应选择向朋友乙发放贷款C.向朋友甲贷款的有效收益率最低D.向朋友丁贷款的有效收益率最低正确答案：BC参考解析：连续复利终值公式:FV=PV×ert。甲的有效年利率为15%;乙的有效年利率为:（1+14.7%/4）4-1=15.53%;丙的有效年利率为:（1+14.3%/12）12-1=15.28%;丁的有效年利率为:e0.14-1=15.03%。因为是贷款收益。所以张某选择有效年利率最高的。故本题选BC选项。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]8.假设张某将50万元进行投资，年利率15%，每年计息一次，则1年后该笔资金的终值为()万元。A.55B.57.5C.60D.66.125正确答案：B参考解析：单利终值FV=PV×（1+r×n）=50×（1+15%