备考2023广西壮族自治区期货从业资格之期货投资分析全真模拟考试试卷A卷含答案

备考2023广西壮族自治区期货从业资格之期货投资分析全真模拟考试试

卷A卷含答案

一单选题（共100题）

1、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表8—3所示，

其中所含零息债券的价值为92.5元，期权价值为6.9元，则这家金融机构所面临的风

险暴露是（）。

A.做空r4625万元的零息债券

B.做多了345万元的欧式期权

C.做多了4625万元的零息债券

D.做空了345万元的美式期权

【答案】C

2、某资产管理机构设计了一款挂钩于湎深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到

期时沪深300指数的涨跌在-3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%,其他情况的

收益率为3%。据此回答以下三题。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104

【答案】B

3、下列哪项不是GDP的核算方法？（）

A.生产法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法

【答案】C

4、某上市公司大股东（甲方）拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金

融机构（乙方）为其设计了如表7-2所示的股票收益互换协议。

A.融券交易

B.个股期货上市交易

C.限制卖空

D.个股期权上市交易

【答案】C

5、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如

下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深

300股指期货：，假如9月2HM卖出10份国债期货合约（每份合约规模100万元），沪深

300股指期货9月合约价格为2984.6点。9月18日（第三个星期五）两个合约都到期，

国债期货最后结算的现金阶格是105.7436元，沪深300指数期货合约最终交割价为

3324.43点。M将得到。万兀购买成分股。

A.1067.63

B.1017.78

C.982.22

D.961.37

【答案】A

6、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为

147.48美分/蒲式耳，当口汇率为6.1881,港杂费为180元/吨。3月大豆到岸完税价为

0元/吨。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84

【答案】D

7、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。

A.索罗斯

B.菲被纳奇

C.艾略特

D.道琼斯

【答案】C

8、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（卜

A.PSY

B.BIAS

C.MAC

D.WMS

【答案】D

9、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）°

A.正相关关系

B.负相关关系

C.无相关关系

D.不一定

【答案】A

10、已知变量X和Y的协方差为-40,X的方差为320,Y的方差为20,其相关系数为

A.0.5

B.-0.5

C.0.01

D.-0.01

【答案】B

11、广义货币供应量Ml不包括

A.现金

B.活期存款

C.大额定期存款

D.企业定期存款

【答案】C

12、假设某债券投资组合的价值10亿元，久期12.8,预期未来债券市场利率将有较大波

动，为降低投资组合波动：希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110万元，久期

6.4。投资经理应()o

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C买入国债期货1364份

D.买人国债期货1364万份

【答案】B

13、该国债的远期价格为()元。

A.102.31

B.102.41

C.102.50

D.102.51

【答案】A

14、假设股票价格是31美元，无风险利率为10%,3个月期的执行价格为30美元的欧

式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1

美元。如果存在套利机会：则利润为0O

A.0.22

B.0.36

C.0.27

D.0.45

【答案】C

15、某互换利率协议中,固定利率为7.00%,银行报出的浮动利率为6个月的Shibor

的恭础上升水98BP,那公企业化向银行初次询价时银行报出的价格通常为（）。

A.6.00%

B.6.01%

C.6.02%

D.6.03%

【答案】C

16、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且

预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%,恒生指数为15000点,

3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)交易者采用

上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲,

则该笔交易0港元。(不考虑交易费用)

A.损失7600

B.盈利3800

C损失3800

D.盈利7600

【答案】B

17、某研究员对生产价格指数(PPI)数据和消费价格指数(CPI)数据进行:定量分析,

并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

A.负相关关系

B.非线性相关关系

C.正相关关系

D.没有相关关系

【答案】C

18、某大型粮油储备库按照准备轮库的数量，大约有1。万吨早稻准备出库，为了防止出

库过程中价格出现大幅卜降，该企业按销售量的50%在期货市场上进行套期保值，套期保

值期限3个月，5月开始，该企业在价格为2050元开始建仓,保证金比例为10%o保证

金利息为5%,交易手续费为3元/手，那么该企业总计费用是0,摊薄到每吨早稻成

本增加是()O

A.15.8万元3.2元/吨

B.15.8万元6.321/吨

C.2050万元3.2元/吨

D.2050万元6.32元/吨

【答案】A

19、关于时间序列正确的描述是()。

A.平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动

B.'K稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动

C.非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值

D.平稳时间序列的均值不依赖F时间变动，但方差依赖F时间变动

【答案】A

20、一般用()来衡量经济增长速度。

A.名义GDP

B.实际GDP

C.GDP增长率

D.物价指数

【答案】C

21、对于金融机构而言，假设期权的v=0.5658元，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机

构也将有0.5658元的账面损失。

B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机

构也将有0.5658元的账面损失。

C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元,

而金融机构也将有0.5658元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元,

而金融机构也将有0.5658元的账面损失

【答案】D

22、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨,运费为55美元/吨，保险费为5美元/咆，

当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:铜的即时现货价是（）美元/吨。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680

【答案】D

23、一般意义上的货币互换的目的是（）。

A.规避汇率风险

B.规避利率风险

C.增加杠杆

D.增加收益

【答案】A

24、基差定价中基差卖方要争取（）最大。

A.B1

B.B2

C.B2-B1

D.期货价格

【答案】C

25、在买方叫价基差交易中，确定（）的权利归属商晶买方。

A.点价

B.基差大小

C.期货合约交割月份

D.现货商品交割品质

【答案】A

26、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（）。

A.判断模型在实盘中的风险能力

B.使用极端行情进行压力测试

C.防止样本内测试的过度拟合

D.判断模型中是否有未来函数

【答案】C

27、利率类结构化产品中的金融衍生工具不能以（）为标的。

A.基准利率

B.互换利率

C.债券价格

D.股票价格

【答案】D

28、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，pS=1.20,pf=1.15,期货的保证金

比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货，

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39

【答案】B

29、用（）价格计算的GDP可以反映一个国家或地区的经济发展规模。

A.现行

B.不变

C.市场

D预估

【答案】A

30、假如市场上存在以下在2018年12月28口到期的铜期权，如下表所示。

A.C@41000合约对冲2525.5元Delta

B.C@40000合约对冲1200元Delta,C@39000合约对冲700元Delta.C@41000合约

对冲625.5元

C.C@39000合约对冲2525.5元Delta

D.C@40000合约对冲1000元Delta,C@39000合约对冲500元Delta、C@41000合约

对冲825.5元

【答案】B

31、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为

0O

A.买人看涨期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.备兑开仓

【答案】B

32、假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如表8-4所示。

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5

【答案】B

33、当两种商品为互补品时，其需求交叉价格弹性为

A.正数

B负数

C.零

D.1

【答案】B

34、()反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势

及程度的相对数。

A.生产者价格指数

B.消费者价格指数

C.GDP平减指数

D.物价水平

【答案】B

35、根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有

A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约

B.国债期货合约+股指期货合约

C现金储备+股指期货合约

D.现金储备+股票组合+股指期货合约

【答案】C

36、通常，我国发行的各类中长期债券()。

A.每月付息1次

B.每季度付息1次

C.每半年付息1次

D.每年付息1次

【答案】D

37、下列关于布林通道说法错误的是()。

A.是美国股市分析家约翰布林设计出来的

B.根棚的是统计学中的标准差原理

C.比较复杂

D.非常实用

【答案】C

38、()不属于金融衍生品业务中的风险识别的层面。

A.产品层面

B.部门层面

C.公司层面

D.国家层面

【答案】D

39、根据下面资料，回答91-93题

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84

【答案】D

40、准货币是指（）。

A.M2与MO的差额

B.M2与Ml的差额

C.M1与MO的差额

D.M3与M2的差额

【答案】B

41、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其•家子公司在美国签订了每年价值100

万美元的订单，并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为

稳定，双方合作后该订单金额增加了至200万美元。第三年，该企业在德国乂签订了一系

列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款。当年8月人民币

的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民

币兑欧元波动大，则该公司为规避汇率波动的风险应采取的策略是（）。

A.买人欧元/人民币看跌权

B.买入欧元/人民币看涨权

C.卖出美元/人民币看跌权

D.卖出美元/人民币看涨权

【答案】A

42、目前，全球最具影响力的商品价格指数是（）。

A才示普高盛商品指数（S&PGSCI）

B.路透商品研究局指数（RJ/CRB）

C.彭博商品指数（BCOM）

DJP摩根商品指数（JPMCI）

【答案】B

43、以下工具中，（）是满足金融机构期限较长的大额流动性需求的工具。

A.逆回购

B.SLO

C.MLF

D.SLF

【答案】D

44、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造

的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得

美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为「稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽

然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动

幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人

民币/欧元的平价看涨期权4手，买人的执行价是0.1060,看涨期权合约价格为0.0017,

6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，

欧元/人民币汇率在9.25附近。问该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是

0万欧元

A.0.84

B.0.89

C.0.78

D.0.79

【答案】A

45、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证

券指数本身，获得超额收益，这就是（）。

A.合成指数基金

B.增强型指数基金

C.开放式指数基金

D.封闭式指数基金

【答案】B

46、根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有（）。

A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约

B.国债期货合约+股指期货合约

C.现金储备+股指期货合约

D.现金储备+股票组合+股指期货合约

【答案】C

47、下列关于货币互换，说法错误的是（）。

A.货币互换是指在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息

的交易协议

B.期初、期末交换货币通常使用相同汇率

C.期初交换和期末收回的本金金额通常一致

D.期初、期末各交换一次本金，金额变化

【答案】D

48、相对关联法属于（）的一种。

A.季节性分析法

B.联立方程计量经济模型

C.经验法

D.平衡表法

【答案】A

49、用季节性分析只适用于（）。

A.全部阶段

B.特定阶段

C.前面阶段

D.后面阶段

【答案】B

50、下列关于购买力平价理论说法正确的是()。

A.是最为基础的汇率决定理论之一

B.其基本思想是，价格水平取决于汇率

C.对本国货币和外国货币的评价主要取决于两国货币购买力的比较

D.取决于两国货币购买力的比较

【答案】A

51、凯利公式.？*=(bp-q)/b中，b表示()。

A.交易的赔率

B.交易的胜率

C.交易的次数

D.现有资金应进行卜次交易的比例

【答案】A

52、()是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币兑美元交易基准汇价为依据,

根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自

由兑换货币的中间价。

A.银行外汇牌价

B.外汇买人价

C.外汇卖出价

D.现钞买入价

【答案】A

53、根据下面资料，回答74-75题

A.5170

B.5246

C.517

D.525

【答案】A

54、点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，下面有关点价交易说法错误的是（）。

A.在签订购销合同的时候并不确定价格，只确定升贴水，然后在约定的“点价期”内以期货

交易所某日的期货价格作为点价的基价，加上约定的升贴水作为最终的现货结算价格

B.卖方让买方拥有点价权，可以促进买方购货积极性，扩大销售规模

C.让渡点价权的一方，通常需要用期货来对冲其风险

D.点价交易让拥有点价权的一方在点了一次价格之后，还有一次点价的机会或权利，该权

利可以行使，也可以放弃

【答案】D

55、检验时间序列的平稳性方法通常采用（）。

A.格兰杰因果关系检验

B.单位根检验

C.协整检验

D.DW检验

【答案】B

56、商品价格的波动总是伴随着（）的波动而发生。

A.经济周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期货价格

【答案】A

57、一般来说，当中央银行将基准利率调高时，股票价格指数将（）。

A.上升

B.下跌

C.不变

D.大幅波动

【答案】B

58、某投资者佣有股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比

36%、24%、18%和22%,0系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5其投资组合0系数为（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3

【答案】C

59、某投资者以资产s作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1,卖出

1单位C2）,具体信息如表2・7所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波

动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73

【答案】A

60、在整个利率体系中起主导作用的利率是（）。

A.存款准备金

B.同业拆借利率

C.基准利率

D.法定存款准备金

【答案】C

61、中国海关总署一般在每月的（）同发布上月进山口情况的初步数据，详细数据在每月下

旬发布

A.5

B.7

C.10

D.15

【答案】C

62、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月

铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9

月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准，签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，

考虑买人上海期货交易所执行价位57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100

元/吨。如

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

【答案】D

63、如果C表示消费、【表示投资、G表示政府购买、X表示出口、M表示进口，则次照

支出法计算的困内生产总，直(GDP)的公式是()。

A.GDP=C+1+G+X

B.GDP=C+1+GM

C.GDP=C+1+G+(X+M)

D.GDP=C+1+G+(XM)

【答案】D

64、用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是()元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500

【答案】C

65、国债*的凸性大于国债Y,那么债券价格和到期收益率的关系为()o

A.若到期收益率下跌1%,*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%,*的跌幅小于Y的涨福

C.若到期收益率上涨1%,*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上涨1%,*的跌幅大于Y的涨幅

【答案】C

66、唯一一个无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略是（）。

A.趋势策略

B.量化对冲策略

C.套利策略

D.高频交易策略

【答案】D

67、中期借贷便利是中国人民银行提供中期基础货币的货币政策工具，其期限一般是

（）O

A.3个月

B.4个月

C.5个月

D.6个月

【答案】A

68、下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大本金亏损比例的是0o

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易胜率

D.最大资产回撤

【答案】D

69、2012年4月中国制造业采购经理人指数为53.3%,较上月上升0.2个百分点。

从11个分项指数来看，生产指数、新出口订单指数、供应商配送时间指数上升，其中生

产指数上升幅度达到2个百分点，从业人员指数持平，其余7个指数下降，其中新订单指

数、采购量指数降幅较小。4月PMI数据发布的时间是

A.4月的最后一个星期五

B.5月的每一个星期五

C.4月的最后一个工作日

D.5月的第一个工作日

【答案】D

70、目前，我国已经成为世界汽车产销人国。这是改革开放以来我国经济快速发展的成果,

同时也带来一系列新的挑战。据此回答以下两题。汽油的需求价格弹性为0.25,其价格

现为7.5元/升。为使汽油消费量减少10%,其价格应上涨()元/升。

A.5

B.3

C.0.9

D.1.5

【答案】B

71、下列关于低行权价的期权说法有误的有（）。

A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资

B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致

C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格

D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标

的资产的价格。

【答案】D

72、根据下面资料，回答97-98题

A.10

B.8

C.6

D.7

【答案】D

73、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（）。

A.T+O交易

B.保证金机制

C.卖空机制

D.高敏感性

【答案】B

74、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33

【答案】A

75、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如下表所示。请据此条款回答以下四题。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67

【答案】D

76、t检验时,若给定显著性水平a,双侧检验的临界值为ta/2(n-2),则当|t|〉ta/2

(n—2)时，)。

A.接受原假设,认为P显著不为0

B.拒绝原假设,认为P显著不为0

C.接受原假设,认为0显著为0

D.拒绝原假设,认为P显著为0

【答案】B

77、()期货的市场化程度相对于其他品种高，表现出较强的国际联动性价格。

A.小麦

B.玉米

C.早轴稻

D.黄大百

【答案】D

78、()是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一•般占资金的10%,

其余90%的资金用于买卖股票现货，

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】B

79、原材料库存风险管理的实质是（）。

A.确保生产需要

B.尽量做到零库存

C.管理因原材料价格波动的不确定性而造成的库存风险

D.建立虚拟库存

【答案】C

80、信用风险缓释凭证实行的是（）制度。

A.集中登记、集中托管、集中清算

B.分散登记、集中托管、集中清算

C.集中登记、分散托管、集中清算

D.集中登记、集中托管、分散清算

【答案】A

81、一般情况下，供给曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为

A.左上方

B.右上方

C.左下方

D.右下方

【答案】B

82、()定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变

动的敏感性，计量利率变动的风险。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega

【答案】C

83、美联储认为()能更好的反映美国劳动力市场的变化。

A.失业率

B.非农数据

C.ADP全美就业报告

D.就业市场状况指数

【答案】D

84、在给资产组合做在睑价值（VaR）分析时，选择（）置信水平比较合理。

A.5%

B.30%

C.50%

D.95%

【答案】D

85、投资者对结构化产品的发行者的要求不包括（）。

A.净资产达到5亿

B.较高的产品发行能力

C.投资者客户服务能力

D.融资竞争能力

【答案】A

86、投资者购买•个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出•个标的资

产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价

格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23

【答案】B

87、在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（）。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权

【答案】R

88、大豆出口的价格可以表示为：大豆出口价格=交货期内任意一个交易日CBOT大豆近

月合约期货价格+CNF升贴水价格（FOB升贴水+运费），关于这一公式说法不正确的是

（）O

A.期货价格由买方在规定E寸间内和规定的期货合约上自由点价

B.离岸（FOB）现保升贴水，是由买方在谈判现货贸易合同时报出

C.FOB升贴水可以为正值（升水），也可以为负值（贴水）

D.美国大豆贸易中普遍采用基差定价的交易模式

【答案】B

89、计算VaR不需要的信息、是（)O

A.时间长度N

B.利率高低

C.置信水平

D.资产组合未来价值变动的分布特征

【答案】B

90、从2004年开始，随着（）的陆续推出，黄金投资需求已经成为推动黄金价格上涨的主

要动力。

A.黄金期货

B.黄金ETF基金

C.黄金指数基金

D.黄金套期保值

【答案】B

91、下列关于量化模型测试评估指标的说法正确的是（）。

A.最大资产回撤是测试量化交易模型优劣的最重要的指标

B.同样的收益风险比，模型的使用风险是相同的

C.一般认为，交易模型的收益风险比在2:1以上时，盈利才是比较有把握的

D.仅仅比较夏普比率无法全面评价模型的优劣

【答案】D

92、MACD指标的特点是()。

A.均线趋势性

B.超前性

C跳跃性

D.排他性

【答案】A

93、()已成为宏观调控体系的重要组成部分，成为保障供应、稳定价格的“缓冲器”、

“蓄水池”和“保护伞”。

A期货

B.国家商品储备

C债券

D.基金

【答案】B

94、使用支出法计算国内生产总值(GDP)是从最终使用的角度衡量核算期内货物和服务的

最终去向，其核算公式是()。

A.最终消费+资本形成总额+净出口+政府购买

B.最终消费+资本形成总额+净出口-政府购买

C.最终消费+资本形成总额-净出口-政府购买

D.最终消费-资本形成总额-净出口-政府购买

【答案】A

95、下列关于我国商业银行参5外汇业务的描述，错误的是（）。

A.管理自身头寸的汇率风险

B.扮演做市商

C.为企业提供更多、更好的汇率避险工具

D.收益最大化

【答案】D

96、金融机构可以通过创设新产品进行风险对冲，下列不属于创设新产品的是（）O

A.资产证券化

B.商业银行理财产品

C债券

D.信托产品

【答案】C

97、操作风险的识别通常更是在（）°

A产品层面

B.部|口层面

C.公司层面

D.公司层面或部门层面

【答案】D

98、如果将坡小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为（）。

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%

【答案】B

99、OECD综合领先指标（CompositeLeADingInDiCAtors,CLIs）报告前（）的活动

A.1个月

B.2个月

C.一个季度

D.半年

【答案】B

100、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为

147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881,港杂费为180元/吨。

A.410

B.415

C.418

D.420

【答案】B

二多选题(共20题)

1、下列关于利率的说法正确的有0o?

A.利率越低，股票价格水平越高

B.利率越低，股票价格水平越低

C.利率低，意味着企业的生产成本和融资成本低

D.利率低，资金倾向于流入股票市场推高股票指数

【答案】ACD

2、期货程序化交易中，选择合适的市场需要考虑()。

A.市场的流动性

B.基本交易规则

C.开仓限制

D.波动幅度

【答案】ABCD

3、某投资者持有10个delta=0.6的看涨期权和8个delta=-0.5的看跌期权，若要实现

delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（）。

A.卖出4个delta=-0.5的看跌期权

B.买入4个delta=-0.5的看跌期权

C卖空两份标的资产

D.卖出4个delta=0.5的看涨期权

【答案】BCD

4、下列关于无套利定价理论的说法正确的有（）。

A.无套利市场匕如果两种金网资产互为复制，则当前的价格必相同

B.无套利市场上，两种金融资产未来的现金流完全相同，若两项资产的价格存在差异，则

存在套利机会

C.若存在套利机会，获取无风险收益的方法有*卖低买域“低买高卖”

D.若市场有效率，市场价格会由于套利行为做出调整，最终达到无套利价格

【答案】ABCD

5、基差买方的点价保护策略主要分为

A.保护性点价策略

B.平衡性点价策略

C.抵补性点价策略

D.非平衡型点价策略

【答案】AC

6、在基差交易中，基差买方可以（）。

A.买人升贴水

B.卖出升贴水

C.拥有点价权利

D.确定现货价格

【答案】AC

7、通过认真搜集积累各项产品资料及背景，研究人员可以达到（）目的。

A.对市场关注的各种影响固索有比较直观的认识

B.r解市.场对这些因素变动的反应模式

C.了解如何获得这些因素的变动数据

D.应用背景资料进行技术分析

【答案】